一周行情

非農(nóng)數(shù)據(jù)提振 銅價震蕩上揚

上周的LME期銅整體延續(xù)了窄幅震蕩的格局，期價并未有明顯表現(xiàn)。全周收盤于8596美元/噸，較之前一周上漲26美元/噸。上海方面，進(jìn)口虧損進(jìn)一步擴大。主力1204合約周開盤價60800元/噸，周收盤價59820元/噸，較之前一周減少900元/噸。

上周宏觀面上最為顯眼的是美國非農(nóng)數(shù)據(jù)。美國勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國1月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長24.3萬人，創(chuàng)下2011年4月以來的最大漲幅，預(yù)期增長15.0萬人；12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)修正后為增長20.3萬人，初值為增長20.0萬人。非農(nóng)就業(yè)報告公布后，全球股市當(dāng)即收獲一波跳漲行情。美國股市三大股指漲幅均在1%之上。該數(shù)據(jù)將為美國總統(tǒng)奧巴馬(Barack Obama)在選舉之年獲得更多支持奠基鋪路，另外，就業(yè)形勢的改善將令美聯(lián)儲(FED)決策者在推出更多寬松政策時更為猶豫不決。

對于2012年的全球銅市場供求狀況，整體仍將處在偏緊格局。在銅精礦加工費的年度談判上大體呈現(xiàn)了這樣的特征。2012年的TC/RC費用談判由全球第二大銅精礦供應(yīng)商Freeport發(fā)起，其率先與LS Nikko、中國和日本冶煉商、Hindalco Birla以及其它冶煉商達(dá)成的2012 年合同TC/RC為63.5 美元/6.35 美分。這一合同水平發(fā)生在當(dāng)時現(xiàn)貨加工費只有20美元/2.0美分的12月份，偏高的價格多少有點出乎市場意料。Freeport達(dá)成的TC/RC費用比2011年合同價的56.5美元/5.65美分提高12.4%。但在12月份后期，全球最大的精礦供應(yīng)商BHP Billiton與冶煉商敲定的2012年合約TC/RC費用為60美元/6美分。這一水平比Freeport達(dá)成的水平低5.5%。但是，BHP Billiton達(dá)成的這一水準(zhǔn)比2011年有所降低。2011年，必和必拓未能就銅精礦TC/RCs達(dá)成年度合同，而是首次敲定了半年度合同，即上半年費用為72美元/7.2美分，下半年為90美元/9美分。兩大銅礦供應(yīng)商在2012年TC/RC費用上的一增一減令市場對2012年的全球銅精礦供給感到撲朔迷離。但是，有一些報道認(rèn)為Freeport與冶煉商敲定的較高的合同加工費處于與冶煉商保持良好的合作關(guān)系的考慮。根據(jù)礦業(yè)報告數(shù)據(jù)，F(xiàn)reeport和BHP Billiton在未來幾年的全球銅精礦供給商中的地位有可能會下降，Xstrata有可能成為未來最大的銅精礦供給商。這些憂慮促使Freeport敲定了較高的銅精礦加工費。

上周的LME期銅呈現(xiàn)窄幅震蕩的格局，期價并未有明顯表現(xiàn)。歐債擔(dān)憂時起時落，金屬市場在經(jīng)過上周的強勁上漲后，漲勢放緩。LME和上海兩地金屬銅的比價進(jìn)一步下跌，3個月的進(jìn)口虧損最高擴大至3000元/噸。在國內(nèi)跟漲乏力的背景下，料銅價難以在短期內(nèi)刷新階段性高點。操作上，建議輕倉持有多單，若刷新61530元/噸高點，則加碼買入。（上海中期金屬研發(fā)小組）

CFTC持倉報告

美國商品期貨交易委員會(CFTC)截止1月10日當(dāng)周COMEX銅期貨持倉 合約單位：25000磅 總持倉量： 126,638

行業(yè)數(shù)據(jù)及新聞

秘魯2011年銅產(chǎn)量同比降0.96%

秘魯能源礦業(yè)部最新公布，2011年該國銅產(chǎn)量同比降0.96%，至124萬噸，銀產(chǎn)量同比6.22%，至3410噸。

據(jù)道瓊斯通訊社2月3日消息，秘魯能源礦業(yè)部2月2日公布的數(shù)據(jù)顯示，2011年該國銅、黃金、銀及鋅產(chǎn)量均下滑，其中銅總產(chǎn)量為124萬噸，較2010年的125萬噸下滑0.96%。其中12月銅產(chǎn)量同比增長6.49%，至122,642噸，因Xstrata Tintaya, Milpo 和Antamina礦業(yè)公司銅產(chǎn)量增加。秘魯是繼智利之后全球第二大銅生產(chǎn)國。

秘魯能源礦業(yè)部同時并稱，去年該國黃金總產(chǎn)量為164,013千克，同比降0.04%，其中12月黃金產(chǎn)量為13,713千克，同比增長6.79%。

數(shù)據(jù)并顯示，去年該國銀產(chǎn)量下滑6.22%，至3410噸，其中12月產(chǎn)量為300,141千克，同比降3.95%。秘魯是全球第二大銀生產(chǎn)國。

另外，去年秘魯鋅產(chǎn)量同比降14.6%，至126萬噸，其中12月產(chǎn)量為102,262噸，同比降6.26%。

日本12月精煉銅出口增加26%

據(jù)日本財務(wù)省數(shù)據(jù)顯示，該國12月精煉銅出口較去年同期增加26%，為39,309噸。

綜合媒體1月30日消息，日本財務(wù)省周一公布的數(shù)據(jù)顯示，日本12月精煉銅出口較去年同期增加26%，得益于向中國的陰極銅銷售跳增40%。

2011年12月，日本精煉銅出口共計39,309噸，盡管低于之前一個月的46,278噸。據(jù)海關(guān)總署本月公布的數(shù)據(jù)顯示，中國去年12月精煉銅進(jìn)口環(huán)比增加18.3%，至紀(jì)錄高位，因出于融資目的的進(jìn)口增加。

中國、臺灣和印尼是日本精煉銅的重要出口市場。

智利2011年銅產(chǎn)量下降3.2%

智利2011年銅產(chǎn)量同比回落3.2%至525萬噸，受天氣和工人罷工等拖累。

綜合媒體1月31日消息，智利政府統(tǒng)計機構(gòu)周一(1月30日)稱，盡管2011年12月智利銅產(chǎn)量同比增長2.2%至509,407噸，2011年全年產(chǎn)量同比回落3.2%至525萬噸。

該機構(gòu)稱，天氣惡劣、工人罷工及礦石品級下降是全年銅產(chǎn)量下降的主要原因。之前該國計劃今年產(chǎn)銅540萬噸。

智利國家統(tǒng)計局在報告中稱，新礦投產(chǎn)是12月銅產(chǎn)量增加的主要原因。而縱觀2011年，惡劣天氣、工人罷工及礦石品級下降是銅產(chǎn)量下降的主要原因。

但該國12月銅產(chǎn)量較11月的457,981噸增加11.2%，因該國Escondida礦持續(xù)兩周的工人罷工結(jié)束。

12月，該國鉬產(chǎn)量為3,327噸，同比下滑14%，而2010年同期為3,870噸。2011年，該國鉬產(chǎn)量為40,994噸，較上年增加10.7%。

智利銅產(chǎn)量約占全球總量的三分之一，智利為全球最大的銅生產(chǎn)國。