近期人民幣匯率貶值“勢如破竹”,上一次人民幣兌美元中間價(jià)觸發(fā)“破7”的討論還是兩年前,但當(dāng)時(shí)是在突破6.8關(guān)口,而近期一直徘徊在6.9附近,國慶期間離岸人民幣兌美元中間價(jià)最高至6.9171,所以“破7”恐慌再度燃起。人民幣匯率貶值,就連日常的海淘和出境游的成本都會上升。 那么人們就不禁要想,在錢越來越不值錢的時(shí)候,到底怎樣才能保住自己的財(cái)富,不至于也跟著一起貶值呢? QDII基金無疑是最好用工具了。 QDII是什么?QDII即合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的英文簡稱,是指在人民幣資本項(xiàng)目下不可自由兌換、資本項(xiàng)目未完全放開的條件下,符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司等機(jī)構(gòu),經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn),允許投資境外資本市場的股票、債券等有價(jià)證券的一種制度安排。 一、QDII制度是怎樣的? 可以說我國QDII的發(fā)展實(shí)際上是我國漸進(jìn)式金融開放的縮影。 十多年來,QDII制度不斷優(yōu)化。 2006年4月,中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、國家外匯管理局共同發(fā)布《商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》,標(biāo)志著我國的QDII制度開始正式推出。 2006年6月,公募基金正式獲得QDII資格,并于2006年9月正式發(fā)行國內(nèi)首只QDII基金產(chǎn)品。 2007年6月,中國證監(jiān)會發(fā)布《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》,對市場準(zhǔn)入、審批程序、境外投資顧問設(shè)置、資產(chǎn)托管以及資金運(yùn)作等方面做出了具體詳細(xì)的規(guī)定。 2008年至今,為促進(jìn)QDII業(yè)務(wù)穩(wěn)定健康發(fā)展,各監(jiān)管部門在境外投資范圍、風(fēng)險(xiǎn)管理、額度管理、資金匯兌等多個方面,不斷修訂和完善管理制度。此后我國QDII業(yè)務(wù)得到相對較快的發(fā)展。 現(xiàn)行的QDII政策框架是:國務(wù)院規(guī)定QDII總額度;行業(yè)監(jiān)管部門(銀保監(jiān)會、證監(jiān)會)負(fù)責(zé)審核QDII資質(zhì),規(guī)定境外投資范圍和種類,對機(jī)構(gòu)提出風(fēng)險(xiǎn)管理要求等;外匯局對QDII機(jī)構(gòu)投資額度、資金賬戶、資金匯兌及匯出入進(jìn)行監(jiān)督、管理和檢查。 二、QDII額度最新動向 QDII制度自2006年推出以來,為境內(nèi)居民拓寬了投資渠道,為我國金融業(yè)務(wù)對外開放起到了積極作用,但同時(shí)由于近兩年額度受限原因,QDII額度成為稀缺資源。 在過去10余年里,QDII的額度幾經(jīng)變化,最初的總體獲批的投資額度才不到100億美元,截至到2018年3月末為899.93億美元。 2016年初,A股還沉浸在股災(zāi)余震中未緩過勁,而美股從1月末開始展開反彈行情,一路攀升,海外投資掀起熱潮,但當(dāng)時(shí)由于QDII額度受限影響,多數(shù)基金公司外匯額度告急。根據(jù)2016年2月23日發(fā)布的《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)投資額度審批情況表》顯示,當(dāng)時(shí)QDII額度獲批時(shí)間為2015年3月,多家基金公司外匯額度全線告罄。截至2016年6月30日,146只正常運(yùn)作的老QDII基金中,29只已經(jīng)暫停申購,還有34只暫停大額申購,合計(jì)共有四成的QDII基金采取了限購措施。 而近期,盡管國慶期間美股有所回調(diào),但美國經(jīng)濟(jì)基本面仍然強(qiáng)勁,面對A股跌跌不休,QDII投資熱情依舊高漲,很多人也視此為絕佳的補(bǔ)倉時(shí)機(jī)。今年以來外管局也對QDII額度有所放寬,據(jù)國家外匯管理局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示,截至2018年8月30日,我國QDII(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)投資額度為1032.33億美元,這也是自4月QDII額度再度開閘后,放寬到的最大額度。 目前我國QDII產(chǎn)品就可以劃分為銀行類QDII、證券類QDII、保險(xiǎn)類QDII、信托類QDII等等,我們所說的QDII基金也就是證券類QDII。 QDII產(chǎn)品投資范圍很廣,包括美國、歐洲、日本、香港地區(qū)和東南亞地區(qū)等等國際資本市場。而且QDII產(chǎn)品投資的品種也不只是股票,還包括債券、存托憑證、資產(chǎn)抵押證券、公募基金、結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品、金融衍生品、大宗商品、樓市等等。 從獲批額度來看,銀行類獲批額度達(dá)148.4億美元,證券類獲批額度最高,包括華寶基金在內(nèi)的58家機(jī)構(gòu)合計(jì)獲批額度高達(dá)461.3億美元。保險(xiǎn)和信托類合計(jì)獲批額度分別是339.53億美元、83.10億美元。 三、通過QDII投資的優(yōu)勢有哪些? 想投資更多錢到海外怎樣辦?QDII額度作用就出來了,主要優(yōu)勢有以下幾點(diǎn): 1、直接投資美國、歐洲等國際資本市場股票;QDII基金可以投資境外市場的基金,用人民幣就能買,基金公司會幫你換成美元去境外投資。如果要參與美國股市的話,就買投資標(biāo)的涵蓋了美國股市QDII基金,比如購買了華寶美國消費(fèi)(162415)這一QDII基金,那么你就間接參與美股投資,而且購買了亞馬遜、耐克、星巴克等與美國家庭生活、消費(fèi)生活緊密相關(guān)的知名公司。 2、充分分散自己的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn);這樣不僅可以規(guī)避單一市場的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)還有機(jī)會獲取更好的海外成熟市場帶來的投資收益。 3、享受匯差收益;就拿投資美股的QDII基金來說,假如未來人民幣兌美元持續(xù)貶值,那么該QDII基金就能相應(yīng)獲得匯差收益,從而在一定程度上抵御人民幣貶值帶來的財(cái)富縮水效應(yīng)。這正是雞蛋不要放在一個籃子里的很好詮釋。當(dāng)然,匯差帶來的可能并不僅僅是收益,反之,也同樣存在匯差損失的風(fēng)險(xiǎn),即假使美元兌人民幣貶值,投資美股的QDII基金可能會受到影響,但在目前美元指數(shù)仍十分強(qiáng)勁的背景下,這種情況短期發(fā)生的概率較小。 4、不需要占用自己的外匯額度;比如5w美金的額度用完了,可以通過QDII基金繼續(xù)海外投資,還不占用自己外匯額度。 綜上所述,利用QDII基金來投資海外市場,是普通人進(jìn)行全球資產(chǎn)配置、分散風(fēng)險(xiǎn)、增厚收益的有效途徑,而QDII額度在國內(nèi)也是有嚴(yán)格限制的,用完即止,所以可以說是一種珍貴的稀有資源。 當(dāng)然基金投資有風(fēng)險(xiǎn),投資走向國際照樣也要謹(jǐn)慎。 責(zé)任編輯:王雨帆 |
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