期貨中國8、您的量化投資由多個系統(tǒng)、多個策略組成，這些策略分為哪幾類？各自的特點是怎樣的？

吳耿云：策略主要分為趨勢追蹤策略和風(fēng)險控制策略，每種策略都有不同理念的系統(tǒng)參與，并且根據(jù)實際行情進行適當(dāng)調(diào)整。

期貨中國9、在單個賬戶的運作中，您會不會同時采用多個策略？用多個策略能否增強一個賬戶的穩(wěn)定性？能否增強一個賬戶的盈利能力？

吳耿云：單個帳戶中肯定要同時采用多個策略的，單個策略的穩(wěn)定性比較差，但是多策略一般不會增強一個帳戶的盈利能力，甚至大多數(shù)時候是下降的，因為有的策略的未來盈利預(yù)期是比較低的，選用它主要是為了對沖作用，以控制帳戶的回調(diào)風(fēng)險。

期貨中國10、一般來說，量化投資的模式是不用關(guān)注基本面信息的，您是否也是如此？

吳耿云：基本上不是特別關(guān)注基本面信息，但每天都會花時間看看財經(jīng)新聞，思考一下大經(jīng)濟環(huán)境對整個期貨市場的影響，比如說流動性，或者是行情的穩(wěn)定性，或者是波動的特征，或者是品種的特性是否會發(fā)生變化，以適當(dāng)調(diào)整量化投資的主策略。

期貨中國11、您主要做哪個交易周期？其他的交易周期有沒有配合使用？您是否認(rèn)同多個交易周期混合使用的方式？

吳耿云：交易周期更多的是半小時和1小時，實際上包括15分鐘和3小時，日K線都有用，以分散不同交易周期行情變動帶來的風(fēng)險。這里面要適當(dāng)分配其比重，發(fā)揮不同周期的特點優(yōu)勢，比如說15分鐘反應(yīng)比較快，1小時行情比較穩(wěn)定，而日K線可以過濾較多雜波。

期貨中國12、設(shè)計量化投資策略時，您主要依托于“指標(biāo)”、“圖形識別”、“數(shù)理統(tǒng)計”中的哪一種？或是其中兩者或三者的結(jié)合？請您舉例簡要介紹？

吳耿云：三種都有結(jié)合來使用。由于是量化投資，指標(biāo)和數(shù)理統(tǒng)計比較容易用編程的方式去實現(xiàn)，而圖形識別則更適合用于行情判斷。

期貨中國13、您主要做工業(yè)品，為什么選擇工業(yè)品？農(nóng)產(chǎn)品有沒有關(guān)注？股指期貨有沒有關(guān)注？

吳耿云：實際上是工業(yè)品和農(nóng)產(chǎn)品都有做，工業(yè)品震蕩機會更多，盈利能力較強，而農(nóng)產(chǎn)品相對工業(yè)品有良好的風(fēng)險對沖作用。股指期貨也有部分在做，但因其歷史比較短，品種特性還不是很穩(wěn)定，還在測試驗證中。

期貨中國14、今年，國債期貨、原油期貨、白銀期貨可能都要上市，請問您對這些品種是否期待？您有沒有計劃配置這些品種？

吳耿云：有較強的期待。主要是期望這些品種能發(fā)展為交易活躍、參與度高的明星品種，這樣的品種機會比較多，如果通過數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析這些品種適合我的交易策略，或者針對這些新的品種開發(fā)對應(yīng)的策略，那么肯定會配置這些品種。

期貨中國15、一個賬戶的倉位您是如何設(shè)置的？您更傾向于一次性進場一次性出場的方式，還是逐步加倉減倉的方式？為什么？

吳耿云：帳戶倉位一般控制在最大不超過60%資金利用率，主要是根據(jù)品種和組合的風(fēng)險控制要求來設(shè)計的，而日常運作中，會選擇逐步加倉減倉的方式，這樣有利于風(fēng)險的控制。

期貨中國16、每一筆單子的止損您一般控制在總資金的多少比例？您的系統(tǒng)有沒有主動止盈的設(shè)置？

吳耿云：一般比較少針對單筆單子設(shè)置止損，而是綜合考慮整個帳戶盈虧情況設(shè)置止損額度；止盈則是根據(jù)策略的表現(xiàn)綜合判斷行情發(fā)展階段，選擇時機進行適當(dāng)止盈，以控制回調(diào)風(fēng)險。

期貨中國17、您的量化投資模式是否編成了程序？您用哪個平臺編輯和運行程序？

吳耿云：我們的投資策略基本上都編成了程序，主要用TB軟件進行自動化交易，其他的文華和高手兩個期貨軟件也挺好用。