上港集團(tuán)近日發(fā)布公告，公司于2011 年3 月21 日收到中國證監(jiān)會批復(fù)，核準(zhǔn)上港集團(tuán)向社會公開發(fā)行面值不超過80億元的公司債券。

“綠色通道”第一單

此次上港集團(tuán)發(fā)行公司債作為證監(jiān)會開啟公司債發(fā)行“綠色通道”的第一單，從遞交材料到獲批僅用了不到兩周時間。對于此次發(fā)債，相關(guān)人士向記者表示，這不僅意味著上市公司將獲得一個更快速便捷的融資渠道，也將成為交易所公司債券市場發(fā)展進(jìn)程中的新標(biāo)桿。

上港集團(tuán)主業(yè)領(lǐng)域包括港口集裝箱、大宗散貨和件雜貨的裝卸生產(chǎn)，以及與港口生產(chǎn)有關(guān)的引航、船舶拖帶、理貨、駁運、倉儲、船貨代理、集卡運輸、國際郵輪服務(wù)等港口服務(wù)以及港口物流業(yè)務(wù)。關(guān)于此次發(fā)債，記者致電上港集團(tuán)董秘姜海濤，他表示，此次上港集團(tuán)公司債第一期將發(fā)行50億元用于償還公司到期債務(wù)以及補(bǔ)充流動資金。

優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)

關(guān)于此次發(fā)債，記者從上港集團(tuán)此次債券募集說明書中了解到，對于此次發(fā)債后，公司以2010年9月30日公司財務(wù)數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，假設(shè)本期債券全部發(fā)行完成且募集資金的約90%用于償還債務(wù)、約10%用于補(bǔ)充流動資金，在不考慮融資過程中所產(chǎn)生相關(guān)費用的情況下，公司合并財務(wù)報表的資產(chǎn)負(fù)債率水平將由發(fā)行前的40.45%增加至發(fā)行后的40.89%，上升0.44%；母公司財務(wù)報表的資產(chǎn)負(fù)債率水平將由發(fā)行前的42.01%增加至發(fā)行后的42.55%，上升0.54%；合并財務(wù)報表的長期負(fù)債占負(fù)債總額的比例將由發(fā)行前的18.08%增至35.78%，母公司財務(wù)報表的長期負(fù)債占負(fù)債總額的比例將由發(fā)行前的20.18%增至41.28%。

本次債券發(fā)行后，公司的資產(chǎn)負(fù)債率水平將基本保持不變，公司的長期負(fù)債占比有明顯提升，因此公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)將得到進(jìn)一步優(yōu)化。同時，本次發(fā)行公司債券為純債務(wù)融資，不會對公司的股東權(quán)益產(chǎn)生影響，因此對上市公司股東而言也不存在股權(quán)融資方式可能產(chǎn)生的股權(quán)攤薄風(fēng)險。

監(jiān)管部門大力支持

在采訪中，上港集團(tuán)董秘姜海濤向記者表示，本次債券融資是公司綜合權(quán)衡資金需求、市場環(huán)境和融資成本后作出的決定。所募集資金將用于公司償還債務(wù)、優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)及補(bǔ)充流動資金。一方面可滿足公司未來經(jīng)營的資金需求；另一方面可使公司的債務(wù)成本更低、結(jié)構(gòu)更趨合理，從而給投資者帶來更大的回報。

他還表示，上港集團(tuán)是在權(quán)衡幾種融資方式之后作出發(fā)行公司債的決定的，相對其他幾種方式，此途徑在融資中帶來的利率成本相對較低。本期債券最終確定的票面年利率為4.69%，較其他債務(wù)融資品種有明顯優(yōu)勢。另外，上港集團(tuán)本次發(fā)行的2011年第一期公司債券，是中國證監(jiān)會提出推進(jìn)公司債券發(fā)行審核改革，開辟公司債券“綠色審核通道”以來首支發(fā)行的公司債券，上港集團(tuán)作為凈資產(chǎn)規(guī)模100億元以上以及資信評級AAA級的債券發(fā)行人，在審批、發(fā)行速度等方面也得到了監(jiān)管部門的大力支持。