設為首頁 | 加入收藏 | 今天是2024年12月23日 星期一

聚合智慧 | 升華財富
產(chǎn)業(yè)智庫服務平臺

七禾網(wǎng)首頁 >> 股票期貨機構(gòu)資訊

通脹預期再起,CTA基金站上風口

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2021-05-07 11:20:19 來源:東航期貨 作者:陳立

東航期貨舉辦的第十三屆“藍海密劍中國對沖基金經(jīng)理公開賽”即將進入五月,在全球經(jīng)歷了一輪又一輪的疫情沖擊下,商品再次受到投資者的青睞,多個品種創(chuàng)出今年以來的新高,藍海密劍的選手們借力商品行情站上了風口。


通脹預期再起,大宗商品紛紛創(chuàng)出年內(nèi)新高


2021年,大宗商品在眾多風險資產(chǎn)中表現(xiàn)最為亮眼。一方面,大宗商品主要以美元標價,在美聯(lián)儲“無限放水”的寬松貨幣政策下,美元的貶值使得大宗商品價格出現(xiàn)提升。另一方面,在美國的“雙松”政策刺激下,需求端的恢復使得工業(yè)生產(chǎn)對上游產(chǎn)品的需求進一步增加,對大宗商品價格也有著明顯的支撐作用。而近期的“碳中和”導致的限產(chǎn)也給商品的上漲火上澆了一把油。其中,銅、鋁、鋅、螺紋、焦煤、動力煤、玻璃、豆油、棕櫚油紛紛創(chuàng)出今年以來的新高,其實今年上漲的商品不止是這些大宗商品,同時海運費、芯片等也明顯上升。就連可口可樂和寶潔都表示,公司將提高價格,以應對大宗商品價格上漲的影響。


標普高盛商品指數(shù)顯示,自去年5月以來,受全球貨幣超發(fā)釋放流動性,風險偏好抬升和美元貶值影響,以美元計價的大宗商品呈現(xiàn)不斷上漲的態(tài)勢。


CTA基金借商品行情異軍突起


據(jù)有關數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至2021年3月底,今年共有23622只對沖基金今年以來的平均收益普遍出現(xiàn)了回落。僅有13958只私募基金獲得正收益,即一季度收益為正的私募基金數(shù)量占比在60%左右。


春節(jié)過后,A股主要市場指數(shù)悉數(shù)下跌,一季度股票策略平均收益繼續(xù)下行,漲幅僅0.19%,其他組合中固定收益、相對價值、宏觀策略、復合策略的私募基金第一季度平均收益率在1%左右,而隨著商品市場的走強,主要投資于商品期貨及其他衍生品的管理期貨策略基金卻異軍突起,以平均收益3.01%在私募八大策略中排名第一。


從藍海密劍大賽中與私募規(guī)模最為接近的基金組來看,今年藍海密劍基金組里一共119名選手中獲得正收益的選手達到68%。管孔窺豹,這一數(shù)據(jù)還略好于市場統(tǒng)計的正收益數(shù)量。并遠好于股票策略中正收益50%的占比數(shù)。


去年是股票收益率好于CTA,今年隨著通脹預期的不斷加強,商品的關注度明顯提高,CTA收益率大多超過了股票型基金。在后疫情時代,商品的分化也越發(fā)明顯,投資單一品種的風險正在加大,而在貨幣超發(fā)的今天,越來越多的投資者已經(jīng)意識到資產(chǎn)配置的重要性,截止4月30日,藍海密劍參賽選手的權(quán)益規(guī)模已經(jīng)達到68億元,較年初增加了近20億。這些都是得益于期貨市場規(guī)模逐漸壯大,平臺選拔機制的不斷完善,市場機構(gòu)占比逐漸增多,選手水平不斷提高的體現(xiàn)。


圖1:全部選手凈值前十排名

(截止5月5日)


圖2:基金組凈值前十選手排名

(截止5月5日)



不忘初心,方得始終


“藍海密劍”經(jīng)過時間沉淀,為中國衍生金融業(yè)發(fā)展積極貢獻的同時,已經(jīng)在衍生金融領域形成一定的品牌價值。未來,“藍海密劍”將繼續(xù)秉承“培養(yǎng)和促進衍生品市場投資管理人才的成熟、探索和積累衍生品投資基金管理經(jīng)驗、推動我國金融力量全面成長和捍衛(wèi)金融疆土”宗旨。通過實盤大賽、東航金融種子一號、CTA精英孵化等多層次選拔培養(yǎng)交易人才和資產(chǎn)管理人才,并不斷創(chuàng)新打造領先的人才培養(yǎng)體系、建設先進的資產(chǎn)管理體系,從更多角度為市場貢獻成熟的財富管理產(chǎn)品。


充滿激情與夢想的中國期貨人即將集聚于5月8日,共同締造榮耀和輝煌。希望通過本次會議交流和頒獎活動,各位嘉賓可以同獲獎選手碰撞出思想的火花,預祝各位選手在本屆實盤大賽中再接再厲,再創(chuàng)輝煌。



責任編輯:唐正璐

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網(wǎng)站無關。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。

本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.levitate-skate.com版權(quán)所有,相關網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負責人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負責人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負責人:果圓/王婷
電話:18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋果

七禾網(wǎng)投顧平臺

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]

認證聯(lián)盟

技術支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關于我們 鄭重聲明 業(yè)務公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位