設為首頁 | 加入收藏 | 今天是2024年12月23日 星期一

聚合智慧 | 升華財富
產(chǎn)業(yè)智庫服務平臺

七禾網(wǎng)首頁 >> 期貨股票投資高手故事

《私募江湖》私募人物劉宏:中性投資嘗螃蟹者

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2010-06-30 15:59:57 來源:網(wǎng)絡整理



 
職務:上海博弘投資管理有限公司的創(chuàng)始人和CEO

出生年份:1963年

出身:草根、股評家

家鄉(xiāng):山東

風格:無風險套利

業(yè)績:旗下中國境內(nèi)基金B(yǎng)EAF(中文名“壁虎”)自2005年2月成立至2009年7月,實現(xiàn)了144.59%的總收益,平均年化收益率為21.99%。同期瑞士信貸市場中性對沖基金指數(shù)的總收益為37.54%,平均年化收益率在7.34%。盡管BEAF的收益沒有超過上證綜指186.31%的總收益、26.33%的年收益,但2005年該基金在指數(shù)下跌20%的情況下卻獲得47.7%的贏利;在2007年“5?30”暴跌中,收益率依然穩(wěn)定維持在150%左右的高位;在2008年單邊市場下跌的情況下,僅損失4.53%,體現(xiàn)出其中性投資穩(wěn)定性。

履歷:1984年劉宏在南開大學化學研究生班畢業(yè)后,擔任了青島海洋大學水產(chǎn)系的化學講師。1989年,劉宏攜家?guī)Э趤淼缴钲?,一邊在公司里做著平凡的工作,一邊在剛剛誕生的股市里開始了自己炒股和寫股評生涯。經(jīng)歷了一段堪稱輝煌的股評家時光之后,他深感這個行當“名聲不好”,便急流勇退。1994年,他以50萬元注冊資金創(chuàng)立了新德利財經(jīng)信息技術(shù)有限公司,制定了F10標準,成為中國數(shù)字化證券信息服務的先行者。1999年,劉宏在將公司做到1/3市場占有率后賣給了世紀金源,并來到上海。2000年,他成立上海潤金數(shù)碼科技有限公司。此后,因看好創(chuàng)新的金融產(chǎn)品,劉宏于2003年8月成立上海博弘投資管理有限公司,走上另類投資道路。

與駐扎在上海外灘兩岸以及民生路的私募不同,劉宏的辦公室在徐家匯的一座商務樓里,從公司地理位置的選擇上就可以看出他的特立獨行—這是優(yōu)秀基金管理人的共性。

作為山東人的他性格有幾分豪爽,聲音很是洪亮,舉手投足之間充滿激情。他是個懂幽默的人,很喜歡自嘲,最喜愛的獎勵是在南開大學校友聚會時,同學們贈送給他的“最大起大落獎”,他把這塊獎牌放在辦公室的書架上,幾乎每個到他辦公室的人都會一眼看到這塊醒目的牌子。這塊牌子旁邊,還有一塊獎牌—“最怕老婆獎”。他在給我發(fā)郵件時,還順便發(fā)給我一份他所謂參加香港證監(jiān)會從業(yè)資格考試之后表情豐富的照片,并且說可以原樣刊出無妨。我打開一看—竟然是一張小動物剛出生時的大哭照片,劉宏取的標題是“??!本人考試沒通過??!郁悶啦?。?!”,其習慣性自嘲的程度由此可見一斑。

在劉宏的辦公室里,有兩塊很大的彩色屏幕,上面顯示的是公司陽光私募“壁虎一號”的實時交易數(shù)據(jù)和各項指標。藍色屏幕上幾個數(shù)字最引人注目,分別顯示了“壁虎一號”當天的總規(guī)模、成立以后的利潤及收益率。

劉宏說,這是公司的IT部門為風險控制開發(fā)的遠程監(jiān)控終端,博弘所有的產(chǎn)品都會被納入該系統(tǒng)的監(jiān)控之下。作為CEO,他坐在辦公室就可以實時了解公司交易部門對所有賬戶的交易操作,無論這些交易是發(fā)生在內(nèi)地市場還是中國香港、新加坡乃至世界各地。

劉宏兩鬢微微發(fā)白,盡管已40多歲,但舉手投足之間激情不減。記得第一次見到他,是在2008年6月底,當時,他正在會議室中的黑板前與一個高個子老外比畫。原來在那時,他正在與歐洲合作伙伴討論公司新近研發(fā)的離岸基金—很多私募最后選擇去香港開設對沖基金,這是進軍國際的一步棋子。

這個國內(nèi)首批嘗試數(shù)量化另類投資的私募,辦公室雖然并不豪華光鮮,但極具特色與人性化。在采訪過程中,我不時看到公司員工隨意出入劉宏的辦公室,公司網(wǎng)站上也擺滿了他與員工們一起春游、秋游時拍下的照片。劉宏說,我喜歡跟我的同事們在一起,與他們共同討論技術(shù)問題和公司發(fā)展規(guī)劃等。劉宏毫不諱言在國內(nèi)投身于對沖基金事業(yè)的苦楚,但他的夢想在進一步延續(xù),那時,博弘踏入國際對沖基金行業(yè)的離岸基金即將成立,而且擁有自己鮮明的特色—立足中國市場的中性投資。

劉宏的經(jīng)歷的確有點大起大落。1989年,他放棄青島海洋大學水產(chǎn)系化學講師的職位,攜家?guī)Э趤淼搅算裤揭丫玫纳钲?。然而,現(xiàn)實的殘酷直接給了他當頭一擊,因為就業(yè)崗位緊缺,他只好先做起了搬運工。他笑稱自己是當時學歷最高的搬運工。

后來,劉宏當過一段時間股評家。那時候,滬深證券交易所剛成立,投資者普遍缺乏經(jīng)驗,急需大量的市場信息和操作指導。劉宏在隨后幾年中很快成為當時赫赫有名的股評家之一。據(jù)劉宏自己說,當時他的文章幾乎一字不改地全文刊登在《證券市場周刊》、《中國證券報》等主流財經(jīng)媒體上。他說,就靠賣字糊口,一個月也能賺上5 000元。

然而,股評家這個行當很快就惡名昭著,劉宏選擇了急流勇退。1994年,劉宏創(chuàng)立了國內(nèi)第一家證券資訊服務商—新德利財經(jīng)信息技術(shù)有限公司(下稱“新德利”),注冊資金50萬元。

事實上,新德利的經(jīng)營模式類似于國際著名財經(jīng)資訊機構(gòu)布隆伯格①,主要通過向證券公司及投資者提供及時的資訊服務而收取費用。他在這套系統(tǒng)中建立了現(xiàn)在炒股者們共知的F10行業(yè)標準。但這個行業(yè)很快因眾多競爭者的涌入而變得利潤微薄。信息服務的年費從5萬元下降到1萬元,最后到了3 000元的賠本價。

此時,劉宏開始將目光放入一個全新的領(lǐng)域—程序化自動交易系統(tǒng)的開發(fā),摸索起了電子商務。不難發(fā)現(xiàn),劉宏在很多地方都是“第一個吃螃蟹的人”,如從國內(nèi)第一代股民到證券資訊電子化的創(chuàng)始人,從最早的電子商務摸索到后來創(chuàng)建國內(nèi)第一家市場中性對沖基金。

值得一提的是,在國際資本市場中,這種程序化交易系統(tǒng)最常用的領(lǐng)域正是對沖套利市場。不過,在劉宏嘗試開發(fā)程序交易系統(tǒng)的20世紀90年代中期,對沖基金對中國人來說還比較陌生,市場上還沒有任何可以做對沖或套利交易的金融工具。而劉宏第一次接觸到“對沖”的概念,可以追溯到他的學生時代。當時,他在南開大學圖書館里看到的那本講美國證券市場發(fā)展史的書,令他印象最深的就是“對沖”和“市場中性”,可以利用模型與技術(shù)謀求與市場漲跌無關(guān)的收益。

他曾經(jīng)試圖開發(fā)出一個能夠符合市場需求的中性投資工具。但這對于20世紀90年代中期的中國證券市場來說,無疑有些超前。面對現(xiàn)實,劉宏開發(fā)的第一套自動程序交易系統(tǒng)實際上是一個“買賣助手”:根據(jù)使用者的設定,在預定的價格區(qū)間進行自動買賣股票。他給這個系統(tǒng)取名為CAT(計算機輔助交易系統(tǒng)),有點借鑒當時流行的CAD(計算機輔助設計)。他自己表示,這個名稱正好暗合當時流行的一句話:“不管白貓黑貓,抓住老鼠的就是好貓”(CAT在英文中也是貓的意思)。

 

責任編輯:沈良

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。

本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.levitate-skate.com版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負責人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負責人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負責人:果圓/王婷
電話:18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋果

七禾網(wǎng)投顧平臺

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]

認證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位