11月份以來，上市銀行頻獲機(jī)構(gòu)調(diào)研。據(jù)《證券日報》記者梳理，截至11月24日，共計15家上市銀行接待了包括基金、券商、險資等在內(nèi)的多類機(jī)構(gòu)調(diào)研，累計調(diào)研次數(shù)達(dá)29次。

對機(jī)構(gòu)而言，調(diào)研上市銀行無疑是近距離了解行業(yè)和各銀行發(fā)展的一次好機(jī)會。從調(diào)研紀(jì)要來看，銀行信貸投放情況和計劃、凈息差走勢成為機(jī)構(gòu)最關(guān)注的熱點話題。

信貸投放注重“量穩(wěn)質(zhì)優(yōu)”

信貸投放是銀行最基本、最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，其規(guī)模與結(jié)構(gòu)既反映了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和銀行對市場的預(yù)期，也對后續(xù)實體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)經(jīng)營活動的開展產(chǎn)生影響。

據(jù)記者梳理，在上述15家上市銀行中，至少有10家銀行在機(jī)構(gòu)調(diào)研中被問及信貸投放情況以及下階段投放計劃。

從多家銀行的回復(fù)中可以看出，目前其信貸投放保持穩(wěn)健，符合預(yù)期，接下來將更注重“量穩(wěn)質(zhì)優(yōu)”，保重點優(yōu)結(jié)構(gòu)。例如，青島銀行提到，下一步，將繼續(xù)加大信貸投放力度，一方面，信貸投向更加精準(zhǔn)聚焦，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，全力支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；另一方面，不盲目追求規(guī)模擴(kuò)張，鼓勵發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)，提高資本使用效能，將資源向資本回報率高的業(yè)務(wù)傾斜。齊魯銀行提到，將持續(xù)聚焦科創(chuàng)、綠色、普惠、消費、養(yǎng)老、鄉(xiāng)村振興等領(lǐng)域，不斷豐富產(chǎn)品供給，加大金融支持力度，預(yù)計信貸投放保持均衡穩(wěn)步增長。

多家銀行還聚焦區(qū)域特色，持續(xù)深耕，加大投放力度。寧波銀行表示，圍繞經(jīng)營區(qū)域內(nèi)客戶金融服務(wù)需求，貸款投向以先進(jìn)制造業(yè)、民營小微、進(jìn)出口企業(yè)為重點；貴陽銀行提到，在優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、新興行業(yè)中尋找新的賽道，充分考慮各區(qū)域資源稟賦特色，不斷加大實體經(jīng)濟(jì)重點領(lǐng)域和薄弱領(lǐng)域支持力度。

與此同時，還有銀行已著手加大重點項目儲備，確保明年“開門紅”期間重點領(lǐng)域的信貸投放。例如，紫金銀行表示：“我行按照經(jīng)營節(jié)奏有條不紊的進(jìn)行業(yè)務(wù)儲備，零售業(yè)務(wù)圍繞做小做散，服務(wù)轄區(qū)內(nèi)廣大客戶，做好信貸資金投放。公司業(yè)務(wù)重點在涉農(nóng)小微、科創(chuàng)、先進(jìn)制造、綠色金融等領(lǐng)域開展儲備。”

做好資產(chǎn)負(fù)債平衡管理

11月22日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布2024年三季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)情況。數(shù)據(jù)顯示，今年三季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.53%，環(huán)比下降0.01個百分點。

當(dāng)前，面對行業(yè)普遍的凈息差收窄現(xiàn)象，銀行的緩解措施也受到投資者機(jī)構(gòu)關(guān)注。多家銀行表示，將通過資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整、降本增效以及提增非息收入提升盈利水平，緩解凈息差收窄壓力。

具體來看，在資產(chǎn)端，銀行更注重調(diào)整結(jié)構(gòu)，加大貸款投放。例如，紫金銀行提到，在資產(chǎn)端，堅持做小做散，強(qiáng)化差異化定價管理，通過擴(kuò)大規(guī)模以及綜合營銷方式，提高綜合收益。青農(nóng)商行提到，在資產(chǎn)端積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，夯實支農(nóng)支小戰(zhàn)略定位，多舉措推動信貸投放，充分發(fā)揮考核指揮棒作用，延緩貸款利率下行趨勢。

在負(fù)債端，青島銀行提到，將優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升存款占比、優(yōu)化負(fù)債大類結(jié)構(gòu)；壓降存款成本，加強(qiáng)存款利率市場化調(diào)節(jié)機(jī)制，持續(xù)拓展低成本存款。上海銀行表示，加強(qiáng)存款付息成本管理、積極拓展低成本存款、推動長期限存款向中短期轉(zhuǎn)化，并結(jié)合市場利率變化動態(tài)調(diào)整存款定價策略，推動降低存款付息率。

展望后續(xù)凈息差走勢，蘭州銀行、平安銀行等表示，受貸款市場報價利率下行、存量房貸利率置換以及貸款重定價等因素影響，資產(chǎn)收益率或?qū)⑦M(jìn)一步下行，凈息差仍面臨一定壓力。上海銀行表示，預(yù)計2025年存款付息成本繼續(xù)保持改善趨勢，息差收窄趨勢將有所減緩。

東興證券研報表示，受10月份存量按揭貸款利率下調(diào)、今年LPR（貸款市場報價利率）多次下調(diào)影響，預(yù)計銀行今年第四季度和明年第一季度貸款重定價壓力較大。但在貨幣政策主要掣肘于凈息差的提法下，預(yù)計后續(xù)政策或引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)資產(chǎn)端和負(fù)債端利率調(diào)整的聯(lián)動性，貸款定價或趨于平穩(wěn)，存款成本改善效果將進(jìn)入加速兌現(xiàn)期；疊加逆周期調(diào)節(jié)政策逐步落地，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和實體需求有望逐步修復(fù)，預(yù)計銀行凈息差趨于穩(wěn)定，明年年內(nèi)企穩(wěn)概率加大。