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14年賺100倍的股票賬戶操作者自述

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2011-02-28 14:29:16 來源:001期貨網(wǎng)

朋友們!今天,我再一次公開這個實驗帳戶,是為了說明在我國完全可以進(jìn)行價值投資、中長期投資,完全可以不管牛市熊市始終滿倉,不需要進(jìn)行資金管理什么的,同樣的可以獲得不菲的長期收益率,完全可以超越指數(shù)的增長率,完全可以抵御通貨膨脹率。只要你的選股適當(dāng),其收益率完全可以沖擊投資界的世界紀(jì)錄。

是為了讓朋友們明白,一時一度的賬面資金縮水并不害怕,只要你堅持自己認(rèn)為正確的行為,只要你堅持適合自己的賺錢模式。當(dāng)然,這畢竟是個實驗帳戶,有著很多的限制。現(xiàn)實中的你,完全可以在價值投資的前提下進(jìn)行波段操作,在熊市形成時落袋為安,以獲取更多的利潤。但是,你必須明白,作為價值投資(投機(jī))者,所謂的波段操作、熊市回避只不過是為了實現(xiàn)錦上添花的作用,而不是根本性的賺錢模式。

歐美上百年的證券市場歷史告訴我們,目前為止還沒有一個人能超越林奇所創(chuàng)立的收益率證明,任何一個試圖波段、趨勢操作的人,很難超越價值投資者的收益。當(dāng)然,就實質(zhì)來說,林奇先生并不是真正的價值投資者,嚴(yán)格說林奇先生就是個價值投資基礎(chǔ)上的趨勢投資。巴菲特先生才是真正的價值投資,但巴菲特先生同期的實際投資收益率相比林奇可遠(yuǎn)了去了。

同時,在這里需要特別說明的是:在股市投資沒有唯一正確的賺錢模式,就是個“條條大路通羅馬”的東東,價值投資也不是股市的最佳賺錢模式,只不過是一個能在市場生存的手段而已。在股市,只要你解決了生存問題,那么賺錢只不過是個時間問題,只不過是個多少的問題。

假如說投資界的最高賺錢模式,那么應(yīng)該是采用技術(shù)指標(biāo)、個人感覺的短線操作,每天1%就不得了。但這個東東需要天賦,不是每個人都可以的,更不適合大多數(shù)人。價值投資其實質(zhì)就是傻瓜投資、笨蛋投資、懶人投資,是相對比較適合人們的賺錢模式。

在證券市場,我們千萬不要高估自己的能力,在市場面前,我們個人是多么的渺小,多么的無知,幾乎沒一個人能真正的了解市場的脾氣。所以,作為我個人,經(jīng)常的感覺就是小心翼翼,如履薄冰,就怕哪一天由于根本性的誤判而遭到滅頂之災(zāi)。

我們應(yīng)該明白,價值投資也不是人人都可以做的,它需要對投資標(biāo)的有足夠的了解和對未來的毛估估預(yù)測,需要與個人能力所匹配。在市場,實行價值投資而失敗的同樣的比比皆是,其原因是他的性格、能力并不適合價值投資。很多人(失敗的價值投資者)認(rèn)為在我國不適合價值投資,其實,這不是市場的問題,而是個人能力的問題。

價值投資(投機(jī))的核心在于了解價值,在于了解價值與價格的相對值,在于不同品種之間的相對價值,在于毛估估的了解未來并隨時跟蹤動態(tài),而不是一勞永逸的拿著。

所以說,千言萬語歸結(jié)為一句話:無論什么投資方式都可以賺錢,也沒有最佳投資模式之說,只要適合你的就是最好的。個人該賺取與個人能力相匹配的錢,賺自己力所能及的錢,不要想去賺自己的能力所達(dá)不到的錢。

所以,請你,有緣人,務(wù)必了解自己,了解自己的能力,了解自己的特長,了解自己是否適合這個人吃人的市場,而不是盲目的學(xué)習(xí)、模仿他人的賺錢模式。

所以,假如說你的性格、思維與感覺適合趨勢投資,那么你何必去做價值投資者呢?

在我看來,在參與市場的人中,至少有70%的人是不適合這個市場的,只能成為市場的奉獻(xiàn)者或者說犧牲品。所以,在前一階段大幅虧損的朋友(主要原因是進(jìn)入的時機(jī)不是時候,所以也不能說這是個人能力的問題),你就更應(yīng)該評估自己的能力問題,評估自己究竟適合哪一種投資理念的問題。假如你覺得不適合這個市場,假如你不想離開這個市場,那么我建議你接受我關(guān)于投資于基金的觀點,希望你能在適當(dāng)?shù)臅r候調(diào)換成基金品種。

朋友們!你知道嗎?假如你的投資生涯為40年,假如你投入初始資金為10萬元,假如你選擇適合自己的投資模式,假如你能取得30%的年均利潤,那么你在40年以后的總資金為36個億,36000倍的收益。我想,足夠你自己的養(yǎng)老金了吧?同時,也足夠抵御了通貨膨脹率。這就是證券市場的魅力!

今天,是值得快樂的日子,我的實驗帳戶終于達(dá)到了100倍的利潤,今天是元宵節(jié),今天是我的生日。更覺得開心的是今天的我得到了很多朋友的祝賀,讓我很感動!我相信,我的家人也會很感動的。讓我覺得在這里的三年值,值得我去做,值得我繼續(xù)。

在此我一并謝謝大家!謝謝朋友們的祝賀!謝謝朋友們的熱情!同時,我把同樣美好的祝福及心情獻(xiàn)給你!謝謝大家!

實驗帳戶,成立于95年春節(jié)后,初始資金1萬,買入四川長虹800股,目前持有浦發(fā)銀行56200股。

建立實驗帳戶的目的是為了驗證在我國、我個人能否進(jìn)行價值投資?

實驗帳戶的原則是:不能空倉,必須滿倉,集中一個股票,不能頻繁買賣,不能買入基金,不能買入B股,當(dāng)時還有一個原則是盡可能的中長期投資。

同時說明一下,這個實驗帳戶不是虛擬帳戶,是真金白銀的帳戶。當(dāng)時還有個目的就是想拿這個一萬調(diào)換一輛奔馳大客,然后改裝為旅行車去旅游。

實驗帳戶的持股路徑:四川長虹(4年多)——山東鋁業(yè)(5年多)——民生銀行(2年不到一點)——鞍鋼股份(1年)——民生銀行(1年)——浦發(fā)銀行(?年)。14年間換手5次。

今天為止,實驗帳戶成立的日期整整14年,初始一萬,今天的收盤市價總值是100萬。也就是說,在14年之間,通過中長期始終滿倉價值投資,持股時間最短1年,最長5年多(山東鋁業(yè),沒什么賺錢),實現(xiàn)利潤100倍。

假如按照14年計算,年均實現(xiàn)利潤38.95%。考慮到在今年年末,也許也只不過是這個價格,所以假如按照15年來計算,那么其復(fù)合收益率是35.94%。

其中,在2005年收盤時的市場價是179049元,累計利潤為1690%,時間為11年,年均利潤29.99%。

08年末收盤價是755350元,累計利潤為7454%,時間為14年,年均利潤36.19%;

在05-08年的三年間,實現(xiàn)利潤322%,年均利潤61.58%。

09年到今天為止的收益率是32.36%。

這些數(shù)據(jù)意味著什么呢?意味著我在95年投入的一萬元,現(xiàn)在是一百萬;意味著假如我在2006年1月1日投入1元錢,今天就變成了5.58元。

由于初始時候的粗放式經(jīng)營,致使持有長虹、山東鋁業(yè)、民生銀行的11年間,僅獲得年均29.99%的利潤。由于當(dāng)時其資金實在是微不足道,我甚至有幾年都忘記了這個帳戶的存在。呵呵,現(xiàn)在得重視了,因為這也是錢。

這個實驗帳戶,在07年高峰的時候,曾經(jīng)達(dá)到230多萬,一年多時間,眼睜睜看著它縮水下跌了70%。因為我知道當(dāng)時的這個市場價是并不真實的,所以就沒必要慶祝什么的。而現(xiàn)在的這個一百萬卻是真實的,所以就值得慶祝。

朋友們!我的這個100倍來之不易,是在市場大幅下跌以后稍許有點反彈以后的東東,是在很多反對者的眼里我會虧損的時刻實現(xiàn)的,所以就沒什么水分的。何況目前浦發(fā)銀行的相對估值并不高,所以就更加真實。

買進(jìn)四川長虹的價格是12.50元,每股凈利潤是2.97元,市盈率4.21倍。

買進(jìn)山東鋁業(yè)的價格大概是8元多,每股凈利潤0.277元,市盈率28倍。

目前浦發(fā)銀行的價格是17.79元,每股凈利潤2.21元,市盈率8.05倍。

這個實驗帳戶告訴我們:誰說在我國不能進(jìn)行長期投資?實驗帳戶的事實證明,在我國同樣可以實行價值投資,中長期投資,始終滿倉投資。同時也證明,我適合價值投資。這就是這個實驗帳戶的全部意義。

呵呵,說句題外話:在這個實驗帳戶中,買進(jìn)市盈率最高(28倍)的是山東鋁業(yè),持股時間最長(5年多)的也是山東鋁業(yè),期間山東鋁業(yè)的經(jīng)營業(yè)績增長3倍多,可惜的是我并沒有什么賺錢。所以,我對于高市盈率的品種有著天然本能的抵觸情緒。同時,也使我與茅臺、煙臺萬華、鹽湖鉀肥、蘇寧電器、特變電工等等大牛股失之交臂。

也許,朋友們還不知道,我這個實驗帳戶的收益率已經(jīng)超過了全球最成功的基金經(jīng)理林奇先生(注:彼得·林奇是當(dāng)今歐美股票領(lǐng)域的超級巨星、華爾街的聚財巨頭。從1977年,33歲的他接管總資產(chǎn)2000萬美元的麥哲倫基金,經(jīng)過了1987年10月19日世紀(jì)大崩盤,一天之內(nèi)就損失22%。在反彈以后的1990年5月退出,13年時間,年均收益率達(dá)29%。退出的理由是受不了那工作壓力。當(dāng)然,林奇先生那個基金的實際資本年均收益率要高于29%。因為我不知道麥哲倫基金的收費情況,所以我就沒辦法計算其實質(zhì)性的年均收益率)。同時,也已經(jīng)超過了被我國所神化的巴菲特先生的實際投資收益率,當(dāng)然,巴菲特先生的年限比我這個長的多,所以,目前還不能算。

同時,也實質(zhì)性的超越了被媒體譽(yù)為國內(nèi)“股神”的林園先生。按照媒體披露,林園先生從92年的1千萬開始炒股票,至06年達(dá)到資產(chǎn)4個億,時間跨度同樣的14年,獲利40倍,年均利潤30.15%。何況,林園先生的這個收益率之中還有著融資即杠桿的收益。而我這個實驗帳戶,卻是實實在在的沒有一分錢的融資。

所以,我有足夠的底氣自信甚至固執(zhí)或者說堅持我的原則。

對于這個實驗帳戶,我在春節(jié)期間定了個計劃,計劃爭取在2030年以前達(dá)到1個億。也就是說,我計劃在未來的22年以內(nèi),再實現(xiàn)利潤100倍,計劃年均利潤23.285%。

合計期限36年,實現(xiàn)利潤一萬倍,年均利潤29.16%。

這個計劃將分兩個階段,第一階段從2008年-2019年的11年,爭取總資產(chǎn)達(dá)到1200萬元,年均利潤28.53%。第二階段從2019年至2030年的11年,爭取實現(xiàn)總資產(chǎn)1個億,年均利潤21.26%??紤]到實際情況,第二階段將適當(dāng)延長持股時間,也就是說將實行懶惰投資。

假如這個計劃能實現(xiàn),那么我可以正式宣稱,我的價值投資(投機(jī))理念完全可以超越巴菲特先生(注:巴菲特先生在2006年為止,時間42年,實現(xiàn)利潤3612倍,年均利潤21.40%。目前他的年均利潤在不斷降低,假如按照2008年來計算,我相信,這個收益率將繼續(xù)降低。)。

為了能順利完成這個計劃,我準(zhǔn)備適當(dāng)修改一點游戲規(guī)則:原則上持股時間不得少于半年。其他規(guī)則不變。

也許,朋友們還不知道,在我這里,還有著好幾個老朋友的收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)地超過我這個收益率,他們基本也奉行價值投資(投機(jī)),中長期投資。比如說核潛艇,DKD,揚長而去,太湖寓公,豬哥哥,十年民生等等。

呵呵,在這里,還有個很奇怪的現(xiàn)象,當(dāng)他的收益率能超過我的朋友,就不會反對我的投資理念或者說投資方法。恰恰就是那些一時賺錢的半吊子,卻在對我指手畫腳的指責(zé)甚至侮辱,一如我十幾年以前的情況。好玩嗎?反正我覺得不好玩。

也就是說,那些有資格指責(zé)我不合理地方的高手朋友們一般不會指責(zé),那些根本就不具備資格的“高手們”會對我說三道四,甚至刻薄的侮辱。

所以,我想在這里向那些人說一句古話,希望你們能明白這個道理:鷹有時可能比雞還低,雞永遠(yuǎn)飛不了鷹那么高!

價值投資是什么?是人生苦旅,其磨難非常人可忍耐。所以,愿意、堅持價值投資的人不會多。

最后,我留下一個思考的問題給大家思考一下:

自從我來到這個博客的近三年來,幾乎每天都會遭遇到“你買的是烏龜,人家的都大漲,就是你的不漲”,“隨便選擇任何一個股票都會比你的上漲的多,比大盤都不如”,“這是什么價值投資?能上漲的都是好股票”,諸如此類的種種責(zé)難與無情嘲弄。這個現(xiàn)象,說明了什么問題?

價值投資(投機(jī))者的我,面對的是什么?面對的是自己的股票并不上漲,其他的股票活蹦亂跳時依然故我,面對著題材股大幅上漲的刺激時視而不見,面對著內(nèi)幕信息“近期將大幅拉升”的誘惑時不為所動,面對著市值大幅縮水時無動于衷,面對著股價跳水時心靜如水,面對著自己確定的將會下跌時依然穩(wěn)如磐石,面對著很多人無情嘲笑時忍氣吞聲。這就是價值投資(投機(jī))者的磨難,其磨難不僅僅來自于市場,還來自于那些所謂的“高手”。當(dāng)然,現(xiàn)實中已經(jīng)沒有了嘲弄我的人。

2005年12月31日開始,三年多來,上證指數(shù)從1161點上漲至今天的2225點,上漲了91.65%,年均增長23.35%(以3.1年計算);我這個實驗帳戶從1000點上漲到了今天的5584點,上漲了458.39%,年均收益率74.16%。假如我這個實驗帳戶的指數(shù)基準(zhǔn)點也是1161點,那么已經(jīng)超過了6400點。那么,價值投資(投機(jī))的效果究竟如何呢?假如未來上證指數(shù)達(dá)到6000點,那么我這個實驗帳戶應(yīng)該是多少呢?

今天我想讓朋友們思考的是:朋友們!價值投資真的在我國行不通嗎?

同時,問一下經(jīng)常過來指責(zé)我的人:雖然你逃頂了,但你達(dá)到了嗎?為什么呢?

責(zé)任編輯:翁建平

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