炒股心得：美國投資大師的寶貴經(jīng)驗

美國投資大師羅伊-紐伯格被人們稱為“世紀(jì)長壽炒股贏家”。今天我們能從這位股市“不倒翁”身上學(xué)到哪些寶貴經(jīng)驗?zāi)?

美國投資大師羅伊-紐伯格(Ray R. Neuberger)出生于1903年。在他出生時,美國總統(tǒng)還是羅斯福;飛機的發(fā)明者萊特兄弟還沒有進(jìn)行過試飛;而羅伊的父親是騎著馬上班和回家的。上世紀(jì)20年代,他呆在巴黎,1929年進(jìn)入華爾街,他是唯一同時在華爾街經(jīng)歷了1929年大蕭條和1987年股市崩潰的人。

1950年,他創(chuàng)建了低傭金的“保護(hù)者基金”,為“美國開放式基金之父”。羅伊沒有讀過大學(xué),也沒有上過商業(yè)學(xué)校。后來,他成為合股基金的開路先鋒,其資產(chǎn)由15萬美元發(fā)展到16億美元。

羅伊的投資職業(yè)經(jīng)歷達(dá)68年之久。他沒有一年賠過錢,他成功地躲過了1929年的美國股災(zāi)和1987年的美國股市大崩潰,不僅兩次都免遭損失,而且在大災(zāi)中取得了驕人收益。因此,人們稱其為“世紀(jì)長壽炒股贏家”。

投資先知己

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會中,我們應(yīng)該記住這句話:“無論怎樣,你應(yīng)該正確了解自己?！边@是一句很好的忠告。測試一下你的性情、脾氣。你是否有投機心理?對于風(fēng)險你是否會感到不安?你要百分之百、誠實地回答你自己。你做判斷時應(yīng)該是冷靜的、沉著的。

羅伊曾說:“我認(rèn)為我本身的素質(zhì)適合在華爾街工作。當(dāng)我還是奧特曼的買家時,我把所有的股票轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金,又把現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成股票。對我來講,交易更多出于本能、天分和當(dāng)機立斷。它不像長期投資需要耐心。在分析過各種紛亂交織的因素后,如果你能做出有利的決定,那么,你就是那種適合入市的人?！?/div>

投資的成功是建立在已有的知識和經(jīng)驗基礎(chǔ)上的。你最好在自己熟悉的領(lǐng)域進(jìn)行專業(yè)投資,如果你對這個領(lǐng)域知之甚少,或者根本沒有對公司及細(xì)節(jié)進(jìn)行分析,你最好還是離它遠(yuǎn)點。

另外,在你真正成為一名投資者之前,你也應(yīng)該檢查一下身體和精神是否合格。好的身體是你做出明智判斷的基礎(chǔ),千萬不要低估它。

他智為己用

盡管許多杰出的投資者都有過非常艱難的時期,但無論如何,他們的成功經(jīng)驗和失敗教訓(xùn)都值得我們?nèi)W(xué)習(xí)、借鑒。

比如,洛威普萊斯看重新興工業(yè)增長性,從而獲得成功;本-格雷厄姆尊重基本價值規(guī)律;沃倫-巴菲特則認(rèn)真地研究他在哥倫比亞大學(xué)學(xué)習(xí)時老師本-格雷厄姆教給他的經(jīng)驗;喬治-索羅斯把他的思想理論運用于國際金融領(lǐng)域;吉米-羅杰斯發(fā)現(xiàn)了國防工業(yè)股票,并把自己的想法和分析告訴老板索羅斯，他們每個人都通過自己的方式取得了巨大的成功。

需要注意的是,你可以學(xué)習(xí)成功投資者的經(jīng)驗,但不要盲目追隨他們。因為你的個性,你的投資需求與別人不同。你可以從他們的成功和失敗中吸取經(jīng)驗和教訓(xùn),從中選擇適合自身、適合周圍環(huán)境的東西。

獨立不盲從

有一種普遍現(xiàn)象,尤其是在上世紀(jì)90年代的市場中,投資者盲目追隨他人,甚至是陌生人的觀點。一旦某位資深股評家發(fā)表有關(guān)當(dāng)前市場的消極或積極的觀點,或者任何一位關(guān)鍵人物提出建議,投資者就不假思索地按照他們的思維去做,以至造成股市動蕩。個人投資者對一支股票的影響,有時會讓它上下浮動10個點,但那只是一瞬間,一般是一天,不會超過一個星期。這種市場既非牛市也非熊市。

羅伊稱之為“羊市”。有時羊群會遭到殺戮,有時會被剪掉一身羊毛。有時可以幸運地逃脫,保住羊毛。不要低估心理學(xué)在股市中的作用,買股票的比賣股票的還要緊張,反之亦然。除去經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計學(xué)和證券分析因素外,許多因素影響買賣雙方的判斷,頭痛這樣的小事就會造成一次錯誤的買賣。

在羊市中,人們會盡可能地去想大多數(shù)人會怎么做。他們相信大多數(shù)人一定會排除困難找到一個有利的方案。這樣想是危險的,這樣做會錯過機會。設(shè)想大多數(shù)人是機構(gòu)群體,有時他們會相互牽累成為他們自己的犧牲品。

10％必止損

在華爾街,你不可能成為常勝將軍。所以,必須學(xué)會迅速地擺脫失利,輕松而優(yōu)雅地前進(jìn)。10％止損原則是非常明智的:如果你的股票開始下跌了,請接受10％的損失,然后再重新開始。接受一次小的、快速的下跌總比大的、長期的損失要幸運。這條原則告訴我們,不要太貪求利潤,千萬不要試圖去推測股價的最高點。羅伊堅持這個原則,雖然不能事事都贏,但長年下來,還是贏多輸少。必須牢記10％止損原則:盡早發(fā)現(xiàn)錯誤,立即采取行動。

進(jìn)退皆有度

什么時候可以入市購買股票?什么時候適合賣出股票?什么時候該在場外觀望?時機可能無法決定所有事情,但時機可以決定許多事情。本來是一項好的長線投資,但如果在錯誤的時間買入，情況會很糟。把握有利的時機一部分靠直覺,一部分卻正相反。時機的選定要靠自己的獨立思維。在經(jīng)濟(jì)運行中,升勢可能在跌勢中產(chǎn)生,衰退會從高潮時開始。時機是微妙的,又是很縝密的。人們首先應(yīng)該學(xué)會的就是:股票市場不會理會個體行為。

你的目標(biāo)應(yīng)該是:在每一次大漲中,獲得66.66％的機會,然后退出,重新研究新的股票。雖然股價還沒有到最高點。但如果你獲利了,還是退出為好。只求做好但不貪婪,不必等待最高點或最低點,在弱市中買,在強市中賣,最好早買早賣。

不過分執(zhí)著

在這個充滿冒險的世界里,因為存在著許多可能性,人們會癡迷于某種想法、某個人、某種理想,最能使人癡迷的恐怕就算股票了。但它只是一張證明你對一家企業(yè)所有權(quán)的紙,它只是金錢的一種象征。熱愛一支股票是對的,但當(dāng)它股價偏高時,還是讓別人去熱愛它吧!

不墨守陳規(guī)

根據(jù)形勢的變化改變自己的思維方式是有必要的。你應(yīng)該主動根據(jù)經(jīng)濟(jì)、政治因素的變化而變化。羅伊自己也承認(rèn):在他68年的華爾街生涯里,有30％的時間在犯錯誤,這當(dāng)然意味著許多的損失。如果有一個投資者在所有時候都是對的,那么他一定積累了全世界所有財富的絕大部分。人人都可能犯錯誤,重要的是及時地、盡可能地糾正它。

責(zé)任編輯：李婷

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