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方正證券擬收購3家期貨 瞄上期貨資管業(yè)務(wù)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2013-04-01 08:33:26 來源:理財周報
收購?fù)瓿珊?,北京中期將并購方正期貨,此外,?jù)悉方正證券目前還與經(jīng)易期貨接觸

理財周報記者 田小蕾/北京報道

方正證券收購東亞信托議案通過不久,便開始加速布局期貨業(yè)務(wù)。3月22日,方正證券發(fā)布擬收購北京中期的提示性公告。

“我們?nèi)膫€月前就知道方正證券在跟北京中期談收購,在業(yè)內(nèi)看來這已經(jīng)是板上釘釘?shù)氖虑??!比A北一家期貨公司負(fù)責(zé)人向理財周報記者表示。

方正證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,為了實現(xiàn)打造綜合金融服務(wù)平臺的目標(biāo),方正證券一直積極探索改革創(chuàng)新,今年是公司戰(zhàn)略全面升級轉(zhuǎn)型元年。方正證券力爭兩年內(nèi)躋身行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模前十,三年內(nèi)完成業(yè)務(wù)及管理全面升級轉(zhuǎn)型,五年內(nèi)成為行業(yè)內(nèi)各項指標(biāo)領(lǐng)先的證券公司。

3月26日,理財周報記者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉,除了北京中期外,方正證券還在繼續(xù)尋找下一個目標(biāo)。

經(jīng)易期貨或是下一目標(biāo)

3月22日,方正證券發(fā)布擬收購北京中期的提示性公告后,有業(yè)內(nèi)人士透露,“方正還在跟另一家期貨公司談判。”

理財周報記者就此消息向方正證券求證,其相關(guān)負(fù)責(zé)人稱,尚未接到任何有關(guān)消息。

上述華北地區(qū)期貨公司負(fù)責(zé)人稱,“我們了解到的是,方正證券要收購兩三家,除了北京中期外,可能還在跟經(jīng)易期貨接觸?!?/div>

經(jīng)易期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人對此回應(yīng),“沒有這回事,八字還沒一撇。”

2012年11月,曾有知情人士透露,經(jīng)易期貨已同北京中期進(jìn)行合并談判,雙方有望達(dá)成共識。如今,北京中期已經(jīng)尋找到新東家,合并之事自然中止。

經(jīng)易期貨的股東分別為經(jīng)易控股集團(tuán)有限公司、經(jīng)易金業(yè)有限責(zé)任公司、久勛(北京)咨詢有限公司,持股比例分別為74.50%、20.55%、4.95%。自1996年成立至今,該公司前后經(jīng)過8次增資和股權(quán)變更事宜。

數(shù)據(jù)顯示,2011年,經(jīng)易期貨凈資本為18581.87萬元,凈資產(chǎn)為26720.98萬元,客戶權(quán)益總額為154176.59億元,手續(xù)費收入8342.37萬元,凈利潤為2047.16萬元 ,排在第41位;方正期貨2011年實現(xiàn)手續(xù)費收入11309.04萬元,凈利潤2844.33萬元,排在第30位,實力強(qiáng)于經(jīng)易期貨。

如果經(jīng)易期貨也被方正證券納入旗下,那么其旗下的期貨牌照又將增加10個營業(yè)部。經(jīng)易期貨下屬10個營業(yè)部,分布于上海、大連、成都、青島、北京、長春、西安、深圳、鄭州和浙江臺州。

方正期貨目前營業(yè)部分布并不均勻,11家營業(yè)部中5家在湖南,4家聚集在江蘇,蘇4家,廣東和北京各1家。

多名期貨業(yè)內(nèi)人士均表示,方正證券盯準(zhǔn)了北京的期貨公司,一方面意在發(fā)揮北京的地緣優(yōu)勢,去“湖南化”,另一方面,收購?fù)瓿珊?,方正期貨的總部極有可能也遷至北京。

方正證券總部遷至北京一直在分步運(yùn)作。去年3月,方正證券向湖南證監(jiān)局遞交了成立北京資產(chǎn)管理分公司、北京自營分公司的核準(zhǔn)申請,并分別于2012年5月和2012年8月獲批。由此,方正證券兩大核心部門總部分別從杭州、長沙遷到了北京。

欲躋身第一梯隊

一名接近方正證券人士表示,方正證券希望通過吸收合并,優(yōu)化公司期貨業(yè)務(wù)網(wǎng)點布局和業(yè)務(wù)范圍,從而大幅提升綜合實力,以實現(xiàn)快速躋身國內(nèi)期貨業(yè)第一梯隊的目標(biāo)。

2011年,方正期貨實現(xiàn)凈利潤2844.33萬元,排在第30位,北京中期2996.07萬元,排在第29位,略好于方正期貨。本次收購?fù)瓿珊?,將由北京中期吸收合并方正期貨,兩家公司合并后,凈利潤?guī)模將上升至行業(yè)前15位。

一名長期跟蹤方正證券的分析師估算,北京中期2013年凈利潤有望達(dá)到1億元?!拔覀冾A(yù)測2012年盈利增長幅度大概在30%,2013年能夠翻一番?!彼f。

上述接近方正證券的人士表示,之所以選北京中期是因為其網(wǎng)點分布更為廣泛,在北京、天津、上海、廣東、河北、山東、內(nèi)蒙古、陜西、浙江、湖北等地有13 家營業(yè)部,網(wǎng)點布局多分布在北方,與方正期貨形成互補(bǔ),新期貨公司將擁有覆蓋全國主要經(jīng)濟(jì)區(qū)域的24家營業(yè)網(wǎng)點。

“通過分析,方正期貨和北京中期各自如果以新設(shè)營業(yè)部、開發(fā)新客戶等內(nèi)生方式進(jìn)行發(fā)展,很難達(dá)到方正證券的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。而且,就目前期貨行業(yè)的發(fā)展速度,如果不能盡快利用并購重組方式擴(kuò)大規(guī)模,擺脫主要依靠經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的模式,則方正期貨和北京中期各自將會難以與規(guī)模較大的期貨公司展開有效競爭。”上述接近方正證券的人士稱。

“設(shè)立營業(yè)部是一件很難的事,時間和周期很長。首先,同時向證監(jiān)會報備開設(shè)營業(yè)部不能超過2個,其次有各地證監(jiān)局的保護(hù),所以一年能夠開3個分支機(jī)構(gòu)就不錯了。”上述華北地區(qū)期貨公司總經(jīng)理告訴記者。

另一名上海期貨公司副總說,“如果不出意外,整合后新公司很有可能在明年獲得A類評級標(biāo)準(zhǔn)。一方面是凈資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大會加分,但加分幅度不大,在0.5分左右,另外,證監(jiān)會的政策導(dǎo)向是鼓勵合并,加分幅度可達(dá)4分,這是傳統(tǒng)的期貨公司怎么努力都難達(dá)到的?!?/div>

目前,方正期貨和北京中期均為BBB類公司。

跨過5億CTA門檻

此次兩家期貨公司若整合成功,凈資本將超過6億元。評級和凈資本的提升,可以讓整合后的公司具備更多開展創(chuàng)新的資質(zhì)。據(jù)悉,期貨公司獲準(zhǔn)開展CTA業(yè)務(wù)的兩個硬性指標(biāo)“分類評級在A類以上,注冊資本在5億元以上”。

中國期貨業(yè)協(xié)會公布的2011年期貨公司分類評級結(jié)果顯示,在全國163家期貨公司中,獲得A類以上評級的有20家。在這20家公司中,注冊資本在5億元以上的有12家。也就是說,同時滿足CTA業(yè)務(wù)兩項準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的國內(nèi)期貨公司,不到10%。

另外,2012年,中金所成交手?jǐn)?shù)與成交額分別占全國市場的7.24%和44.32%。如果2013年中金所推出影響大、活躍度高的國債期貨、期權(quán),金融期貨將主導(dǎo)期貨市場。

資料顯示,北京中期是大連、鄭州商品交易所、上海期貨交易所的會員,是中國金融期貨交易所交易的結(jié)算會員。方正期貨則今年第一批試點獲批成立風(fēng)險管理子公司。兩家期貨公司業(yè)務(wù)資質(zhì)充分融合,將成為吸并后新的利潤增長點。

這與傳統(tǒng)期貨公司形成巨大挑戰(zhàn)。有業(yè)內(nèi)知情人士向記者透露,3月25日左右召開的期貨內(nèi)部會議上,證監(jiān)會期貨部領(lǐng)導(dǎo)表示,從去年股指期貨交易限制性規(guī)定放寬和取消以后,股指期貨的成交量大增,已經(jīng)占到市場金額的一半以上,券商的資源優(yōu)勢明顯,傳統(tǒng)期貨公司排名急劇下降。

“傳統(tǒng)的期貨公司想要排在前面,沒有大的集團(tuán)背景,沒有券商背景,目前很困難的,”上述上海期貨公司副總說,“另外,下一步國債期貨要上的話,保險公司控股期貨公司也是一個大的趨勢?!?/div>
責(zé)任編輯:劉健偉

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