管洪志：八次爆倉后的涅槃

他1991年接觸到期貨，2001年開始第一筆期貨交易，經(jīng)歷了八次爆倉后，2006年單憑對豆油的復利加倉，資金規(guī)模從17萬做到700萬。2008年，又將1500萬的資金翻至了1億元

出身于普通家庭的管洪志，父親是教師，母親是紡織女工。他參過軍，退役后進入了期貨市場，在經(jīng)歷了八次爆倉“鳳凰涅槃”后，終于迎來了他的投資春天。

“做期貨和當兵的時候差不多，就是按照計劃，有步驟地簡單地去執(zhí)行，不要把它搞得太復雜了?！惫芎橹鞠虻谝回斀?jīng)日報《財商》表達了對于期貨的感悟。

首批接觸期貨的人

管洪志雖然不是第一批進行期貨交易的投資者，不過一次偶然的機會，讓他成為第一批接觸期貨的人。

據(jù)管洪志回憶，1991年底的時候，中糧和中儲糧到遼寧準備籌建期貨市場，并開設了一系列期貨基礎知識的培訓，其中包括紅小豆、綠豆等合約的基礎知識。那時候期貨市場管理不是很完善，遍地都是期貨市場，而管洪志正好有一同學的姐姐在經(jīng)紀公司做紅馬甲。

那年，身處部隊的管洪志回家鄉(xiāng)探親，該同學請他吃飯，并邀他一起去聽期貨課程。聽完后管洪志感覺對期貨挺有興趣的，雖然他并沒有立即進入期貨市場交易，但是期貨交易的種子已經(jīng)在他心里發(fā)芽。后來回到部隊，管洪志一直沒有放棄對期貨行業(yè)的關注。

1997年管洪志從部隊轉(zhuǎn)到地方開始做股票。2001年后管洪志開始專職期貨投資。

四年的學費

2001年，28歲的管洪志還是抵擋不住期貨市場的誘惑，懷揣著股票市場上賺來的五六萬元進軍期貨市場。他始終以2萬～4萬的資金參與期貨的交易。由于地理環(huán)境的關系，管洪志對東北的大豆、油脂比較熟悉，因此他也以農(nóng)產(chǎn)品的豆類、油脂作為主要的交易標的。

現(xiàn)在回憶起來，那段時間的交易較為盲目，管洪志說：“當時沒有一個成熟穩(wěn)健的交易策略，基本上是開盤后看到價格漲了馬上追漲，行情跌了就馬上追空，挨套了就留倉，老是用做股票的思路去做期貨。而且資金管理不到位，跌了就加倉，那時候的倉位基本上是70%～80%，滿倉的情況也時有發(fā)生。幾年下來遍體鱗傷?！?/div>

短短4年的時間，管洪志歷經(jīng)了八次爆倉，看著賬戶的資金從幾萬慢慢回歸到幾千，虧光了股市上所有的收益，并且也把父母的錢賠了進去。此時家人也給了他很大的壓力，因為在家人看來，管洪志從部隊回來應該會有個正經(jīng)的好工作，到一個職能部門去任職，然后每個月安安穩(wěn)穩(wěn)地拿工資，享受福利待遇。但是管洪志偏偏就是一個不安分的人。

管洪志記得，最后一次爆倉是在2004年8月份做鄭州商品交易所的白糖。自那以后他再也不敢和“鄭州大哥”對著干了?！拔矣X得我干不過‘鄭州大哥’，后來只好盡可能地回避，除非行情給了非常明顯的信號，我才選擇介入?！?管洪志說。現(xiàn)在管洪志的交易對象主要集中在大連商品交易所，上海期貨交易所的品種也做，但是鄭州商品交易所的品種則交易得很少。

漸入佳境

管洪志的人生轉(zhuǎn)機出現(xiàn)在2006年的夏天，當時他幾個做油脂現(xiàn)貨的朋友對現(xiàn)貨市場分析認為，油脂或者豆類可能會出現(xiàn)一波很大的行情。而管洪志經(jīng)歷多次摔打磨練后也從技術圖形上得出了相同的結論。

當時豆油價格才5000多元/噸，管洪志的資金規(guī)模已達17萬之多。經(jīng)過綜合考量之后管洪志開始做多。2006年9月底，豆油突然跳空拉高，從5000多元/噸直接蹦至6000多元/噸。其間管洪志也曾兩度止損出局，出現(xiàn)過50%的資金回撤，折合幾十萬的虧損，但是很快管洪志又跟回了多單?！澳菚r候保證金開始成倍增長，我用利潤加倉，賺了錢就加，一直做到11月中旬豆油逼近萬元大關。我覺得差不多了，收手了，后來豆油最高飆升至14000元/噸?！?/div>

那波行情管洪志用了一年半的時間，將資金權益從17萬做到了700多萬。第一桶金到手后，家人對他的印象也有所改變，不再為他的生活安定而擔心。

而管洪志感覺到自己的心態(tài)與心智也開始逐漸成熟，他組建了一個團隊，成立了自己的投資公司，公司里的人也是在期貨市場搏殺很多年的江湖老手。他們一起搞分析，經(jīng)常出去調(diào)研，逐漸地從雜牌軍向正規(guī)軍轉(zhuǎn)型。做單子的手法也開始穩(wěn)健起來?！艾F(xiàn)在即使再有當年那樣的極端行情出現(xiàn)，我也不會像賺第一桶金那么猛地操作。”管洪志說。

管洪志認為，這波行情是機遇造就了自己，雖說市場總有機會，但是像這樣的機會不會很多。比如出現(xiàn)大的危機或者戰(zhàn)爭，這樣的行情，從幾萬做到幾千萬的也有很多。

然而這并非他最得意的一筆操作，2008年整個年度他將1500萬元的資金做到了1個億。管洪志表示：“這是我們團隊6人一起做的單子。操作周期短則一周，長則一個月。我對這段時期的交易持倉、資金管理都比較滿意，因為那是最為輕松、快樂的交易時光。”

以穩(wěn)代狠

隨著管洪志的資金規(guī)模逐漸擴大，他的操作方式也從狠轉(zhuǎn)型為穩(wěn)。現(xiàn)在滿倉對于管洪志來說已經(jīng)較為罕見了，一般以15%的資金來試盤，隨著盈利擴大開始逐漸加倉。

多年的交易經(jīng)驗以及部隊生活，讓他明白，投資最重要的是遵守紀律執(zhí)行命令和資金、倉位管理。首先是遵守紀律執(zhí)行命令，按計劃做交易，按命令執(zhí)行。若經(jīng)常違背事先預定的計劃，那什么事情都做不好的。資金、倉位管理也很重要，若起初入場的時候就把倉位放到30%甚至更高，又在沒有盈利的情況下加倉，那就較容易造成大幅虧損，這樣會使心理產(chǎn)生變化，影響日后的操作。

為了控制風險，管洪志逐漸開始根據(jù)盤面的強弱，在不同品種之間進行對沖性交易，比如近期農(nóng)產(chǎn)品強，金屬弱，他會選擇按一定比例做多油脂，做空金屬。這種對沖有時會出現(xiàn)兩張單子都是盈利的情況。不過他也指出，在做對沖的時候，他的單子并不是中性的，往往會偏向農(nóng)產(chǎn)品的方向。

簡單的理念

這些年管洪志都以MACD、慢速KD指標作為入場的主要依據(jù)，并以K線形態(tài)為輔助。關注MACD的頂(底)背離，以及慢速KD是否處于超買(賣)區(qū)域，MACD相對超前，而慢速KD比較滯后，當兩個指標出現(xiàn)共振的時候管洪志就準備下手了。

一開始以15%嘗試性開倉，行情確實如自己判斷的方向，朝自己預期的方向走，根據(jù)盈利情況逐步加倉。以基本面作為參考，趨勢與基本面吻合的話，就大賺。

比如，近期銅的下跌，是因為整個世界經(jīng)濟環(huán)境，中國經(jīng)濟增速包括中國需求都較差?；仡欍~從2萬多漲到8萬的位置，管洪志認為，雖然是在通脹的環(huán)境下，但也應該暫時有一個理性的回歸，目前的漲幅有點過分。而且從技術指標看，也應該有回檔修正的需求。從基本面看，整個歐債問題勢必給大環(huán)境造成巨大影響，不是中國購買歐債，或者幾個國家怎么做就能把這個事情了結的。

管洪志覺得對市場考慮得簡單，做起來也簡單，想得越復雜，做起來也越復雜。因此管洪志的操作策略是怎么簡單，怎么做，但是必須按照規(guī)矩去做。要有一套系統(tǒng)科學的方法，通過多年的實踐確實能讓你盈利的模式。而且這種模式不是你一個人走出來的，譬如MACD、慢速KD，這些都是前人總結出來的。把你的經(jīng)驗糅合到別人走過的路里，重新去實踐，把自己的模式和別人的模式套用在一起，就有了自己的技術。

這么多年在市場里走，管洪志最?？吹臅乔酀傻摹妒暌粔簟?。他的電腦里也保存著青澤在外面講課、分享交流的一些視頻?！扒酀傻慕?jīng)歷對我觸動挺大的?？此徊讲阶哌^來，從開始證券營銷，一夜之間資金從幾百萬一下子變到5000萬以上，又從5000萬回到以前，那種心態(tài)的變化對我的觸動特別大?！惫芎橹菊f。

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責任編輯：翁建平

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