創(chuàng)業(yè)板新交易制度實(shí)施3天,市場(chǎng)交易活躍,創(chuàng)業(yè)板交易型開放式指數(shù)基金(ETF)成交量接連攀升,日均成交額相比前7月大增50%;龍頭產(chǎn)品創(chuàng)業(yè)板50ETF也一度力壓寬基ETF,在股票ETF單日成交榜單上居于首位。 創(chuàng)業(yè)板50ETF成交額一度“登頂” Wind數(shù)據(jù)顯示,過去3天,18只創(chuàng)業(yè)板類ETF日均成交額1.89億元,比今年前7月份的日均成交額猛增50.14%;日均換手率也從同期的5.84%增至7.16%,增長(zhǎng)1.32個(gè)百分點(diǎn)。 龍頭產(chǎn)品尤為活躍。8月25日,華安創(chuàng)業(yè)板50ETF成交額為17.59億元,力壓近期強(qiáng)勢(shì)的上證50、滬深300等大盤寬基ETF,位居股票ETF單日成交額之首。易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF的日均成交額也超過10億,達(dá)到11.11億元;廣發(fā)、天弘、工銀瑞信等公司旗下創(chuàng)業(yè)板ETF成交活躍度也出現(xiàn)了明顯提升。 廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF及聯(lián)接基金經(jīng)理劉杰表示,股票漲跌幅限制放大,個(gè)股漲?;蛘叩5母怕首冃?,成交活躍的情況可能會(huì)在近期延續(xù)。但板塊成交額的長(zhǎng)期趨勢(shì)仍然要取決于個(gè)股票基本面和宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)?!邦A(yù)計(jì)注冊(cè)制后投資者交易需求增加,廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF近期積極開展做市,助推提升交易量?!?/p> 華安基金表示,創(chuàng)業(yè)板實(shí)施注冊(cè)制后,市場(chǎng)成交活躍。除新股的增量交易,創(chuàng)業(yè)板塊整體交易量也提升了29%。 星石投資表示,參考科創(chuàng)板的經(jīng)驗(yàn),去年7月開市以來,其換手率明顯高于主板和創(chuàng)業(yè)板。其最近1年平均日換手率約為9.1%,而同期創(chuàng)業(yè)板和全部A股的日均換手率分別為3.6%和1.9%。而創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制全面落地,由于漲跌幅限制放寬,市場(chǎng)活躍度可能會(huì)有所提升。 14只產(chǎn)品年內(nèi)平均收益52% 創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制,激活了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示,截至8月25日,排除次新基金,14只創(chuàng)業(yè)板ETF今年以來平均收益率達(dá)到52.5%,最高的華安創(chuàng)業(yè)板50ETF超過60%。 談及創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制對(duì)市場(chǎng)的影響,北京一家大型公募高級(jí)策略分析師認(rèn)為,注冊(cè)制實(shí)施,上市公司不再是稀缺資源,具備競(jìng)爭(zhēng)地位、基本面良好的龍頭公司會(huì)成為稀缺品種,預(yù)計(jì)未來創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的投資風(fēng)格也會(huì)日益龍頭化,績(jī)差公司越來越被邊緣化。 劉杰認(rèn)為,新的交易制度之下,指數(shù)投資更加重要:一是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別將主要由市場(chǎng)負(fù)責(zé),疊加放松漲跌幅限制政策,個(gè)人投資者直接進(jìn)行個(gè)股交易的風(fēng)險(xiǎn)增加。指數(shù)化投資將成為一個(gè)較為合理的選擇;另一方面,創(chuàng)業(yè)板指包含市值較大的100只股票,多為各細(xì)分行業(yè)的龍頭,未來這些公司可能會(huì)得到市場(chǎng)的更多關(guān)注?!斑^去10年,創(chuàng)業(yè)板大部分股票在多數(shù)年份無法跑贏創(chuàng)業(yè)板指,對(duì)于未達(dá)準(zhǔn)入門檻或擇股能力弱的中小投資者,以創(chuàng)業(yè)ETF為代表的指數(shù)投資,將成為中小投資者參與分享改革紅利和科技風(fēng)格的有效工具。” 在資金的踴躍交易下,創(chuàng)業(yè)板類ETF場(chǎng)內(nèi)交易價(jià)格波動(dòng)加大,場(chǎng)內(nèi)折溢價(jià)現(xiàn)象突出。數(shù)據(jù)顯示,截至8月26日,18只創(chuàng)業(yè)板類ETF平均折價(jià)率為2.07%,而25日整體還是溢價(jià)狀態(tài),平均溢價(jià)率0.57%。 劉杰對(duì)此表示,ETF折溢價(jià)率一定程度上反映了市場(chǎng)情緒、買賣需求的平衡,以及ETF做市的股票成本。本周前兩天市場(chǎng)上漲預(yù)期較強(qiáng),出現(xiàn)小幅溢價(jià)。昨日市場(chǎng)下跌,很多ETF溢價(jià)率大幅縮小或轉(zhuǎn)為折價(jià)?!皠?chuàng)業(yè)板股票本身波動(dòng)比較大,只要溢價(jià)、折價(jià)幅度在合理范圍內(nèi),投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。” 責(zé)任編輯:李燁 |
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