8月2日周二，受到國際局勢利空傳聞的影響，A股和港股出現(xiàn)了較大幅度的回調(diào)，多數(shù)板塊出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，品牌消費(fèi)板塊相對抗跌。近期受到一些利空因素的影響，市場出現(xiàn)了一定幅度調(diào)整，靜觀其變是當(dāng)前較好的投資策略。前一輪市場上漲過程中表現(xiàn)比較突出的新能源板塊依然是值得大家關(guān)注的，新能源替代傳統(tǒng)能源是大勢所趨。無論是新能源汽車、光伏、風(fēng)電還是氫能源，從中長期來看依然具備一定的投資價(jià)值，從市場空間來看，未來新能源汽車替代傳統(tǒng)燃油車的空間依然較大。

消費(fèi)方面，在疫情之下消費(fèi)需求受到一定的壓制，導(dǎo)致消費(fèi)板塊的表現(xiàn)相對來說比較低迷，底部反彈幅度也不大。但是消費(fèi)在下半年可能會(huì)迎來復(fù)蘇的機(jī)會(huì)，特別是一些被壓抑的消費(fèi)需求可能會(huì)逐步出現(xiàn)復(fù)蘇。我們看到從6月份開始，很多熱門景點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)了人滿為患的局面，一些熱門景點(diǎn)的酒店也出現(xiàn)了爆滿的情況，被壓抑的消費(fèi)需求有望在下半年乃至明年出現(xiàn)恢復(fù)性上漲。

從2020年起，我國人均GDP突破了1萬美元，根據(jù)歐美國家的經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)人均GDP突破1萬美元之后，是消費(fèi)升級和消費(fèi)大爆發(fā)的一個(gè)時(shí)機(jī)，這將會(huì)給我國的品牌消費(fèi)品帶來機(jī)會(huì)，特別是一些受益于消費(fèi)升級的品牌消費(fèi)龍頭企業(yè)可能會(huì)更加受益。在第一波反彈之后，近期市場出現(xiàn)了一定的調(diào)整，一方面是美聯(lián)儲的加息縮表對全球資本市場形成了一定的影響，雖然在7月份議息會(huì)議上，美聯(lián)儲主席鮑威爾放出了放緩加息的信號，但是預(yù)計(jì)放緩加息也要等到年底，9月份可能還會(huì)繼續(xù)加息，因?yàn)楝F(xiàn)在美國面臨的是近40年來最高的一個(gè)通脹水平，達(dá)到了9%以上。這使得美聯(lián)儲不得不加快加息縮表，但是現(xiàn)在美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)滯脹的特征，即經(jīng)濟(jì)增長停滯，通貨膨脹，這反過來可能會(huì)對美聯(lián)儲下一步的緊縮政策產(chǎn)生反作用，美聯(lián)儲也在盡力地避免美國經(jīng)濟(jì)陷入到衰退狀態(tài)。第一季度和第二季度美國經(jīng)濟(jì)連續(xù)出現(xiàn)兩個(gè)季度環(huán)比負(fù)增長，低于預(yù)期，但是這還不能確認(rèn)美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)陷入到衰退的狀態(tài)。歐洲央行為了應(yīng)對高通脹，近11年來首次加息50個(gè)基點(diǎn)，結(jié)束了負(fù)利率的歷史，這使得歐股出現(xiàn)了一定的波動(dòng)。

周一美股出現(xiàn)了收跌，主要是擔(dān)憂美聯(lián)儲加息對于經(jīng)濟(jì)的影響以及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。美股現(xiàn)在的位置處于高位回落的階段，所以近期的反彈被解讀成下跌過程中的反彈，后續(xù)并不樂觀。數(shù)據(jù)方面，美國7月ISM制造業(yè)指數(shù)創(chuàng)兩年多新低，其中新訂單連續(xù)第二個(gè)月陷入萎縮，原油和金屬價(jià)格下挫推動(dòng)物價(jià)支付指數(shù)創(chuàng)2010年來最大跌幅。周一ISM公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月ISM制造業(yè)指數(shù)創(chuàng)兩年多新低，這些都對于美國經(jīng)濟(jì)陷入到衰退的推測形成一定的影響。

從市場的位置來看，當(dāng)前A股市場整體上還是處于底部反彈的階段，雖然受到地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等短期因素的影響出現(xiàn)較大幅度的回調(diào)，但是A股市場中長期的走勢并沒有發(fā)生根本性的改變。目前，我們通過靜觀其變來應(yīng)對當(dāng)前市場的波動(dòng)，堅(jiān)持做價(jià)值投資，從中長期去配置好公司、好基金，從而能夠應(yīng)對市場短期的波動(dòng)，事實(shí)上做好公司的股東，通過和企業(yè)一起成長來實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值是比較好的一個(gè)投資策略。巴菲特做價(jià)值投資已經(jīng)持續(xù)近60年，中間經(jīng)歷過無數(shù)次的股災(zāi)和危機(jī)，但最終好的公司都創(chuàng)了新高，并且獲得了滿意的投資回報(bào)。從價(jià)值投資的角度來看，每一次市場的大幅波動(dòng)，特別是恐慌的時(shí)候，可能是布局優(yōu)質(zhì)股票和優(yōu)質(zhì)基金的時(shí)機(jī)。在今年4月底，市場出現(xiàn)比較大的悲觀情緒，產(chǎn)生了一個(gè)比較好的買點(diǎn)，很多優(yōu)質(zhì)股票和優(yōu)質(zhì)基金在這一段時(shí)間都出現(xiàn)了一定的反彈，特別是新能源龍頭股以及新能源基金反彈力度是比較大的。從行業(yè)景氣度來看，景氣度比較高的仍然集中在新能源板塊，現(xiàn)在上市公司即將披露半年報(bào)，從預(yù)報(bào)來看，半年報(bào)表現(xiàn)比較突出的多數(shù)是集中在新能源領(lǐng)域。

國家發(fā)改委等三部門印發(fā)《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》，目標(biāo)是到2025年規(guī)模以上工業(yè)單位增加值能耗較2020年下降13.5%，這也意味著我們要加大推進(jìn)清潔能源的發(fā)展，在西部廣袤的沙漠、戈壁灘建大量的光伏發(fā)電站和風(fēng)力發(fā)電站、在海岸線建風(fēng)力發(fā)電站等等。方案提出重點(diǎn)控制化石能源消費(fèi)，有序推進(jìn)鋼鐵、建材、石化化工、有色金屬等行業(yè)煤炭減量替代，推進(jìn)氫能制造、運(yùn)輸、儲能等方面的發(fā)展，這些其實(shí)都是我們發(fā)展新能源的重要配套措施。

近期市場關(guān)注的新能源汽車動(dòng)力電池回收體系建設(shè)，也是重要的一個(gè)方面。布局景氣度比較高的新能源龍頭股或者是新能源基金能夠抓住經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來的機(jī)會(huì)，在市場波動(dòng)的時(shí)候需要保持一個(gè)良好的心態(tài)，積極地進(jìn)行應(yīng)對。從長期來看，好的公司和好的基金依然是值得關(guān)注的核心資產(chǎn)，特別是在當(dāng)前，房地產(chǎn)市場出現(xiàn)二手房成交量萎縮以及“房住不炒”的調(diào)控政策實(shí)施的情況之下，未來可能會(huì)出現(xiàn)居民儲蓄大轉(zhuǎn)移，有利于資本市場中長期的表現(xiàn)，而布局核心資產(chǎn)也是實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)富保值增值的一個(gè)重要的方面。