2018年,公募基金行業(yè)發(fā)展的第20個年頭。 弱冠之年,公募基金迎來了大資管行業(yè)的機遇和挑戰(zhàn),經(jīng)歷了史上最大產(chǎn)品清盤潮和人事大洗牌;新發(fā)基金進入寒冬的同時,肩負國民使命的養(yǎng)老目標基金問世;明星個人系基金公司誕生;互金巨頭入局,攪動著基金江湖……行業(yè)在日趨激烈的競爭中走向規(guī)范成熟。 一、資管新規(guī)落地 今年4月末,資管新規(guī)正式落地。百萬億元規(guī)模資管產(chǎn)品從此被統(tǒng)一監(jiān)管,大資管時代開啟。新名詞“公募產(chǎn)品”應(yīng)運而生,這意味著公募基金以外的資管行業(yè)也可以推出公募產(chǎn)品。 對于資管新規(guī)的出臺,基金業(yè)憑借文化、制度、專業(yè)、風(fēng)控等優(yōu)勢贏在了起跑線上,長期來看或為利好。但從短期來說,公募基金將迎來理財子公司這一強勁的競爭對手,固定收益類業(yè)務(wù)或受較大沖擊。 二、基金信息披露辦法征求意見稿發(fā)布 14年來全面升級? 公開信息披露一直是公募基金領(lǐng)先于其他資管行業(yè)的重要制度優(yōu)勢,目前沿用的制度已實施超過14年。今年8月,證監(jiān)會發(fā)布了《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》的征求意見稿。 本次修訂保持了現(xiàn)行信息披露制度原有架構(gòu)和核心內(nèi)容不變,聚焦于解決部分信息披露內(nèi)容和形式繁瑣復(fù)雜、投資者獲取信息不易、管理人對信息披露重視程度不夠等問題。值得注意的是,在優(yōu)化“規(guī)定動作”的同時,也留給各家基金公司不少“自選動作”空間,最終效果如何,還看具體公司如何執(zhí)行。 三、放下思想包袱 基金迎來史上最大清盤潮 今年,各家公司放下思想包袱,紛紛主動出清旗下的雞肋產(chǎn)品,基金業(yè)迎來了史上最大的清盤潮。界面新聞根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至12月27日,今年來累計清盤基金數(shù)量達到385只(基金份額合并統(tǒng)計),平均每天超過一只基金清盤。 從產(chǎn)品類型來看,分級基金、保本基金、委外定制基金、規(guī)模過小的迷你基金等是清盤重點對象。對于投資者來說,需注意持有的基金是否存在規(guī)模過小或持有人結(jié)構(gòu)過于單一等問題。如果基金走向清盤,將耗費投資者的時間成本。 四、新發(fā)基金陷冰點 22只基金募集失敗 老產(chǎn)品遭遇清盤潮,新產(chǎn)品則進入了寒冬期,延長募集的產(chǎn)品比比皆是。更有數(shù)據(jù)顯示,今年已有22只基金募集失敗。據(jù)統(tǒng)計,今年新成立基金832只(不同份額合并計算),近半數(shù)基金的規(guī)模在三億元以下。 市場行情最差的時候,也是建立品牌口碑最好的時候。弱市之下,明星經(jīng)理掌舵的定期開放式基金、基金公司自掏腰包的發(fā)起式基金成為主流,還有公司喊出“不賺錢不收管理費”。 五、養(yǎng)老目標基金問世 戶均投入五千元拉開序幕 從2002年起,公募基金便開始參與我國養(yǎng)老體系建設(shè)。今年8月6日, 14家基金公司獲得證監(jiān)會批準發(fā)行養(yǎng)老目標基金。養(yǎng)老型公募基金產(chǎn)品正式誕生。事關(guān)養(yǎng)老,這類基金從誕生之初便肩負著重要使命。在推廣養(yǎng)老目標基金的過程中,許多基金公司在前期投資者教育上投入了大量精力。 市場行情低迷,相關(guān)稅收優(yōu)惠政策尚未落地,養(yǎng)老目標基金的發(fā)行并不容易。目前已成立11只養(yǎng)老目標基金,總計發(fā)行份額36.8億份,平均每只基金發(fā)行3.34億份。 從這批基金的認購資金來源來看,涉及70萬戶投資者,平均每戶認購僅有5257份。對基金業(yè)來說,它是國民對公募基金產(chǎn)品養(yǎng)老托付的首次扣門。能否建立長期的信任和托付關(guān)系,比眼下賣出養(yǎng)老目標基金的任務(wù)更為重要和深遠。 六、92家基金公司高管變更 28家換帥 2018年,基金業(yè)內(nèi)高管變更也頗為頻繁。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,共有92家基金公司發(fā)生高管變更,涉及董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、督察長248人。 其中有28家基金公司的總經(jīng)理發(fā)生變更。如原嘉實基金總經(jīng)理趙學(xué)軍、華夏基金總經(jīng)理湯曉東、華商基金總經(jīng)理梁永強、民生加銀吳劍飛等。大佬們有的升任更高職位,有的跳槽去了新公司,有的干脆另起爐灶。 七、明星基金經(jīng)理離職 從“奔私”轉(zhuǎn)向“奔新” 今年有不少為人所熟知的明星基金經(jīng)理們相繼離職。 這些離職的基金經(jīng)理中,不乏頗受爭議的昔日明星,如原中郵基金任澤松、富國基金汪鳴、博時基金周志超等。也有駐守多年的投資老將,如興全傅鵬博、大成基金徐彥、匯豐晉信丘棟榮等。 與往年的“奔私”大潮所不同的是,今年基金經(jīng)理們的“奔私”意愿相對較弱,包括丘棟榮、傅鵬博在內(nèi)的明星基金經(jīng)理選擇加入或籌備新的公募基金公司。 八、12家新基金公司獲批 為近五年最多 市場寒冬擋不住新銳基金公司的進軍腳步。數(shù)據(jù)顯示,今年獲批設(shè)立的公募基金管理公司已經(jīng)有12家,是2014年以來基金公司獲批最多的一年。 今年也是個人系基金公司瘋長的一年。12家獲批公司中,有8家為自然人持股。其中最耀眼的莫過于前東方證券資管公司董事長陳光明的睿遠基金,首批備案專戶規(guī)模即超百億元。 互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭東方財富網(wǎng)的入局也頗為轟動。歷經(jīng)三年終于等來了批文,東方財富有望憑借渠道優(yōu)勢占得一席之地。至此,東方財富已擁有券商、期貨、公募基金等多個金融牌照,金融版圖愈發(fā)完整。 不過,在日趨激烈的行業(yè)競爭格局下,對于多數(shù)缺乏背景的中小基金公司而言,未來只會更加艱難。 九、對外開放腳步不停歇 外資持股比例放寬至51% 2018年,基金行業(yè)的對外開放更進一步。今年4月,基金管理公司外資持股比例放寬至51%,且三年之后外資持股比例將不受限制。 未來,外資機構(gòu)可成立獨資公司或先進入內(nèi)地市場從事私募業(yè)務(wù),再爭取公募牌照。 截至2018年9月,我國已經(jīng)有45家中外合資基金管理公司、14家外商獨資私募證券投資基金管理人。外資持股上限放開,短期內(nèi)或?qū)⒓觿鴥?nèi)基金行業(yè)的競爭態(tài)勢;長期來看,外資基金公司的成熟經(jīng)驗將對內(nèi)資基金公司產(chǎn)生一定的沖擊和促進,利于內(nèi)資基金公司提升水平、改善結(jié)構(gòu),有利于基金行業(yè)整體優(yōu)化。 十、余額寶分流 貨幣基金進一步規(guī)范 曾經(jīng)被一家獨占的余額寶終于打開門戶。5月起,余額寶開始陸續(xù)接入除天弘貨幣之外的其他貨幣基金。目前,余額寶對接的貨幣基金已達到14只。 采取多家合作的開放模式,可從整體上降低單一貨幣基金集中度過高的風(fēng)險,也能夠更好地提升用戶體驗。余額寶開放的同時,今年6月1日,證監(jiān)會與央行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范貨幣市場基金互聯(lián)網(wǎng)銷售、贖回相關(guān)服務(wù)的指導(dǎo)意見》,對貨基快贖業(yè)務(wù)的墊支主體及快贖額度做出要求。 責(zé)任編輯:韓奕舒 |
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