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錢駿:期貨交易是避免犯錯(cuò)的過程

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2013-09-10 11:33:28 來源:好買基金網(wǎng)

2004年成立自己的工作室,2007年正式創(chuàng)辦持贏投資,2004年-2012年連續(xù)9年盈利。


在位于南京最高樓——紫峰大廈的辦公室里,持贏投資董事長(zhǎng)錢駿接受了好買基金研究中心的調(diào)研。


俯瞰清波蕩漾的玄武湖,錢駿笑談這幾年最大的滿足來源于一直為客戶賺錢,為社會(huì)傳遞了“正值”,并自嘲哪天如果不幸只能做負(fù)值,那就不做了。


既有對(duì)投資的嚴(yán)謹(jǐn)思維,又有著創(chuàng)業(yè)者的謙遜。


喜歡期貨,是因?yàn)槠谪涳L(fēng)險(xiǎn)可控,追求絕對(duì)收益。喜歡看NBA,除了對(duì)體育的熱愛,也因?yàn)槠渲谐錆M了統(tǒng)計(jì)學(xué)的思維。由于持贏施行“小止損下的趨勢(shì)跟蹤策略”,多年一直保持低倉位,錢駿的心態(tài)非常好。


錢駿 持贏投資董事長(zhǎng)


2001年畢業(yè)于浙江工商大學(xué)投資系,后就職于平安證券南京營業(yè)部,2003年加盟新紀(jì)元期貨,開始專注于期貨投資的研究。2004年成立自己的工作室,2007年正式創(chuàng)辦持贏投資。以技術(shù)分析為主,基本面分析為輔,認(rèn)為輕倉小止損的完善風(fēng)險(xiǎn)控制才是制勝關(guān)鍵。2004年-2012年連續(xù)9年盈利。


從右到左:好買基金研究中心總監(jiān)曾令華、持贏投資董事長(zhǎng)錢駿、好買基金研究中心研究員李歆


摸著石頭過河,信心是一點(diǎn)一點(diǎn)積累起來的


錢駿早年在證券公司,聽聞公司一位領(lǐng)導(dǎo)做期貨很牛,便也學(xué)著做起來,最初的結(jié)果并不理想。于是努力自學(xué),逐漸形成了適合自己的一套方法。


參加了期貨擂臺(tái)賽,取得不錯(cuò)的名次,信心滿滿,與同事一拍即合,在2004年成立自己的工作室,兩人一人出了5萬,當(dāng)時(shí)也是摸著石頭過河,信心一點(diǎn)一點(diǎn)積累起來。

2009年以前,錢駿操作的都是家人朋友的錢,2萬,5萬都做。有朋友相信他的實(shí)力,一次要給他20萬,錢駿反而勸朋友給10萬就夠了。


2009年以后,錢駿管理的資金量開始有了質(zhì)的飛躍,逐漸形成了現(xiàn)在的風(fēng)控體系,2010年資金量已到了5000萬元以上。隨著資金量的變大,持贏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制更趨嚴(yán)格,收益和波動(dòng)都進(jìn)一步收斂。


期貨是人生的濃縮,短短幾分鐘就會(huì)被人性的弱點(diǎn)打敗


錢駿認(rèn)為,期貨是人生的濃縮,人性的弱點(diǎn),可能需要一輩子去證明;而在期貨市場(chǎng)中,可能只需短短的幾分鐘,人便會(huì)被自己的弱點(diǎn)打敗。因此,克服人性、管理人性,是期貨投資制勝的關(guān)鍵。


在他看來期貨交易是避免犯錯(cuò)的過程。錢駿認(rèn)為自己的性格也許適合做期貨:自控力強(qiáng),心態(tài)好,這與持贏低倉位的特征不無關(guān)系?!鞍淹顿Y看作長(zhǎng)期的事業(yè)來做,相信概率統(tǒng)計(jì),便不會(huì)在每筆交易中患得患失”,錢駿如是說到。


期貨是一個(gè)弱肉強(qiáng)食的世界,必須保持不斷的學(xué)習(xí)優(yōu)化。錢駿喜歡揣摩人的心理,會(huì)到論壇上觀察散戶的心理,堅(jiān)決遠(yuǎn)離羊群,他笑言:散戶往往是受害者。


交易時(shí)間,交易員不斷地打斷談話,提醒當(dāng)日白銀的點(diǎn)位。


按照每一個(gè)客戶可以承受的風(fēng)險(xiǎn)倍數(shù)進(jìn)行操作


錢駿拿出名片很自豪的說,公司的LOGO出自自己之手。因?yàn)樽约盒斟X,因此設(shè)計(jì)成了銅錢的形狀,且酷似吃豆豆的模樣。也寓意著做投資要一點(diǎn)一點(diǎn)的積累。這也是持贏想持續(xù)達(dá)到的客戶盈利模式。


目前持贏擁有多個(gè)理財(cái)賬戶。盡管為客戶盈利不少,但每次與客戶交流,還是會(huì)先溝通風(fēng)險(xiǎn)。持贏所管理的賬戶,也是按照客戶可以承受的風(fēng)險(xiǎn)的倍數(shù),放大倉位,所以賬戶間的收益不同。


持贏的投資方法:系統(tǒng)性的小止損下的趨勢(shì)跟蹤策略


持贏的投資方法可概括為“系統(tǒng)性的小止損下的趨勢(shì)跟蹤策略”。


目前,錢駿主要還是以K線形態(tài)來判斷趨勢(shì),輔以基本面。理論基礎(chǔ)是,趨勢(shì)不會(huì)輕易改變且會(huì)持續(xù)相當(dāng)一段時(shí)間。錢駿最喜歡的介入形態(tài)是一段趨勢(shì)行情后的整理形態(tài),比如橫盤與三角形收斂,比如近期的塑料,從月線上看是一個(gè)長(zhǎng)達(dá)6年的三角形收斂。


錢駿表示,盈利是市場(chǎng)給的,風(fēng)險(xiǎn)是自己扛來的??吹斤L(fēng)險(xiǎn),千萬不要硬扛。期貨投資一方面需要有嚴(yán)格的止損,另一方面,對(duì)于盈利則需看一看,等一等,拿住小盈利,才能有大盈利。


錢駿也直言持贏的模式有不足的地方,很多行情踏不好節(jié)奏,就算大趨勢(shì)看準(zhǔn),也會(huì)被一個(gè)下跌給洗出去。持贏在投資中可以錯(cuò)失機(jī)會(huì),但不可以讓損失增長(zhǎng),控制風(fēng)險(xiǎn)的唯一方法是及時(shí)止損且倉位較輕。


錢駿堅(jiān)信市場(chǎng)永遠(yuǎn)有機(jī)會(huì),不擔(dān)心因?yàn)檩p倉而沒有一次賺取足夠多的盈利,或者因?yàn)樾≈箵p而錯(cuò)失過某輪行情。輕倉少量控制風(fēng)險(xiǎn),中長(zhǎng)線拿住盈利,趨勢(shì)投資,控制交易頻率,用長(zhǎng)期復(fù)利的方法跑贏市場(chǎng)。


技術(shù),方法,修為。期貨的三個(gè)境界。


風(fēng)險(xiǎn)控制:風(fēng)險(xiǎn)都是抗來的,大風(fēng)險(xiǎn)都是倉位過重


錢駿說,喜歡期貨,是因?yàn)槠谪涳L(fēng)險(xiǎn)可控,“所有出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的人都是扛來的,所有大的風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)都是重倉死抗”。


持贏整體倉位一直維持在較低的水平,用2-5%的初始開倉量,如果遇上自己那段時(shí)間不太順,只用1-2%的開倉量。賬戶賺了錢,也以最初的本金作為倉位,這樣一來,賬戶已實(shí)現(xiàn)的盈利不會(huì)隨之受損。所以,只要有新的盈利,越做風(fēng)險(xiǎn)越小。


總體來說,錢駿偏向在平臺(tái)整理時(shí)期入場(chǎng),這種時(shí)候小的止損線也相對(duì)不容易頻繁被觸發(fā)?;久媾c技術(shù)面相符時(shí)會(huì)建更高的倉位,基本面與技術(shù)面不符時(shí)以技術(shù)面為主。若看到喜歡的技術(shù)形態(tài),會(huì)提高倉位。過去4年最高倉位是18%,且是經(jīng)過多次加倉的結(jié)果。


錢駿對(duì)自己“橫盤”的能力很自豪。錢駿表示,回撤是必然的,但要能通過人工控制回撤幅度。為了避免頻繁的止損而帶來的虧損,錢駿每天止損不超過兩次。連著狀態(tài)不好就休息,再不好就擴(kuò)大休息時(shí)間,甚至出去旅游。曾經(jīng)最長(zhǎng)有一個(gè)禮拜沒有操作。


統(tǒng)計(jì)為王:優(yōu)秀的主教練都具備統(tǒng)計(jì)思維


一談到統(tǒng)計(jì),錢駿頓時(shí)就興奮起來,給大家講起了故事:


NBA任何一個(gè)優(yōu)秀的主教練都會(huì)具備統(tǒng)計(jì)思維。雷阿倫,在總決賽的時(shí)候表現(xiàn)不佳,但在總決賽的時(shí)候還是要用他,而且在關(guān)鍵的第六場(chǎng)就是他投出了挽救熱火隊(duì)的一球。


2003年,波士頓紅襪隊(duì)殺入總決賽,領(lǐng)先一分。最后一局處于防守,面臨派誰上的選擇。主力投手在前105投被得分的概率是17%不到,但超過105投之后,被對(duì)方得分的概率會(huì)大幅提升到36%。而替補(bǔ)投手被得分的概率20%出頭。此前主力投手已投球123次,從人性的角度會(huì)選擇主力投手,但是如果是統(tǒng)計(jì)思維的人,就會(huì)選擇替補(bǔ)投手。

在錢駿看來,任何決策都應(yīng)該以統(tǒng)計(jì)為基礎(chǔ),期貨操作當(dāng)然也不例外??茖W(xué)準(zhǔn)確的統(tǒng)計(jì)思維,保證了持贏的業(yè)績(jī)。


公司愿景:做中國的WINTON


持贏目前管理3億的規(guī)模。被問到預(yù)計(jì)可以管理的資金量時(shí),錢駿表示,自己曾經(jīng)在1000萬的時(shí)候有一個(gè)瓶頸,當(dāng)時(shí)是在2008年,波動(dòng)較大,2008年上半年經(jīng)歷嚴(yán)重虧損帶來的壓力和經(jīng)驗(yàn),讓自己實(shí)現(xiàn)了一次飛躍。至于自己的下一個(gè)瓶頸是多大,錢駿坦言現(xiàn)在還看不到。


持贏已經(jīng)開始為了應(yīng)對(duì)規(guī)模擴(kuò)大而做準(zhǔn)備。比如嘗試多品種的交易,以趨勢(shì)最強(qiáng)的品種為核心,趨勢(shì)次之的品種為衛(wèi)星。


錢駿現(xiàn)在也鼓勵(lì)交易員對(duì)幾個(gè)板塊進(jìn)行基本面研究,而不僅僅依賴于自己的技術(shù)分析。


對(duì)于公司的未來,錢駿表示,有信心把持贏打造成中國最好的管理期貨公司,做中國的WINTON。相信未來三五年國內(nèi)會(huì)有管理規(guī)模超過500億的團(tuán)隊(duì)。


“自己做不到,也可成為未來人的墊腳石。要感激前輩的努力,我自己也是站在前人的肩膀上?!卞X駿說。


附:持贏投資基本信息

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責(zé)任編輯:翁建平

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