應(yīng)智祥/陳作仁/劉毅/丁洪波-浙商年度獎

2013年1月12日 由浙商期貨和都市快報聯(lián)合主辦的“贏在浙商投資報告會暨2012年度精英實盤賬戶展示頒獎典禮”在杭州交銀大廈舉辦。都市快報財經(jīng)主編童剛、浙商期貨副總經(jīng)理魯哲等領(lǐng)導(dǎo)出席本次典禮。丁洪波榮獲當(dāng)月最大收益率獎；應(yīng)智祥榮獲最佳收益比例獎冠軍，鄭巨鈞榮獲最佳收益比例獎亞軍，劉毅榮獲最佳收益比例獎季軍；葉建意榮獲程序化交易組年度收益率獎冠軍，王曉華榮獲程序化交易組年度收益率獎亞軍，陳作仁榮獲程序化交易組年度收益率獎季軍；姜存東榮獲套利交易組度收益率獎冠軍，艾瑞克投資榮獲套利交易組度收益率獎亞軍，呂建榮榮獲套利交易組度收益率獎季軍；丁洪波榮獲投機(jī)交易組年度收益率獎冠軍，劉毅榮獲投機(jī)交易組年度收益率亞軍，來棟榮獲投機(jī)交易組年度收益率獎季軍。

以下是期貨中國網(wǎng)整理的部分得獎選手的獲獎感言：

尊敬的各位來賓、浙商期貨的魯總、都市快報的童總，尊敬的各位期貨同仁，大家下午好。首先感謝期貨精英實盤大賽這個平臺給大家充分展示自己的機(jī)會。今天非常榮幸能發(fā)表一些可能不是很成熟的觀點(diǎn)和想法，請大家多多見諒。

期貨交易是一條非常難的路，是所有職業(yè)中要求最高的一項職業(yè)。1997年入行，期貨交易有16年，至少有8年時間給企業(yè)做套期保值的操盤工作。雖然和同一批人相比走得比較順利，但是曾經(jīng)也彷徨過，猶豫過。也問過自己為什么選擇一條這樣崎嶇難行的道路，很多次在恩師、前輩以及貴人的相助下可以找個營業(yè)部經(jīng)理的職位，結(jié)果因為各種各樣的原因而沒有去做。后來想明白了，自己走的是一條沒有退路的職業(yè)操盤道路。期貨交易是實現(xiàn)夢想和創(chuàng)造奇跡的地方，現(xiàn)在的流行語是“中國夢”。每個熱愛期貨的有為青年也都有自己的期貨夢，在這里我們可以沒有背景，沒有關(guān)系、靠山，我們只需要一臺電腦、一個鍵盤、一定數(shù)目的金錢和一個與時俱進(jìn)的靈活的腦子就夠了，科學(xué)的方法加上不怕挫折的勇氣，那么夢想和奇跡就向我們招手，許多奇跡我們相信就會存在。

如何實現(xiàn)收益和風(fēng)險的平衡呢？這永遠(yuǎn)是一個課題，在此拋磚引玉一下，請高手們不要取笑。首先，我認(rèn)為是嚴(yán)格的倉位控制。有人問“期貨風(fēng)險大不大”，其實不大，只要倉位做小，多品種組合起來就能做到心靜如水。風(fēng)險不在于市場而在于人的本身。其次，客觀看待市場，不要先入為主。不要太主觀，市場往往與你的預(yù)測相反，預(yù)測越有信心，越是信心滿滿的時候，對市場的突變環(huán)境反應(yīng)越慢。市場是多變的，即使是每天的盤面也不能先入為主。現(xiàn)在市場價格的變化比劉翔還跑得快，秒殺行情很多。沒有倉位的時候，喝喝茶，好像每天都在欣賞好萊塢的大片一樣。順應(yīng)市場、順應(yīng)大趨勢，心中要有大勢，但是要及時應(yīng)變。第三，規(guī)矩和紀(jì)律戰(zhàn)勝了市場，而不是你的判斷。必須嚴(yán)格止損、嚴(yán)格紀(jì)律、嚴(yán)格執(zhí)行力。市場的要求很高，放大盈利的同時放大了虧損，也放大了人性的弱點(diǎn)。人最大的敵人是自己而不是市場。交易如同穿針引線，一種方法能賺錢，思想稍有偏差就是虧錢的開始。第四，必須明白期貨市場特殊運(yùn)行的機(jī)制，漲了還能漲，跌了還能跌，重質(zhì)不重量。市場是非理性可言的，往往會漲到或者跌到誰都不認(rèn)識的價格，最后市場只剩下“趨勢”這兩個字。千萬不要拿做現(xiàn)貨生意的眼觀來做期貨。很多人做慣了現(xiàn)貨，漲高了去拋一下，跌多了去買一下，炒底和摸頂?shù)慕Y(jié)果往往會交很多學(xué)費(fèi)。最后是降低預(yù)期值，心態(tài)平平才能超常發(fā)揮，不要一來就想一年賺幾倍。我覺得每年收益達(dá)到30%-50%已經(jīng)很不錯了，已經(jīng)感覺到成功和滿足了。必須謙虛地承認(rèn)我們都不是天才，預(yù)期值不高的時候容易獲得滿足，同時可以享受生活，感覺輕松和快樂。精神的狀態(tài)也會越好，容易超水平發(fā)揮。正所謂“知足常樂”。最后我想以四句話結(jié)尾，第一句話，市場在變，貪婪和恐懼不會變，人性不會變，期貨的運(yùn)行機(jī)制不會變。第二句話，走專業(yè)化成功之路，新手在這個市場中交的學(xué)費(fèi)和成本太高了，專業(yè)理財是必經(jīng)之路。第三句話，鍛煉身體，強(qiáng)勁體魄，以應(yīng)對市場的愈加激烈的對抗和水平越來越高的專業(yè)機(jī)構(gòu)的競爭。第四句話，2013夢想和奇跡向我們招手。祝各位期貨同仁們旗開得勝、更上一層樓，謝謝。

非常感謝浙商期貨、都市快報的各位領(lǐng)導(dǎo)，做了這么多年，我還是第一次站在這個講臺上，以前的比賽從來沒有得過獎。今天我講一下做期貨的感悟。首先每個人進(jìn)入期貨要有一個前提，用閑置的錢來做，不能用急用的、借來的或者信用卡的錢來投資。一定要有現(xiàn)金以備急用，否則如果出了天災(zāi)人禍，會耽誤事情。

我的操作是順勢而為，只要趨勢未完，我一定不會出來，不管走到哪里。震蕩行情可能就要虧錢了，來來去去都要砍倉，短線也沒做，都是過夜單和趨勢單。做錯的時候，止損一定要堅決，要做到四個字“毫不猶豫”。賺錢要賺自己能夠賺到的錢，虧錢也是賺錢中的一部分，并不是每一次都要賺。成功率只有45%，虧損率是55%，虧錢的次數(shù)多一點(diǎn)。賺一次錢就要賺多，虧損的時候盡量減少。每年收益率達(dá)到30%-50%已經(jīng)相當(dāng)不錯了。心態(tài)要平衡，既然進(jìn)入到這個市場，就要把它當(dāng)成事業(yè)來做，不要像玩一樣。如果要玩去一下澳門就好了，高興一下，不論虧還是賺就回來。在期貨市場上要永久，不求短時間的暴利，但求事業(yè)能持續(xù)發(fā)展，每年30%-50%，好的時候100%，08年的時候200%、300%也可能做到，這是針對我自己而言，像有些高手每年幾百都是很正常的，這不是同一個級別的。

等技術(shù)上去的時候，資金管理是最重要的，它是能夠繼續(xù)勝利的保障。技術(shù)再好，資金管理不好的話，到后面也會很慘。這也是玩概率的游戲，和打牌一樣，贏錢要大一點(diǎn)，虧錢要小一點(diǎn)。爭取余一點(diǎn)下來，不要全部進(jìn)去，回撤也要有一個限度。

歷史會不斷重演，但也不是簡單重演，每次可能都不一樣而且很復(fù)雜。每次的高點(diǎn)、低點(diǎn)都不一致，大體上有一點(diǎn)相似。市場上永遠(yuǎn)不缺明星，缺壽星。08年的時候有個人從5萬賺到1500萬，一下子又虧到5萬，像流星一樣很快就過去了。大多數(shù)交易者會失敗是犯了逆勢的錯誤。看歷史是多少，感覺差不多了就空。豆粕比白糖貴多了，豆粕4000多，白糖2000多，就多白糖空豆粕了，一下子全反了。投資市場上什么事都能發(fā)生，只有想不到，沒有做不到的，是空是多也不要去猜想。順勢而為才是根本。我基本面關(guān)注很少，95%以上都是關(guān)注技術(shù)面。圖表會說明一切，無論什么事情圖表上都能反映出來，說的一清二楚，圖表會有領(lǐng)先的作用。寧可做錯我也要做，一次一次的試探，不管是上漲還是下跌，單邊還是震蕩。震蕩的時候也不能不做，震蕩行情不做，趨勢也做不到的。有人說趨勢做到，震蕩就放棄，省力又賺錢，這是神仙不是人了。做法要根據(jù)自己性格的利弊。要找出一條和自己的性格相匹配的交易模式，不管是短線、中線，關(guān)鍵是要和性格相吻合，合二為一，這樣才能成功。交易模式要容納自己的缺點(diǎn)，這樣在期貨行業(yè)才能走得更遠(yuǎn)、更好。我現(xiàn)在的風(fēng)格是多品種。多框架會更加穩(wěn)健，現(xiàn)在還不能達(dá)到那個級別，只是在摸索中。多品種，多個框架，資金會更加平穩(wěn)，收益會更加穩(wěn)定。我的核心是要能夠承受，如果虧得很厲害，回撤太大，不符合我的性格，壓力會很大，寧愿少賺一點(diǎn)，這才是我的根本。我就和大家分享這些，謝謝大家。

大家好，我沒帶什么稿子，隨便說一下，下面的一些觀點(diǎn)或者理念就是代表我個人的，不想多解釋也不想辯駁，謝謝。首先，說一下我認(rèn)為的交易盈利的兩種模式，一種是質(zhì)量型，另外一種是數(shù)量型。至于人家說的我是日內(nèi)交易還是波段，持倉時間長短，我都覺得不是很科學(xué)。因為兩種盈利模式首先要和盈虧比掛上鉤，大概是這個樣子。做日內(nèi)并不是所有的策略都是一樣的，像炒單是數(shù)量型極致的表現(xiàn)，也能盈利，每天交易幾十手、幾百手甚至上千手，照樣能盈利，但是它盈利的盈虧比是一比二點(diǎn)幾，如果達(dá)到一比一就不用做了，直接到澳門賭博放大小來得更快，加上手續(xù)費(fèi)肯定是虧的。如果做日內(nèi)波段或者日內(nèi)趨勢，是屬于質(zhì)量型的，至少盈虧比可以達(dá)到一比三多一點(diǎn)。至于怎么樣算，這就是一個概率游戲，如果達(dá)到一比三以上以后，勝率肯定不會超過50%，這是我認(rèn)為的或者可以經(jīng)過計算準(zhǔn)確統(tǒng)計出來的。剛才做的程序化我看了一下，指標(biāo)太多了，數(shù)字也不認(rèn)識，大概看盈虧比，如果達(dá)到一比三，勝率肯定往下掉。如果按照持倉時間長短算，也可以分成這種情況，有些屬于數(shù)量型。總結(jié)我去年的交易，肯定是走質(zhì)量型的。數(shù)量型這關(guān)我過不去，操作的頻率太高，精力受不了。另外質(zhì)量型的要求更適合我自己的操作。大家只能參考一下，我覺得盈利模式就是這兩個，如果要往成功方向靠，肯定要走其中一條路，不是自己說了算，而是你的交易清單和交易記錄說明了這個情況，你到底屬于哪種類型。還有止損和一致性，做質(zhì)量型的止損，進(jìn)場以前肯定要設(shè)置好止損。設(shè)置止損并不是頭寸非要等到止損位到的點(diǎn)才平，當(dāng)然可能到了那個點(diǎn)平，勝率會高一點(diǎn)或者兩點(diǎn)。做質(zhì)量型，勝率有可能只有20-30%。有時候止損點(diǎn)位的設(shè)置就像幽靈說的第一個規(guī)則一樣，我以為是零止損進(jìn)場，這根本不可能存在。但確實大部分止損可以看交易記錄或者交易清單，并不需要到設(shè)置的那個止損點(diǎn)止損。還有是一致性原則，一是不在你系統(tǒng)開倉范圍內(nèi)的所有進(jìn)場的信號，哪怕是我認(rèn)為99%都能賺錢，但是我的系統(tǒng)沒有這個開倉信號，我還是坐著不動。還有一個，如果我的系統(tǒng)連續(xù)出現(xiàn)七次、八次開倉連續(xù)失敗，都是按照系統(tǒng)來做的話，我還能在第九次、第十次繼續(xù)這樣做，這就是一致性。我認(rèn)為比較難突破的兩個點(diǎn)。為什么有些程序化能夠達(dá)到，因為機(jī)器人沒有感情，它可以N次重復(fù)以前的開倉方法，只要不人為關(guān)機(jī)或改變程式。但是人可能會戰(zhàn)勝不了自己。我在去年9、10月連續(xù)虧損7次的情況下，而且其中一次是平推，應(yīng)該是8次，終于在第9次的時候拿到了一個波段。這是比較難克服的，說是比較簡單，但真到了那個時候，下鍵盤的手和你的心可能會發(fā)生矛盾。這是我經(jīng)歷過的與大家分享。我們很多人可能會死在亂止損或者亂開倉里面，其中有一點(diǎn)就是自以為我的系統(tǒng)外的某些開倉信號我能及時抓住或者有99%的把握，其實這99%的把握可能只是你的一廂情愿，或者說更大的誘惑在那，你按耐不住去開倉了，坐得牢的功力也需要很長時間鍛煉。上面所說的就是我期貨中的一些感悟，謝謝大家。

 

大家好！非常感謝大家一起交流。今年已經(jīng)第三次在浙商演講了，三、四月份的時候我在浙商有過一次分享。我認(rèn)為那次對我的交易思想做了一個很全面的闡述。有些東西我自己還在感悟，包括我的學(xué)生，他說我那句話已經(jīng)講了兩年了，但是一直沒感受到，最近又有一些新的發(fā)現(xiàn)。8月18號，浙商有一次收費(fèi)培訓(xùn)，參與的人不多，我覺得效果還是挺好的。也有一個學(xué)生，我當(dāng)時說了之后，他都想跳起來了。他知道我在講什么，就那一次他覺得完全理解了我的技術(shù)，但我覺得還是有很多的提升空間。今天主要和大家分享，第一是大家覺得收益率這么高，可是我的回撤也很大，而且錯過了也很多，回顧一下2012年我整個交易的得與失。然后講一下我交易體系的幾個方面，做交易如何止損，如何加倉，有很多方方面面的東西，但實際上一定要把握整個框架結(jié)構(gòu)。

這是我的一個資金曲線，并不是很漂亮，回撤也非常大，這是一個比賽，所以有時候會有一定的表演成分在里面，這并不是一個很好的收益率。我一般在控制本金風(fēng)險的情況下，盡量提高收益率。一開始本金盈利了，后面的膽子也會大一些。

第一個是交易思想體系，交易必須要有一個很好的思想。包括對市場的理解，對交易的理解、對自己以及自然規(guī)律的理解。哪怕做程序化交易也要符合這個交易的思想。我的交易思想很簡單，第一個就是平衡的思想。我認(rèn)為這個自然界不能走極端，而人類就是喜歡走極端。我在做行情的時候，都會考慮在一個平衡，任何思想都不要失衡。包括主觀交易和客觀交易的平衡，基本面和技術(shù)面的平衡。第一就是看清市況。第二是順勢而為。第三是物極必反。凡是我虧損的單子基本上都是違反這三句話，只要是盈利的單子都符合這三句話?？辞宄F(xiàn)在是震蕩還是趨勢，很多人明明是在上漲的時候去做空，明明是下跌卻一心做多。等到開始連續(xù)跌停板的時候，又開始做空，這就違反第三個物極必反，這整個就是矛盾的統(tǒng)一。

首先看清市況，是震蕩還是趨勢。如果震蕩，高拋低吸。高拋低吸我建議只做一個方向，比如你認(rèn)為現(xiàn)在的股指是上漲的，震蕩的時候，不做逢高做空，只做逢低做多。震蕩是從趨勢演變過來的，趨勢是由震蕩演變過來的，只不過震蕩的時間跨度和空間跨度不一樣。有的震蕩很窄，有的震蕩很跨?，F(xiàn)在的銅，你覺得是震蕩還是趨勢，如果不把時間放進(jìn)去，很難說清楚。總歸原則性和靈活性要把握，至于怎么樣是順勢而為，怎么樣是物極必反，有5分鐘的物極必反，也有60分鐘的物極必反，有日K線的物極必反甚至有周K線的物極必反。去年螺紋鋼一路暴跌，我朋友的一個賬戶50萬，現(xiàn)在還有8000塊，滿倉做空焦炭，吃了一個漲停板，止損之后又吃了一個漲停板，連續(xù)止到現(xiàn)在還有一手。他的順勢而為也是對的，但是一定要防止物極必反，它有時候帶給你的傷害是非常大的。我自己也在逐步掌控它、感悟它。感悟地越深，交易就越穩(wěn)定。這是一個交易思想體系。

第二個是交易方法體系?；久?、技術(shù)面如何分析。技術(shù)面趨勢線怎么畫，三角形如何突破。為什么三角形有時候往上突破，有時候往下突破，什么情況容易往上突破，什么情況容易往下突破。盤感怎么界定，什么叫盤感，盤感如何培養(yǎng)，資金如何管理，倉位如何管理，怎么樣的資金管理能做到本金風(fēng)險比較小，收益率又能奔跑。還有一個是資金曲線的管理?？偟亩砸荒甑氖找媛适?00%多還是可以接受的，雖然回撤比較大，整個收益率還是可以的，因為本金風(fēng)險比較小。如何控制本金風(fēng)險呢？要么是漸進(jìn)式的資金管理模式，要么就是用倉位比較重的甜點(diǎn)模式。去年十一月底買進(jìn)了螺紋，5月份的PTA，我認(rèn)為是個甜點(diǎn)，可以滿倉買。至少那個開倉點(diǎn)的風(fēng)險比較小，收益比較大。年初的橡膠做多，可以滿倉買。有了利潤之后可以考慮增加一些交易頻率，為了提高收益率。一旦有問題的時候還是要控制好?；爻返臅r候，后面的交易量比較小了，我在等待機(jī)會。資金曲線破了前面的低點(diǎn)就有問題了，這時等待機(jī)會就能起來，不要太著急。交易方法體系沒有辦法在一兩分鐘內(nèi)說清楚，需要長時間的闡述才行。方法很重要，很多人覺得心態(tài)很重要，其實方法好連著心態(tài)也會好起來。很多人看不起方法，做任何事情都要基本功，方法就是一個基本功。一個哲學(xué)家來做交易不一定做的好，雖然他什么事情都看的很透徹，但不一定能夠做好，因為他沒有基本功，沒有方法。只有方法在基礎(chǔ)之上才能有所感悟，才能無招勝有招，進(jìn)入高層的境界。勤奮地研究方法非常重要，我看到一些高手對方法非常有研究。

第三個是心理控制體系。我有一部分是主觀交易，70%是客觀，或者是客觀系統(tǒng)主觀交易，或者叫人工系統(tǒng)化交易。總的而言，心理控制體系非常重要。這就是一個情緒控制，勝負(fù)的心理控制。有的人一段時間沒賺錢之后，看到別人賺錢他就著急，奈不住寂寞。然后倉位就越來越重，越重則越虧，虧得太多之后，心態(tài)就不一樣了。了解自己是什么性格的人很重要，了解自己的缺陷在哪里。要在交易中盈利需要什么樣的性格，逐步讓自己的性格變好，讓自己的內(nèi)心變得平靜，甚至變得善良，市場會給你最好的回饋、最好的獎賞。其實你的盈利就是市場給你勤奮、善良、勇敢的獎賞。我的交易體系就是這三個，一個是思想體系，一個是交易方法體系，一個是心理控制體系。

今年賺了三把，第一把做了橡膠，到了5月之后做了一些銅，為了分散交易。年初選擇了一個比較強(qiáng)勢的品種就是橡膠，怎么樣抓住橡膠。趨勢線過來之后買進(jìn)，這種情況第四次趨勢性破的概率肯定是比較大的。三重底，第四次的時候70%-80%肯定是突破的，如果第四次還是在測試的話，一般底是往下破的。趨勢線也是這樣，等到有好幾次之后，這個地方一破，跌下來之后低開高走，只要到了這三天的最低價買進(jìn)就可以了。這里買進(jìn)之后風(fēng)險比較小，就一直持有。這里又賣掉了，陰線又買進(jìn)。我的意思就是說這里是甜點(diǎn)可以滿倉買。第一季度就是這個樣子。結(jié)束之后震蕩，一直虧錢。做了一個PTA的空單，這個賬戶管不過來，平掉之后就不管了。別的賬戶還是做到了很多空單。第二季度做空主要就是PTA和橡膠。做空之后，震蕩的虧損給拉回來了，繼續(xù)增長。第三季度在豆粕上，記得是8月18日培訓(xùn)的時候我就說下個禮拜做多豆粕、白銀、黃金，最后我選了豆粕。講課講好之后星期一就直接買進(jìn)了，買進(jìn)之后一直持有，一路加倉。一調(diào)下來我就走掉了，后來震蕩的時候就沒做，做別的東西去了?？偟膩碚f震蕩跑來跑去肯定是虧錢的，回撤了大部分利潤。虧錢往往是很多把加起來的，這里虧一點(diǎn)，那里虧一點(diǎn)。這就是劉毅所說的質(zhì)量型交易，一年當(dāng)中就只有那三次是質(zhì)量交易，掩蓋了一些的瑕疵和虧損。第三次沒有做好，按照我的原則不止那么多。PTA買進(jìn)之后，非?？上У氖潜幌闯鋈チ?，那天我去上海，別的賬戶都買回來，就這個賬戶沒有買回來。沒買之后就一直上漲。本來這個地方是加倉點(diǎn)，那天非常后悔，非?？上АＮ揖腿ミx了塑料，我覺得它是一個震蕩，就一直持有，中間有換手，后來走掉就不做了。

一年當(dāng)中就三把行情。失去的就太多了，螺紋鋼的暴跌行情，風(fēng)險非常小，類似這樣的行情是一個非常好的機(jī)會。焦炭和螺紋鋼歸為一種，它們是同時漲跌的，還有一次是很好的棕櫚油暴跌的機(jī)會。包括我一個朋友也說想打自己兩個巴掌，這完完全全是做得到的機(jī)會。我做多敢滿倉，做多的止損往往比較小，做空就不敢滿倉，最多只有半倉，所以做空的波動比較大。這是我2012年的回顧，和大家匯報到這里，謝謝大家。

 

期貨中國網(wǎng)李婷、沈良整理