合作模式

現(xiàn)貨企業(yè)

永安恒興

備注

期現(xiàn)合作

選擇合適的市場機會，現(xiàn)貨客戶負(fù)責(zé)現(xiàn)貨相關(guān)的采購、銷售、物流、倉儲等業(yè)務(wù)。

負(fù)責(zé)相關(guān)的套期保值并承擔(dān)由此產(chǎn)生的期貨保證金和期貨配套資金、保值策略制定、風(fēng)險管理等業(yè)務(wù)。

雙方共同合作，發(fā)揮各自在現(xiàn)貨領(lǐng)域與期貨領(lǐng)域的優(yōu)勢，實現(xiàn)一加一大于二的效果。

風(fēng)險外包

由需求的實體經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)客戶提出具體的保值目標(biāo)。

通過期貨或者現(xiàn)貨工具，進(jìn)行風(fēng)險管理，來幫助實體經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)客戶完成保值目標(biāo)。

所有進(jìn)行風(fēng)險管理的具體套保操作和所需要的保證金都由永安恒興來執(zhí)行和承擔(dān)。

遠(yuǎn)期交易

企業(yè)日常生產(chǎn)或采購經(jīng)營，維持正常資金周轉(zhuǎn)。

對客戶報價，提供一個虛擬期貨合約，供客戶保值。

解決企業(yè)經(jīng)營活動與期貨套保合約不匹配或流動性不足的矛盾。

經(jīng)營方式

投資邏輯

風(fēng)險點

期現(xiàn)基差

實物交割制度會導(dǎo)致基差回歸，是最基本的基差交易。

庫容風(fēng)險、質(zhì)檢風(fēng)險、杠桿風(fēng)險

月間基差

由于庫存、供需、宏觀預(yù)期等因素的變動，會導(dǎo)致遠(yuǎn)近合約不同的價格結(jié)構(gòu)，從而帶來交易機會

倉單有效期風(fēng)險、逆物流風(fēng)險、政策風(fēng)險、宏觀風(fēng)險

內(nèi)外基差

不同市場由于需求等因素不同，會導(dǎo)致不同市場價格存在較大差距，存在套利空間

物流風(fēng)險、政策稅收風(fēng)險、內(nèi)外標(biāo)的不一致風(fēng)險

品種基差

研究產(chǎn)業(yè)鏈中相關(guān)品種，需找供需的強弱，需找對沖組合

影響因素多，波動率較高