劉偉國(guó)：心態(tài)這個(gè)東西，要做的放平衡些。要做到心如止水。心如止水是很難做到的，你一定要達(dá)到一定的境界，但是你要不斷的磨練。

問(wèn)7：我想問(wèn)下付老師。你在做趨勢(shì)的時(shí)候，做空的建倉(cāng)量和做多的建倉(cāng)量有沒(méi)有區(qū)別？

付愛民：應(yīng)該是有區(qū)別的。做多和做空，就像剛才劉偉國(guó)說(shuō)的，大盤在漲的過(guò)程中是逐步狀態(tài)，跌的時(shí)候是跌的快，用絕對(duì)值來(lái)說(shuō)，最大跌幅肯定是大于最大漲幅的。所以做空是要速度快，不能猶豫。做漲的話，就是要講究心態(tài)。假如我建倉(cāng)的話，做多可能是5次建倉(cāng)，做空可能是2次、3次建倉(cāng)。這是做多、空技巧性的東西。

問(wèn)8：問(wèn)下李永強(qiáng)先生，你是第2屆冠軍以后這兩屆都沒(méi)有參加。你這2年的交易情況能不能和大家分享一下？對(duì)于最近的行情，你是怎么看？怎么把握的？

李永強(qiáng)：我是08年參加比賽的。最后很幸運(yùn)，拿了第一。因?yàn)樵谥埃以谡憬〉摹抖际锌靾?bào)》上連續(xù)參加了幾屆，拿了6次冠軍。所以，有這個(gè)全國(guó)的比賽，我去參加看看，看在全國(guó)范圍內(nèi)，我能拿第幾名。最后比賽結(jié)束后，我想也是到了一定的高度。我當(dāng)時(shí)對(duì)自己定的目標(biāo)就是把手機(jī)都換掉，不要讓別人找到自己。因?yàn)槟昧巳珖?guó)冠軍，還要拿世界冠軍。所以，我相信中國(guó)一些傳統(tǒng)的國(guó)學(xué)的東西很重要。你到了一定的高度之后，一定要沉下去。前面幾年一直在打比賽，純粹是以收益率取勝。一年幾十倍我覺(jué)得都是不值得學(xué)習(xí)的。這種參加比賽，不是說(shuō)風(fēng)涼話，他只是展示了一種可以賺錢的機(jī)會(huì)。并不代表穩(wěn)定的長(zhǎng)時(shí)間的賺錢。就好像劉翔，他能夠跑進(jìn)13秒，但是他平時(shí)走路，他不可能按著這個(gè)速度去跑，一樣的。因?yàn)楸荣惖臅r(shí)候，我必須是拼盡全力。比賽只是一個(gè)結(jié)果，并不代表一個(gè)將來(lái)。所以當(dāng)時(shí)我給自己定的目標(biāo)是沉下來(lái)，定50%的收益。只要達(dá)到50%就滿足了。后面我就把50%分解，每個(gè)月賺4%-5%，當(dāng)然有機(jī)會(huì)也不會(huì)放過(guò)。就想最近，我已經(jīng)把全年的任務(wù)完成了。劉偉國(guó)可以休息3個(gè)月，我可以休息半年。這和以前絕對(duì)是兩樣的。可能和我這個(gè)人性格有關(guān)，我具有兩面性，動(dòng)的時(shí)候，我很能動(dòng)，說(shuō)的時(shí)候也很能說(shuō)，但是我不想說(shuō)的時(shí)候，打死我也不想說(shuō)。

說(shuō)到收益率的問(wèn)題，大家都可以看到。我現(xiàn)在是期貨日?qǐng)?bào)比賽的暫時(shí)最高收益率940%，我想下一屆，肯定會(huì)超過(guò)我。但是我想，我這個(gè)收益率只是一個(gè)點(diǎn)而已。我說(shuō)的意思是，就是老是去看收益率高的人，要看我們能不能持續(xù)穩(wěn)定的賺錢。在這里，我順便講個(gè)題外話，假設(shè)有個(gè)迷宮，讓我們一起去走。如果你不知道秘訣的話，我相信我肯定是第一個(gè)走出來(lái)。有人跟我比的話，我相信我贏的概率會(huì)高一點(diǎn)。這里面有技巧。在座的哪位有知道嗎？就是有一個(gè)迷宮，我們一起去走。我肯定比你先出來(lái)。走迷宮，一定要找到方法。就像做期貨一樣。他給你很多岔口，你要么做空，要么做多。你怎樣能找到一個(gè)捷徑，很快能找到出口？可能在坐的各位當(dāng)中很少有一部分知道這個(gè)訣竅，我的訣竅我是摸索出來(lái)了。我相信，迷宮的進(jìn)口和出口的墻一定是相連的，一進(jìn)門的時(shí)候，我要么左手，要么右手，摸著墻走就可以了，我一定會(huì)找到這個(gè)出口。只是我走的路線可能會(huì)比較長(zhǎng)。但是我一定找到我的目標(biāo)。我們大家都想找捷徑，都想快點(diǎn)找到出口，就像我短時(shí)間想賺很多錢，是一樣的。但是你會(huì)發(fā)現(xiàn)，你老找不到出口，我的方法很笨，我就摸著墻走。一定會(huì)找到這個(gè)出口，只是我走的線路比你長(zhǎng)。但是我相信，我花的時(shí)間比你短。從走迷宮這個(gè)事情總結(jié)的技巧，我想說(shuō)的是，我們大家都一樣，都想盡快，早點(diǎn)找到出口，但是我們很多時(shí)候都在走冤枉路。一會(huì)做多，一會(huì)做空，你都搞不清楚了。你只要找到一個(gè)適合自己的方法，我慢一點(diǎn)沒(méi)關(guān)系，你可能走了很多不必要的彎路，但是你終于會(huì)走到目的地。我很喜歡從日常的事情中，哪怕是很瑣碎的事情中，提煉出人生的哲理。在這些道理中，能教會(huì)我們做期貨的方法。期貨市場(chǎng)中的多空，就像一個(gè)陣法，永遠(yuǎn)是對(duì)立的。所以你要從生活當(dāng)中去提煉一些東西，這是我的一些改變。

以前每年10倍，20倍根本不在我的話下，現(xiàn)在你再跟我說(shuō)10倍，20倍，我一笑而過(guò)。你每年賺1000倍都和我沒(méi)關(guān)系。我只要每年賺50%就可以了。在這個(gè)市場(chǎng)中活著是最重要的。

關(guān)于行情，我想大膽的說(shuō)一下，接下去的行情就是反彈。接下去的3個(gè)月就是做一個(gè)大三角的整理震蕩。等待一個(gè)暴跌。剛才講了為什么上漲的時(shí)候慢，下跌的時(shí)候快，我就告訴你一個(gè)道理。爬樓梯，你爬金茂大廈從一樓到頂樓，累死了。但是你從上面跳下來(lái)，很快就到了。上漲必須有能量的堆積，下跌自由落體就可以了。后面的行情，我認(rèn)為就是個(gè)大三角的震蕩，接下去就是反彈到高點(diǎn)。不過(guò)我個(gè)人還是看多黃金，黃金就像07年的上證指數(shù)的大盤股是一樣的。如果你做空還不放心的話，就買點(diǎn)黃金保護(hù)一下。我覺(jué)得是個(gè)不錯(cuò)的選擇。我現(xiàn)在的持倉(cāng)是多黃金，空棉花。但是棉花我很快就要平掉了。

問(wèn)9：謝磊之前也是拿了冠軍，后來(lái)離開市場(chǎng)一段時(shí)間。目前也是在期貨公司。跟大家分享一下這幾年，你都經(jīng)歷了些什么？對(duì)這個(gè)市場(chǎng)有什么看法？

謝磊：那一年拿了冠軍，我也想自己做一個(gè)很優(yōu)秀的資金管理者，但是后面發(fā)生了一些事情，做的不太順。家里的一些事情，發(fā)生了一些起伏。這些起伏應(yīng)該說(shuō)是給自己一個(gè)教訓(xùn)，這個(gè)教訓(xùn)回頭想，也是件好事。讓我重新去思考，我們這么多年是在做怎樣一個(gè)角色。期貨市場(chǎng)是綜合性市場(chǎng)，有很多參與者，這些參與者抱著不同的目的、手法，達(dá)到的結(jié)果是不一樣的。那么我當(dāng)時(shí)為什么獲得了那么高的收益率，為什么后來(lái)又不行？我覺(jué)得有很多需要總結(jié)的地方。

我們最先進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，對(duì)他還不了解。不了解就是些感覺(jué)性的東西。是從書本上或者從別人的介紹中得到的一些感性的東西。感性的東西有可能會(huì)比較準(zhǔn)，在某一段時(shí)間內(nèi)可能比較準(zhǔn)，如果沒(méi)辦法最終提煉成理性的東西，一種規(guī)律性的東西，那么中間肯定會(huì)出現(xiàn)一些波折。出現(xiàn)一些波折，只要在這個(gè)市場(chǎng)中待的長(zhǎng)一點(diǎn)，都可以理解。

目前我在期貨公司，是不離開這個(gè)市場(chǎng)，又可以做一些總結(jié)。我們現(xiàn)在做一些產(chǎn)品，通過(guò)這些產(chǎn)品能夠推薦給客戶，讓客戶能夠明白，期貨市場(chǎng)也有一些穩(wěn)健的，能長(zhǎng)期盈利的一些方式。其中的過(guò)程也是總結(jié)了一些東西。比如最簡(jiǎn)單的，開盤之后，我怎么樣去做單。他有些規(guī)律，比如相對(duì)外盤的強(qiáng)弱，它能夠體現(xiàn)出盤面的一種強(qiáng)弱。如果我們把它統(tǒng)計(jì)出來(lái)，能夠有一種數(shù)量化統(tǒng)計(jì)的方式，首先外盤漲了1%，國(guó)內(nèi)開盤只漲了0.5%，如果下跌概率大于70%，那我們這邊就選擇空單了。這種規(guī)律化為實(shí)際操作的東西，我相信長(zhǎng)期會(huì)讓你賺錢。另外一個(gè)程序化問(wèn)題。程序化某種意義上說(shuō)可以作為交易策略的總結(jié)，通過(guò)程序的形式把總結(jié)寫出來(lái)。寫出來(lái)，它有個(gè)很好的好處是可以對(duì)歷史數(shù)據(jù)做一個(gè)測(cè)試。有些是以勝率取勝，有的是盈利效果的取勝，從歷史統(tǒng)計(jì)角度上，能給到你支持。還有些規(guī)律，比如基差。期貨市場(chǎng)是做遠(yuǎn)期的東西，遠(yuǎn)期的東西表現(xiàn)出來(lái)特性就是遠(yuǎn)期的價(jià)格和現(xiàn)貨有差異，就是基差。那么基差變化的規(guī)律，它也是能揭示市場(chǎng)的漲跌。大家對(duì)最近股市的反彈和下跌印象非常深刻，但你再去觀察下股指期貨基差的變化可能就會(huì)得出結(jié)論，就是在大漲的時(shí)候，它可以超出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)獲利達(dá)到10%以上的獲利空間，仍然不會(huì)縮回來(lái)。說(shuō)明大家都非?？春眠@個(gè)市場(chǎng)。所以在期貨市場(chǎng)，做了很多不計(jì)成本，不計(jì)小成本的買入推動(dòng)后市。但是到后來(lái)，它遇到整理之后，他基差變小了。又回到正常的合理的回報(bào)區(qū)間，某種程度上是說(shuō)，前面大家對(duì)這個(gè)市場(chǎng)的狂熱看漲已經(jīng)消退了，后面的演化實(shí)際上你是要做好一種準(zhǔn)備，就是像剛才說(shuō)的，上漲的時(shí)候，既然沒(méi)有繼續(xù)上漲的動(dòng)能了，那么是不是要考慮下跌的風(fēng)險(xiǎn)。如果你提前做好這些策略的準(zhǔn)備，可能就可以更先的制定好策略，比較早的介入到市場(chǎng)里面。

講了那么多，我的意思是，大家認(rèn)識(shí)了期貨市場(chǎng)，要把感性的東西提煉出一些規(guī)律性的理性的東西。通過(guò)這些理性的東西，才能在這個(gè)市場(chǎng)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的賺錢。

問(wèn)10：請(qǐng)問(wèn)李老師，剛才你說(shuō)三個(gè)月以后下跌，理由是什么？

李永強(qiáng)：我相信，世界萬(wàn)物皆有規(guī)律，我們做交易也是一樣的。你在這個(gè)市場(chǎng)，不是說(shuō)你一進(jìn)來(lái)就是賺錢，一進(jìn)來(lái)就賺錢是有這樣的人，但是他不可能活的很長(zhǎng)久。我就是善于總結(jié)，我腦子是很笨的。以前讀書考試時(shí)，人家把書從頭都看一遍，我不干這種事情。我所要做的，就是把我平時(shí)糾錯(cuò)本拿出來(lái)看看就可以了。因?yàn)?strong>人往往就是這樣，對(duì)的還是會(huì)做對(duì)，錯(cuò)的還是會(huì)錯(cuò)下去。所以在考試之前，只要看看你的糾錯(cuò)本就可以了。我想這樣效率來(lái)的更快。說(shuō)這話的意思，就是說(shuō)，在這個(gè)市場(chǎng)，你經(jīng)歷的多了，你看到的多了。我一看到這樣的情形，我就會(huì)突然想到，我在哪里曾經(jīng)這么交易過(guò)。這就是一個(gè)小小的規(guī)律而已。我相信，期貨市場(chǎng)不同于賭博市場(chǎng)，最大的原因就在這里。因?yàn)?strong>賭博是個(gè)概率事件，我們的期貨市場(chǎng)是有規(guī)律的。是人的做事情，就一定有規(guī)律。所以它的圖形也是永遠(yuǎn)有規(guī)律的。我是純技術(shù)派，我是不看基本面的。

為什么我敢這么說(shuō)？我剛才已經(jīng)闡明觀點(diǎn)了。我覺(jué)得很像07年的530暴跌。我從2002年就不做股票了。當(dāng)時(shí)我們到南湖游船，我們幾個(gè)同學(xué)去玩，那個(gè)開船的問(wèn)，你們是做什么的？我說(shuō)，我們是做金融的。那么你說(shuō)，買什么股票好？我想連開船的都買股票了，我就說(shuō)，你們趕緊賣股票。當(dāng)時(shí)還笑話我。到后來(lái)，都驗(yàn)證了。我純粹是以往的交易經(jīng)驗(yàn)，我就是大膽的說(shuō)了下，不一定對(duì)。但是我相信我自己的判斷。因?yàn)槲野l(fā)現(xiàn)我的判斷，錯(cuò)的比較少。所以我敢這樣說(shuō)。在交易的時(shí)候，不是大的方向判斷對(duì)了就能賺錢，還有頭寸、風(fēng)險(xiǎn)控制、進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)位，都很重要。我建議大家要把這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制好。

問(wèn)11：請(qǐng)問(wèn)下丁洪波先生和李永強(qiáng)先生，你們內(nèi)盤和外盤都有在參與，最近這波下跌，內(nèi)盤比外盤跌的更多一些，這是什么樣的原因造成的？第二個(gè)問(wèn)題就是，在這種內(nèi)外盤的聯(lián)動(dòng)或者偏離當(dāng)中，我們會(huì)不會(huì)得到一些機(jī)會(huì)？

丁洪波：外盤我也是在嘗試。我的這種交易方法，盤感，是不是適合這種美國(guó)市場(chǎng)，日本市場(chǎng)，新加坡市場(chǎng)。也是小試牛刀。我知道李永強(qiáng)2個(gè)月的時(shí)間，2萬(wàn)美金做到20多萬(wàn)，也是不得了。我去年開始，一年多的時(shí)間，4萬(wàn)不到做到15、16萬(wàn)美金。也是很隨意的做一下。大家可能覺(jué)得，這次暴跌之前，內(nèi)盤比外盤強(qiáng)，明顯的強(qiáng)，無(wú)論是鋅還是銅。這樣子大家要小心了。每次頂端的時(shí)候，哪怕是豆油，到1萬(wàn)4的時(shí)候，也是拼命的漲。這個(gè)時(shí)候往往是最瘋狂的時(shí)候。中國(guó)人做期貨可能要比外國(guó)人更瘋狂。最后的瘋狂往往是我們中國(guó)人造成的。這次的下跌也是會(huì)比外盤更加弱一些。內(nèi)盤剛開始比外盤強(qiáng)的時(shí)候，可以買進(jìn)內(nèi)盤。等到冷卻一段時(shí)間的時(shí)候，就要小心一點(diǎn)了。比如1月份和5月份的豆粕，你感覺(jué)基差越拉越大越拉越大的時(shí)候，你要小心一點(diǎn)了。往往就是風(fēng)險(xiǎn)即將來(lái)臨，拐點(diǎn)即將來(lái)臨。這就是我做外盤的時(shí)候，一點(diǎn)心得。

李永強(qiáng)：我還是比較贊同丁洪波剛才說(shuō)的一句話。內(nèi)盤強(qiáng)于外盤的時(shí)候，你就要當(dāng)心了。最后瘋狂都是中國(guó)人造就出來(lái)的。我估計(jì)上帝應(yīng)該是中國(guó)人，他老是讓我們中國(guó)人瘋狂。當(dāng)時(shí)瘋狂到這么樣個(gè)程度，我覺(jué)得我都很害怕，我已經(jīng)把我原來(lái)的收益率降到很低了。但是連續(xù)的賬戶的暴漲，我就很擔(dān)心，資金曲線我看了就慌。我跟別人做法不一樣。別人是一賺錢就加倉(cāng)，我是一賺錢就減倉(cāng)。當(dāng)時(shí)我就看，和其他朋友交流，全是一片漲聲。我就比較擔(dān)心。我當(dāng)時(shí)基本上把其他頭寸都平掉了。我沒(méi)有做空，我不喜歡摸底也不喜歡抄底。我一定要覺(jué)得符合我自己的條件才會(huì)做?？赡芤呀?jīng)走了一段路，但是沒(méi)關(guān)系。這樣上車我才不會(huì)被趕下來(lái)，所以當(dāng)時(shí)我把多頭都平掉了，我不做空。我唯一留的就是黃金，當(dāng)時(shí)價(jià)格比較低。到現(xiàn)在一直持有。中間當(dāng)然有一個(gè)頭寸的減和增，現(xiàn)在目前還是這樣。下跌幅度也是很大。為什么要去做外盤？我覺(jué)得只是個(gè)愛好。我覺(jué)得它連續(xù)，又可以設(shè)止損單，我又可以睡覺(jué)。因?yàn)閲?guó)內(nèi)盤跳空太厲害，我大部分資金在國(guó)內(nèi)。但是我就不敢做了。我覺(jué)得賺錢最重要，而不是賺多少錢。所以外盤我相對(duì)激進(jìn)，我看多的話，我可能日內(nèi)交易也比較多。我是不停的尋找符合自己腦子里的東西，我一看上漲我就買，滿倉(cāng)進(jìn)。因?yàn)橥獗P的保證金比例比較低，杠桿比較大。所以來(lái)的比較快。但這個(gè)不是大家學(xué)習(xí)的方向，我只是玩一下而已。所以賺錢還是往國(guó)內(nèi)賺，我覺(jué)得賺外國(guó)人的錢還是蠻刺激的。