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基金期貨專戶業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2013-09-05 09:27:18 來源:期貨日報(bào)網(wǎng)
期貨資管發(fā)展初期急需“好榜樣”和“好孩子”

提要

與國內(nèi)銀行理財(cái)、基金、券商資管相比,期貨資管業(yè)務(wù)起步相對較晚,在風(fēng)險(xiǎn)管理、市場宣傳、資金募集等方面都還處在摸索階段。目前基金期貨專戶業(yè)務(wù)勢頭良好,從可持續(xù)發(fā)展的角度來看,期貨資管發(fā)展初期要堅(jiān)持業(yè)績、風(fēng)控“兩手抓”。

去年以來,基金公司期貨專戶業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。在日前由財(cái)通基金主辦的“共贏未來期貨資管高峰論壇”上,期貨日報(bào)記者了解到,作為業(yè)內(nèi)首批發(fā)行商品期貨專戶的基金公司之一,財(cái)通基金從去年8月發(fā)行首款商品期貨專戶產(chǎn)品至今,已經(jīng)成功發(fā)行41只針對期貨的創(chuàng)新專戶產(chǎn)品,發(fā)行規(guī)模逾25億元,無論產(chǎn)品數(shù)量還是規(guī)模均居行業(yè)首位。

基金期貨專戶規(guī)??焖僭鲩L

除了財(cái)通基金外,華寶興業(yè)基金的期貨專戶規(guī)模也實(shí)現(xiàn)快速增長,目前已經(jīng)超過6億元,并與全球最大的CTA——元盛資產(chǎn)合作發(fā)行了三期管理類期貨產(chǎn)品?!坝捎诓捎寐俳灰祝摦a(chǎn)品策略對交易速度和流動性的要求比高頻交易低很多,容量也更大?!比A寶興業(yè)基金專戶營銷部創(chuàng)新產(chǎn)品推廣主管章希告訴記者,該產(chǎn)品預(yù)計(jì)能容納的資金可達(dá)20億元。

期貨專戶迅猛發(fā)展的背后,是越來越多的投資者和銀行高凈值客戶對期貨資管產(chǎn)品的認(rèn)同。據(jù)記者了解,目前國內(nèi)某股份制銀行與其他機(jī)構(gòu)合作發(fā)行的涉期貨類資管產(chǎn)品規(guī)模已經(jīng)達(dá)到130億元,其中商品期貨類占比15%,策略涵蓋市場中性、相對價(jià)值、統(tǒng)計(jì)套利、管理期貨和事件驅(qū)動等領(lǐng)域。

目前,陽光化的期貨資管業(yè)務(wù)開展路徑有期貨公司資管、基金專戶、信托和券商等資管渠道。與基金專戶業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展形成鮮明對比的是,期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)增長相對較慢。由于只能開展一對一的業(yè)務(wù),期貨公司資管業(yè)務(wù)規(guī)模大為受限,全行業(yè)的總量尚不足10億元。

記者了解到,私募選擇與基金專戶合作,一方面是希望為陽光化做鋪墊,另一方面是看重基金的銀行渠道網(wǎng)絡(luò)和客戶資源,這也是基金專戶比期貨公司資管業(yè)務(wù)對私募更有吸引力的地方。

發(fā)展初期要業(yè)績、風(fēng)控“兩手抓”

財(cái)通基金副總經(jīng)理王家俊表示,期貨資管業(yè)務(wù)在發(fā)展初期急需“好榜樣”,“好榜樣”需要穩(wěn)健的業(yè)績表現(xiàn)、較小的回撤、客戶認(rèn)同以及一定的公信力。

據(jù)了解,財(cái)通基金與永安期貨合作發(fā)行的5只期貨專戶產(chǎn)品均以商品套利為主,成立以來表現(xiàn)不俗。去年8月成立的首只產(chǎn)品一年到期收益率為23%,后續(xù)產(chǎn)品迅速售罄,第五期產(chǎn)品募集規(guī)模更是突破了3億元。華寶興業(yè)基金和元盛資產(chǎn)合作推出的期貨專戶產(chǎn)品,也是以良好的業(yè)績吸引了資金的持續(xù)關(guān)注和追捧。

除了業(yè)績外,資金安全和良好的風(fēng)控也是客戶關(guān)注的因素?!拔覀兎浅?粗鼗鸸镜娘L(fēng)控水平和能力,尤其是光大8·16事件發(fā)生后,參與主體更加關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)體系是否健全和完善?!比A東地區(qū)一家正在發(fā)行期貨專戶產(chǎn)品的私募負(fù)責(zé)人告訴期貨日報(bào)記者。

“完備的風(fēng)險(xiǎn)控制體系,不但可以限制旗下基金專戶產(chǎn)品的單日開倉比例,而且還可以控制所有品種在盤中及盤后的凈頭寸,甚至可以控制產(chǎn)品開平倉的時(shí)間和規(guī)模?!蓖跫铱「嬖V記者,以商品期貨為例,風(fēng)控閥值體系包括收盤的總體層面、板塊層面、商品層面、合約層面的風(fēng)險(xiǎn)敞口,策略單元閥值,交易試算,盤中波動風(fēng)控,強(qiáng)制止損,防止出現(xiàn)現(xiàn)貨交割等。在產(chǎn)品銷售階段,要制定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臓I銷計(jì)劃,進(jìn)行集中培訓(xùn),向客戶充分揭示產(chǎn)品的本質(zhì)特征、特殊風(fēng)險(xiǎn)屬性以及特有的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,并請客戶簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示函,盡到向客戶充分揭示特有風(fēng)險(xiǎn)的義務(wù)。

“在行業(yè)發(fā)展的初期,期貨資管機(jī)構(gòu)必須重視風(fēng)控,努力成為期貨資管的‘好孩子’?!蓖跫铱”硎荆@需要銀行、基金公司、投顧、期貨公司和系統(tǒng)開發(fā)商等多方的共同努力。
責(zé)任編輯:劉健偉

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