觀點(diǎn)小結(jié)

東北地區(qū)總體產(chǎn)量呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，面積略增，單產(chǎn)與去年相當(dāng)略微下降，新作上市預(yù)計(jì)推后5-10天；被調(diào)研企業(yè)對(duì)于后市預(yù)期較為謹(jǐn)慎。去年新作上市價(jià)格較高，農(nóng)戶惜售，加之收儲(chǔ)消息導(dǎo)致貿(mào)易商存糧成本偏高，后期下游需求偏淡，導(dǎo)致存糧企業(yè)呈現(xiàn)虧損。今年貿(mào)易企業(yè)依舊以銷定產(chǎn)，有明確訂單后再考慮建庫(kù)，等待新作集中上市，價(jià)格略有下行后再考慮大量建庫(kù)。新作潮糧開(kāi)秤價(jià)預(yù)期0.9-1.0元/斤。

下游深加工企業(yè)依舊維持隨用隨采的策略。由于今年種植成本增加，新糧上市之前出現(xiàn)翹尾行情，且去年農(nóng)戶普遍收益可觀，預(yù)計(jì)新糧剛開(kāi)始上市，部分農(nóng)戶趁玉米高價(jià)積極賣糧，兌現(xiàn)部分利潤(rùn)。去年深加工企業(yè)高位建庫(kù)，下游產(chǎn)品虧損，今年建庫(kù)存也會(huì)相對(duì)謹(jǐn)慎。飼料和深加工需求下半年有望提升，調(diào)節(jié)性儲(chǔ)備的采購(gòu)需求有進(jìn)一步加大的預(yù)期。

從替代品看，小麥，稻谷的替代量同比預(yù)計(jì)減少，小麥稻谷的價(jià)格后期走高的概率較大，進(jìn)口谷物供應(yīng)量增加還需進(jìn)一步證實(shí)，新作玉米大量上市前國(guó)內(nèi)玉米供需結(jié)構(gòu)依舊偏緊。綜上，玉米現(xiàn)貨價(jià)格在元旦前依舊維持高位震蕩；元旦后隨著新季玉米大量上市，玉米現(xiàn)貨價(jià)格有下探的可能。玉米期貨價(jià)格區(qū)間建議參考2600-2800元/噸。

調(diào)研背景

2023年度玉米市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)頻繁，玉米市場(chǎng)產(chǎn)需缺口需要重新評(píng)估。隨著種植技術(shù)提升，以及地區(qū)內(nèi)深加工發(fā)展，黑龍江東部傳統(tǒng)貿(mào)易格局發(fā)生轉(zhuǎn)變，新季玉米的產(chǎn)量、質(zhì)量以及基層農(nóng)戶售糧心態(tài)，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

9月中上旬，黑龍江東部早熟品種玉米率先上市，開(kāi)秤價(jià)格和售糧節(jié)奏備受矚目，新糧產(chǎn)量和質(zhì)量也是關(guān)注焦點(diǎn)，地區(qū)內(nèi)大廠的采購(gòu)策略也是直接影響農(nóng)戶的售糧積極性。

針對(duì)以上問(wèn)題，對(duì)黑龍江新季玉米單產(chǎn)和產(chǎn)量數(shù)據(jù)及同比變化、種植大戶售糧意向、種植成本及對(duì)價(jià)格預(yù)期進(jìn)行了調(diào)研；并且針對(duì)貿(mào)易商存糧意向及貿(mào)易合作方式、大中型玉米深加工企業(yè)2023年運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研。調(diào)研地區(qū)覆蓋黑龍江哈爾濱、佳木斯、七臺(tái)河、雞西和牡丹江，調(diào)研歷時(shí)5天。

黑龍江是我國(guó)農(nóng)業(yè)大省、中國(guó)第一產(chǎn)糧大省，為全國(guó)13個(gè)糧食主產(chǎn)區(qū)，是全國(guó)最重要的商品糧基地和糧食戰(zhàn)略后備基地，素有“中華大糧倉(cāng)”、“北大倉(cāng)”之稱。黑龍江地處世界三大黑土帶之一，現(xiàn)有耕地2.579億畝，占全國(guó)1/9，位居全國(guó)之首，是世界公認(rèn)的玉米黃金生長(zhǎng)帶，玉米常年種植面積在9000萬(wàn)畝左右，玉米產(chǎn)量超過(guò)3000萬(wàn)噸，玉米種植面積、產(chǎn)量均位居全國(guó)之首，是中國(guó)玉米產(chǎn)量第一大省。

圖1：全國(guó)玉米產(chǎn)量分地區(qū)統(tǒng)計(jì)（單位：萬(wàn)噸）

資料來(lái)源：我的鋼鐵、紫金天風(fēng)期貨研究所

黑龍江玉米的主要種植地區(qū)集中在齊齊哈爾、綏化、哈爾濱三個(gè)地區(qū)，玉米產(chǎn)量均超過(guò)500萬(wàn)噸。據(jù)黑龍江統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，自2010年至2022年，黑龍江玉米產(chǎn)量整體上呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，由2010年的2513.71萬(wàn)噸，增長(zhǎng)至2022年的4038.4萬(wàn)噸，比2021年的4149.23萬(wàn)噸有所下降，連續(xù)2年突破4000萬(wàn)噸。

圖2：黑龍江糧食產(chǎn)量圖

資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、紫金天風(fēng)期貨研究所

調(diào)研內(nèi)容

一、企業(yè)A綜合型農(nóng)業(yè)企業(yè)

1、企業(yè)概況

企業(yè)成立于2018年01月19日，經(jīng)營(yíng)范圍包括農(nóng)副產(chǎn)品銷售，農(nóng)業(yè)種植，新能源烘干塔設(shè)備加工，玉米期貨交易，玉米現(xiàn)貨貿(mào)易，年經(jīng)營(yíng)玉米吞吐量50萬(wàn)噸。

2、總體產(chǎn)情

今年黑龍江玉米種植面積小幅增加，但由于7、8月份積溫和光照不足，玉米單產(chǎn)有一定影響，目前玉米生長(zhǎng)偏慢，收獲期整體推遲十天，目前玉米產(chǎn)量看持平略增。今年大豆實(shí)際種植面積持平略增，種植效益沒(méi)有玉米好，農(nóng)民種植大豆積極性降低，大豆產(chǎn)量看持平略增。另外，今年還有一部分土地水改旱，水稻種植面積持續(xù)下降。加上今年五常及周邊地區(qū)受到一定水災(zāi)影響，水稻產(chǎn)量或有一定下降。

3、余糧情況

目前市場(chǎng)余糧很少，很難形成供應(yīng)壓力，新季玉米低結(jié)轉(zhuǎn)，對(duì)新糧價(jià)格偏樂(lè)觀。黑龍江玉米種植成本0.95元/斤，（按單產(chǎn)較去年小幅下降計(jì)算），較去年增加0.3元/斤。

4、企業(yè)預(yù)期

他認(rèn)為農(nóng)民前期仍然會(huì)惜售，遠(yuǎn)月期價(jià)在2600元/噸以下仍然是買入機(jī)會(huì)。

二、企業(yè)B糧食貿(mào)易企業(yè)

1、企業(yè)概況

成立于2009年09月09日，注冊(cè)地位于依蘭縣江灣鎮(zhèn)永發(fā)村。經(jīng)營(yíng)范圍包括糧食收購(gòu)、烘干、倉(cāng)儲(chǔ)和銷售。年貿(mào)易量為8萬(wàn)噸，日烘干能力800噸。

2、當(dāng)?shù)禺a(chǎn)情

依蘭縣玉米產(chǎn)量約120萬(wàn)噸，今年玉米種植面積小幅增加，但單產(chǎn)可能同比下降，去年為豐收年，今年預(yù)計(jì)是持平。主要由于積溫及光照有所欠缺，新糧上市還會(huì)推遲半個(gè)月左右。

3、成本情況

今年地租成本15000元/公頃，同比上漲3000元/公頃。加上種地成本7000元/公頃，總成本達(dá)到22000元/公頃，按正常年份單產(chǎn)25000斤/公頃計(jì)算，農(nóng)民賣糧成本價(jià)0.88元/噸。

4、企業(yè)預(yù)期

今年玉米價(jià)格將高開(kāi)低走，30水新糧價(jià)格低于0.98元/斤，會(huì)考慮建庫(kù)。折干價(jià)格為2440元/噸，加上60元/噸左右烘干費(fèi)，烘干價(jià)格為2500元/噸。

三、對(duì)象C種植大戶

1、種植情況

該農(nóng)戶位于南岔縣浩良河鎮(zhèn)，主要從事農(nóng)作物種植業(yè)，主要種植玉米，大豆及紅小豆。種植規(guī)模50公頃。

2、成本情況

據(jù)該種植戶介紹，今年地租整體上漲，按地塊不同，地租價(jià)格在6000-10000元/公頃，正常年份按地塊不同，單產(chǎn)在16000-20000斤/公頃，加上種地成本5000元/公頃，化肥種子價(jià)格和去年持平，今年農(nóng)民賣糧成本0.75元/斤。

3、整體產(chǎn)情

今年雨水偏大，光照和積溫不足，大斑病較多，單產(chǎn)沒(méi)有去年高，去年是豐產(chǎn)，今年屬于正常年份。該地區(qū)普遍在10初開(kāi)始收獲，存糧以地趴糧為主，元旦前后開(kāi)始脫粒，年前年后是集中售糧期。

4、售糧心態(tài)

今年對(duì)價(jià)格看漲情緒一般，不會(huì)有太大惜售情緒，但售糧價(jià)格低于0.9元/斤會(huì)惜售。

四、企業(yè)D糧貿(mào)企業(yè)

1、企業(yè)概況

該企業(yè)成立于2013年05月30日，注冊(cè)地位于黑龍江省佳木斯市樺南縣明義鄉(xiāng)五分村。經(jīng)營(yíng)范圍包括玉米、大豆、水稻、雜糧收購(gòu)、銷售。年玉米貿(mào)易量20萬(wàn)噸，大豆貿(mào)易量3萬(wàn)噸，自有倉(cāng)容10萬(wàn)噸，烘干塔兩座（日烘干能力1000+500）。

2、成本情況

今年地租整體上漲4000-5000元/公頃。農(nóng)場(chǎng)玉米種植成本23000元/公頃（地租16000元/公頃+種地7000元/公頃），農(nóng)場(chǎng)土地占樺南縣10%左右；農(nóng)民玉米種植成本20000元/公頃。按正常年份單產(chǎn)農(nóng)民土地22000斤/公頃，農(nóng)場(chǎng)土地24000斤/公頃?；鶎邮奂Z成本在0.91-0.96元/斤。農(nóng)民的售糧預(yù)期價(jià)格在1元/斤，折合成烘干糧價(jià)格2550元/噸。

3、玉米產(chǎn)情

今年玉米種植面積增加5%左右，主要是大豆改玉米，同時(shí)還有水稻改大豆，整體水稻面積下降，大豆面積穩(wěn)定。今年雨水偏多，積溫有所欠缺，或影響玉米容重，整體單產(chǎn)持平或略減。農(nóng)場(chǎng)玉米上市在9月20日前后，農(nóng)戶玉米要等10月份之后開(kāi)始收獲。

4、企業(yè)預(yù)期

該企業(yè)認(rèn)為新糧開(kāi)秤價(jià)格高于2500元/噸，貿(mào)易商會(huì)選擇觀望，2450元/噸會(huì)建一部分庫(kù)存；2400元/噸會(huì)大量建庫(kù)。

五、企業(yè)E深加工企業(yè)

1、企業(yè)概況

該企業(yè)成立于2018年11月27日，注冊(cè)地位于黑龍江省樺南縣經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)。經(jīng)營(yíng)范圍包括糧食收購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)、加工；酒精銷售，飼料銷售。年玉米加工能力120萬(wàn)噸，主要生產(chǎn)普級(jí)、優(yōu)級(jí)酒精以及藥用酒精，高脂DDGS。

2、庫(kù)存情況

據(jù)企業(yè)采購(gòu)相關(guān)人員介紹，目前企業(yè)庫(kù)存基本上能用到新糧上市，并且9月份有10-20天的停機(jī)檢修計(jì)劃。整體收購(gòu)意愿一般。

3、玉米產(chǎn)情

周邊農(nóng)場(chǎng)玉米9月20日開(kāi)始上市，一般農(nóng)戶玉米10月中下旬上市。今年玉米容重有所下降，去年680g/L,今年670g/L。單產(chǎn)較去年下降10%，玉米種植面積從155萬(wàn)畝增加至171萬(wàn)噸，增加10%。

六、企業(yè)F糧貿(mào)企業(yè)

1、企業(yè)概況

該企業(yè)為大連商品交易所大豆交割庫(kù)，成立于1999年09月10日，注冊(cè)地位于黑龍江省佳木斯市樺南縣雙果路中段。經(jīng)營(yíng)范圍包括食用植物油、豆粕飼料加工；普通貨物運(yùn)輸、搬運(yùn)裝卸；米糠油加工，糧食倉(cāng)儲(chǔ)，大豆初加工；預(yù)包裝食品銷售。

2、倉(cāng)容情況

該企業(yè)自有倉(cāng)容32萬(wàn)噸，烘干塔4座（800*2+600*2）。玉米年貿(mào)易量30萬(wàn)噸，大豆年貿(mào)易量10萬(wàn)噸。

3、銷售情況

目前玉米庫(kù)存基本出清，該企業(yè)玉米外流量不多，主要供當(dāng)?shù)厣罴庸て髽I(yè)。大豆主要供海天、廚邦、欣和等調(diào)味品企業(yè)。預(yù)計(jì)今年玉米價(jià)格將高開(kāi)。

七、企業(yè)G深加工企業(yè)

1、企業(yè)概況

該企業(yè)成立于2018年11月16日，位于黑龍江省雞西市雞東縣永安鎮(zhèn)永政村委會(huì)旁。經(jīng)營(yíng)范圍包括：糧食收購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)、加工；酒精銷售，飼料銷售。年加工轉(zhuǎn)化玉米92萬(wàn)噸，年生產(chǎn)燃料乙醇30萬(wàn)噸、DDGS飼料25.8萬(wàn)噸。

2、庫(kù)存情況

據(jù)該企業(yè)采購(gòu)負(fù)責(zé)人介紹，目前該企業(yè)剛剛復(fù)產(chǎn)，之前因設(shè)備檢修改良，停機(jī)4個(gè)月。企業(yè)庫(kù)存偏低，在新糧上市前還有收購(gòu)需求。

3、當(dāng)?shù)禺a(chǎn)情

周邊農(nóng)場(chǎng)玉米9月20日開(kāi)始上市，一般農(nóng)戶玉米10月初上市。雞東、密山、虎林玉米產(chǎn)量約300萬(wàn)噸，農(nóng)場(chǎng)占30%。今年玉米產(chǎn)量整體有所增加，同時(shí)種植面積增加2%，主要為大豆改種玉米。種植成本小幅增加。

八、企業(yè)H糧貿(mào)企業(yè)

1、企業(yè)概況

該企業(yè)成立于2013年10月11日，注冊(cè)地位于黑龍江省牡丹江市海林市海林鎮(zhèn)江頭村1層01。經(jīng)營(yíng)范圍包括玉米、稻谷、雜糧收購(gòu)，谷物、豆及薯類批發(fā)，谷物倉(cāng)儲(chǔ)及銷售。

2、余糧情況

據(jù)該企業(yè)負(fù)責(zé)人介紹，當(dāng)?shù)赜衩子嗉Z已經(jīng)見(jiàn)底，今年玉米外流量明顯萎縮，該地區(qū)玉米主要送往吉林燃料乙醇企業(yè)。

3、當(dāng)?shù)禺a(chǎn)情

海林地區(qū)玉米年產(chǎn)量20萬(wàn)噸，今年新糧預(yù)計(jì)增產(chǎn)，種植面積穩(wěn)定，產(chǎn)量略增，正常年份單產(chǎn)21000斤/公頃。種植成本小幅增加。

4、企業(yè)預(yù)期

今年新糧價(jià)格將高開(kāi)，但是沒(méi)有具體的建庫(kù)預(yù)期，打算隨行就市，以銷定產(chǎn)。

（注：紫金天風(fēng)期貨發(fā)布調(diào)研報(bào)告的時(shí)間為9月11日）

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