當(dāng)2010年6月，一艘滿載著美國(guó)玉米的船只抵達(dá)中國(guó)山東煙臺(tái)龍口港，結(jié)束了中國(guó)近15年未進(jìn)口美國(guó)玉米歷史之后，最近兩年發(fā)生的事實(shí)表明，當(dāng)時(shí)的進(jìn)口并非是一個(gè)短期現(xiàn)象，時(shí)至今日，更多的美國(guó)玉米正在源源不斷地進(jìn)入中國(guó)。

中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2010年6月以來(lái)，中國(guó)玉米進(jìn)口一路走高，去年12月至今年2月的三個(gè)月里，中國(guó)進(jìn)口玉米184萬(wàn)噸，超過(guò)了2011年全年進(jìn)口量。進(jìn)口玉米的異常上漲，也隨即引發(fā)國(guó)內(nèi)激烈的討論。

而據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)(微博)》記者對(duì)玉米進(jìn)口的供給、需求、價(jià)格優(yōu)勢(shì)以及囤積的可能影響因素分析，數(shù)據(jù)顯示，相比于前三項(xiàng)因素對(duì)玉米進(jìn)口的影響，對(duì)玉米的囤積或許才是國(guó)內(nèi)進(jìn)口玉米異漲的真正原因。

八連增下的異漲

2011年12月26日，國(guó)務(wù)院首次在人民大會(huì)堂召開(kāi)全國(guó)糧食生產(chǎn)表彰獎(jiǎng)勵(lì)大會(huì)，新華社隨后報(bào)道稱，當(dāng)年中國(guó)糧食總產(chǎn)量達(dá)11424億斤，首次實(shí)現(xiàn)連續(xù)8年增產(chǎn)。然而，矛盾的是，玉米進(jìn)口卻正在增長(zhǎng)。

據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)月報(bào)，2011年12月，中國(guó)玉米進(jìn)口57萬(wàn)噸(四舍五入，具體數(shù)值為56.9908萬(wàn)噸，下同)，相比于2010年12月進(jìn)口1.5226噸，足足翻了37.43倍，而從去年12月至今年2月，3個(gè)月玉米進(jìn)口184萬(wàn)噸，已超過(guò)至去年12月全年累計(jì)的175萬(wàn)噸。

“產(chǎn)量增長(zhǎng)，消費(fèi)也在增長(zhǎng)?！睂?duì)于業(yè)內(nèi)普遍的說(shuō)法，中華糧網(wǎng)信息研發(fā)總監(jiān)張智先對(duì)本報(bào)記者說(shuō)： “隨著國(guó)內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)規(guī)?；?、集中化程度提高，飼料用糧增加比較多，預(yù)計(jì)上年度飼用玉米消費(fèi)1億噸，本年度估計(jì)在1.05億噸；預(yù)計(jì)深加工用糧本年度約為5500萬(wàn)噸，上年度是5250萬(wàn)噸?！?/P>

飼料用糧和深加工用糧，是玉米主要的兩大需求。卓越資訊高級(jí)分析師孫光梅對(duì)本報(bào)記者估計(jì)稱，飼料用糧今年增長(zhǎng)6%左右，去年增長(zhǎng)在3%左右，深加工用量則受國(guó)家對(duì)于深加工的政策調(diào)控，處于與2011年下半年相對(duì)平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，后續(xù)會(huì)有增長(zhǎng)。

中國(guó)社科院農(nóng)業(yè)發(fā)展研究所研究員李國(guó)祥向本報(bào)記者預(yù)測(cè)的需求量更高——本年度玉米深加工估計(jì)需求在7000萬(wàn)噸；飼料用糧需求在1.3億噸。

雖然增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)不一，但是根據(jù)大多機(jī)構(gòu)對(duì)玉米需求的預(yù)測(cè)，玉米的總體需求與玉米產(chǎn)量并沒(méi)有太大的出入。

張智先預(yù)計(jì)2011年玉米總產(chǎn)量約為1.80億噸。李國(guó)祥則表示：“根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2011年玉米的產(chǎn)量在1.9億噸。我們估計(jì)實(shí)際產(chǎn)量還要更多，因?yàn)閾?jù)說(shuō)有很多產(chǎn)量并沒(méi)有上報(bào)，實(shí)際產(chǎn)量在2億噸?！?/P>

“但是2011年的玉米質(zhì)量并不高?！睆堉窍冉忉?，“包括河南、山東、河北在內(nèi)的黃淮地區(qū)許多地方玉米品質(zhì)出現(xiàn)明顯下降，特別是霉變超標(biāo)嚴(yán)重。主要原因是玉米生長(zhǎng)后期出現(xiàn)了持續(xù)的連陰雨天氣。根據(jù)國(guó)家糧食局的調(diào)查，河南省玉米一等品率較正常年景降低15%；不完善率和生霉率明顯增加；符合中等要求的比率比正常年景降低20%?！?/P>

即便如此，國(guó)家糧食局《2010年中國(guó)糧食發(fā)展報(bào)告》中稱：“2009年玉米產(chǎn)需基本平衡，國(guó)家糧食庫(kù)存充裕。……2010年預(yù)計(jì)玉米產(chǎn)能大于需求，結(jié)余較多?！?/P>

2011年初，四川新希望集團(tuán)董事長(zhǎng)劉永好通過(guò)媒體預(yù)計(jì)2011年中國(guó)玉米進(jìn)口量不會(huì)大增。但是從2011年10月開(kāi)始，進(jìn)口玉米就開(kāi)始進(jìn)入了異常增長(zhǎng)，2011年秋糧上市的喜訊也并未改變異漲的勢(shì)頭。

進(jìn)口玉米有價(jià)格優(yōu)勢(shì)？

國(guó)內(nèi)玉米供給充裕，但仍不能阻止進(jìn)口玉米的驟增，這意味著國(guó)內(nèi)供給并不構(gòu)成玉米進(jìn)口異漲主因。那么，進(jìn)口玉米的價(jià)格優(yōu)勢(shì)也許是一種可能，但事實(shí)并非如此。

張智先預(yù)計(jì)2011年10月至2012年9月全年度的玉米進(jìn)口量約在400萬(wàn)噸～450萬(wàn)噸，孫光梅預(yù)測(cè)最少的進(jìn)口500萬(wàn)噸。而從有關(guān)港口的近期玉米到港價(jià)格數(shù)據(jù)來(lái)看，進(jìn)口玉米與國(guó)內(nèi)玉米的價(jià)錢都在2500元/噸左右，比較優(yōu)勢(shì)并不明顯。

張智先表示：“從去年第四季度開(kāi)始，隨著國(guó)際玉米價(jià)格回落，國(guó)內(nèi)外玉米價(jià)差開(kāi)始縮小，并且國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格逐漸高出國(guó)際玉米進(jìn)口價(jià)格?！?/P>

業(yè)內(nèi)普遍分析認(rèn)為，2011年第一、第二、第三季度，國(guó)際玉米被認(rèn)為沒(méi)有價(jià)格優(yōu)勢(shì)。如果企業(yè)因?yàn)閮r(jià)格因素大量進(jìn)口，根據(jù)40天左右的進(jìn)口周期，2011年11月前后還不會(huì)出現(xiàn)大量進(jìn)口的現(xiàn)象。

張智先預(yù)計(jì)前期到港的這些玉米仍然以政策性進(jìn)口為主，主要是履行去年的合同。

據(jù)張智先掌握的數(shù)據(jù)來(lái)看，從2009年下半年國(guó)家開(kāi)始拍賣臨儲(chǔ)玉米以來(lái)，截止到去年第三季度末，臨儲(chǔ)玉米拍賣累計(jì)成交量超過(guò)4700萬(wàn)噸。從國(guó)家糧食局《2010年中國(guó)糧食發(fā)展報(bào)告》來(lái)看，2009年成交政策性玉米1630萬(wàn)噸。

張智先認(rèn)為，雖然國(guó)家臨儲(chǔ)玉米數(shù)量見(jiàn)底，但其他政策性玉米庫(kù)存充足，加上今年玉米豐收和進(jìn)口玉米的增加，國(guó)家調(diào)控玉米的能力較強(qiáng)。 政策性進(jìn)口不一定是儲(chǔ)備需求，很有可能在存放一定時(shí)期之后根據(jù)市場(chǎng)需要就會(huì)投放市場(chǎng)。

國(guó)家糧食局的消息顯示，2011年下半年追加安排中央儲(chǔ)備玉米輪換計(jì)劃370余萬(wàn)噸，并要求中儲(chǔ)糧總公司在2011年11月底前安排輪出，以增加市場(chǎng)供給，滿足接新前玉米市場(chǎng)需求。

李國(guó)祥表示：“從簡(jiǎn)單供需數(shù)據(jù)來(lái)看，似乎玉米在近期的缺口并不存在，但事實(shí)上，玉米深加工的實(shí)際需求是超乎我們想象的。據(jù)我所了解，只要有玉米，再多2000萬(wàn)噸，玉米深加工企業(yè)都能消化，因?yàn)橛衩咨罴庸ぎa(chǎn)能非常大?！?/P>

他解釋：“深加工以及飼料用糧需求一直都在增長(zhǎng)，進(jìn)口異常會(huì)發(fā)生在2011年11月之后，我估計(jì)主要是地方利益驅(qū)動(dòng)。作為深加工，地方能從相關(guān)企業(yè)的發(fā)展中獲取較多的稅收利益。2011年石油價(jià)格的快速增長(zhǎng)，使得玉米乙醇可以預(yù)測(cè)的價(jià)值更大，對(duì)企業(yè)對(duì)地方的利益驅(qū)動(dòng)也更加大?！?/P>

但是，玉米深加工項(xiàng)目發(fā)展在2007年就開(kāi)始遭到限制。2011年下半年，國(guó)家有關(guān)部門又發(fā)出《關(guān)于調(diào)整變性燃料乙醇定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)稅收政策的通知》：2011年10月1日起，變性燃料乙醇，將逐步取消增值稅退稅政策，同時(shí)恢復(fù)征收消費(fèi)稅，至2015年1月1日起，增值稅退稅政策則完全取消，并征收5%的消費(fèi)稅。

作為變性燃料乙醇定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)中糧生物化學(xué)(安徽)股份有限公司公告顯示：2011年該公司每噸燃料乙醇獲得的補(bǔ)貼，比之2009年，已經(jīng)基本減半。

與囤貨和炒作有關(guān)？

2011年11月，進(jìn)口玉米異漲，2012年元旦之后，國(guó)內(nèi)玉米看漲的觀點(diǎn)開(kāi)始在業(yè)內(nèi)被廣為認(rèn)同。

國(guó)內(nèi)玉米產(chǎn)量創(chuàng)新高，進(jìn)口玉米卻在大增；港口庫(kù)存卻在高企，價(jià)格勢(shì)頭被認(rèn)為看漲。光大期貨高級(jí)分析師王娜在媒體上表示：“今年庫(kù)存高和消費(fèi)走弱之間有直接關(guān)系，往年這個(gè)季節(jié)庫(kù)存高企情況不會(huì)如此突出?！?/P>

孫光梅表示：“因?yàn)閷?duì)后市看好，很多貿(mào)易商拿貨比往年早，比往年多。到今年四五月份，山東產(chǎn)區(qū)只有三至四成余糧(農(nóng)戶處只有一成左右)，東北產(chǎn)區(qū)只有一兩成余糧(農(nóng)戶處更低)，比正常年份都少了兩成左右?！?/P>

囤貨看起來(lái)比往年更加明顯。孫光梅認(rèn)為，基于去年部分深加工企業(yè)與飼料企業(yè)對(duì)于玉米加工反而不如直接銷售玉米更來(lái)得合算，因此這些企業(yè)與中間商成為預(yù)期未來(lái)玉米仍存上漲空間，這種良好預(yù)期導(dǎo)致部分市場(chǎng)流通商屯糧意向加強(qiáng)。

囤貨的加大，也就是資金炒作的加強(qiáng)。在2010年進(jìn)口玉米相比國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格較低時(shí)，國(guó)家糧食局當(dāng)時(shí)就東北市場(chǎng)表現(xiàn)分析表示，2010年，國(guó)內(nèi)玉米新增供給量與國(guó)內(nèi)消費(fèi)大體相當(dāng)。年度內(nèi)并不存在供求缺口，國(guó)家收購(gòu)的臨時(shí)存儲(chǔ)玉米又陸續(xù)供應(yīng)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)玉米供給數(shù)量充足，當(dāng)前東北市場(chǎng)之所以表現(xiàn)出強(qiáng)勁的購(gòu)買需求，與各類企業(yè)在看漲預(yù)期的推動(dòng)下，增加玉米庫(kù)存行為有關(guān)，有囤積和炒作的原因。

“貿(mào)易商整體對(duì)國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格的影響的確在加大。”孫光梅說(shuō)。

在張智先所在的河南市場(chǎng)，他了解到的確有跨國(guó)企業(yè)在國(guó)內(nèi)收購(gòu)玉米。“他們收購(gòu)的量我不知道，但我預(yù)計(jì)占市場(chǎng)收購(gòu)量的比例很小。他們就是正常的貿(mào)易行為，對(duì)市場(chǎng)影響并不大。”

據(jù)孫光梅掌握的資料，囤貨的貿(mào)易商還是以國(guó)內(nèi)的為主，有外資背景的貿(mào)易商比較低調(diào)?！拔宜私獾耐赓Y背景貿(mào)易商(企業(yè))收玉米主要以深加工為主，參與貿(mào)易的很少。像嘉吉也參與貿(mào)易，但我所了解，他們參與貿(mào)易的量很少?！?/P>

“當(dāng)然，不排除一些外資企業(yè)以深加工為由收購(gòu)，最后又轉(zhuǎn)向貿(mào)易，拋向市場(chǎng)。不管怎樣，外資收購(gòu)對(duì)國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格的影響還是很小的?！睂O光梅說(shuō)。