第一部分：報(bào)告摘要

調(diào)研目的：

廣東省是全國(guó)重要的銅消費(fèi)地及廢銅集散地，為了更加深入的了解國(guó)內(nèi)精銅及廢銅供需情況，我們本周赴廣東調(diào)研銅電纜廠、銅管廠、銅桿廠、銅板帶廠、精廢及廢銅貿(mào)易商等九家企業(yè)。

調(diào)研路線：

計(jì)劃調(diào)研路線為佛山（day1&day2）--肇慶及清遠(yuǎn)（day3&day4）--深圳（day5）

第二天調(diào)研情況：

今天我們調(diào)研了三家企業(yè)，包括一家廢銅貿(mào)易企業(yè)，一家銅管企業(yè)以及一家銅桿企業(yè)。總體來(lái)看上半年幾家企業(yè)訂單表現(xiàn)還可以，銅管企業(yè)訂單增長(zhǎng)13%左右，今年夏季的高溫天氣及渠道商建立庫(kù)存促進(jìn)了空調(diào)消費(fèi)。銅桿廠訂單增長(zhǎng)10%左右。廢銅貿(mào)易商反應(yīng)廢銅貨源比較緊張，今年冶煉廠對(duì)廢銅的需求強(qiáng)，最近銅價(jià)下跌以后，廢銅出貨量減少，廢銅處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。

第二部分：調(diào)研情況

調(diào)研時(shí)間：2023.8.15

調(diào)研情況：

企業(yè)1：廢銅貿(mào)易商

（1）基本情況

廢料加工及貿(mào)易商，加工方面做純鋁原料切片，原料從美國(guó)澳洲采購(gòu)，運(yùn)到馬來(lái)西亞去拆解，再運(yùn)回國(guó)內(nèi)，每個(gè)月有一萬(wàn)噸左右。

另外還有做一部分進(jìn)口廢銅貿(mào)易，過(guò)去公司是做廢銅的量很大，2018年廢銅進(jìn)口政策調(diào)整以后，貿(mào)易量比起以前萎縮了很多。進(jìn)口原料以2號(hào)銅為主，賣(mài)給江西的冶煉廠做陽(yáng)極銅。進(jìn)口貨物從美國(guó)和歐洲進(jìn)口為主，進(jìn)口運(yùn)輸時(shí)間是一個(gè)半月。

（2）運(yùn)營(yíng)情況

今年美國(guó)來(lái)中國(guó)的廢銅略有增多，不過(guò)整體增量比較有限，主要是美國(guó)產(chǎn)業(yè)回流，他們也要用廢銅。美國(guó)和歐洲廢銅拆解行業(yè)比較規(guī)范，以大型企業(yè)為主，也有一些上市公司，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)比較強(qiáng)，保值方面做的比國(guó)內(nèi)相對(duì)成熟很多，所以看歐美的廢銅相對(duì)來(lái)說(shuō)受價(jià)格影響小的多。不過(guò)美國(guó)也有一些小的貿(mào)易商賭盤(pán)子的，最近價(jià)格跌了以后出貨就比較少。另外了解到印度的消費(fèi)開(kāi)始起來(lái)了，今年印度的銅消費(fèi)很好，購(gòu)買(mǎi)精銅和廢銅很多，今年印度進(jìn)口多了不少。

現(xiàn)在廢銅很緊張，不太好買(mǎi)，基本上有貨就被買(mǎi)走了。參觀了一下廠房，廠里面庫(kù)存確實(shí)不多，大概只有10噸左右。今年冶煉廠對(duì)廢銅的需求量很大，而且最近跌價(jià)了以后，整體廢銅的量少了，所以廢銅非常緊張。了解到江西的廢銅桿和精銅桿基本上沒(méi)有差價(jià)，廢銅桿沒(méi)有優(yōu)勢(shì)可言。

企業(yè)2：銅管廠

（1）企業(yè)概況

廣東中型銅管企業(yè)，在廣東和安徽工廠各擁有銅管產(chǎn)能4萬(wàn)噸/年，總產(chǎn)能8萬(wàn)噸左右，從事銅管生產(chǎn)，下游主要是是空調(diào)行業(yè)。

（2）運(yùn)營(yíng)情況

2023上半年消費(fèi)不錯(cuò)，訂單同比2022年上半年，產(chǎn)量同比上升13%左右。主要是安徽地區(qū)增產(chǎn)非常多，安徽工廠以前沒(méi)有利潤(rùn)的時(shí)候不做，但是現(xiàn)在開(kāi)始轉(zhuǎn)變思路，保產(chǎn)量為主，今年只要有訂單就接。廣東的廠因?yàn)榘徇w和技改的原因，沒(méi)有增量，計(jì)劃今年下半年到明年上半年開(kāi)始有增長(zhǎng)。

銅管行業(yè)產(chǎn)能一直在擴(kuò)張，競(jìng)爭(zhēng)壓力大，加工費(fèi)降了很多，整體利潤(rùn)率不到2%。2016年時(shí)毛細(xì)管加工費(fèi)為1.6-1.7萬(wàn)/噸，現(xiàn)在6000元/噸。以前普通銅管加工費(fèi)為7000-8000元/噸，現(xiàn)在是4000-5000元/噸。銅管企業(yè)都要考慮降低采購(gòu)成本，有時(shí)會(huì)買(mǎi)一下好點(diǎn)的廢銅，如邊角料等，也會(huì)采購(gòu)一些濕法銅，近幾年從剛果金和贊比亞進(jìn)口過(guò)來(lái)的濕法銅越來(lái)越多，從智利過(guò)來(lái)的少了，剛果金濕法銅質(zhì)量明顯不如智利銅。

下游主要是國(guó)內(nèi)幾家大型的空調(diào)企業(yè)，盡量做難度高規(guī)格的銅管，加工費(fèi)會(huì)高一些。銅管的直徑越大，散熱面積也越大，如果相同重量的銅管，能達(dá)到更大的散熱面積，加工費(fèi)就會(huì)更高一些，這就要求銅管做到更薄，技術(shù)難度也更大。

企業(yè)3：銅桿企業(yè)

（1）基本情況

廣東銅桿企業(yè)，主要生產(chǎn)8mm銅桿，美國(guó)南線設(shè)備。采購(gòu)電銅主要是來(lái)自于華南地區(qū)國(guó)產(chǎn)銅，如廣西、福建、云南等地區(qū)的銅，另外也會(huì)采購(gòu)進(jìn)口銅，主要是剛果金和贊比亞的濕法銅。生產(chǎn)的銅桿主要是銷(xiāo)售到佛山、廣州、江西、廣西、湖南、福建等地區(qū)，每年也有少量出口，出口到東南亞為為主。

（2）運(yùn)營(yíng)情況

今年上半年訂單有10%左右增長(zhǎng)，全年計(jì)劃增長(zhǎng)13%?，F(xiàn)在開(kāi)工率還沒(méi)有到滿(mǎn)產(chǎn)，只有80%左右，主要是因?yàn)閺V東的銅桿廠很多，加上江西最近幾年新上的廢銅桿廠也很多，對(duì)廣東的銅桿消費(fèi)構(gòu)成沖擊。不過(guò)集團(tuán)公司在江浙的銅桿廠開(kāi)工率很高，今年基本上滿(mǎn)產(chǎn)。采購(gòu)節(jié)奏方面，70000的價(jià)格訂單很差，這幾天銅價(jià)跌到68000以下消費(fèi)開(kāi)始變好，尤其是今天收盤(pán)后倫銅下跌至8200附近，有不少下游來(lái)點(diǎn)價(jià)。如果價(jià)格跌到66000和63000，消費(fèi)可能會(huì)進(jìn)一步轉(zhuǎn)好。

國(guó)內(nèi)銅桿產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，加工費(fèi)已經(jīng)降到了450元/噸包運(yùn)費(fèi)，2018年廣東的銅桿加工費(fèi)有八九百元/噸，利潤(rùn)很高。但是現(xiàn)在銅桿產(chǎn)能擴(kuò)建的太快了，每年都有不少新上的產(chǎn)能，今年估計(jì)有200多萬(wàn)噸新上銅桿產(chǎn)能，全國(guó)銅桿產(chǎn)能會(huì)達(dá)到2000萬(wàn)噸，但是銅桿的消費(fèi)一年才幾千萬(wàn)噸，所以加工費(fèi)只能一降再降。

市場(chǎng)上銅桿的生產(chǎn)成本在300-400元/噸左右，不同的開(kāi)工率下成本不一樣，每家廠也有點(diǎn)差異。生產(chǎn)成本里面70%是天然氣，10%是人工，另外還有電、輔料等。廣東天然氣價(jià)格很高，4元/立方，比浙江還高，比重慶高一倍。廣東的人工成本也很高，工人工資在8000-9000元/噸左右。

銅桿廠停產(chǎn)一次花費(fèi)4-5萬(wàn)左右，主要是天然氣烘爐的成本，以及要更換銅帶等零件，花費(fèi)并不高，所以消費(fèi)不好的時(shí)候，銅桿廠經(jīng)常會(huì)停產(chǎn)。

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