知識能創(chuàng)造多少財富?若一定要找一個參考指標,不妨看看詹姆斯·西蒙斯(JamesSimons)。這位世界頂級數學家,依靠對數學模型的深刻理解,一手打造了華爾街“賺錢機器”文藝復興科技公司,并依靠公司旗艦產品大獎章基金(MedallionFund)20年的超群表現贏得無數贊譽。據福布斯雜志的統(tǒng)計,截至2012年9月,西蒙斯的身價高達110億美元,在福布斯全球富豪榜上位居第82位。 數據顯示,自1988年成立直至2010年西蒙斯退休,大獎章基金年均回報率高達35%,不僅遠遠跑贏大市,還較索羅斯和巴菲特的操盤成績高上十余個百分點,這使得西蒙斯在人才濟濟的華爾街笑傲群雄。他被投資界稱為“量化投資之王”。 西蒙斯1938年出生于美國波士頓的牛頓鎮(zhèn),三歲時就表現出驚人的數學天賦。從牛頓高中畢業(yè)后,他考入麻省理工學院數學系,師從著名數學家安布羅斯和辛格,1958年獲得學士學位后到加州大學伯克利分校繼續(xù)深造。1961年,年僅23歲的西蒙斯獲得加州大學伯克利分校數學博士學位,一年后出任哈佛大學數學系講師。1968年,西蒙斯前往紐約州立石溪大學出任數學系主任,那一年他僅30歲。西蒙斯在石溪大學做了8年的純數學研究,期間與“微分幾何之父”陳省身聯合研究,1974年,他與陳省身聯合發(fā)表了論文《典型群和幾何不變式》,創(chuàng)立了著名的Chern-Simons理論。該幾何定律對理論物理學具有重要意義,被廣泛應用到從超引力到黑洞的各大領域。1976年,西蒙斯憑借多位平面面積最小化研究的成果,摘得數學界的皇冠——全美維布倫(Veblen)獎,其個人數學事業(yè)的成就達到頂峰。 不過,西蒙斯并沒有將眼光局限在純理論研究上,在業(yè)余時間里他還醉心于股票和期貨交易。數學天賦和成就沒有使西蒙斯?jié)M足,他的血液里似乎天生流淌著一種不安分基因,催促他尋找新的刺激,那些在金融市場流動的天文數字,和跳動的價格波動,天然對他產生了巨大的吸引力。事實上,20多歲時,他就曾先后投資哥倫比亞地磚和管線公司,和一家婚禮禮品公司,“我還曾經找到美林公司的經紀人,試圖做些大豆交易”,但當時的結果都不理想。 1978年,西蒙斯離開石溪大學并開設私人投資基金Limroy,5年后創(chuàng)立文藝復興科技公司,1980年代末,西蒙斯和普林斯頓大學數學家勒費爾(Henry Laufer)重新開發(fā)了交易策略,從基本面分析轉向數量分析。從此,西蒙斯將他的數學理論巧妙運用于股票投資實戰(zhàn)中,徹底轉型為“模型先生”。1988年推出公司旗艦產品——大獎章基金。與多數投資者關注市場基本面有所不同,西蒙斯的投資策略里充滿了數學理論。他通過開發(fā)數量分析模型,大量篩選歷史數據資料,借助相關性統(tǒng)計來預測期貨、貨幣、股票市場的短期運動,并通過數千次快速的日內短線交易來捕捉稍縱即逝的市場機會。 在轉戰(zhàn)投資界“第二戰(zhàn)場”二十年后,西蒙斯用一系列數據證明了自己的成功:1989年到2009年間,他操盤的大獎章基金平均年回報率高達35%,較同期標普500指數年均回報率高20多個百分點,比“金融大鱷”索羅斯和“股神”巴菲特的操盤表現都高出10余個百分點。即便是在次貸危機爆發(fā)的2007年,該基金的回報率仍高達85%。更值得一提的是,這一回報率數據已經扣除了資產管理費和投資收益分成等費用,而大獎章基金對此類費用的收取比例幾乎是同行的兩倍——分別是5%和44%。 2010年,西蒙斯宣布退休,憑借優(yōu)秀的成績,福布斯雜志將他稱為“量化投資之王”。西蒙斯獲得如此傲人成績的重要投資理念就是壁虎式投資法。1998年俄羅斯債券危機、2001年科技股泡沫危機以及2007年的次貸危機,金融市場上的“黑天鵝”令不少曾經無限風光的對沖基金經理折戟。但令人驚訝的是,西蒙斯帶領的大獎章基金歷經數次金融危機始終屹立不倒,令有效市場假說都黯然失色。西蒙斯不敗神話的秘訣就在于他的“壁虎式投資法”。所謂“壁虎式投資法”,是指在投資時進行短線方向性預測,依靠交易很多品種、在短期做出大量的交易來獲利。用西蒙斯的話說,交易“要像壁虎一樣,平時趴在墻上一動不動,蚊子一旦出現就迅速將其吃掉,然后恢復平靜,等待下一個機會?!?/div> “我們隨時都在賣出和買入,依靠活躍賺錢?!蔽髅伤狗Q,他只尋找那些可以復制的微小獲利瞬間,而絕不以“市場終將恢復正常”作為賭注投入資金。在多數人眼中,西蒙斯利用數學運算法則進行投資的方法充滿了神秘氣質。更為特別的是,他執(zhí)掌的文藝復興科技公司里少有商學院高材生、華爾街投資分析老手,而是充斥著大量數學、統(tǒng)計學和自然科學頂級科學家,與很多華爾街風格的公司不同,這家公司只是一座簡單的木頭和玻璃結構的一層建筑,從外表看上去更像是數學研究所。心臟地帶也不是夜以繼日不停交易的交易室,而是一間有100個座位的禮堂,每隔半個月,公司員工都會在那里聽一場科學演講。西蒙斯的數學情結讓他在管理企業(yè)時更像是管理一家研究所。很明顯,西蒙斯更愿意雇用博士而不是工商管理碩士。“我們不雇用數理邏輯不好的學生,”他說,“好的數學家需要直覺,對很多事情的發(fā)展總是有很強的好奇心,這對于戰(zhàn)勝市場非常重要?!?/div> 西蒙斯成功秘訣主要有三:針對不同市場設計數量化的投資管理模型;以電腦運算為主導,排除人為因素干擾;在全球各種市場上進行短線交易。不過他對交易細節(jié)一直守口如瓶,除了公司的一些員工之外,沒有人能夠得到他們操作的任何線索。
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