周四,國內(nèi)期市漲跌互現(xiàn)。白銀期貨跌幅接近3%,黃金和滬銅跌幅超過1%。橡膠連續(xù)3個交易日上漲,今日漲幅超過1%。焦煤和焦炭今日再度反彈。 貴金屬:周四國內(nèi)滬金和滬銀主力合約窄幅震蕩整理,市場仍在消化美聯(lián)儲主席伯南克的講話,量價配比顯示多空雙方交投謹慎。操作上,金銀偏空思路對待,分別考驗下方1260和19美元支撐位表現(xiàn),短線可高拋低吸滾動操作。 目前美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)及資金面表現(xiàn)是影響貴金屬價格的關(guān)鍵性因素,伯南克本次發(fā)言仍將市場關(guān)注的何時放緩購債的焦點轉(zhuǎn)向經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn),今日重點關(guān)注上周首次申請失業(yè)金人數(shù)及領(lǐng)先指標數(shù)據(jù),若數(shù)據(jù)好于預(yù)期將進一步打壓貴金屬價格。 銅:周四國內(nèi)銅市低開后小幅走低,市場有新空介入。隔夜伯南克未像市場預(yù)期般強調(diào)維持寬松政策,這令市場風(fēng)險偏愛受挫,另外中國官方頻頻表示政策持續(xù)性和調(diào)結(jié)構(gòu)信心也令市場對中國出臺政策的預(yù)期減緩。基本面上,LME現(xiàn)貨貼水擴大到20.25美元,國內(nèi)現(xiàn)貨升水擴大到160-280元,市場顯示銅價下降還是遇到買盤支持。最新消息,除了力拓在美國的UTA減產(chǎn)不如預(yù)期外,其下屬Oyu Tolgoi今年下半年產(chǎn)量將會加速,全年產(chǎn)量將會在7.5-8.5萬噸這之間,高于預(yù)期的7萬噸。由于銅礦產(chǎn)量增加和冶煉廠進行檢修,7月份銅礦加工費上升以80美元/噸和8/美分以上??傮w來看,我們?nèi)詢A向宏觀面和基本面不利于銅價,近期銅價位于低位震蕩,我們?nèi)詢A向于持有空單為主。 鋁:周四滬鋁低開高走,午后回落,延續(xù)震蕩。美聯(lián)儲表示美國經(jīng)濟溫和擴張,伯南克表示不預(yù)設(shè)購債縮減進程,世界金屬統(tǒng)計局公布全球前5月原鋁供應(yīng)過剩38.75萬噸略有改善;國內(nèi)70大中城市新房價格環(huán)比上漲的有63個,商務(wù)部表示將出臺貿(mào)易支持措施,發(fā)改委、工信部正制定化解產(chǎn)能過剩方案。鋁長江現(xiàn)貨均價為14330元/噸,貼水20至升水20元/噸,期鋁當月低開后逐步走高,接近午間收盤至14350元/噸附近。持貨商挺價出貨14340元/噸相對主流,然而下游采購接貨意愿較昨明顯降低,觀望氣氛漸濃,整體成交市況較昨下降明顯。建議滬鋁觀望或短多操作。 鋅:今日滬鋅價格低開低走,受到隔夜美聯(lián)儲議會發(fā)言證詞拖累,外盤大幅下挫,拖累今日滬鋅?,F(xiàn)貨升水90~110元,鋅價下挫冶煉廠出貨積極性受打壓,貿(mào)易商接貨意愿亦不強,下游企業(yè)逢低采購,但受訂單匱乏拖累,整體成交清淡。行業(yè)方面,根據(jù)我的鋼鐵數(shù)據(jù)顯示,近日國內(nèi)機構(gòu)公布的全國鍍鋅板卷產(chǎn)能產(chǎn)線調(diào)查報告顯示,截止2013年7月初,國內(nèi)鍍鋅生產(chǎn)企業(yè)擁有鍍鋅板產(chǎn)線共305條,設(shè)計產(chǎn)能合計6652萬噸/年。值得說明的是,在鍍鋅板卷領(lǐng)域,我國民營鋼廠所占的市場份額一度比國有大中型鋼廠多,短期看來,鋅已經(jīng)進入消費旺季,基本面上難以對鋅價形成支撐,但由于鋅價已經(jīng)跌至生產(chǎn)成本線附近,因此上下為難,鋅價的短期波動更多是受到宏觀因素的影響。短線操作,震蕩偏空思路對待,關(guān)注主力合約1310在14800一線所受阻力。 鉛:周四滬鉛小幅低開窄幅波動,今日國內(nèi)期貨價格受外盤影響有限,重心小幅下沉。現(xiàn)貨方面,現(xiàn)鉛價格持續(xù)堅挺與昨日價格變動有限,馳宏鋅鍺(9.29,-0.29,-3.03%)由于夏季常規(guī)檢修出貨少,上海市場少有聽聞報價,其它鉛較昨日略下跌10-20元/噸不等,銅冠鉛13740元/噸,對期鉛主力1309合約貼水120元/噸,蒙自鉛13710元/噸,漢江鉛13700元/噸,下游認為目前國內(nèi)鉛價過于挺價并未跟隨外盤適度下跌,故按需采購?fù)?,采購熱情并不高,持貨商正常出貨,整體成交一般。消息面上,世界金屬統(tǒng)計局報告稱,2013年1-5月全球鉛市供應(yīng)短缺17.41萬噸,去年前5個月為過剩5.97萬噸。2013年1-5月,全球礦山鉛產(chǎn)量為192.1萬噸,較上年同期下滑9.6%。全球精煉鉛需求為440.1萬噸,同比增加9.6%。中國1-5月精煉鉛消費量為185.6萬噸,較2012年同期增加15.1%。顯示出全球鉛市整體由松轉(zhuǎn)緊的局面。而我國消費增速也領(lǐng)先于全球,國內(nèi)鉛價的上行還需實際消費啟動帶動。短期來講,滬鉛下方空間很小,或窄幅震蕩走勢;中長期我們依然看好國內(nèi)鉛價。操作上建議觀望,等待消費時間窗口對價格的提振。 豆類:周四內(nèi)盤豆類小幅走強,市場延續(xù)粕強油弱格局。美豆電子盤小幅走低,受遠期天氣有所改善影響。美國產(chǎn)區(qū)天氣的變化牽動著市場敏感的神經(jīng),期貨價格在天氣因素炒作下展開波動;由于今年5-6月美國降雨充沛,當前的干燥天氣對作物的影響相對有限,只要不出現(xiàn)長周期的高溫少雨天氣,未來豐產(chǎn)格局將越來越近。再次強調(diào),由于當前處于天氣敏感期,天氣稍有變化,價格或借題材發(fā)揮,甚至放大天氣的影響程度,也就是說在天氣敏感期,美豆持續(xù)性向下調(diào)整的幅度不大,但隨著時間推移,如八月份美豆產(chǎn)區(qū)天氣無明顯不利影響,影響單產(chǎn)的關(guān)鍵期將結(jié)束,價格承壓進一步回落的可能性較大。連盤豆類雖然未出現(xiàn)下跌,但反彈幅度也相對有限,受當前美盤走勢的不確定性影響,內(nèi)盤資金對于豆類短期走勢存在顧慮;港口大豆分銷價偏弱,庫存繼續(xù)回升,7、8月份大豆到港量依然較大,受近期油廠開工率下滑影響,豆粕現(xiàn)貨依然堅挺。操作上,豆粕仍可維持中線逢低做多思路。 油脂:今日油脂低開后震蕩走高,豆油伴有一定量的增倉,棕櫚油有較大幅度的減倉;現(xiàn)貨方面油脂報價基本與昨日持平?;久嫔希诓煌治鰴C構(gòu)對北美大豆產(chǎn)區(qū)天氣預(yù)測差異較大,但就目前的天氣形式來看對作物生長影響有限;馬棕油已進入增產(chǎn)周期,隨著出口下滑,該國庫存或?qū)⒅沟瓷鴥?nèi)方面,近期我國港口大豆庫存穩(wěn)步回升,豆油商業(yè)庫存因前期開機率不高維持在96萬噸左右,后期隨著開機率的提高,豆油庫存料將大增;本周我國棕櫚油庫存仍高于歷史同期一倍多,后期下滑幅度料將有限;菜籽油:目前我國長江流域油菜籽收購工作已接近尾聲,收購價格穩(wěn)中略升,菜油依然受到高庫存及收儲政策打壓,繼續(xù)低位運行。操作上,油脂在北美天氣影響有限,且國內(nèi)外供給將大增的預(yù)期中繼續(xù)弱勢思路,但在前期大跌之后,短期或以震蕩走勢為主,空單注意保護利潤。 白糖:周四鄭糖維持低位震蕩,成交創(chuàng)出地量,絕對價格波幅較?。滑F(xiàn)貨層面:主產(chǎn)區(qū)白糖現(xiàn)貨報價小幅下調(diào),大集團現(xiàn)貨報價5220-5360元/噸;產(chǎn)業(yè)面上:在糖價持續(xù)低迷且不斷創(chuàng)出新低的情況下,糖企、流通貿(mào)易企業(yè)紛紛步入虧損泥潭,面臨全行業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型的普遍壓力;技術(shù)上對于當前糖市的趨勢跟蹤定位思考:下跌趨勢運行中。 橡膠:昨日滬膠強勢走強,現(xiàn)貨基本面短期跟隨,現(xiàn)貨漲600元至16800元,最近庫存小幅減少,泰國原料價格企穩(wěn),下游即用即采,短期來看基本面比之前略好,滬膠開始反彈。近期空單不宜介入,暫時觀望為主。 PTA:今日PTA1401依然處于預(yù)期的期間,高點7786,低點7698.近期MEG庫存持續(xù)減少,再加上有一定成本支撐力度,以及臺風(fēng)天氣的影響,預(yù)計MEG市場價格相對偏強。PTA市場表現(xiàn)較清淡,內(nèi)盤報7800元/附近,商談基本維持在7750元/上下;船貨賣盤意向仍在1070美元/噸,商談1065美元/噸附近。受成本推動,市場以溫和向上整理為主,目前行情尚不具備大幅波動的條件。江浙滌絲市場延續(xù)前期低迷交投態(tài)勢,主流產(chǎn)銷5-6成,低價貨產(chǎn)銷略好在做平及小幅超百位置,下游延續(xù)小批量多批次采購策略。考慮到高溫天氣面臨的限電以及今年尤為吃緊的資金,預(yù)估絲價近期難有攀升,市場弱勢橫盤概率仍較大??傮w來看,期貨上漲7800之上顯得有點吃力,中下游的產(chǎn)品價格不跟漲或者漲幅不及期貨。本周以震蕩的思路來看待,前期7500附近長線多單繼續(xù)持有,第一步持有至8月底,近期可逢低補倉。7830之上平倉的建議等回調(diào)至7640一帶再補倉,近期重點關(guān)注下游銷售情況 玻璃:今日國內(nèi)浮法玻璃原片市場走勢持穩(wěn),成交仍顯清淡,河北、山東等地區(qū)降雨持續(xù),廠家出貨平平。河北元華1000噸浮法二線昨日點火,聽聞海生玻璃計劃20日點火。華中市場繼前期武漢長利、湖北億鈞下調(diào)1-2元/重量箱后,近日湖北三峽薄板跟跌1元/重量箱。其他市場無明顯波動。在下半年市場看好預(yù)期下,生產(chǎn)商挺價提價意向較濃,但上半年新增產(chǎn)能也為市場帶來了較大壓力,為提價設(shè)置了阻礙。因此預(yù)計短市行情好轉(zhuǎn)難度仍存,或?qū)⒊掷m(xù)僵持走勢。期貨盤面方面仍以震蕩思路對待 塑料:今日期塑1401合約午后震蕩走強。本周接連4日整理過后,期價蘊藏能量。由于隔夜原油維持高位運行使得塑料支撐力度仍在?,F(xiàn)貨價格目前穩(wěn)定在10800-11000的高位。下游采購熱情因高價位和低訂單量而略顯不足。有價無市仍在繼續(xù)。操作上,短空單10600上方止損觀望。長線多單繼續(xù)持有。 焦煤焦炭:今日焦煤焦炭繼續(xù)維持在低位震蕩的走勢,成交量大幅萎縮。焦煤方面:盡管近兩日煤炭價格走勢有所企穩(wěn),但廣州港澳洲煤炭價格再次下跌30元/噸,至625元/噸,現(xiàn)貨市場出現(xiàn)分歧。焦炭方面:盡管臨汾當?shù)亟固績r格已經(jīng)跌破1000元/噸,但焦炭企業(yè)近期信心略有好轉(zhuǎn),焦炭現(xiàn)貨價格同樣開始企穩(wěn)。操作上,今日焦煤焦炭仍舊在低位小幅反彈,但動能不足,在行業(yè)基本面未能完全好轉(zhuǎn)的情況下焦煤焦炭或?qū)⒗^續(xù)在低位震蕩,建議以短線操作為主。
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