很少有人稱自已是期貨交易高手，盡管他在這個(gè)市場(chǎng)上曾獲過(guò)很大成功，作者確信經(jīng)過(guò)痛苦探索已經(jīng)找到好的交易策略方法，對(duì)市場(chǎng)認(rèn)識(shí)有大幅度提升，心態(tài)

上不存在什么問(wèn)題，但沒(méi)有在字里行間說(shuō)自已純?nèi)痪褪墙饎偛粩〉母呤至?。上世紀(jì)初美國(guó)著名的金融投機(jī)家、《股票作手回憶錄》的主人公里費(fèi)默算得上是高手吧，但寫他交易經(jīng)歷的書名僅稱他為作手。似乎高手是需要蓋棺定論的，里費(fèi)默被一般人稱為高手，自已難以將此善終，他以一個(gè)失敗者的姿態(tài)結(jié)束了其投機(jī)生涯，結(jié)束了他的生命。

高手準(zhǔn)確定義難，投機(jī)天堂的體驗(yàn)在一些操盤手身上還是不少見(jiàn)的，一些重要的思想觀念形成對(duì)這種體驗(yàn)到來(lái)的作用還是不容忽視的，我們以作者后期思想觀念變化為例子，看看高手的思想行為特征是怎樣吧。

強(qiáng)調(diào)師承重要性--學(xué)習(xí)里費(fèi)默，全面提升認(rèn)識(shí)水平

作者對(duì)描寫二十世紀(jì)初美國(guó)著名金融投機(jī)家里費(fèi)默交易經(jīng)歷的書--《股票作手回憶錄》給予極高評(píng)價(jià)。這部書反映一個(gè)操盤手何其相似的心靈歷程，對(duì)操盤手重要思想的揭示極具現(xiàn)實(shí)意義。作者從《股票作手回憶錄》一書汲取思想精華，一度將主人公里費(fèi)默視為精神導(dǎo)師。

從此開(kāi)始，作者作為操盤手的心靈歷程就趨于完整了。學(xué)習(xí)、交易、感悟、喜怒哀樂(lè)構(gòu)成一個(gè)走向成功成熟的操盤手全部心靈歷程。在這個(gè)歷程中學(xué)習(xí)是最重要的，不學(xué)習(xí)就不能進(jìn)步，而且學(xué)習(xí)內(nèi)容最豐富，向市場(chǎng)學(xué)習(xí)，向別人學(xué)習(xí)，向大師學(xué)習(xí)，向失敗學(xué)習(xí)，向成功學(xué)習(xí)···這里不是說(shuō)前面過(guò)程沒(méi)有學(xué)習(xí)內(nèi)容，這里強(qiáng)調(diào)了向大師學(xué)習(xí)的重要性，突出期貨投機(jī)學(xué)習(xí)特點(diǎn)。在作者關(guān)于操盤手成長(zhǎng)的三個(gè)層次概念里，學(xué)習(xí)方法和內(nèi)容選擇將直接影響到操盤手層次提高，只有向高手和大師學(xué)習(xí)才有可能成為高手或大師，作者通過(guò)學(xué)習(xí)里費(fèi)默提高思想認(rèn)識(shí)和交易水平的事例進(jìn)一步說(shuō)明這個(gè)道理。

如上所說(shuō)，接觸里費(fèi)默思想之前，作者對(duì)市場(chǎng)認(rèn)識(shí)的視角是狹小的，這種狹小源于與他所接觸的是中國(guó)期貨市場(chǎng)，而中國(guó)期貨市場(chǎng)早期不規(guī)范表現(xiàn)限制了他對(duì)市場(chǎng)包括特點(diǎn)和基本規(guī)律的全面正確認(rèn)識(shí)，其次作者早期交易思想沒(méi)有對(duì)作為認(rèn)識(shí)客體的市場(chǎng)引起足夠重視，僅將市場(chǎng)簡(jiǎn)單之視為一個(gè)運(yùn)動(dòng)實(shí)體如感覺(jué)到的價(jià)格波動(dòng)，商品價(jià)格波動(dòng)內(nèi)在或深層次原因不為他所注意。這種認(rèn)識(shí)的局部性助長(zhǎng)了自已關(guān)于市場(chǎng)認(rèn)識(shí)的盲目自信，以致于交易出現(xiàn)問(wèn)題不會(huì)在市場(chǎng)認(rèn)識(shí)方面尋找原因，經(jīng)常把原因歸咎于交易心理不成熟上。

里費(fèi)默終身從事股票期貨投機(jī)，對(duì)市場(chǎng)認(rèn)識(shí)與作者有異，這令其如夢(mèng)初醒。里費(fèi)默說(shuō)，市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)大幅度波動(dòng)不是詭計(jì)操縱的結(jié)果，它決定于基本條件，要求投資者通過(guò)研究總條件或基本條件預(yù)知市場(chǎng)變化可能性。其實(shí)基本條件就是商品市場(chǎng)供求關(guān)系。此前，作者認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格都是機(jī)構(gòu)主力為所欲為的，只要看清楚主力行蹤即可;接觸里費(fèi)默的思想之后，他明白市場(chǎng)真相并非如此，他的市場(chǎng)理念終于超越主力意志論，追尋商品市場(chǎng)價(jià)格變化真正的決定性因素。里費(fèi)默有關(guān)思想豐富了作者市場(chǎng)理念，也使他對(duì)市場(chǎng)認(rèn)識(shí)更接近實(shí)際，對(duì)將來(lái)投機(jī)實(shí)踐帶來(lái)深遠(yuǎn)影響。

里費(fèi)默市場(chǎng)理念是在長(zhǎng)期交易實(shí)踐中總結(jié)出來(lái)的經(jīng)驗(yàn)，反映了歷史攸久的美國(guó)期貨市場(chǎng)實(shí)際。作者此前市場(chǎng)理念有缺陷卻反映中國(guó)期貨市場(chǎng)早期實(shí)際，是對(duì)商品市場(chǎng)本質(zhì)一種扭曲認(rèn)識(shí)的反映，如果將這種認(rèn)識(shí)普遍化并用于指導(dǎo)未來(lái)交易，不利于作者正確認(rèn)識(shí)市場(chǎng)，不利于未來(lái)投機(jī)效益提高，因?yàn)橹袊?guó)期貨市場(chǎng)經(jīng)過(guò)治理整頓之后，商品走勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)出反映供需變化的特征。里費(fèi)默市場(chǎng)理念幫助作者理解市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)的決定性因素是什么，用作者的話說(shuō)從此找到認(rèn)識(shí)價(jià)格運(yùn)動(dòng)"勢(shì)"的正確方法，不再為市場(chǎng)表象所欺騙，這為今后更好實(shí)施順勢(shì)交易夯實(shí)了理論基礎(chǔ)。

市場(chǎng)理念變化直接影響到操盤手對(duì)交易策略的理解。里費(fèi)默交易理念基本特點(diǎn)是肯定市場(chǎng)大波動(dòng)可分析性，認(rèn)為只有充分理由支持的行情才是可交易的，對(duì)于交易者每天不停交易持明確否定態(tài)度。這個(gè)理念與作者實(shí)踐感受完全一致，放棄否定短線交易的念頭更加因此堅(jiān)定。

操盤手交易成功涉及到三要素：市場(chǎng)理念，交易策略，心理素質(zhì)。前兩個(gè)要素關(guān)系到操盤手智商即認(rèn)知水平，后一要素關(guān)系到操盤手情商，可以這樣說(shuō)操盤手智商情商如何直接影響到他的交易結(jié)果，期貨交易結(jié)果是一定智商和情商結(jié)合的產(chǎn)物，沒(méi)有人會(huì)否定這點(diǎn)，情商的重要性，不僅關(guān)系到某一次具體交易結(jié)果，還會(huì)對(duì)智商發(fā)揮帶來(lái)影響。里費(fèi)默交易理念包含這樣的的思想認(rèn)識(shí)，對(duì)作者思想影響很大，他評(píng)價(jià)："是里費(fèi)默把我--一個(gè)正在走向一條通向地獄道路上的人拉了回來(lái)。"篤行順勢(shì)交易理念

順勢(shì)交易是成功操盤手必須遵循的基本理念之一，而順勢(shì)交易之難使不少操盤手難于言說(shuō)何者為順勢(shì)。作者在評(píng)價(jià)逆勢(shì)交易時(shí)也沒(méi)有過(guò)多談順勢(shì)交易問(wèn)題，僅將之視為逆勢(shì)交易相對(duì)立概念。逆勢(shì)交易分析帶有事后驗(yàn)證性，只要將交易方向與價(jià)格走勢(shì)比較即可理解，對(duì)順勢(shì)交易理解就沒(méi)有那么簡(jiǎn)單了。首先辯別勢(shì)之所在很困難，盡管作者進(jìn)行了大量交易，有豐富經(jīng)驗(yàn)，但也沒(méi)有很快理解勢(shì)之所在，當(dāng)然這其中與他過(guò)多進(jìn)行短線交易有關(guān)。其次，作者市場(chǎng)理念也沒(méi)有達(dá)到能理解清楚這個(gè)問(wèn)題的程度，真正解決問(wèn)題從知識(shí)方面講是是作者接受里費(fèi)默的理念開(kāi)始的。解決"勢(shì)"問(wèn)題之后，作者基本上放棄了短線交易和逆市交易的做法，真正走上順勢(shì)交易之路?！　≈v修行，遠(yuǎn)離市場(chǎng)

談到實(shí)踐里費(fèi)默交易理念體會(huì)時(shí)，作者提出遠(yuǎn)離市場(chǎng)的觀念。需要注意的是，這個(gè)觀念是一個(gè)操盤手交易策略明確、市場(chǎng)理念擺正之后提出來(lái)的，是對(duì)操盤手的新要求。遠(yuǎn)離市場(chǎng)從心理方面要求就是耐著住，做到這點(diǎn)修行就差不多了。修行是操盤手上升到高手層次的新要求。一般我們談心理因素的重要性不能不談操盤手的策略和市場(chǎng)理念，只有在策略、理念皆正確的前提下，強(qiáng)調(diào)心理因素的作用才有真正意義，所以真正的期貨高手，不僅思想認(rèn)識(shí)過(guò)人，情感意志也高人一籌。作者經(jīng)歷許多教訓(xùn)之后終于明白這個(gè)道理，難得！他如此理解修行作用："投機(jī)者在金融領(lǐng)域的最終命運(yùn)，深層次原因取決于一個(gè)投機(jī)者的綜合素質(zhì)，這就是一個(gè)投機(jī)者的人生修養(yǎng)和境界。"

修行是什么，就是符合成功交易的要求的綜合素質(zhì)，成功的高手往往需要有兩方面能力為別人無(wú)法企及，一方面是對(duì)市場(chǎng)有深刻理解，另一方面能洞察自已的內(nèi)心，兩方面都達(dá)到很高的修為。修行達(dá)到一定境界會(huì)是怎樣的交易情感體驗(yàn)？再?zèng)]有短線交易沖動(dòng)帶來(lái)的苦腦和迷茫，體會(huì)到前所未有的暢快淋漓，交易業(yè)績(jī)穩(wěn)定上揚(yáng)！

探索投機(jī)交易的本質(zhì)和意義

被作者崇拜的里費(fèi)默以自殺結(jié)束投機(jī)生涯有典型性嗎？答案應(yīng)該是否定的，因?yàn)槿诉x擇結(jié)束生命的理由有多種。也不可否認(rèn)交易失敗加重了里費(fèi)默的厭世情緒，因?yàn)樗娜松聵I(yè)選擇是金融投機(jī)，曾因業(yè)績(jī)突出感受到事業(yè)輝煌、人生輝煌。他臨死前向世人說(shuō)："我的人生是失敗的"，這個(gè)失敗當(dāng)然包括被視為生命的金融投機(jī)事業(yè)，他是在交易失敗情形下選擇離開(kāi)人世的。

我們無(wú)法了解他的選擇到底有多少成份與家屬史有關(guān)，就他從事的事業(yè)來(lái)說(shuō)，如此結(jié)束投機(jī)生涯是符合邏輯的，分析里費(fèi)費(fèi)死因意義就在這里。

首先里費(fèi)默生存狀態(tài)或人生狀態(tài)令人堪憂。盡管里費(fèi)默被公認(rèn)為一位很有天賦的交易員，曾取得過(guò)空前業(yè)績(jī)，但一個(gè)人不可能輕易在金融市場(chǎng)成功，其成功要求他負(fù)出相當(dāng)大精力。曾經(jīng)成功沒(méi)有使他完全擺脫徘徊于得失成敗之間、徘徊于地獄與天堂之間痛苦經(jīng)歷。

在早期金融市場(chǎng)，金融投機(jī)是一個(gè)十分個(gè)體化的事業(yè)，交易者更多要求與市場(chǎng)交流而不是與別人或外界交流，交易者的體驗(yàn)或感受難于和別人分享，長(zhǎng)期以往使里費(fèi)默形成了難于與外界溝通與別人交流的習(xí)慣，當(dāng)交易失敗而感到心力交粹時(shí)容易走向極端。作者用"獨(dú)自在地獄與天堂之間徘徊"這樣的話語(yǔ)描繪一個(gè)相對(duì)封閉的操盤手生存在狀態(tài)是十分準(zhǔn)確的，里費(fèi)默就很典型。

其次，一個(gè)出名了里費(fèi)默并沒(méi)有給現(xiàn)實(shí)中的里費(fèi)默帶來(lái)最后榮光，他的出名確實(shí)得益于過(guò)去交易業(yè)績(jī)，他的神話是：只有給他一只筆和一個(gè)報(bào)價(jià)電話他就能創(chuàng)造出金融投機(jī)奇跡。無(wú)數(shù)次失利之后他都能東山再起，他覺(jué)得自已掌據(jù)了交易的秘訣及市場(chǎng)規(guī)律，很自信地把經(jīng)驗(yàn)告訴世人，讓人代筆寫了一本《股票作手回憶錄》。這部書更使其聲名遠(yuǎn)揚(yáng)。然而這部書是否也中止了他不斷學(xué)習(xí)新知識(shí)、探索新經(jīng)驗(yàn)方法的熱情呢，人們不得而知，但是他后期交易失敗不能僅歸咎于他交易心理不成熟或有缺陷，他的方法或經(jīng)驗(yàn)不適應(yīng)市場(chǎng)變化也是很重要的。而且交易失敗、財(cái)產(chǎn)縮水、生活窘境更使感到盛名即名實(shí)不符的壓力?；蛟S《股票作手回憶錄》談到的基本原則還是有效的，作為創(chuàng)造神話的里費(fèi)默已三十年河?xùn)|三十年河西，他成為一個(gè)自已編造謊言的最大受害者，反思一切，他最終得出"人生失敗"的感嘆。

里費(fèi)默不幸結(jié)局使偶像崇拜者心中涌起莫名疼痛，他的結(jié)局引發(fā)后人深入思考金融投機(jī)的本質(zhì)和意義。

金融投機(jī)沒(méi)有一勞永逸。一次交易成功或過(guò)去現(xiàn)在交易成功不能代表將來(lái)沒(méi)有失敗，以金融投機(jī)為人生事業(yè)是一個(gè)與時(shí)間競(jìng)爭(zhēng)的事業(yè)，必須笑到最后才是真正成功者，里費(fèi)默沒(méi)有笑到最后，他輸給了時(shí)間。要在與時(shí)間中競(jìng)跑取得最后勝利，要求一個(gè)投機(jī)者不斷學(xué)習(xí)、不斷超越且始終意志堅(jiān)強(qiáng)精力旺盛，不然就及早退出競(jìng)跑，這兩方面里費(fèi)默都沒(méi)有做到。慶幸的是里費(fèi)默的教訓(xùn)為其他人所汲取，《證券分析》作者著名投資家格雷厄姆后來(lái)投資失利時(shí)放棄自已堅(jiān)持的觀點(diǎn)，選擇教書結(jié)束投資生涯；另一位著名投資大師彼得林奇也因精力不濟(jì)選擇激流勇退；當(dāng)然也有在晚年仍活躍在金融投機(jī)市場(chǎng)上的，像索羅斯巴菲特等，這種活躍程度不能與其精力充沛時(shí)候相比，而且這種活躍以其不斷學(xué)習(xí)進(jìn)取、吸收新的市場(chǎng)理念為基本前提。

對(duì)一般人來(lái)說(shuō)金融投機(jī)是很有魅力的，這種魅力是能讓人在很短的時(shí)間暴富或破產(chǎn)。人們追求的是暴富，對(duì)可能破產(chǎn)的結(jié)局想得很少。在一個(gè)金錢觀念已經(jīng)深入人們細(xì)胞當(dāng)中的現(xiàn)代社會(huì)而言，人們希望快速致富以實(shí)現(xiàn)生活中諸多夢(mèng)想，不少人正像正年的科舉制度下的舉人進(jìn)仕信奉讀書一樣信奉金融投機(jī)，將那句"書中自有黃金屋、書中自顏如玉"的話改為"市場(chǎng)中自有黃金屋，市場(chǎng)中自有顏如玉"，窮畢業(yè)精力于交易以求一朝成名或暴富，這樣的人生追求是有缺陷的。金融投機(jī)本身是一個(gè)很個(gè)性化的事業(yè)，成功的交易需要操盤手有正確的市場(chǎng)理念、科學(xué)有效的交易策略以及過(guò)硬的心理素質(zhì)，個(gè)性化事業(yè)的成功對(duì)一個(gè)交易者提出很高要求，而個(gè)性化本身又是一個(gè)陷井，它誘使操盤手既迷信個(gè)人的能力又使操盤手追求自我完善而放棄與別人合作機(jī)會(huì)，難于與別人分享喜悅，分擔(dān)痛苦，容易造成交易員人生觀缺陷，生活過(guò)于單一。

其實(shí)金融投機(jī)個(gè)性化的背后是專業(yè)化和系統(tǒng)化，在一個(gè)交易個(gè)體身上很難達(dá)到成功交易所需要的所有要求，必須組合不同能力的人共同完成金融投機(jī)任務(wù)。將金融投機(jī)個(gè)性化轉(zhuǎn)化為專業(yè)化和系統(tǒng)化，這是對(duì)金融投機(jī)本質(zhì)認(rèn)識(shí)的一次重要的思想飛躍，也是避免里費(fèi)默悲劇命運(yùn)的又一重要途徑之一。

后來(lái)的操盤手走理財(cái)之路、走基金管理之路，在人生理念及交易理念上非里費(fèi)默所能比?；鸸芾砉臼菍I(yè)化的交易主體，基金經(jīng)理交易的是大眾的錢，與大眾一起分享市場(chǎng)機(jī)會(huì)，而且交易過(guò)程專業(yè)化系統(tǒng)化，有專人完成不同環(huán)節(jié)工作。這是一個(gè)分工合作的交易團(tuán)體，大家一起分享交易的喜悅也分擔(dān)其中的痛苦，因交易帶來(lái)的負(fù)面精神沖擊力沒(méi)有里費(fèi)默大，事業(yè)成就感卻極大滿足?；鸾?jīng)理既有時(shí)間也有機(jī)會(huì)與外界溝通交流，操盤成功的同時(shí)，他們當(dāng)中有些人可能還游刃有余地從事一些公益事業(yè)或者參加一些重要的社會(huì)活動(dòng)，充當(dāng)社會(huì)活動(dòng)家角色。還有一點(diǎn)需要強(qiáng)調(diào)，就是當(dāng)今操盤手以基金經(jīng)理為例，他們參與金融市場(chǎng)的理念方法與里費(fèi)默有很大不同，他們不純粹投機(jī)，注重組合和分散投資，投資的理性意識(shí)明顯加強(qiáng)。

金融投機(jī)的專業(yè)化系統(tǒng)化已經(jīng)成為潮流，金融投機(jī)不再僅是個(gè)人的事業(yè)，而是諸多人共同的事業(yè)，這股潮流使金融投資更加大眾化，人們樂(lè)于接收其中的成功，成功的操盤手或者基金經(jīng)理成為人們仰慕的對(duì)象。更寬廣的舒展才能空間，更好的人生價(jià)值理念，更大的成就感，這樣的人生境遇足于投機(jī)限制。里費(fèi)默應(yīng)該羨慕時(shí)代發(fā)展所帶來(lái)新一代操盤手的一切，后悔自已生不逢時(shí)，并為自已的教訓(xùn)被后人所汲取而感到寬慰。