鎳礦進(jìn)出口分析

鎳礦進(jìn)出口方面，根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，3月份我國鎳礦進(jìn)口170萬噸，環(huán)比增加37%，同比下降7%，1~3月鎳礦累計(jì)總進(jìn)口量450萬噸，同比下降5.3%。分進(jìn)口來源看，3月菲律賓紅土鎳礦進(jìn)口量環(huán)比增加28萬噸至124萬噸，同比下降42萬噸；1~3月菲律賓紅土鎳礦累計(jì)進(jìn)口量335萬噸，同比下降68萬噸，菲律賓紅土鎳礦進(jìn)口占鎳礦總進(jìn)口比例維持74%以上。

一季度紅土鎳礦供應(yīng)量季節(jié)性下降，疊加下游不銹鋼和國內(nèi)鎳鐵產(chǎn)量受到疫情影響，進(jìn)口量和港口庫存量邊際下降，一季度鎳礦整體進(jìn)口量平穩(wěn)。紅土鎳礦供應(yīng)季節(jié)性增加且需求回暖推遲，二季度鎳礦價(jià)格預(yù)計(jì)高位回落。截至4月中旬，菲律賓中品味紅土鎳礦CIF進(jìn)口價(jià)格環(huán)比回落至95美元/濕噸。

鎳濕法中間品進(jìn)出口分析

鎳濕法中間品進(jìn)出口方面，根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，3月份我國鎳濕法中間品進(jìn)口5.5萬實(shí)物噸，環(huán)比增加45%，同比增加85%，1~3月鎳濕法中間品累計(jì)總進(jìn)口量14.5萬噸，同比增加65%。分進(jìn)口來源統(tǒng)計(jì)，3月新喀、澳大利亞和巴布亞新幾內(nèi)亞合計(jì)進(jìn)口量環(huán)比增加0.75萬噸至2.3萬噸，同比小幅下降0.14；1~3月三國濕法中間品累計(jì)進(jìn)口量6.72萬噸，同比下降0.64萬噸。一季度印尼鎳濕法中間品進(jìn)口放量，3月進(jìn)口2.63萬噸，環(huán)比增加1.6萬噸，累計(jì)進(jìn)口量達(dá)到5.47萬噸。

整體而言，一季度下游新能源動(dòng)力電池需求延續(xù)高增長，硫酸鎳生產(chǎn)企業(yè)原料需求仍在高位。展望2季度，隨著印尼力勤的3.5萬金屬噸和華越6萬金屬噸濕法中間品新增產(chǎn)能繼續(xù)爬坡，以及高鎳價(jià)抑制精煉鎳原料需求，鎳濕法冶煉中間品進(jìn)口量有望繼續(xù)增長。

鎳鐵進(jìn)出口分析

鎳鐵進(jìn)出口方面，根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，3月份我國鎳鐵進(jìn)口43萬實(shí)物噸，環(huán)比增加32.7%，同比增加29%，1~3月鎳鐵累計(jì)總進(jìn)口量115萬實(shí)物噸，同比增加18.2%。分進(jìn)口來源統(tǒng)計(jì)，3月印尼鎳生鐵進(jìn)口量環(huán)比增加10萬噸至38.7萬實(shí)物噸，同比增加10.9萬實(shí)物噸；1~3月印尼鎳生鐵累計(jì)進(jìn)口量100.9萬實(shí)物噸，同比增加21萬實(shí)物噸。整體而言，一季度國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量淡季不淡原料需求增加，鎳鐵進(jìn)口量環(huán)比四季度進(jìn)口量增加；二季度預(yù)計(jì)疫情影響下鎳鐵需求邊際回落，國內(nèi)鎳鐵供需過剩程度擴(kuò)大，高鎳鐵招標(biāo)價(jià)格預(yù)計(jì)承壓。截至4月中旬，國內(nèi)不銹鋼廠高鎳鐵招標(biāo)價(jià)已經(jīng)回落至1650元/鎳以下。

精煉鎳進(jìn)出口分析

精煉鎳進(jìn)出口方面，根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，3月份我國精煉鎳進(jìn)口1.9萬噸，出口4300噸，凈進(jìn)口1.5萬噸，凈進(jìn)口環(huán)比持平，同比增加38.4%，1~3月精煉鎳?yán)塾?jì)總進(jìn)口量5.7萬噸，同比增加78%。

分進(jìn)口來源觀察，3月來自澳大利亞和挪威的精煉鎳進(jìn)口量合計(jì)環(huán)比增加0.2萬噸至1.03萬噸，。1~3月挪威大板和澳大利亞鎳豆累計(jì)進(jìn)口量0.6萬噸和2.5萬噸，同比分別持平和增加1.36萬噸，是精煉鎳進(jìn)口增量的主要來源。受到一季度倫鎳逼倉事件和國際沖突事件影響，1~3月俄鎳?yán)塾?jì)進(jìn)口量僅0.98萬噸，環(huán)比大幅減少1.2萬噸。

整體而言，一季度盡管國內(nèi)新能源動(dòng)力電池原料需求淡季不淡，但由于海外供給意外收緊以及高鎳價(jià)和疫情影響邊際需求，二季度預(yù)計(jì)精煉鎳進(jìn)口量和需求均低于預(yù)期，鎳價(jià)震蕩偏弱運(yùn)行。

硫酸鎳進(jìn)出口分析

硫酸鎳進(jìn)出口方面，根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，3月份我國硫酸鎳進(jìn)口量4734噸，出口1043噸，凈進(jìn)口3700噸，凈進(jìn)口環(huán)比增加19%。1~3月硫酸鎳?yán)塾?jì)凈進(jìn)口量1.05萬噸，同比增加22%，環(huán)比持平。

整體而言，一季度硫酸鎳?yán)塾?jì)進(jìn)口量維持高位，主要原因是新能源動(dòng)力電池驅(qū)動(dòng)硫酸鎳需求淡季不淡以及精煉鎳高價(jià)原料需求下滑，因此硫酸鎳進(jìn)口大幅增加以填補(bǔ)鎳豆進(jìn)口不足。展望二季度，預(yù)計(jì)疫情影響下，硫酸鎳產(chǎn)量環(huán)比下降背景下，若鎳濕法中間品進(jìn)口量繼續(xù)增加，硫酸鎳進(jìn)口量恐繼續(xù)震蕩回落。

不銹鋼進(jìn)出口分析

不銹鋼進(jìn)出口方面，根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，3月份我國不銹鋼粗鋼進(jìn)口22萬噸，出口34萬噸，凈出口12萬噸，凈出口量轉(zhuǎn)正，同比下降6%，1~3月不銹鋼粗鋼累計(jì)凈出口量12萬噸，同比減少63%。

一季度以來不銹鋼粗鋼凈出口同比環(huán)比均下滑，主要原因是海外不銹鋼產(chǎn)量恢復(fù)以及高通脹下需求邊際回落。另一方面，不銹鋼制品出口量亦邊際回落，1~3月累計(jì)出口量23萬噸，同比持平，環(huán)比下降22%。

展望二季度，隨著海外產(chǎn)出缺口繼續(xù)縮小和宏觀貨幣流動(dòng)性緊縮加速共同驅(qū)動(dòng)，全年不銹鋼的出口效應(yīng)繼續(xù)減弱，預(yù)計(jì)不銹鋼粗鋼出口下行壓力持續(xù)增加。