“天道酬勤”--這是和訊網(wǎng)訪問(wèn)期貨實(shí)盤高手林欣后最大感受。林欣是上海中期貨主辦、和訊網(wǎng)戰(zhàn)略合作的“大將軍”中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理選拔賽全國(guó)重量組驃騎將軍獲得者，他在驃騎將軍賽季（8月26日-10月25日）以收益率349%，凈利潤(rùn)80多萬(wàn)，奪得人組重量級(jí)冠軍。

林欣擅長(zhǎng)股指期貨操作，有6年股指期貨交易經(jīng)歷，期間交易的主要指數(shù)品種有：滬深300、道指、標(biāo)普500、恒指、國(guó)企指數(shù)、新華富時(shí)A50、摩臺(tái)指數(shù)。曾在外盤一個(gè)月取得8倍多的收益，資金從120萬(wàn)（港幣）增長(zhǎng)到1000萬(wàn)（港幣）。在2010年4月16日國(guó)內(nèi)推出股指后也取得不俗的成績(jī)。09年開(kāi)始學(xué)習(xí)程序化交易，至今對(duì)程序化交易有較深的認(rèn)識(shí)，擅長(zhǎng)程序化與人工結(jié)合彌補(bǔ)兩者的不足，形成自己的交易理念和體系。

林欣給人的印象是虛懷若谷，異常勤奮。他自認(rèn)為天賦偏低，因此在期貨上花了大量的精力，至今還經(jīng)常參加會(huì)議學(xué)習(xí)，是上海中期程序化交易黃埔軍校的3期學(xué)員?！斑@也彌補(bǔ)了我在先天條件的不足”。 林欣身上同時(shí)也具備交易員了的敏銳和謹(jǐn)慎，在2006年、2007年啟動(dòng)的股票大牛市賺得第一桶金，又在外盤指數(shù)期貨成功抓住2008年的大熊市，并在2009年成功抄底房地產(chǎn)市場(chǎng)，但對(duì)于行情預(yù)測(cè)，他并不愿意多談。

和訊網(wǎng)從大賽實(shí)戰(zhàn)剖析、盈利模式探討、投資經(jīng)歷回顧等十個(gè)方面試圖揭露一位成功交易員所應(yīng)具備的要素和賺錢法門。

以下為采訪實(shí)錄：

1、和訊網(wǎng)期貨：您以收益率349%，凈利潤(rùn)80多萬(wàn)，奪得上海中期舉報(bào)的對(duì)沖基金實(shí)盤大賽人組重量組冠軍。您認(rèn)為取得這次好成績(jī)的主要原因是什么？大賽與平時(shí)交易是否相同？

林欣：首先十分感謝和訊網(wǎng)、方總（編者注：和訊網(wǎng)期貨事業(yè)部總經(jīng)理方志）和您對(duì)我的采訪，上次聆聽(tīng)方總的演講受益良多。我想這次成績(jī)的主要原因大致有四：一是，運(yùn)氣比較好。二是，以前我是把收益率放在第一位，2013年后一定程度上發(fā)生一些變化，我把交易的穩(wěn)定性考慮的更多，而收益率放在此等一些的位置。這次大賽是5月初開(kāi)始的，現(xiàn)在回看，交易的穩(wěn)定性還可以。至于收益率，不是我主觀意識(shí)能決定的，只要盈多虧少就可以了；三是，我想期貨對(duì)大部分投資者來(lái)說(shuō)是需要吃苦積累，厚積薄發(fā)的。我從2007年開(kāi)始交易，雖然不是老期貨，但也積累了一些經(jīng)歷，有了一定的認(rèn)識(shí)。另外我全身心的精力都放在期貨上，具體在第五個(gè)問(wèn)題回林欣中說(shuō)明。四是，雖然年紀(jì)不是很大，但從小家境不窮也不是很寬裕，從小到大的經(jīng)歷讓我對(duì)生活也有所體會(huì)，也許這對(duì)交易間接有所影響和幫助。我平時(shí)的交易比大賽要謹(jǐn)慎些。

2、和訊網(wǎng)期貨：您的回撤很小，只有11%，您是如何做到的？

林欣：主要有二：一是我在上述所說(shuō)的注重交易穩(wěn)定性。二是大賽期間股指在區(qū)間寬幅振蕩，沒(méi)有大的趨勢(shì)性行情，與我行情前的判斷相差不太大。所以我也是做短線為主，沒(méi)造成很大和連續(xù)的虧損。以后如果做級(jí)別大一些趨勢(shì)性行情，可能盈虧的波動(dòng)會(huì)更大一些。

3、和訊網(wǎng)期貨：您也會(huì)重倉(cāng)過(guò)夜，您認(rèn)為如何駕馭重倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)？

林欣：我認(rèn)為在把握性比較大的情況下可以嘗試，但把握性很大也是我們投資者主觀判斷的結(jié)果，所以風(fēng)險(xiǎn)也大。但因?yàn)槭潜荣?，太保守也不是上策，也需要一定程度的激進(jìn)。另外的原因是滬深300合約期貨的連續(xù)性比較好，每天開(kāi)盤的高低開(kāi)幅度不是太大，比外盤小多了，許多交易是需要保持連續(xù)性的。如果次日遇到不利情況可以在第一時(shí)間平倉(cāng)，一般損失也就在幾十點(diǎn)之內(nèi)，相當(dāng)于一次止損。

在平時(shí)交易中，還是應(yīng)該減少這種情況。但也是因人而異的，部分投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力很強(qiáng)，也是另外一種情況。我知道今年4、5月份兩個(gè)多月左右的時(shí)間有一位國(guó)內(nèi)的投資者做外盤日經(jīng)225指數(shù)資金增長(zhǎng)了一百多倍，他就是滿倉(cāng)加浮盈加倉(cāng)。當(dāng)然他的做法我是不贊成也不建議的。另外你如果有全額虧盡甚至更多的心理準(zhǔn)備來(lái)博取靠收益，也可嘗試。如果一定要說(shuō)駕馭它的風(fēng)險(xiǎn)，我想通過(guò)提高勝率和盈虧比來(lái)駕馭。4、和訊網(wǎng)期貨：注意到您擅長(zhǎng)交易股指期貨，為什么是股指期貨而不交易其他商品期貨？您能否描述下自己的交易風(fēng)格？屬于趨勢(shì)還是短線，技術(shù)派還是基本面派？交易哪些品種？

林欣：因?yàn)槲以瓉?lái)是做股票的，對(duì)股市熟悉一些。而對(duì)商品的基本面和屬性不甚了解。所以交易股指為主。

朱校長(zhǎng)（編者注：上海中期期貨程序化交易黃埔軍校校長(zhǎng)、副總經(jīng)理朱淋靖）說(shuō)優(yōu)秀的交易者是沒(méi)有思想的交易者。我的理解朱校長(zhǎng)的“沒(méi)有思想”是大高度大境界的“沒(méi)有思想”。所以我想說(shuō)我的交易風(fēng)格應(yīng)該屬于“沒(méi)有交易風(fēng)格”。雖然我遠(yuǎn)不及校長(zhǎng)的高度和境界，但也是我追求的方向。也就是說(shuō)行情只有短線機(jī)會(huì)就做短線，行情有大的趨勢(shì)就做趨勢(shì)，根據(jù)行情而變化吧。技術(shù)面和基本面我都同時(shí)依據(jù)和參考。目前交易股指為主。以后可能會(huì)拓寬增加外匯、國(guó)債、期權(quán)等品種。在外盤交易中我也經(jīng)常交易外匯期貨。去年港交所推出美元對(duì)人民幣外匯期貨，我也在第一時(shí)間參與交易了，后因流動(dòng)性較差而沒(méi)有繼續(xù)交易。

5、和訊網(wǎng)期貨：您認(rèn)為您的盈利或者交易秘訣是什么？如何從市場(chǎng)中賺錢？您認(rèn)為您的成功哪些因素成就的，天賦還是后天努力更多？

林欣：我也算不上成功，只能說(shuō)有一些心得吧。大致地說(shuō)我是通過(guò)長(zhǎng)期努力吃苦才逐步提高的。沒(méi)有什么深?yuàn)W的秘訣。具體從交易來(lái)說(shuō)每份盈利都是承受相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)而來(lái)的，下單的時(shí)候我也不知道盈利與否。發(fā)覺(jué)錯(cuò)了就及時(shí)止損。對(duì)錯(cuò)不重要，重要是堅(jiān)持自己的規(guī)則。當(dāng)然目前盈利并不代表以后，也許是虧損。

我的天賦偏低，我在期貨上花了大量的精力，這也彌補(bǔ)了我在先天條件的不足。這些年平均的話，我每天用在期貨上的時(shí)間達(dá)十幾個(gè)小時(shí)，特別是在2008年做外盤期貨高峰期的時(shí)候，我每天花在期貨上的時(shí)間超過(guò)二十多個(gè)小時(shí)，因?yàn)橥獗P是全天候交易的，就在收盤后有半小時(shí)的休盤時(shí)間，也就是北京時(shí)間5:30-6點(diǎn)鐘。那時(shí)候在白天的電子盤也是波動(dòng)很大，像道指的電子盤一二百點(diǎn)以致更多的波動(dòng)是家常便飯。所以那時(shí)候的交易是累并快樂(lè)。后來(lái)美股的波動(dòng)性降低了，我身體也吃不消，放棄了交易道指和標(biāo)普。但在下午盤看看歐洲主要股市，在晚上看看道指開(kāi)盤后一二個(gè)小時(shí)左右的行情再休息都成了我的基本生活規(guī)律。

所以說(shuō)，在期貨上我更多的是靠后天的努力。

6、和訊網(wǎng)期貨：您能不能介紹一下您的投資經(jīng)歷？如何開(kāi)始接觸期貨市場(chǎng)？

林欣：我從2004年上證1400點(diǎn)左右入市交易股票，開(kāi)始什么都不懂，最高虧了90萬(wàn)，離我上限差10萬(wàn)。后來(lái)通過(guò)學(xué)習(xí)和摸索慢慢開(kāi)始盈利。運(yùn)氣也比較好，遇上股改和06、07年的大牛市，賺到了第一桶金。在2008年初上證4800多點(diǎn)的時(shí)候，我判斷牛市結(jié)束，退出國(guó)內(nèi)股市。

因交易有色金屬的股票，我從2005年開(kāi)始接觸關(guān)注到期貨。當(dāng)時(shí)人們是談期色變。我不懂，所以一直不敢入市。直到2007年下半年，我感覺(jué)到股市的機(jī)會(huì)越來(lái)越少了，再加上06、07年國(guó)內(nèi)股指期貨的講座如火如荼，我也聽(tīng)了不少，所以才開(kāi)始入市交易期貨，當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)只有商品期貨，就交易商品期貨。當(dāng)時(shí)十分自信自己的股票分析水平，故對(duì)期貨也是有挺大的信心，結(jié)果波波折折半年不到虧了300多萬(wàn)。我終于“冷靜”地停止了交易。

事后我反思自己，對(duì)商品不了解，相對(duì)是熟悉股市，之前學(xué)習(xí)的也是股指期貨的知識(shí)，應(yīng)該去交易股指期貨。但國(guó)內(nèi)沒(méi)有，我就從2008年中開(kāi)始交易外盤的期貨，主要是交易指數(shù)期貨和外匯期貨。2008年下半年取得比較好的收益。

在2009年初我判斷國(guó)內(nèi)房?jī)r(jià)應(yīng)有一波上漲行情，就投資了國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)，也算是抄了一次底。

2010年4月16日國(guó)內(nèi)推出滬深300指數(shù)期貨，我也在第一時(shí)間參加了交易至今，總體收益還可以，當(dāng)然其中有段時(shí)間也有一定的虧損。

7、和訊網(wǎng)期貨：您曾經(jīng)參加上海中期程序化交易黃埔軍校的培訓(xùn)班，目前程序化交易在您的交易中起了什么作用？您是會(huì)向全部程序化交易-無(wú)人工的交易轉(zhuǎn)型？未來(lái)的打算和目標(biāo)是什么？

林欣：上海中期的黃埔軍校是越辦越好，授課老師來(lái)自國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的期貨精銳，現(xiàn)已不僅僅局限于程序化。我已經(jīng)連續(xù)4、5、6三屆參加學(xué)習(xí)，每次都收益很多。在此特別感謝黃埔軍校、朱校長(zhǎng)、各位老師和工作人員。

但十分慚愧，也許是我資力不及，也許是我要求太高。我的程序化實(shí)盤交易效果沒(méi)有達(dá)到我的要求。所以我目前還是以人工交易為主，少量的程序化以半自動(dòng)的方式作為輔助交易。

我目前正在學(xué)習(xí)C語(yǔ)言，來(lái)提高自身的編程能力。如果以后的程序化實(shí)盤效果能達(dá)到我的要求，我會(huì)向全部程序化交易-無(wú)人工的交易轉(zhuǎn)型。

8、和訊網(wǎng)期貨：關(guān)注到您擅長(zhǎng)指數(shù)交易，交易外盤的時(shí)曾經(jīng)一個(gè)月取得8倍多的收益。能不能跟我們?cè)敿?xì)描述一下那次獲利？您交易過(guò)美國(guó)、香港、國(guó)內(nèi)的指數(shù)期貨，您認(rèn)為分析股指期貨主要看哪些指標(biāo)？關(guān)鍵是什么？

林欣：應(yīng)該是在2008年9月左右前后的時(shí)間吧。原先因沒(méi)有電子盤無(wú)法交易期貨，所以在2008年上半年我就選擇交易港股盈利了一百多萬(wàn)。后來(lái)有電子盤了在6、7月份吧90萬(wàn)（港幣，下同）交易恒指虧了30萬(wàn)。停了約1個(gè)月，再交易恒指60萬(wàn)沒(méi)幾天增長(zhǎng)到120萬(wàn)，我再追加了60萬(wàn)，這時(shí)候是金融危機(jī)的高發(fā)期，波動(dòng)很大。我考慮反正是股票賺的錢，就做好了全部虧光的準(zhǔn)備。所以在操作上也是十分激進(jìn)。開(kāi)始是交易恒指，后來(lái)得知能交易美國(guó)指數(shù)就主要交易小道指和小標(biāo)普。最多一個(gè)晚上交易一千多手，一夜光交易傭金就交了一萬(wàn)多美金。這波行情我最高資金增長(zhǎng)到一百多萬(wàn)美金，相當(dāng)于一千萬(wàn)港幣左右。但金融危機(jī)這波行情我約有1/3沒(méi)有抓住，也留有一定的遺憾。這個(gè)收益率在當(dāng)時(shí)不算高，更高的人也是很多。對(duì)于我來(lái)說(shuō)以后也不可能再有這么高的收益率了，因?yàn)槲椰F(xiàn)在更注重穩(wěn)健。

關(guān)于技術(shù)指標(biāo)我想可供參考，但不要太注重。在波動(dòng)劇烈的時(shí)候，外盤的跳動(dòng)是很快的。恒指在幾十秒或一兩分鐘可以跳動(dòng)三四百點(diǎn)都不足為奇，而且是不回頭的。你根本來(lái)不及看指標(biāo)，也沒(méi)有思考的時(shí)間，有時(shí)候開(kāi)倉(cāng)平倉(cāng)就帶有一些盲目性，事后發(fā)現(xiàn)錯(cuò)了及時(shí)出場(chǎng)就行了。這時(shí)候可能更需要感覺(jué)。我在2012年上半年的時(shí)候開(kāi)始做空日元，也沒(méi)有什么多大的技術(shù)可依據(jù)，更多的就是感覺(jué)吧。后來(lái)媒體報(bào)道索羅斯先生做空日元賺了很多錢。當(dāng)然我對(duì)基本面等都不太了解，也只是輕倉(cāng)操作，也比較早就出場(chǎng)了。

9、和訊網(wǎng)期貨：國(guó)內(nèi)股指期貨經(jīng)歷前幾日強(qiáng)勢(shì)后，上周四周五下跌調(diào)整，券商整齊看好明年股指。您看好未來(lái)股市/股指期貨走勢(shì)嗎？您認(rèn)為調(diào)整完成了嗎？牛市基礎(chǔ)是否具備，判讀牛市來(lái)臨需要哪些條件？

林欣：作為交易者，我不便在媒體對(duì)以后的行情多加言論了，請(qǐng)諒解！

10、和訊網(wǎng)期貨：能否給大部分仍?shī)^戰(zhàn)在盈虧線上的投資者一些建議？

林欣：對(duì)于一般的投資者，我想需要數(shù)年甚至十幾年的鍛煉才能成為比較成熟的投資者。不要太急于求成，應(yīng)穩(wěn)步不斷提高水平。要找出適合自己的路徑發(fā)展。如果數(shù)年未能提高那就遠(yuǎn)離市場(chǎng)吧。對(duì)于有天賦的投資者，我沒(méi)有資格說(shuō)話了。另外，我認(rèn)為滬深300是我所交易過(guò)的指數(shù)期貨中最成功的一個(gè)品種。它的流動(dòng)性、波動(dòng)性、連續(xù)性結(jié)合得非常理想，雖然還存在一些不足。如果大家有興趣的可多關(guān)注。