馬克.庫克 (MARK COOK)作為一名股票交易者已經(jīng)有24年的歷史了，他還在俄亥俄州的東斯巴經(jīng)營著祖?zhèn)鞯霓r(nóng)場。那是他的家族在19世紀70年代建立起來的。庫克先生還成產(chǎn)了一家名為庫氏聚財?shù)淖稍児?，這家公司以驚人的5363.8%的投資回報率贏得了1992年美國投資大賽的冠軍稱號，從而一舉成名。除了進行交易之外，他還經(jīng)營工廠，并為全球的交易者舉辦了一些研討會，指導他們?nèi)绾芜M行交易。

辛希爾：你是怎么開始即日交易的？

庫 克：我進行股票交易已經(jīng)有24年的歷史了，這得追溯到70年代。那時，我從事“頭寸”交易，這種交易方式至多要在6—8個星期內(nèi)結清。我還是一名期權交易者，在那個時候，只有24只股票可以進行期權交易，而且當時沒有任何指數(shù)，所以我能做的就只有股票期權交易，我只能不斷地讓我的交易時間變得越來越短。

辛希爾：那就是說在即日交易方式成為一種時尚之前，你就已經(jīng)做了相當長的時間了。

庫 克：是這樣的。我當時總被視為交易者中的另類，與人們心中的交易者形象完全相反，每一個人都認為我徹底失敗是遲早的事，我像被放逐了一樣。80年代初期的每一本股票交易書中，都對即日交易大加貶低，我覺得一個連環(huán)殺人犯的名聲恐怕比即日交易的名聲要好。但現(xiàn)在，我在全國各地舉辦研討會，教人們?nèi)绾芜M行即日交易，我走過的路程恐怕已經(jīng)可以繞地球一圈了。

辛希爾：你認為你是波段交易者嗎？

庫 克：不，我可能是你說的那種“搶帽子”者，但我認為股票交易就應該是波段交易這種形式的。我所做的交易大多數(shù)以兩周的時間為基礎，但當我仔細研究我做過的交易，我發(fā)現(xiàn)我賺取的利潤大部分是在三天之內(nèi)實現(xiàn)的，如果超過三天，我遵循的參數(shù)可能就消失了，我就會覺得我必須把時間間隔縮短。如果超過一周，那我的水晶球就會變得模糊了。我只做有75%獲利機會的交易，如果我設置的參數(shù)告訴我有3/4的機會可能成功，我就會去做這筆交易。

辛希爾：每天你要做多少筆交易？

庫 克：我一年大概做2萬到3萬筆交易，每天做3至11筆，每個月做17到18天的交易。

辛希爾：那真是很大的交易量啊!你能向我們描述一下你每天的生活嗎？

庫 克：每天我都是例行公事。我要估計這一天的走勢的可能性，是會上升，還是下降，或者是震蕩的走勢，然后，我判斷哪一種可能性最大，我就會按那個方向去做，我當然還要作分析并根據(jù)我對周圍環(huán)境的判斷制訂一個計劃，然后我就可以按這個方向做下去。我一直在用這種方式進行交易，但也有人說它無效。

辛希爾：那是不是說，當分析家們認為95%的即日交易者都沒有賺到錢時，你卻能保持持續(xù)的盈利？

庫 克：是的，實際上，有一次我在加利福尼亞的一個研討會上，有一個小伙子站在講臺上，敲著桌子說：“你不可能通過即日交易方式賺到錢!門都沒有!”最后我也大聲地說：“那我想我是在謊言的世界生活了15年了，因為我的交易賬戶的金額的確是增長了!”

辛希爾：你成功的概率有多大？

庫 克：這些年平均應該有85%--95%的交易我是盈利的。我最近分析了一下我的交易情況，在一段45個月那么長的時期內(nèi)，我有87%的盈利日，其中的699個交易日，有601天我賺到錢，平均每天賺2400美元左右，這個數(shù)字聽起來并不多，但這是中和了虧損日的損失之后得出的。有一次我連續(xù)82天沒有虧損，又有一次我連續(xù)50多天盈利。一旦你能進入與市場同步的狀態(tài)，日子很快就過去了，然后突然你的步子就被打亂了，會有連續(xù)3—4天的虧損，并將幾個星期或者可能是整個月的利潤都抹平了。

辛希爾：你為什么認為你已經(jīng)成功了呢？

庫 克：我工作賣力，我熱愛市場，我研究它們。我從事交易已經(jīng)超過20年了。我是一個老套的人，我必須判斷了市場上的潛在動力以及潛在的買方和賣方力量，然后我才能作決定。我稱自己為“藍領交易者”，我每天進入市場，賣力工作，去賺取一份工資，我就像一只老鼠，偷了一點奶酪就跑。

辛希爾：你總是這么成功嗎？

庫 克：不，在我剛開始交易的前5年，我每年都損失，我不知道哪里錯了。但有一點，我賺的錢雖然少，損失的錢也少，因此還能維持生活，最后經(jīng)歷了大概3年這種狀況，我忽然靈光一閃，然后就開始了持續(xù)的盈利。我的座右銘是，這是我從琳達斯克那學到的，“只要你不斷地交易，你就會賺錢?！睂Υ宋疑钚挪灰?，只要你一直交易你總會進入那種與市場同步的狀態(tài)。

辛希爾：當你前5年總是虧損的時候，你是怎么保持一種積極的態(tài)度呢？

庫 克：我可沒有說我有積極的態(tài)度，有些人從我這兒拿走了錢，我想要回來，我的這種追求是不屈不撓的。我不承認那些人比我聰明，比我擁有更大的力量和決定權，事情不應該是那樣的，因此我不斷地學習。那個時候，我努力做的每一件事的確碰到了一些糟糕的處境，如果那時有人要我做他的保證人，他們可能早就已經(jīng)解雇我了。但那些是我自己的錢，我不會解雇我自己，我不會放棄，我知道只要我埋頭從事這項工作，我總會成功的。

辛希爾：那基本上是說，你認為一個即日交易者必須能夠正視損失才行，你能給我們講講嗎？

庫 克：這個問題提的好，你也可以試一試。問題是你是否對在你獲利以前會有損失這件事有心理準備？任何成功人士，特別是成功的交易者，都會有難看的傷疤，我們都曾有過恐懼害怕的經(jīng)歷，這些事發(fā)生在過去也可能會在未來發(fā)生，但我們要學習控制那些狀況并堅持不放棄。

辛希爾：我想許多人在經(jīng)過連續(xù)5年的虧損都會放棄的。

庫 克：一旦我虧損我就會是最賣力的工人。當我潛伏在一個角落里時，我想我會是最棒的，而當一切事情都變好時，我又會覺得我非常虛弱。當我退到角落里，他們在擊打我，我坐在了地上，我開始還擊，我會揚名的，因為我是一名“可怕”的斗士。當我已經(jīng)取得一連串的盈利之后，我真的必須退出這個市場一段時間。實際上，我明年的商業(yè)計劃就是，如果我能連續(xù)30天不虧損，我就要休息一個星期。為什么呢？因為當人們盈利的時候，他就會認為自己是一慣正確的，我稱其為“在水面上行走”，這時你的能量會分散，很容易就會滑倒。

辛希爾：你認為其他人在即日交易中為什么會失敗呢？

庫 克：他們太想賺大錢了，但卻不能很快實現(xiàn)。貪婪的本質占了上風。要知道貪婪可不是一個人成為成功的交易者的原因，如果它是，那它就會慢慢地吞噬你，使你喪失理性。我經(jīng)常跟大家講，我希望你們在剛開始交易時就虧損，因為任何人都能處理盈利，卻沒有很多人能面對虧損，即使我曾經(jīng)有87%的日子是盈利的，但在前5年我卻是虧損的。對于大多數(shù)人來說，即日交易只是他們一時的想法，年輕的交易者們在剛開始的時候應該遵守那條古老的法則，它告訴你如何在單打獨斗中擊中要害，那些堅持不懈的人是不想很快被打倒的人。

辛希爾：你所指的“單打獨斗者”是什么意思？

庫 克：在即日交易中，你必須單打獨斗而非全家參戰(zhàn)。你不得不克服貪婪，并克制住自己想通過一次大的買賣就會成為百萬富翁的想法。2美元的股票變成100美元的機會是很渺茫的，就像買彩票中獎一樣。我已經(jīng)賺到了幾百萬美元，但這是通過每天賺幾千美元積累起來的。我日復一日在這樣做。因此，你們必須忘了想找?guī)褪值南敕ǎ皇菃未颡毝纺阋材芊e聚財富。

辛希爾：但你怎么才能不讓你的交易中摻雜貪婪的因素呢？

庫 克：我的曾祖父和祖父都是農(nóng)民，我記得當我還是個孩子的時候，有一次我問我的祖母，他們那個月賺了多少錢，她說收成不太好，他們整個月才賺了90美元。但我現(xiàn)在只要敲一下鍵盤就可以在一分鐘之內(nèi)賺到125美元，而我的祖母拼死拼活地干一整個月才有90美元。因此，我就在思考，為什么我不愿意去從事那種工作呢？大多數(shù)人的問題是貪婪主宰了他們，他們始終認為只要他們伸出右手就可以在很短時間內(nèi)賺大把大把的錢。

辛希爾：你認為成為一名成功的即日交易者最重要的一點是什么？

庫 克：如果你非要我說出一點的話，我認為你最好是一個有主見的人，而不是那種隨波逐流的人。如果你不是敢作敢為，可能就不會達到目標，你看那些對每一件事情都積極進取的人，他們會得到“火種”，能夠獲得能量，而你要做的只是將它引到正確的方向并從那開始前進。

辛希爾：要成為一名合格的交易者你認為需要多長時間？

庫 克：以前曾有人到我這兒，說他們要在6個月內(nèi)盈利，我對他們說，忘了它吧。如果你想成為一名醫(yī)生，你不會在第一天走進課堂時就說，“給我文憑，我要成為一名腦外科醫(yī)生?！钡藗儏s不這樣看待股票交易。做股票，你可能會比任何腦外科醫(yī)生賺的都多，但你必須付出代價。我告訴他們這需要3年到5年，就像交學費，你的虧損就是你的學費。從現(xiàn)在起5年內(nèi)，如果你頭腦敏捷，如果你具有那種戰(zhàn)斗的本能，并能堅持下去，你就會進入另外的群體，那么其結果就是其他人都退出了，他們不得不認識到堅持是這一切的代價。這是一場耐力賽，而不是短跑比賽。

辛希爾：心理因素在交易中扮演了一個重要的角色，是這樣嗎？

庫 克：一個交易者越成熟，交易次數(shù)越多，他就會告訴你，心理因素能夠區(qū)分男人與男孩，以及男孩與嬰兒，人們必須得經(jīng)歷我稱為“交易的革命”(EVOLUTION LF TRADING)的過程，你不得不開始審視你自己的個性，你的局限性，你的欲望，你的強項和弱點。我惟一的一次損失就是因為我忽視了交易中的心理因素，我陷入了一種我知道是沒有作用也并不適合我的狀態(tài)中。

辛希爾：長線投資者也能使用你這套方法，并將其用于他們的投資中嗎？

庫 克：我認為他們可以，但是得慢慢來。我記得在70年代初期，我受到的一直就是這種訓練。在那時，沒有哪個買股票的人想在至少366天之內(nèi)賣掉它，這是因為要考慮稅收的因素。他們會迫使你像被洗了腦一樣，認為必須將一只股票握上相當長的時間才行。對于一個長線投資者來說，讓其轉變?yōu)榧慈战灰渍呤呛茈y的，他們的腦筋一下子轉不過來，必須慢慢地轉變才行。

辛希爾：那你認為人們在交易中犯的最大的錯誤是什么呢?

庫 克：我在辦公室里會舉辦一些講座，有許多被我稱之為貪婪鬼的人會闖進來。他們都虧損了，但他們還是很貪婪，因為如果他們不貪婪，他們就會死。當這些人來了之后，我會瀏覽一下他們的交易情況，很快我就能發(fā)現(xiàn)問題的所在。他們通常交易時間間隔過長，并且不愿意承認虧損，人們只有在已經(jīng)有虧損頭寸的時候才不得不承認他們已經(jīng)虧損，如果你能從那些虧損頭寸中擺脫出來，你就可以進入下一輪交易中，我只能向他們的頭腦中灌輸，讓他們明白應該改變他們的時間觀念，但那實際上是最難做到的事。

辛希爾：當你交易時，你還用什么特殊的設備嗎？

庫 克：我只有你們稱之為傻瓜機的設備。對于運用電腦我簡直是一無所知。傻瓜機只是一個接收機，上面有行情顯示，我覺得看起來它就像一條帶子一樣。我還是那種舊式的閱讀習慣，我只看價格。我還真有一個軟件能提供一種高速的反饋信息，讓我能回過頭去看一看狀態(tài)下的交易情況。例如，如果我不在辦公室里，我回去還可以看一看某一段問題時間內(nèi)發(fā)生了什么，從而能使我的參數(shù)與市場保持協(xié)調。我是一個感性投資者，我預見到一些市場行為，但當我看到這些行為完全顯露出來時，我又會持完全相反的態(tài)度，我與市場上的大部分人是反向作的，因為我認為多數(shù)人是錯誤的。

辛希爾：你與多數(shù)人意見相反嗎？

庫 克：是的，我特別喜歡與機構背道而馳，我認為他們是最無知的。

辛希爾：你曾經(jīng)得到的最好的建議是什么？

庫 克：是一條從許多人那里得到的建議。如果交易不成功，要坦然面對，放下你的自尊，才能走出困境。我認為自尊是大多數(shù)人無論如何努力都無法克服的最致命的敵人。我父親經(jīng)常對我說，努力工作，夾著尾巴做人，不要讓自己浪得虛名。許多投資者，有些可能是你們以前聽到過的名聲很響的人，他們壓力很大，因為他們掌握著大量的金錢。我不想給任何人一種印象，好像我能掌管上億的資金，我知道我做不到，我認為任何人都做不到，他們曲解了這個市場，才會持有那么多的資金。如果你看看他們在一段時間內(nèi)的盈利率，我能比他們做得都好。如果我不能使我的資金額一年增加50%--100%，我就不會干下去了。我不替其他人管理資金，但我給許多人以及許多投資者提供建議。

辛希爾：你最喜歡哪種市場？

庫 克：我在熊市能賺到更多的錢。從1973年到1976年是我們所經(jīng)歷過的最嚴重的熊市之一，之后市場就沉寂下來。我認為最差的市場是受管制的市場，還有那種橫盤不動的市場，這種市場是完全沒有彈性的，沒有人對其感興趣，沒有成交量，也沒有任何變化，那真是剛性的市場，每一個投資者恐懼這種市場，我在那種環(huán)境中學到了知識，也正是因為他們?nèi)绱耍乙矊W會了如何在這種環(huán)境中生存。我看好熊市。

辛希爾：那么說，你在短線和長線都能賺到錢？

庫 克：只要是一個流動的市場我就能賺錢，不論市場上行還是下降，我都不會在意。市場下跌的速度總是比上行的速度快。你錢不多但也可以賺到很多的錢。你可能在幾分鐘或者幾個小時內(nèi)就可以使你的資金翻倍，但也可能需要稍長一點時間。

辛希爾：有沒有什么時候，你的交易比其它任何時候都要成功？

庫 克：我最成功的幾次交易是在發(fā)生一些大事的時候，比如說海灣戰(zhàn)爭，對于我來說就是一絕佳的交易機會。由于世界范圍內(nèi)發(fā)生的任何一種災禍所造成的形勢都會引發(fā)一種不確定性，不確定性又會導致易變性，而易變性會使得業(yè)余的交易都形成一種恐慌心理，這個時候也是我賺錢的大好時機。

辛希爾：那盤后交易市場怎么樣呢？

庫 克：我崇尚流動性，交易的規(guī)模大，就可以方便地出入，我就是這樣理解市場的，我不是指出入市場賺取的利潤，我的意思是指買進賣出。1982年的時候，我被一種完全沒有流動性的形勢絆住了手腳，我無法從那一團糟中擺脫出來，我必須在一個有流動性的市場中才可以比較容易地保留我的頭寸?，F(xiàn)在，盤后交易市場對于我來說一點流動性都不具備，但我相信過些時候這種情況會有所改變。

辛希爾：你怎樣減小風險呢？

庫 克：我通常報一個確定的價格作為買價或賣價，我不喜歡市價委托。股價必須到達我要的價位，否則我不去碰它。我還非常保守，我買賣標準普爾股票和債券期貨，這是我知道的所有交易方式，我不會再考慮其它別的方式。我曾經(jīng)試過別的方式，但總是又回到原地，而我在這些市場中卻做得很好，我對這些市場有感覺。我認為人們應該避開那些你沒有天份，也沒有能力把握或找不到感覺的市場，否則會導致災難的。我把我的交易控制在一定范圍內(nèi)，并研究那些我交易比較成功的市場的狀況。

辛希爾：你怎樣判斷何時賣出獲利呢？

庫 克：我的原則中有一條，也是我最堅定和判斷最迅速的原則，就是我不想讓盈利轉為虧損。如果這真的發(fā)生了，我就會覺得我非常失敗，如果一筆交易向有利于我的方向發(fā)展，我就會進行交易，我可能在獲利的時候仍保留一定量的資金，如果價格再升高，我就會賣出股票變現(xiàn)更多的錢，這就是我的交易方式。

辛希爾：那你不用什么技術指標幫助你判斷什么時候賣出嗎？

庫 克：我更多的是依靠我的感覺，如果我覺得我已經(jīng)賺到了足夠的錢，在短期內(nèi)已經(jīng)是不錯的回報，可以放心地將其放入口袋，那我就賣出股票獲利，這也是劃分貪婪的人和理智的人的界限。當我相讓一只股票的價格上升時，是因為我相信我可以賺更多的錢還是為了某個更理性的原因呢？大多數(shù)時候，我研究一筆交易時，我的理念是：一只握在手里的鳥，比在灌木叢中的兩只鳥更有意義。我是一個典型的短線投資者，晚上我喜歡關上辦公室的門，盡情享受家庭的歡樂，并在晚上睡一個好覺。

辛希爾：看起來你很依賴感覺和本能。

庫 克：本能是可以培養(yǎng)的，但不是今天，明天，下周，下個月或者兩年就能成功的，培養(yǎng)你的本能是需要時間的。任何成功人士在形勢不利時都會有所知覺，但那需要體驗，你不得不承認他們必須花費時間和財力去學習，才能獲得那些經(jīng)驗。如果你愿意將所有的精力都投入到工作中，你肯定能獲得一定程度的成功，但如果你不想花時間，那還是忘了這件事吧，你是在開自己的玩笑，還不如玩輪盤賭呢!

辛希爾：你做保證金交易嗎？

庫 克：事實上，我并不做保證金交易，我是現(xiàn)金交易者。持有資金對我來說是非常重要的，我并不是急于賺大錢，因為我認為我并不需要這樣做，我不是那種想一下子賺10億美元的人，我志不在此。我只想舒適地擁有我的財富。但現(xiàn)在這種交易規(guī)則卻在困擾著我，這是我最關心的。現(xiàn)在，交易對于我來說是一種樂趣。我對人們說，如果什么事能讓你覺得有興趣，覺得快樂，那你就決不會一生只工作一天。我曾經(jīng)向上帝祈禱讓我賺到我需要的錢，我期待一人完美市場的建立，我將不斷地追求這一目標。我要把握機會，并從風險陷阱中，如熊市中獲利。

辛希爾：許多人都想成為一名即日交易者，那即日交易會給他們帶來什么好處呢？

庫 克：我有一些做即日交易的朋友，他們過著他們想要的生活，他們在經(jīng)濟上和思想上都是獨立的。他們在喜歡的地方生活，他們在想工作的時候才工作，他們可以買喜歡的東西，他們還可以選擇朋友的方式來控制他們周圍的人。做一名即日交易者有許多吸引人的優(yōu)勢。一個好的工作的令人滿意之處是你可以控制你自己的命運，在某個令人激動的過程中，你會有無限的獲利能力。交易可以讓你擁有生活之外的東西。

辛希爾：你對那些即將成為即日交易的人有什么建議嗎？

庫 克：你必須自己做決定，有你自己的見解，努力使外界干擾和其它會分心的事減少到最小的程度。我住在俄亥俄的郊區(qū)，這使我的工作更有效率。我不想讓任何外界的新聞影響我的判斷。如果我看到一篇文章，它可能會影響我的看法，使我轉向這里或那里。