國內(nèi)期市的創(chuàng)新大年終于迎來了重頭戲。上周五,中國證監(jiān)會頒布《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法(征求意見稿)》(下稱“試點辦法”),引來期貨業(yè)廣泛關(guān)注。多數(shù)業(yè)內(nèi)人士認為,期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)推出,有助行業(yè)真正擺脫單一經(jīng)紀業(yè)務(wù)的尷尬歷史,將對行業(yè)形成深遠影響。另據(jù)證券時報記者了解,部分準試點期企已經(jīng)開始著手積極籌備。 國內(nèi)期貨業(yè)走向高精尖 “打個比方,如果航空業(yè)在工業(yè)化國家基礎(chǔ)工業(yè)中位于最高端,那CTA(商品交易顧問)就是中國期貨業(yè)里的航空業(yè),會對行業(yè)形成深遠影響,是期貨公司必須重視的環(huán)節(jié)?!毙潞谪浂麻L馬文勝表示,期貨資管業(yè)務(wù)有利于期貨公司研究成果轉(zhuǎn)化,對于期企產(chǎn)品經(jīng)營、流程管理、風(fēng)控技術(shù)等將形成多方面促進。 根據(jù)《試點辦法》,CTA業(yè)務(wù)試點期貨公司要求凈資本不低于5億元,同時近兩年評級要在BB級以上。試點初期將從“一對一”模式起步,未來將逐步擴大范圍。投資標的除期貨、期權(quán)及其他金融衍生品,還包括股票、債券、基金、票據(jù)等金融資產(chǎn)?!啊对圏c辦法》公布后,還會有指引進一步明確有關(guān)細則,距離真正推出時間不會太久?!蹦称谪浌靖吖芊Q。 銀河期貨副總經(jīng)理佟強稱,資管業(yè)務(wù)試點將影響行業(yè)競爭格局,促進期貨公司自發(fā)完成競爭能力升級?!捌谪浌举Y管業(yè)務(wù)表現(xiàn)差異化會非常明顯,做好資管有助期企形成品牌,推動公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)發(fā)展。此外,行業(yè)將逐步向差異化、創(chuàng)新化轉(zhuǎn)變,整體的專業(yè)化程度和服務(wù)能力會逐步提高,優(yōu)勝劣汰將會提速?!?/P> 準試點公司規(guī)劃藍圖 以《試點辦法》中硬指標篩選,包括海通期貨、中證期貨、東證期貨、新湖期貨、銀河期貨等約16家公司有望入圍試點名單。據(jù)了解,不少準試點公司近期已對資管業(yè)務(wù)架構(gòu)設(shè)置及業(yè)務(wù)模式進行了積極準備,產(chǎn)品策略大多也準備就緒。 對于期貨公司而言,資管業(yè)務(wù)意味著全新的業(yè)務(wù)體系。佟強表示,銀河期貨組建了一個投資部門,主要包括策略研究人員、投資經(jīng)理、IT技術(shù)人員、交易員和風(fēng)控運營人員,現(xiàn)正考慮招聘產(chǎn)品經(jīng)理、渠道經(jīng)理這一類的人員。過去兩年,籌備團隊主要做的事情是:策略研發(fā)、系統(tǒng)開發(fā)和交易測試。銀河期貨開發(fā)了自己的策略執(zhí)行系統(tǒng),研究和測試了一套量化策略庫。 “如果未來可以獲得資管業(yè)務(wù)資格,可能會根據(jù)法規(guī)要求對部門、崗位和制度流程做一些調(diào)整。但基本班底已經(jīng)有了,產(chǎn)品和策略也有了,主要是做好合規(guī)工作。在人才方面會堅持外部引進與自主培養(yǎng)兩條腿走路?!?佟強稱。 “期貨資管業(yè)務(wù)會更多面向高端客戶,包括一些有資產(chǎn)配置需求的機構(gòu)。”某大型券商系期貨公司總經(jīng)理表示,該公司資管業(yè)務(wù)將分為三個模塊,已經(jīng)基本成型:其中一部分會與投資公司合作,主要做商品趨勢投資;另一塊是公司內(nèi)部運作,以量化交易為主;此外,還有部分會投向套利、套保策略。操作中采用多賬戶平臺,互相不會有影響。 產(chǎn)品與策略無疑是資管業(yè)務(wù)核心,實際上,為了備戰(zhàn)CTA業(yè)務(wù),多數(shù)期貨公司在這一環(huán)節(jié)已經(jīng)準備就緒。據(jù)馬文勝介紹,新湖期貨近兩年不斷完善自主研發(fā)的量化對沖交易平臺,對沖產(chǎn)品已進行了一年多的研發(fā)設(shè)計,一旦試點資格獲批,量化對沖平臺就將正式上線。 責(zé)任編輯:劉健偉 |
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