隨著市場(chǎng)對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的憂慮與日俱增,盡管高盛集團(tuán)和巴克萊資本近日重申了商品價(jià)格將上漲的預(yù)測(cè),但未能擋住對(duì)沖基金將商品市場(chǎng)上的頭寸減至31個(gè)月新低。 據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)的數(shù)據(jù)顯示,截至12月13日的一周,基金經(jīng)理將18種美國(guó)商品期貨期權(quán)的凈多頭寸削減了9.6%,至532521手。這是2009年4月28日以來(lái)的最低水平。對(duì)沖基金也將黃金的凈多頭寸減少至8周低點(diǎn)。 在穆迪投資者服務(wù)公司表示重新檢討歐洲的評(píng)級(jí)、以及國(guó)際貨幣基金組織(微博)(IMF)發(fā)表了歐洲債務(wù)危機(jī)正在擴(kuò)大的觀點(diǎn)后,對(duì)沖基金已不再那么看好商品后市。數(shù)據(jù)顯示,歐洲占全球銅需求的19%和石油需求的1/6。另外據(jù)一份調(diào)查顯示,全球商品消費(fèi)大國(guó)中國(guó)的制造業(yè)可能連續(xù)兩個(gè)月萎縮。 加拿大第一資產(chǎn)投資管理公司經(jīng)理約翰·斯蒂芬森表示,遇到危險(xiǎn)時(shí)蜷縮成一團(tuán),這是大多數(shù)人的自然反應(yīng)。而這正迅速成為對(duì)沖基金投資組合的選擇。 上周,在金屬市場(chǎng)下挫的帶動(dòng)下,標(biāo)普高盛商品指數(shù)(GSCI)下跌4.5%,是9月中旬以來(lái)的最大跌幅。而摩根士丹利世界指數(shù)下跌3.4%,全球股票市值蒸發(fā)超過(guò)1.7萬(wàn)億美元。美元指數(shù)攀升2.1%。美國(guó)10年期國(guó)債的收益率下降21個(gè)基點(diǎn),至1.85%。 高盛本月初在一份報(bào)告中說(shuō),世界是有可能避免衰退的,維持其“增持”商品資產(chǎn)的建議,并預(yù)計(jì)在未來(lái)12個(gè)月商品市場(chǎng)有15%的回報(bào)率。上周五,該行表示仍然維持其觀點(diǎn)。 而巴克萊資本的分析師同一天也表示,“我們對(duì)商品持謹(jǐn)慎樂(lè)觀,這種看法并沒(méi)有改變”。本月初該行表示,原材料供需之間的密切平衡可以驅(qū)動(dòng)商品市場(chǎng)在2012年初出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈。 自今年4月份從32個(gè)月高點(diǎn)回落,標(biāo)普高盛商品指數(shù)下挫了19%。市場(chǎng)領(lǐng)域資產(chǎn)管理公司主席邁克爾·阿隆斯坦稱,新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張降溫將推動(dòng)原材料價(jià)格的進(jìn)一步下滑。據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Markit Economics調(diào)查顯示,中國(guó)12月工業(yè)產(chǎn)量可能連續(xù)第二個(gè)月下降,歐元區(qū)制造業(yè)連續(xù)第5個(gè)月出現(xiàn)萎縮。另外據(jù)彭博社調(diào)查的15位經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)估中值顯示,中國(guó)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值在2012年將增長(zhǎng)8.5%,預(yù)計(jì)今年增速為9.2%,均低于2010年的10.4%。 上周歐元跌破1.30美元,是今年初以來(lái)的首次,顯示該地區(qū)融資壓力上升的跡象。在拒絕了永久性救助計(jì)劃的資金上限后,德國(guó)總理默克爾說(shuō),沒(méi)有容易的解決危機(jī)的方案。 “一直延續(xù)到2012年,全球宏觀經(jīng)濟(jì)前景仍很糟糕,而且面臨下行的風(fēng)險(xiǎn)?!蹦Ω康だ?6日的報(bào)告中表示,“我們正處于去杠桿化和去全球化的一個(gè)多年周期的初期。” 德意志銀行本月5日的一份報(bào)告稱,受歐洲銀行主動(dòng)、持續(xù)的去杠桿化的影響,商品交易的融資面臨困難,這可能導(dǎo)致明年原材料價(jià)格暴跌。 據(jù)基金追蹤機(jī)構(gòu)EPFR Global發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,截至12月14日的一周內(nèi),投資者投入商品基金1.56億美元。其中,黃金及貴金屬的凈流入7.38億美元,非貴重金屬商品凈流出了5.82億美元。 據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)數(shù)據(jù)顯示,基金削減11%的黃金凈多頭至135117手,這是10月18日以來(lái)的最低水平。而且,基金持倉(cāng)在過(guò)去4個(gè)星期中有3個(gè)星期是下降的。 上周,紐約黃金期貨價(jià)格下跌6.9%,是9月23日以來(lái)最大周度跌幅。這主要是由于美元走強(qiáng)抑制了貴金屬作為避風(fēng)港的需求。貴金屬市場(chǎng)將出現(xiàn)3年多來(lái)的首次季度下跌。 責(zé)任編輯:翁建平 |
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