2011年5月11日,《期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》的正式實施,意味著我國期貨公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域從傳統(tǒng)的經(jīng)紀業(yè)務(wù)拓展到了投資咨詢業(yè)務(wù)。不過記者發(fā)現(xiàn),“試行辦法”實施兩年來,給期貨公司帶來的收益卻很少,完全有點像是食之無味、棄之可惜的“雞肋”,以至于部分期貨公司的這一業(yè)務(wù)基本處于停滯狀態(tài)。業(yè)務(wù)更像是“雞肋” 2011年《期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》正式實施,被看作是期貨公司新的利潤增長點,因此獲得該業(yè)務(wù)資格的期貨公司初期顯得信心十足,然而真正把該業(yè)務(wù)開展起來并真正實現(xiàn)盈利的期貨公司并不多。 據(jù)了解,首批獲得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格的14家期貨公司中,很多相當一段時間都在“空轉(zhuǎn)”,即沒有實現(xiàn)收費服務(wù)。“因為在激烈的市場競爭下,主要利潤靠傭金收入的期貨公司是不敢輕意收費的,而且期貨市場向客戶要錢的難度也要大得多。”成都一期貨公司老總表示。來自中國期貨業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示,在期貨投資咨詢業(yè)務(wù)運行的第一個年頭,僅小部分期貨公司在該項業(yè)務(wù)上實現(xiàn)盈利,而且只占利潤總額的1%左右。 記者發(fā)現(xiàn),期貨投資咨詢業(yè)務(wù)在去年的表現(xiàn)同樣不理想。據(jù)媒體報道,去年期貨投資咨詢業(yè)務(wù)給國內(nèi)整個期貨業(yè)貢獻的利潤同樣少得可憐。其中2012年期貨投資咨詢業(yè)務(wù)收入上百萬元的期貨公司寥寥無幾,還有不少公司該項業(yè)務(wù)收入在“個位數(shù)”。以在該業(yè)務(wù)做得比較好的新湖期貨為例,2012年在期貨投資咨詢業(yè)務(wù)上的收入也不過只有近101萬元。標準化是最大難題 有業(yè)內(nèi)人士表示,雖然兩年多來,取得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格的期貨公司在該業(yè)務(wù)上下足了功夫,做了各種嘗試,但收益甚微小。其中一個最為關(guān)鍵的因素就是有很多難題制約著業(yè)務(wù)的發(fā)展,而首當其沖的就是產(chǎn)品標準化這一難題。因為客戶的需求差異化比較大,對咨詢類產(chǎn)品要求南轅北轍,很難標準化。 另一個原因則是,目前國內(nèi)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的內(nèi)容主要包括研發(fā)報道、風(fēng)險管理、交易策略、程度化交易、套保套利、培訓(xùn)交流等幾大板塊。由于這些業(yè)務(wù)基本上都是期貨公司原有的業(yè)務(wù),操作的套路也都差不多,無非是各期貨公司在各業(yè)務(wù)板塊的重視程度和側(cè)重點不同罷了,因此業(yè)務(wù)的同質(zhì)化,很難度對客戶產(chǎn)生較大的吸引力。 “由于期貨市場行情的復(fù)雜、客戶的需求差異化較大,加之國內(nèi)期貨公司的研究部門普遍存在著投入不夠、研究人員數(shù)量少、經(jīng)驗不足、研究質(zhì)量不高等諸多因素制約,所以很少有期貨公司給客戶提供真正有寬度、深度的數(shù)據(jù)和研發(fā)報告。”成都一期貨公司業(yè)務(wù)老總表示,目前成都本地期貨公司在投資咨詢業(yè)務(wù)這一塊上基本處于停滯狀態(tài),根本談不上任何盈利。 高盈利時代還需時日 目前期貨投資咨詢業(yè)務(wù)這塊看似食之無味、棄之可惜的“雞肋”,到什么時候才會成為“雞腿”呢? “從目前的市場窘境來看,期貨投資咨詢業(yè)務(wù)要走進高盈利時代恐怕還需要一定的時間。原因在于咨詢業(yè)務(wù)要升華為專業(yè)的收費模式,難度是相當大的。”一業(yè)內(nèi)人士表示。首先,目前期貨投資咨詢業(yè)務(wù)更多的是服務(wù)經(jīng)紀業(yè)務(wù),由于長期以來,投資者習(xí)慣了擁有免費的咨詢業(yè)務(wù),如果一下轉(zhuǎn)為收費模式,客戶肯定不會愿意。其次,對于期貨公司來說,在激烈的市場競爭環(huán)境下,如果一下子轉(zhuǎn)為收費模式,而別的公司不收費,這也可能造成客戶流失。最后 ,期貨公司在以前差不多常年只從事經(jīng)紀業(yè)務(wù),導(dǎo)致期貨投資咨詢業(yè)務(wù)方面的人才較為匱乏,期貨公司會因為“本領(lǐng)”不夠而沒有自信心,否則提供的咨詢內(nèi)容出差錯,還會引發(fā)跟客戶之間不必要的矛盾。 當然期貨業(yè)利潤來源主要靠傭金收入,加上期貨投資者較少(國內(nèi)期貨投資者開戶數(shù)不足200萬戶,其中機構(gòu)投資者僅為5萬戶左右,不足3%,遠低于國際市場),也是期貨投資咨詢業(yè)務(wù)在短期內(nèi)難以進入高盈利時代的主要原因。據(jù)了解,近年來,雖然國內(nèi)的期貨市場發(fā)展較為迅速,但整體來看,期貨業(yè)盈利水平是比較差的,賺錢能力沒有出現(xiàn)質(zhì)的飛躍。據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示,2011年期貨業(yè)160家期貨公司實現(xiàn)凈利潤總額僅為22.92億元,而且還有45家期貨公司凈利潤為負值,共虧損2.87億元。本報記者盧建波
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