下面我就很多業(yè)內(nèi)人士對(duì)交易系統(tǒng)的論述和我的認(rèn)識(shí)與理解整編后帖了上來，簡(jiǎn)單的概括：在叢林沒有人類的法律，只有叢林自身的法則。期市依然。

本人在94年一個(gè)偶然的機(jī)會(huì)進(jìn)入了期貨市場(chǎng)，直到2001年的7年時(shí)間里經(jīng)歷過400多萬的巨大虧損，幾經(jīng)沉浮，承受了常人無法想象的心路歷程......詳細(xì)過程就不在這里闡述了。我用近14年的交易經(jīng)驗(yàn)告訴新手，證券期貨這個(gè)投機(jī)行業(yè)，說實(shí)在的是不合適大多數(shù)人的，因?yàn)檫@里只是少數(shù)人賺錢的市場(chǎng)，長(zhǎng)久侵淫于此之中，經(jīng)受著洗禮和折磨，每一天都在希望明天會(huì)更好，明天會(huì)賺很多錢，但是希望總被失望所代替，于是才有了第一代，第二代人的說法.投機(jī)市場(chǎng)，五年~十年一代，也就是說當(dāng)一個(gè)人成家立業(yè)，生活穩(wěn)定后開始有了拼搏的想法，于是投身于投機(jī)市場(chǎng)，而五年一夢(mèng)，大多數(shù)人十年后無所建樹，無所收獲，于是有些人離開這個(gè)市場(chǎng)，而又有下一代充滿希望和夢(mèng)想的人沖了進(jìn)來，于是，投機(jī)市場(chǎng)在一代又一代人的希望中延續(xù)......

這里充滿著希望和失望，夢(mèng)想和彷徨，每一天，都有人離開或者死去，每一天都會(huì)有人進(jìn)入或者重生。這里不是天堂也不是地獄，這就是我們發(fā)展中的證券市場(chǎng)!奉勸人們，不要把投機(jī)作為生活的重心!那將會(huì)讓自己生活的天平失去平衡。其實(shí)人不怕窮，就怕窮了悟不出正道。無論你怎么肆無忌憚，窮人不可能通過破壞達(dá)到富裕一樣；同樣，在期貨領(lǐng)域，不怕你不入道，不怕你一無所有，就怕你找不到正道，很多人反而自以為是，我想，只要在5年以上的交易者都有過相同的經(jīng)歷，從理論學(xué)習(xí)再進(jìn)化為實(shí)盤操作再到研究市場(chǎng)規(guī)律最終走上系統(tǒng)交易是一個(gè)漫長(zhǎng)歷程，我毫不夸張說：十萬人里很難有幾個(gè)入道并能正確使用系統(tǒng)交易！也就說大道至簡(jiǎn)，得道太難。

在股票、期貨業(yè)內(nèi)，交易系統(tǒng)的叫法很混亂，不僅一般股民、期民知之不詳，包括一些業(yè)內(nèi)人士雖常把系統(tǒng)交易掛在嘴邊、甚至述之筆端。特別是一些軟件制作與經(jīng)銷商，更出于推銷的目的，故意夸大產(chǎn)品性能，模糊交易系統(tǒng)與一般行情播報(bào)軟件或者行情的輔助分析軟件的本質(zhì)差異，更加劇了這種混亂的情況，很不利于交易系統(tǒng)的研究、交流與開發(fā)。

什么是交易系統(tǒng)？從簡(jiǎn)單的概念上講，交易系統(tǒng)是系統(tǒng)交易思維的物化。系統(tǒng)交易思維的一種理念轉(zhuǎn)換，諸多理論知識(shí)和長(zhǎng)期實(shí)盤經(jīng)驗(yàn)的載體，它體現(xiàn)為在行情判斷分析中對(duì)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的總體性的觀察和時(shí)間上的連續(xù)性觀察，表現(xiàn)為在決策特征中對(duì)交易對(duì)象、交易資本和交易投資者的這三大要素的全面體現(xiàn)。關(guān)于系統(tǒng)交易思維涉及的內(nèi)容很多，這里不可能予以更多篇幅作為重點(diǎn)來討論。但有一點(diǎn)必須指出，交易系統(tǒng)既然是系統(tǒng)交易思維的物化，就絕非是當(dāng)前市面上哪些單純的行情播報(bào)軟件或者行情的輔助分析軟件可比的。

系統(tǒng)交易思維是“道”，“道”的物化則是“器”。交易系統(tǒng)作為“器”，應(yīng)該具有如下基本特征。交易系統(tǒng)必須反映交易對(duì)象的價(jià)格運(yùn)動(dòng)特征，其中包括價(jià)格運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì)和價(jià)位。前者，為交易決策提供交易的戰(zhàn)略方向；后者，提供交易的戰(zhàn)術(shù)出入市點(diǎn)。

1、交易系統(tǒng)必須反映交易資本的風(fēng)險(xiǎn)特征。

就風(fēng)險(xiǎn)交易對(duì)象的價(jià)格運(yùn)動(dòng)特征來講，其某個(gè)具體時(shí)間空間的個(gè)別價(jià)格運(yùn)動(dòng)的隨機(jī)性和價(jià)格總體運(yùn)動(dòng)的規(guī)律性是偶然與必然的對(duì)立統(tǒng)一。因此，在承認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)交易對(duì)象價(jià)格運(yùn)動(dòng)的規(guī)律可以揭示的同時(shí)，亦必須承認(rèn)價(jià)格的隨機(jī)擾動(dòng)是不可避免的，是與其規(guī)律性共生共存的。由于價(jià)格的隨機(jī)擾動(dòng)的存在，必然要有提示判斷失誤的應(yīng)對(duì)點(diǎn)位，尤其像箱體震蕩行情，一年中的大部分時(shí)間行情處于震蕩，交易系統(tǒng)必須有明確的形態(tài)特征，收斂形的三角窄幅震蕩整理，擴(kuò)散形的倒三角形寬幅震蕩洗盤，上升通道，下跌通道，行情加速通道，行情衰竭形態(tài)和見底信號(hào)出現(xiàn)，趨勢(shì)目標(biāo)點(diǎn)位等，這些都要從趨勢(shì)形態(tài)，價(jià)格位置提前反映出來，而不是走出來的盤面。既然是系統(tǒng)交易，揭示市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)規(guī)律必須具有前瞻些，否則，不能稱為交易系統(tǒng)?？匆话阈缘闹笜?biāo)如果不是專職做期貨的很難做到盈利，雖然專職期貨的人士也有被盤面忽悠的可能，但是業(yè)余期貨就更難把握，好像瞎子摸象，賠錢的幾率就更大。

交易系統(tǒng)還必須反映交易者（投資人）的人性特征。交易方法本身是科學(xué)的藝術(shù)，是具有藝術(shù)性的科學(xué)。其中，交易方法受價(jià)格運(yùn)動(dòng)特征和資本特征的制約，這種制約是科學(xué)性的體現(xiàn)，但交易方法還必須受到人性的制約，具有投資人的激進(jìn)型、保守型或者穩(wěn)健型的個(gè)性色彩，否則，交易系統(tǒng)則不能為人所接受。交易系統(tǒng)的人性特征，則導(dǎo)致了交易方法的藝術(shù)性，并具體體現(xiàn)為帶有人性色彩的不同的交易策略。因此，交易系統(tǒng)如果是私密性的，則必然具有其研制人使用人的文化、性格、經(jīng)驗(yàn)等個(gè)性特點(diǎn)；而交易系統(tǒng)如果是半開放性的的用于基金投資的交易工具，則應(yīng)該具有可以容納不同人性特征的交易策略數(shù)據(jù)庫，以達(dá)到適應(yīng)基金董事層或者具體的交易實(shí)施管理層人性特點(diǎn)的可選擇性要求。

2、交易系統(tǒng)必須能夠適應(yīng)實(shí)戰(zhàn)的需要。

交易系統(tǒng)必須能夠?qū)崟r(shí)監(jiān)控交易的全過程，能夠獨(dú)立自動(dòng)完成價(jià)格信息的采集、整理、存儲(chǔ)、分析決策及交易指令的提示，象錢龍、勝龍、世華、文華、分析家、大智慧、指南針等以行情播報(bào)功能為主兼具行情輔助分析功能的軟件稱為交易系統(tǒng)；把金仕達(dá)等客戶網(wǎng)絡(luò)交易指令下單系統(tǒng)也稱為交易系統(tǒng)。這些軟件不具備風(fēng)險(xiǎn)控制和資金管理功能，也沒有交易策略數(shù)據(jù)庫，更不具備獨(dú)立智能決策及進(jìn)場(chǎng)特征時(shí)的交易指令功能，因此，不能稱為交易系統(tǒng)，而只能叫作行情播報(bào)軟件、行情扶助分析軟件或者網(wǎng)絡(luò)交易指令下單與傳輸管理系統(tǒng)。一些交易員自稱擁有交易系統(tǒng)，而實(shí)際上卻并沒有物化的實(shí)體，其中多數(shù)只是一些行情判斷的指標(biāo)組合或是較為初步的系統(tǒng)交易思路而已。這些沒有物化形態(tài)的所謂交易系統(tǒng)，即使是較為完善的系統(tǒng)交易思想，也仍然不具備交易系統(tǒng)的特征而不能稱為交易系統(tǒng)。

雖然我為自己的交易系統(tǒng)至今在國(guó)內(nèi)尚未遇到敵手而竊喜，但同時(shí)也為我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)交易研究領(lǐng)域的狀況感到憂慮。交易系統(tǒng)的優(yōu)劣實(shí)際上是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)交易理論研究水平的重要標(biāo)志之一，當(dāng)國(guó)外的風(fēng)險(xiǎn)交易基金正紛紛武裝上自己的交易系統(tǒng)的時(shí)候，而我國(guó)理論界卻還處于概念掃盲階段，這實(shí)在也有些太不應(yīng)該了。

如何正確使用交易系統(tǒng)

交易系統(tǒng)的重要性現(xiàn)在越來越受到投資者的關(guān)注，隨著中國(guó)期貨、股票市場(chǎng)的發(fā)展，投資者由原來的盲目交易正逐漸轉(zhuǎn)向理性投資，由被動(dòng)的跟著盤面走轉(zhuǎn)向由交易系統(tǒng)來指導(dǎo)自己的交易。從市場(chǎng)上確實(shí)存在一部分人在長(zhǎng)期獲利這一現(xiàn)象來看，長(zhǎng)期獲利的交易系統(tǒng)應(yīng)該存在，但交易系統(tǒng)對(duì)于交易來講僅僅是一件交易工具而已，并不是任何人用交易系統(tǒng)都會(huì)得出一樣的交易結(jié)果的。獲得了交易系統(tǒng)和通過交易系統(tǒng)來獲利完全不是一回事，運(yùn)用交易系統(tǒng)的能力遠(yuǎn)比交易系統(tǒng)本身更重要，這就好比決定戰(zhàn)爭(zhēng)勝負(fù)的關(guān)鍵是使用武器的人。

尋找或購買一套交易系統(tǒng)現(xiàn)在已經(jīng)并不困難，交易系統(tǒng)本身已并不是什么秘密，只要你愿意就可以擁有一套甚至若干套交易系統(tǒng)，但如何獲利卻仍是真正的秘密。對(duì)于大多數(shù)投資者來講，運(yùn)用交易系統(tǒng)的交易和自己摸索的交易結(jié)果差別并不大，長(zhǎng)期獲利依然是可望而不可及的。他會(huì)發(fā)現(xiàn)在模擬交易中系統(tǒng)很好用，而一旦進(jìn)入實(shí)戰(zhàn)則似乎并不那么好用。其中的原因就在于投資者可能并未真正了解交易系統(tǒng)，或者這套交易系統(tǒng)并不適合他，而關(guān)鍵因素則可能是投資者根本就不具備運(yùn)用交易系統(tǒng)的能力，他無法消化和吸收交易系統(tǒng)。

要想通過交易系統(tǒng)來獲利，首先就必須正確認(rèn)識(shí)交易系統(tǒng)，同時(shí)自己的交易能力一定要和交易系統(tǒng)相匹配。不要試圖讓三歲的小孩去開航天飛機(jī)，更不能因?yàn)槿龤q的小孩開不好航天飛機(jī)就認(rèn)為這個(gè)小孩和航天飛機(jī)都沒用。事實(shí)上大部分投資者的交易能力在市場(chǎng)面前就如三歲的小孩，但他獲利的欲望卻和成年人一樣，這導(dǎo)致交易往往眼高手低。當(dāng)你向他推薦一套成熟有效的交易系統(tǒng)時(shí)，就如象三歲的小孩推薦一架航天飛機(jī)一樣，他很興奮，也很樂意接受，但這并不能改善他的交易。再次強(qiáng)調(diào)一下：運(yùn)用交易系統(tǒng)的能力遠(yuǎn)比交易系統(tǒng)本身更重要！十四年的交易經(jīng)驗(yàn)告訴我：市場(chǎng)每年每月每日每時(shí)每分甚至每秒都在重復(fù)著四種趨線形態(tài)在循環(huán)演變；三角形整理--上升或下跌通道--箱體震蕩--擴(kuò)散形喇叭口；很簡(jiǎn)單的四種價(jià)格形態(tài)多數(shù)人不會(huì)運(yùn)用，市場(chǎng)并不復(fù)雜，復(fù)雜的是人心。

運(yùn)用交易系統(tǒng)的能力表現(xiàn)在兩個(gè)方面：

1、如何度過系統(tǒng)的困難時(shí)期

2、如何充分發(fā)揮系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)。

千萬不要認(rèn)為具有獲利能力的交易系統(tǒng)可以保證你每筆交易都成功！任何的獲利都是由虧小贏大組成的，任何交易系統(tǒng)都有弱點(diǎn)，虧損不可避免。對(duì)于趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)來講，它不要求盈利的次數(shù)大于虧損的次數(shù)，它只要求不斷的用小的止損去尋找大的獲利機(jī)會(huì)，這樣的系統(tǒng)需要使用者做好不斷接受小額虧損的準(zhǔn)備；而對(duì)于短線交易系統(tǒng)來講，它更注重追求贏利次數(shù)大于虧損次數(shù)，它追求準(zhǔn)確率。投資者在選擇交易系統(tǒng)時(shí)一定要清楚哪種系統(tǒng)適合自己，切不可張冠李戴。短線交易要求投資者密切關(guān)注市場(chǎng)的一舉一動(dòng)，波動(dòng)就是他的利潤(rùn)來源，交易中不能有任何干擾；而趨勢(shì)交易則相反，它忌諱仔細(xì)盯盤，仔細(xì)盯盤會(huì)破壞他對(duì)趨勢(shì)的整體把握，波動(dòng)是他的虧損之源，他只需關(guān)注市場(chǎng)的趨勢(shì)是否改變即可。市場(chǎng)上大部分的投資者都是用仔細(xì)盯盤的方式來企圖獲取趨勢(shì)利潤(rùn)，這導(dǎo)致他們短線和趨勢(shì)都無法把握。在判別趨勢(shì)系統(tǒng)形態(tài)時(shí)要準(zhǔn)確定出市場(chǎng)的當(dāng)前級(jí)別很重要，而不是僅靠止損就安全了。

系統(tǒng)交易的本質(zhì)是處理正在發(fā)生的情況，而不是處理未來將要發(fā)生的情況，它是根據(jù)交易信號(hào)來交易，而不是預(yù)測(cè)市場(chǎng)來交易。太多的人花費(fèi)太多的時(shí)間來應(yīng)對(duì)未來將要發(fā)生的情況，而對(duì)正在發(fā)生的情況卻不知所措！可是未來卻無人可知！這導(dǎo)致他的交易無法有效進(jìn)行，他總想走在市場(chǎng)前面卻忽略市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)情況，他的交易處于虛幻之中，缺乏現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)。這有違交易系統(tǒng)的本質(zhì)。正確的交易思想是運(yùn)用交易系統(tǒng)的前提！

在系統(tǒng)處于虧損時(shí)期時(shí)，不要輕易認(rèn)為系統(tǒng)需要改變或更換，虧損是正常現(xiàn)象，必須接受，此時(shí)應(yīng)告訴自己如何來提高處理困難的能力和耐心；在困難時(shí)期放棄系統(tǒng)，則虧損的噩夢(mèng)始終會(huì)跟隨你，利潤(rùn)則永遠(yuǎn)只會(huì)在遠(yuǎn)處向你招手和微笑。而在系統(tǒng)的獲利時(shí)期，切不可耍小聰明，認(rèn)為可以運(yùn)用自己的交易能力來提高系統(tǒng)的效率，此時(shí)遵守紀(jì)律勝過一切！系統(tǒng)的困難時(shí)期可以提高你的交易能力，系統(tǒng)的收獲時(shí)期可以考驗(yàn)?zāi)愕淖月删瘢〗灰紫到y(tǒng)就是這樣在不斷的幫助你提高和獲利。并不需要象經(jīng)營(yíng)企業(yè)那樣，隨時(shí)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)換思路，否則就會(huì)被市場(chǎng)淘汰。期貨操作需要有一套穩(wěn)定有效的交易模式，按照系統(tǒng)靈活執(zhí)行就可以了。

對(duì)于系統(tǒng)交易者來講，市場(chǎng)的漲跌已不重要，重要的是對(duì)交易信號(hào)的執(zhí)行。這恰恰是最難做到的，因?yàn)橄到y(tǒng)的交易信號(hào)經(jīng)常會(huì)與你對(duì)市場(chǎng)的看法相矛盾，很多的交易機(jī)會(huì)就是在投資者的猶豫彷徨中錯(cuò)失的，這也是導(dǎo)致使用同樣的交易系統(tǒng)其交易結(jié)果大不一樣的關(guān)鍵所在。系統(tǒng)交易已經(jīng)從判斷漲跌轉(zhuǎn)移到如何執(zhí)行交易紀(jì)律了，而投資者常常處于對(duì)市場(chǎng)的漲跌判斷中，這必然會(huì)影響交易系統(tǒng)的有效使用。市場(chǎng)無論是漲還是跌，系統(tǒng)在關(guān)鍵時(shí)刻都會(huì)發(fā)出交易信號(hào)，認(rèn)真執(zhí)行交易系統(tǒng)可以大大簡(jiǎn)化我們的交易，使交易更加簡(jiǎn)單有效，這也是為什么交易系統(tǒng)這么重要的根本原因。執(zhí)行交易系統(tǒng)，遵守紀(jì)律和原則會(huì)幫你獲利，而不是復(fù)雜的分析思考會(huì)幫你獲利！我自己編創(chuàng)的“趨勢(shì)無敵盯盤系統(tǒng)”的周期數(shù)據(jù)庫是：以月線辨牛熊，周線是生命，日線看方向，60分時(shí)抓進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)，30分時(shí)設(shè)止盈止損，5分時(shí)與15分時(shí)搏超級(jí)短差，所有的依據(jù)都以交易系統(tǒng)提示買賣，復(fù)雜的事情簡(jiǎn)單做；正確的事情重復(fù)做。

另外，使用交易系統(tǒng)必須保持適當(dāng)?shù)撵`活和彈性。同樣的交易系統(tǒng)不同的人用，交易結(jié)果一定不一樣，有人賺，有人虧，有人大賺，甚至有人大虧，關(guān)鍵還在于使用者的運(yùn)用能力。同樣一支筆，不同的人寫的字完全不一樣，交易也是如此。不要天真的認(rèn)為大家都用一樣的系統(tǒng)其結(jié)果也會(huì)一樣，交易永遠(yuǎn)不可能跟數(shù)學(xué)公式一樣！交易系統(tǒng)具有相對(duì)的機(jī)械性，而適當(dāng)?shù)撵`活就如潤(rùn)滑油，可以保持這部機(jī)器更好的運(yùn)轉(zhuǎn)，這潤(rùn)滑油就是你的交易能力和應(yīng)變能力。一個(gè)好的交易系統(tǒng)對(duì)改善交易狀況肯定能有很大的幫助，個(gè)體的人性弱點(diǎn)使很多投資者都在尋找一個(gè)好的交易系統(tǒng)，希望借助交易系統(tǒng)來克服弱點(diǎn)，提高盈利的水平。這個(gè)思路是正確的，但結(jié)果可能還是不如人意。必須清楚：交易系統(tǒng)僅僅是一個(gè)輔助交易的工具，而不是保證盈利的法寶，交易系統(tǒng)對(duì)于投資者來講就如同農(nóng)民手里的鋤頭、學(xué)生手中的筆，地種的如何、字寫得好壞，關(guān)鍵還在于使用者自己的水平，而不是鋤頭的好壞、筆的好壞。所以，交易系統(tǒng)能夠成為可以出售的商品。如果交易系統(tǒng)是致勝的法寶，則不可能成為可以出售的商品。從交易系統(tǒng)可以成為商品來看，交易系統(tǒng)是非常多的，對(duì)于投資者來講，所有有效的、能夠?yàn)樽约悍?wù)的交易系統(tǒng)都是個(gè)性化的，而不具有普遍性。所以，任何出售的交易系統(tǒng)都有它的盲區(qū)，真正的運(yùn)用還需要投資者自己靈活掌握，使之成為適合自己個(gè)性化的系統(tǒng)。話再反回來說系統(tǒng)就象農(nóng)民種地的鋤頭，雖然使用在人，現(xiàn)今已經(jīng)進(jìn)入農(nóng)業(yè)機(jī)械現(xiàn)代化了，再使用鋤頭就落后了，目前國(guó)內(nèi)好多投資者還在用一些國(guó)外早已淘汰的最古老的行情播報(bào)在盯盤，好的交易系統(tǒng)就好比現(xiàn)代戰(zhàn)爭(zhēng)中監(jiān)視雷達(dá)一樣重要，所以，成功的操盤手離不開一套優(yōu)秀的交易系統(tǒng)！

更多的投資者主要關(guān)心的都是交易系統(tǒng)的成功概率，通過模擬交易和歷史測(cè)算來檢測(cè)，而這個(gè)交易系統(tǒng)的特性與自己的風(fēng)格是否有沖突卻往往被忽略，而這才是最關(guān)鍵的問題。這也是很多交易系統(tǒng)在測(cè)試時(shí)有用，而真正運(yùn)用時(shí)卻常常出現(xiàn)不盡人意的原因。自己的追求、自己的風(fēng)格、自己的性格才是決定使用什么交易系統(tǒng)的核心因素，而不是自己去生硬的使用一套并不適合自己、但可能卻確實(shí)有效的系統(tǒng)，是你自己去選系統(tǒng)，而不要讓自己去適應(yīng)系統(tǒng)，人始終都是處于主導(dǎo)狀態(tài)的。

交易系統(tǒng)都是在交易原則的基礎(chǔ)上衍生出來的，交易系統(tǒng)就是實(shí)現(xiàn)交易原則的一種手段。交易原則具有普遍性，但這不等于交易系統(tǒng)也具有普遍性。同樣是去北京，有的人選擇坐飛機(jī)，有的人選擇坐火車，有的人直達(dá)，有的人中途還下車，然后再走，交易系統(tǒng)同樣具有這樣的特點(diǎn)，因人而異，必須是個(gè)性化的。自己的追求、自己的性格以及交易品種的性格都是決定交易系統(tǒng)的核心因素。

品種是有性格的，不同的品種具有不同的性格，所以對(duì)于不同的品種，哪怕是同一個(gè)人操作，其交易系統(tǒng)也是不盡相同的。橡膠的性格跟玉米就完全不同，銅的性格跟大豆也完全不同。同一個(gè)交易者，在交易這些不同的品種時(shí)，肯定得用不同的系統(tǒng)交易周期圖表，不同的止損幅度，不同的交易數(shù)量，追求不同的回報(bào)。對(duì)于橡膠來講，我喜歡用60日趨勢(shì)線，效果一直很好，并且只看30分線做止盈，偶爾也用“趨勢(shì)無敵盯盤系統(tǒng)”做5分鐘和15分鐘的圖表對(duì)抓瞬間即時(shí)機(jī)會(huì)更威力無比。對(duì)于銅來講，單純的看日線操作，效果也不錯(cuò)，而對(duì)于玉米以及大豆來講，情況卻完全不一樣。04年以后，大豆看日線操作困難比較大，并且單純的用均線效果非常不好，而用30分鐘圖表趨勢(shì)線來操作，卻能把握反復(fù)的短期波動(dòng)。系統(tǒng)是需要根據(jù)市場(chǎng)特征不斷調(diào)整的，同樣的趨勢(shì)系統(tǒng)，對(duì)于相同的品種來講，在不同的階段必須使用不同的周期趨勢(shì)線，而系統(tǒng)的調(diào)整才是反映投資者水平高低的最重要的方面，也是交易系統(tǒng)運(yùn)用的關(guān)鍵。即使你是使用電腦交易，也需要根據(jù)市場(chǎng)狀況對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)整，并且這種調(diào)整將伴隨你的交易生涯，永無止盡，你永遠(yuǎn)都不可能找到一套可以讓你一勞永逸的操作系統(tǒng)。交易系統(tǒng)只不過是把你雜亂無章的交易規(guī)范，遵循市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)律，使你更加有效的遵守交易原則。禁止你人性的弱點(diǎn)在交易中無限放大，限制你的操作隨意性，從而使你的系統(tǒng)交易優(yōu)勢(shì)充分地得以發(fā)揮。

我們不但要擁有清晰嚴(yán)格的交易系統(tǒng)，還要有清晰嚴(yán)格的交易原則，并在此基礎(chǔ)上，有清晰嚴(yán)格的交易策略。交易原則都一樣，但交易策略卻各不同，交易原則要衍生出交易系統(tǒng)，中間需要交易策略的銜接。只要你有了清晰嚴(yán)格的交易策略，交易系統(tǒng)執(zhí)行的效果則自然不一樣。我把市場(chǎng)分為兩個(gè)方面，一個(gè)是狀態(tài)，一個(gè)是方向，也就是一個(gè)是K線價(jià)格結(jié)構(gòu)形態(tài)在趨勢(shì)線的時(shí)間周期的位置，一個(gè)是趨勢(shì)線中、短、長(zhǎng)期方向。趨勢(shì)線可以告訴你多空誰占優(yōu)，并可以跟蹤市場(chǎng)的方向，讓系統(tǒng)忠心耿耿的為趨勢(shì)服務(wù)，使你不犯方向性錯(cuò)誤，而圖形結(jié)構(gòu)形態(tài)可以告訴你市場(chǎng)處于何種狀態(tài)以及這種狀態(tài)突破的關(guān)鍵位置和可能蘊(yùn)含的市場(chǎng)幅度。市場(chǎng)無非就是漲跌和調(diào)整，漲跌方向看趨勢(shì)線，調(diào)整看K線構(gòu)造在趨勢(shì)組合線的位置，這樣市場(chǎng)大的框架就可以初步把握，并在這個(gè)策略的基礎(chǔ)上，你可以主動(dòng)的去尋找可以為這個(gè)策略服務(wù)的周期圖表技術(shù)，在應(yīng)用這個(gè)技術(shù)工具的過程中，你的交易策略交易系統(tǒng)就自然匹配了。成熟的交易策略是運(yùn)用交易系統(tǒng)的基礎(chǔ)，沒有成熟的交易策略，交易系統(tǒng)的有效運(yùn)用將大打折扣。自己尋找到的交易系統(tǒng)才是對(duì)自己最有效的交易系統(tǒng)，所以，交易系統(tǒng)必定是適合自己個(gè)性化的。“趨勢(shì)無敵盯盤系統(tǒng)”的兩條線（支撐線和壓力線）就好比國(guó)家的法律，K線形態(tài)就好比人的行為，不能做到這些，就好像靠肉眼永遠(yuǎn)找不到細(xì)菌一樣。

自己的追求是尋找交易系統(tǒng)需要重點(diǎn)考慮的因素，每個(gè)人的追求都不同，每個(gè)人的性格也不一樣，有的人追求當(dāng)天交易，有的人追求波段操作，有的人追求長(zhǎng)線機(jī)會(huì)；有的人性格急躁，有的人性格溫和，這些因素都是你選擇交易系統(tǒng)所需要考慮的因素，而這些因素也導(dǎo)致交易系統(tǒng)必然個(gè)性化。所以，我們?cè)谥贫ń灰紫到y(tǒng)時(shí)就充分考慮到了適應(yīng)方方面面的人。

有的人要我?guī)退麉⒖妓趧e處買的系統(tǒng)，說在有效性上經(jīng)常不盡人意，我只是跟他說這個(gè)系統(tǒng)是否適合市場(chǎng)和你才是最重要的，而不是這個(gè)系統(tǒng)的成功概率。既然可以出售的交易系統(tǒng)，肯定是經(jīng)過歷時(shí)數(shù)據(jù)檢測(cè)的，你再去檢測(cè)必然找不出問題。問題的關(guān)鍵是：這個(gè)系統(tǒng)的操作追求是否與你的追求相吻合（長(zhǎng)線、短線風(fēng)格），這個(gè)系統(tǒng)的止損你能否承受，這個(gè)系統(tǒng)的盈利追求是否與你的交易能力相匹配等。只有個(gè)性化的交易系統(tǒng)才對(duì)自己是好的交易系統(tǒng)，而不是簡(jiǎn)單的成功概率高的交易系統(tǒng)。

交易系統(tǒng)必須個(gè)性化才具有實(shí)用價(jià)值，沒有經(jīng)過個(gè)性化加工的交易系統(tǒng)只在理論上存在獲利的能力。投資者自己的追求、性格、交易品種的性格以及投資者的交易策略才是有效選擇和運(yùn)用交易系統(tǒng)最重要的因素，而不是系統(tǒng)本身。這時(shí)候賺錢對(duì)你來說是家常便飯，就象一名駕駛老手開車一樣，遇到紅燈就停、綠燈就行，交易對(duì)你來說完全是無意識(shí)的。你不再需要對(duì)著圖形精確地定義止損的位置，拿著筆或計(jì)算器計(jì)算著風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的比率。你完全不關(guān)心銅的庫存是高了還是低了，因?yàn)榛久鎸?duì)于你來說毫無用處。

為什么虧損

期貨市場(chǎng)是一個(gè)極具誘惑力的市場(chǎng)，它是在一個(gè)大家共同認(rèn)可的游戲規(guī)則下，憑自己的決策、判斷而進(jìn)行交易的一種市場(chǎng)。它的保證金制度給人以小博大的諸多機(jī)會(huì)，它能使人獲取暴利。的確，期貨能使人致富。人們?cè)诩尤脒@個(gè)市場(chǎng)前只看到了這一點(diǎn)，原來期貨交易這么簡(jiǎn)單，漲了就買，跌了就賣就可以賺大錢，取最高價(jià)和最低價(jià)算一下如果自己滿倉去做會(huì)賺多少錢，然后自己讓自己算出來的數(shù)字感染的興奮不已，激動(dòng)異常，這么簡(jiǎn)單，然后信心十足的投入市場(chǎng)搏殺。這個(gè)時(shí)候的人不知道金融投資市場(chǎng)并不是他眼中屏幕上的圖表那么簡(jiǎn)單，不知道進(jìn)入金融市場(chǎng)需要掌握什么樣的知識(shí)，眼中只有買和賣，開始也許會(huì)嘗點(diǎn)甜頭，初戰(zhàn)告捷自然信心大增，滿倉進(jìn)滿倉出，漸漸的他發(fā)現(xiàn)這個(gè)時(shí)候市場(chǎng)怎么老跟自己過不去，賣了就漲，買了就跌，而且反向入場(chǎng)點(diǎn)位時(shí)機(jī)均佳，好像市場(chǎng)反向的動(dòng)力就差他自己那幾手交易。這就是期貨市場(chǎng)的魔力，賺大錢甚至是連續(xù)幾次賺大錢十分地容易，而要保住利潤(rùn)，長(zhǎng)久地保住利潤(rùn)卻萬分地難。每個(gè)期貨人都有過賺錢的經(jīng)歷，不少人還有過在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)多次賺大錢的經(jīng)歷，但有能力保住利潤(rùn)的卻少之又少，最后的結(jié)果確往往使他們大失所望，這個(gè)結(jié)果就是市場(chǎng)只有少數(shù)人能夠從中獲利，甚至是暴利。

在商品現(xiàn)貨市場(chǎng)，如果買賣雙方達(dá)成交易，一般是“勝——?jiǎng)佟毙偷碾p贏結(jié)果，而在期貨市場(chǎng)，期貨合約的交易則是“勝——負(fù)”型結(jié)果。因此，在任何情況下必定有一部分投資者將處于虧損的被動(dòng)局面中。如果投資者想在期市中成為長(zhǎng)期、穩(wěn)定的贏家，就必須確立符合市場(chǎng)條件的投資原則。

市場(chǎng)交易的方式非常多，用五花八門來形容一點(diǎn)也不為過，各種交易方式都有獲利的可能，這也是期貨的魅力所在。這種魅力吸引了大量投資者來參與期貨交易，人人都認(rèn)為自己可以成功。然而，也正是因?yàn)榻灰追绞降亩鄻有?，?dǎo)致投資者難以找到適合自己的交易方式，因?yàn)槭袌?chǎng)在不同的階段都有與其相適應(yīng)的交易方式在獲利，這使投資者產(chǎn)生一種錯(cuò)覺：市場(chǎng)上到處都是機(jī)會(huì)，天天都有人在賺錢，可自己為什么卻總也抓不住呢？投資者很容易迷失在這種錯(cuò)覺之中，這種錯(cuò)覺的根源在于投資者因錯(cuò)過任何機(jī)會(huì)都很后悔，都會(huì)自責(zé)。因?yàn)樗哉J(rèn)為這個(gè)機(jī)會(huì)他是有能力把握的，市場(chǎng)的包容性，往往是導(dǎo)致投資者無從確定自己交易方式的根源。而實(shí)際操作中，越貼近市場(chǎng)越容易受到各種各樣其他因素的影響，如市場(chǎng)氣氛，主力的出入，消息的震蕩，行情運(yùn)行的拉鋸，都可能使一個(gè)交易者無所適存，無法承受心理壓力而做出錯(cuò)誤的判斷，這就是虧損的根源。

一個(gè)初入期市的交易者很可能是一個(gè)直覺交易者，他們往往依靠自己對(duì)市場(chǎng)的直覺去交易，由于他對(duì)市場(chǎng)的理解和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)有限，他們的這種直覺往往是一種錯(cuò)覺。比如說，在上漲趨勢(shì)中，一個(gè)新手看見某商品連續(xù)大漲就會(huì)迫不急待地想去做空，被套了還要加倉，這和他們?cè)谌粘Ｉ钪械唾I高賣的理念有關(guān)，還有些交易者看見以前K線中出現(xiàn)了某種看漲形態(tài)，后來商品價(jià)格也的確上漲了，便以為出現(xiàn)這種形態(tài)都會(huì)看漲。其實(shí)，他的這種看法是對(duì)以前的認(rèn)知體系所產(chǎn)生的一種依賴性。但歷史不會(huì)簡(jiǎn)單重復(fù)，“這一次”不等同于“上一次”，以往的經(jīng)驗(yàn)不能完全成為判斷現(xiàn)在的依據(jù)。

對(duì)于初入期市的新手而言，最大的不幸是他的直覺往往導(dǎo)致了他的錯(cuò)誤。在前年的銅的大牛市中，某投資者看對(duì)了方向卻沒賺到錢，為什么呢？原來他一直持有銅的多單，但銅價(jià)一上漲，他總認(rèn)價(jià)格漲得太快太猛要調(diào)整了，于是先平了倉想等價(jià)格跌下來再買，哪知銅價(jià)一漲就沒回頭，一直漲了幾萬點(diǎn)，氣得這位投資者捶胸頓足，后悔不迭。國(guó)內(nèi)目前從事期貨交易的投資者各有不同的背景，有做實(shí)業(yè)的，有做期現(xiàn)貨貿(mào)易的等等。許多人若論起管理經(jīng)營(yíng)，貿(mào)易談判，請(qǐng)客公關(guān)，拓展市場(chǎng)的才能可以說是一流的，他們已經(jīng)熟悉在商場(chǎng)上打交道。但期貨投資不同，它是與期貨市場(chǎng)打交道，而且市場(chǎng)永遠(yuǎn)是正確的，順應(yīng)市場(chǎng)需要有專業(yè)知識(shí)與技術(shù)，而這些知識(shí)與技術(shù)是絕大多數(shù)投資者所沒有的，而且也不是短時(shí)間內(nèi)就能學(xué)會(huì)的，這樣就使大多數(shù)投資者只憑直覺和現(xiàn)貨交易的知識(shí)來操作期貨，其結(jié)果也就不言而喻。憑什么賺錢？本人在期貨市場(chǎng)經(jīng)歷了幾度沉浮之后，最終還是選擇了機(jī)械式交易系統(tǒng)作為投資決策的主要依據(jù)。什么是系統(tǒng)？系統(tǒng)這一概念來源于人類長(zhǎng)期的社會(huì)實(shí)踐，簡(jiǎn)單的講：就是把一套成熟的交易方法編寫成程序然后存入計(jì)算機(jī)，用計(jì)算機(jī)發(fā)出的指令指導(dǎo)我們?nèi)ネ瓿擅恳还P交易，系統(tǒng)就是人們由局部間的聯(lián)系認(rèn)識(shí)到事物整體的一種科學(xué)觀，系統(tǒng)化即是將這種意識(shí)上的認(rèn)識(shí)，以一種有序直觀的方式把它表現(xiàn)和實(shí)施出來。金融市場(chǎng)是復(fù)雜的，越是復(fù)雜繁瑣的事物越是需要以這種系統(tǒng)化的方式來解釋和處理。投資也是一個(gè)繁瑣而復(fù)雜的活動(dòng)，虧損的交易，除了是因?yàn)閮r(jià)格波動(dòng)本身的復(fù)雜性因素造成的外，還有就是來自投資者自身的各種不穩(wěn)定因素。要在金融市場(chǎng)上長(zhǎng)期生存并能保持穩(wěn)定的獲利，必須在充分認(rèn)識(shí)市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，去建立起一個(gè)有效的系統(tǒng)化手段，以此來幫助排除價(jià)格和情緒對(duì)交易所產(chǎn)生的各種干擾因素，確保每次的交易是低風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的。交易系統(tǒng)的理念是交易者長(zhǎng)期在市場(chǎng)中摔打摸索總結(jié)出的，是對(duì)市場(chǎng)規(guī)律性一面的理解和總體形成的交易行為體系。交易系統(tǒng)的原則：價(jià)格瞬息變化，用復(fù)雜去描述復(fù)雜只能適得其反，而且也不利于投資者即時(shí)做出快速有效的反應(yīng)。用機(jī)械化、條理化，一切數(shù)據(jù)都要量化的原則，精確而且高效的交易系統(tǒng)去描述市場(chǎng)，才能不被市場(chǎng)表面的大量隨機(jī)因素所蒙蔽。

(1)交易系統(tǒng)是否完整和客觀，必須要經(jīng)過長(zhǎng)期統(tǒng)計(jì)與實(shí)踐，證明其能夠穩(wěn)定的贏利，系統(tǒng)交易方法屬于科學(xué)型的投資交易方法。

2)交易系統(tǒng)是完整的交易規(guī)則體系。它必須對(duì)投資決策的各個(gè)相關(guān)環(huán)節(jié)做出明確的規(guī)定。這種規(guī)定必須是客觀的、惟一的，不允許有任何不同的解釋。

(3) 交易系統(tǒng)的特點(diǎn)在于它的完整性。即一個(gè)完整交易周期中的各個(gè)決策點(diǎn)，包括進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)、退場(chǎng)點(diǎn)、再進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)、再退場(chǎng)點(diǎn)等條件都有明確具體的規(guī)定，從而形成一個(gè)完整的決策鏈。

4) 一個(gè)沒有觀望和回避的交易系統(tǒng)不是一個(gè)完善的交易系統(tǒng)。一個(gè)優(yōu)秀的交易系統(tǒng)，不限制贏利，只限制虧損。系統(tǒng)交易強(qiáng)調(diào)的是長(zhǎng)期的穩(wěn)定的整體收益，而不是強(qiáng)調(diào)一時(shí)一地的得失。

在投機(jī)市場(chǎng)上長(zhǎng)期地占有概率優(yōu)勢(shì)，而不是孤注一擲。成功的交易者只是將每次交易看作是一連串可能性和概率中的一個(gè)，由于統(tǒng)計(jì)樣本分布的不均衡，不利事件的發(fā)生又具有集束性，任何交易系統(tǒng)都必須面對(duì)連續(xù)失敗時(shí)期。在這種逆境時(shí)期，面對(duì)強(qiáng)大的心理壓力，深刻理解交易系統(tǒng)所依據(jù)的投資理念，對(duì)于逆境時(shí)期保持心理平衡具有至關(guān)重要的意義。

當(dāng)交易采用百分之百客觀的決策模式時(shí)，便把人的因素完全地排除在信號(hào)發(fā)生過程之外。正是這一特點(diǎn)，使系統(tǒng)交易方法能夠有效地排除人的主觀意志，和個(gè)人情緒對(duì)信號(hào)發(fā)生過程的干擾，使系統(tǒng)具有較高的操作穩(wěn)定性，及抗災(zāi)難性失誤的能力。

好的交易系統(tǒng)是經(jīng)過實(shí)踐證明了的能夠長(zhǎng)期穩(wěn)定贏利的體系，它是完整的、連貫的、前后一致的；差的交易系統(tǒng)是不完整的、間斷的、前后矛盾的，他們的交易行為是雜亂的，看不出這一筆交易與前一筆交易有什么聯(lián)系，整個(gè)交易過程看上去東一榔頭西一棒槌，因而不可能穩(wěn)定地贏利。

當(dāng)交易產(chǎn)生相當(dāng)贏利時(shí)，也是投資人最容易產(chǎn)生心理動(dòng)搖時(shí)期。這時(shí)，投資人容易產(chǎn)生強(qiáng)烈的平倉欲望，而不愿等待交易系統(tǒng)給出平倉信號(hào)，但是從整體而言，百分之百客觀的系統(tǒng)平倉方法，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于個(gè)人主觀決定的平倉點(diǎn)。系統(tǒng)可以幫助投資人克服心理動(dòng)搖，堅(jiān)持已有的持倉而不被強(qiáng)烈的市場(chǎng)波動(dòng)震蕩出局，直至獲得更大的贏利。

交易中最大的敵人不是市場(chǎng)而是交易者自己，我們每一次失敗的經(jīng)歷都說明：不是市場(chǎng)太聰明，而是我們太自作聰明，太自以為是，我們?cè)诮灰字锌偸潜蛔约旱闹饔^情緒，欲望所擊敗。為了避免我們被主觀情緒所困擾，我們必須用機(jī)械式的交易系統(tǒng)來規(guī)范我們的交易活動(dòng)。

用系統(tǒng)操作就是定在什么位置買賣，就在什么位置買賣，一點(diǎn)誤差都沒有，否則就決不入市。不關(guān)心所謂的基本面，技術(shù)面，小道消息。用系統(tǒng)操作的理論是：無論是什么原因影響到價(jià)格的變化，都最終要通過盤面反映出來，交易系統(tǒng)只對(duì)盤面負(fù)責(zé)。

使用機(jī)械式交易系統(tǒng)應(yīng)注意的問題：
(1)交易中的止損：
生存法則是什么？第一時(shí)間無條件止損，并要始終堅(jiān)持而不心存僥幸。
保證金杠桿的效應(yīng)使得價(jià)格波動(dòng)被人為放大，并且合約到期的限制使得持倉不能一直保留。當(dāng)持倉的方向與市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)背道而馳時(shí)，時(shí)間的代價(jià)將變得越來越昂貴。在交易不利的情況下，如果不及時(shí)采取正確的行動(dòng)，那么時(shí)常會(huì)面臨這樣的情景：⑴投入的保證金剛好被擊穿；⑵帳面盈利可能全部喪失；⑶因反趨勢(shì)全部資本金面臨災(zāi)難的結(jié)局。由此可見，要想生存就必須學(xué)會(huì)止損。止損應(yīng)在交易系統(tǒng)出現(xiàn)買賣信號(hào)時(shí)就應(yīng)當(dāng)設(shè)置，在交易之中按某種方式全程跟蹤和推進(jìn)。止損的寬窄主要是與市場(chǎng)正常波動(dòng)的幅度相匹配，有時(shí)亦附加一定的時(shí)間條件。作為中長(zhǎng)線交易者，要避免頻繁地觸動(dòng)止損，從而保證在決策正確的前提下操作計(jì)劃能夠有效進(jìn)行。止損就意味著放棄，放棄的也許是機(jī)會(huì)，更有可能是災(zāi)難。止損出局的好處有二方面：（一)進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)不當(dāng)，這在決定出場(chǎng)的當(dāng)時(shí)并不能確認(rèn)是否犯了方向性錯(cuò)誤，但我們必須選擇離場(chǎng)。一方面，回避重大錯(cuò)誤的可能，另一方面，為再次尋找更安全，更好的入場(chǎng)點(diǎn)提供機(jī)會(huì)。

(二)方向性判斷錯(cuò)誤，在反趨勢(shì)情況下，如果沒能夠及時(shí)出場(chǎng)，那么時(shí)間將對(duì)交易構(gòu)成致命的打擊！避免這種情況的唯一辦法就是及時(shí)止損。所以止損永遠(yuǎn)是對(duì)的，錯(cuò)了也對(duì)。死扛永遠(yuǎn)是錯(cuò)的，對(duì)了也錯(cuò)。看重眼前利益而不愿下決心止損是許多人的通?。蝗欢?，投資者如果對(duì)未來充滿必勝的信念，那么當(dāng)前的割舍將變得微不足道，因?yàn)闀r(shí)間會(huì)給成功的投資者帶來財(cái)富；損失是暫時(shí)的，必須的，它是成功過程中不可分割的組成部分。暫時(shí)地放棄金錢是為了保存資金實(shí)力，也是為了將來得到更多，更好的回報(bào)。可見，止損是生存之道，是“飛行員的降落傘”，是市場(chǎng)第一原則的體現(xiàn)。
在這里，需要特別強(qiáng)調(diào)的是：進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)的條件是不對(duì)等的。進(jìn)場(chǎng)的理由必須是充分的，明確的；但是，出場(chǎng)卻不同，理由可以是簡(jiǎn)單的，朦朧的。如果試圖尋求充足的退場(chǎng)理由，那么交易必將因擔(dān)擱而陷入困境；過度地追求利潤(rùn)最大化，使得我們?nèi)菀滋魬?zhàn)行情的極限，從而走向貪婪；我們應(yīng)當(dāng)留有余地，忽略邊際利潤(rùn)趨低的后續(xù)行情，從而使投資立于不敗之地。許多人不了解這點(diǎn)，始終想通過研究市場(chǎng)來尋求最佳的平倉方法，但至今無人知曉。為什么？因?yàn)闆]有答案。答案不在市場(chǎng)，而在每個(gè)人的心里。追求完美就是貪婪的表現(xiàn)，不完美的離場(chǎng)方式才是最完美的，才有生存與發(fā)展的可能。看信號(hào)進(jìn)場(chǎng)時(shí)猶豫，不要勉強(qiáng)建倉?？葱盘?hào)出場(chǎng)要堅(jiān)決，對(duì)錯(cuò)不找理由。

鑒于此，機(jī)械式交易系統(tǒng)能夠做到：
首先，在剔除眾多情緒干擾的同時(shí)，舒緩交易者的心理壓力。交易者在操作時(shí)只需依照機(jī)械交易系統(tǒng)的信號(hào)入市就可以了，這樣的交易過程自然沒有情緒的干擾，也不會(huì)產(chǎn)生較大的心理壓力。其次，它有助于控制風(fēng)險(xiǎn)，憑借帶有情緒的猜想或所謂的「直覺」去交易，結(jié)果只能是承擔(dān)了更大的風(fēng)險(xiǎn)。而依照機(jī)械交易系統(tǒng)去交易，卻只需承擔(dān)有限的風(fēng)險(xiǎn)(執(zhí)行止損價(jià))。顯然，兩者之間有著本質(zhì)的區(qū)別。

再次，它保證了使用方法的一貫性。只有連續(xù)的使用相同方法，勝算率才能得以體現(xiàn)；而失算部分則可以通過執(zhí)行止損指令加以彌補(bǔ)，從而實(shí)現(xiàn)總體利潤(rùn)的最大化。
（2）交易中資金的管理
保證金的調(diào)節(jié)是期貨市場(chǎng)賦予投資者的自由。這種權(quán)限的自由選擇會(huì)帶來人性最直接和最充分的暴露，人總是有用足保證金的強(qiáng)烈傾向。期貨并非是普通的金融工具，其杠桿效用像似“核金融”。因此，高比例動(dòng)用保證金會(huì)使得投資盈虧產(chǎn)生巨幅波動(dòng)，既可能出現(xiàn)資金爆炸，亦存在迅速毀滅的可能。這種非常態(tài)現(xiàn)象的產(chǎn)生是心魔驅(qū)使的結(jié)果，這不是投資的正道，其最終結(jié)局無一例外被市場(chǎng)所淘汰。有個(gè)類比可以說明：小車在高速公路上行駛，如果120碼的速度算是安全舒適的話，那么每增加10碼，其事故出現(xiàn)的概率將會(huì)呈現(xiàn)指數(shù)上升；當(dāng)速度達(dá)到220碼以上，不論駕駛技術(shù)如何，事故出現(xiàn)的可能性提升至百分之百。
由此來看，自由并非都是好事，人更需要自律。就資金管理而言，自由與安全之間應(yīng)當(dāng)有其統(tǒng)計(jì)意義上的平衡點(diǎn)。實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明：當(dāng)資金的利用率達(dá)到30%時(shí)，對(duì)于期貨交易而言是最恰當(dāng)?shù)?。盡管投資者技術(shù)水平的高低可適度調(diào)節(jié)這一比例，但30%的利用率是資金管理的基準(zhǔn)原則。
在實(shí)際交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)樹立“安全第一，盈利第二”的思想，可以說，資金管理狀況是交易者內(nèi)心世界的集中反映。良好的資金管理有助于投資者與市場(chǎng)維系和諧的關(guān)系，有助于交易者水平的充分發(fā)揮，有助于交易質(zhì)量而不是數(shù)量的提高。其實(shí)，所投入的資金就是一粒種子，我們所要做的就是耐心等待---生根、發(fā)芽、開花和結(jié)出豐碩的果子。然而，在實(shí)際操作中，人們最容易犯的錯(cuò)誤就是急功近利，總是試圖加大保證金量的投入，希望短時(shí)期取得優(yōu)異的戰(zhàn)果。這種急于求戰(zhàn)求功的浮躁心態(tài)，導(dǎo)致危險(xiǎn)，恐懼與失敗的陰影從未離開其左右，直至被徹底打敗。其實(shí)，掙錢的奧秘在于時(shí)間與平和的心態(tài)，在于投資者耐心等待與分享趨勢(shì)的伸展?？臻g的打開需要時(shí)間，時(shí)間才是最為關(guān)鍵的因素。

(3)交易中的等待：
對(duì)于在期貨海洋中博殺的投資人來講，等待意味著一種原則，一種大道，一種自信。在我看來等待的人至少是清醒的。休息等待是一種積極的防御狀態(tài)。許多投資者并不了解其內(nèi)在的意義，我們之所以無所作為，是因?yàn)椤安唤灰住币苍S就是最好的交易，這是一種舍棄，是一種順從與尊重客觀市場(chǎng)的表現(xiàn)?？梢?，學(xué)會(huì)休息與等待是決定投資能否取勝的重要一環(huán)。
我們需要明白：市場(chǎng)是行情變化中的主角，而投資者的表演不過是個(gè)不起眼的配角。應(yīng)當(dāng)留有足夠的時(shí)間與空間給市場(chǎng)，而不是自己忙忙碌碌；應(yīng)當(dāng)?shù)却袌?chǎng)給出明確的方向，否則，忙碌的結(jié)局只能是虛空一場(chǎng)。問題的關(guān)鍵是：為什么人們總是忙碌？這是欲望驅(qū)使的結(jié)果。當(dāng)人把眼睛盯在金錢而不是市場(chǎng)與自身時(shí)，總是會(huì)臆想行情的發(fā)生，并希望抓住而不愿喪失。但是，能夠發(fā)覺市場(chǎng)沒有行情，其意義更加重要。因?yàn)橹挥姓J(rèn)識(shí)到這點(diǎn)，才會(huì)懂得休息與等待的價(jià)值。
《孫子兵法》中有句話：“途有所不由，軍有所不擊，城有所不攻，地有所不爭(zhēng)，君命有所不受”。之所以不作為，是為著安全起見，為著大的戰(zhàn)略計(jì)劃服務(wù)，而不是因?yàn)檠矍暗男±蚴窃诶T下的盲動(dòng)。華爾街著名的投資(投機(jī))大師索羅斯曾經(jīng)說過，“休息其實(shí)是工作的一部分，只有遠(yuǎn)離市場(chǎng)，才能更加清晰地看透市場(chǎng)。那些每天都守在市場(chǎng)的人，最終會(huì)被市場(chǎng)中出現(xiàn)的每一個(gè)細(xì)微的波動(dòng)所左右，最終根本就失去了自己的方向，被市場(chǎng)給愚弄了?！?/P>

結(jié)束語：
事實(shí)證明要想在交易中立于不敗之地，就必須用機(jī)械式的交易系統(tǒng)來規(guī)范我們的交易行為，防止我們迷失于直覺交易的“陷阱”中。它的作用應(yīng)當(dāng)是我們思想的明燈，行動(dòng)的指南.機(jī)械式的交易系統(tǒng)意味著約束，而我們必須接受這種約束，并使之成為投資生活的一個(gè)部分，一個(gè)自然的習(xí)慣。財(cái)富之路是一條隱匿的道路，正如《圣經(jīng)》中的一段話：通向滅亡的門是寬敞的，路是寬闊的，所以走上這條路的人最多。但你們要從窄門進(jìn)去，因?yàn)橥ㄍ郎拈T是窄小的，路是狹隘的，找到他的人很少。