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鐵礦石期貨國(guó)際化業(yè)務(wù)百問百答(風(fēng)控篇)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2018-04-19 10:49:27 來(lái)源:和訊網(wǎng)

1.鐵礦石期貨有無(wú)日內(nèi)價(jià)格波幅限制?如有,具體價(jià)格波幅限制標(biāo)準(zhǔn)是多少? 在哪里可以查詢鐵礦石每日最大價(jià)格波動(dòng)幅度?


鐵礦石期貨合約有日內(nèi)最大價(jià)格波動(dòng)幅度限制,交易所制定了各期貨合約的漲跌停板幅度。


鐵礦石期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的一定比例。按照合約是否為新上市未成交合約、已成交合約、交割月合約,執(zhí)行不同漲跌停板幅度,具體如下:



交易所會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整各合約漲跌停板幅度。對(duì)同時(shí)滿足《大連商品交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》有關(guān)調(diào)整漲跌停板幅度規(guī)定的合約,其漲跌停板幅度按照規(guī)定漲跌停板幅度數(shù)值中的較大值確定。


目前,鐵礦石期貨各合約執(zhí)行的漲跌停板幅度為 8%??蛻艨梢栽诮灰姿倬W(wǎng)主頁(yè)-業(yè)務(wù)/服務(wù)-業(yè)務(wù)參數(shù)-交易參數(shù)- 交易參數(shù)表中查詢最新的漲跌停板等參數(shù)。


2.如何判斷鐵礦石期貨合約在某一交易日是否出現(xiàn)了停板(漲跌停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià))?在哪里可以查詢相關(guān)合約是否出現(xiàn)停板的信息?


當(dāng)某一期貨合約在某一交易日收市前 5 分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入(賣出)申報(bào)、沒有停板價(jià)位的賣出(買入)申報(bào),或者一有賣出(買入)申報(bào)就成交、但未打開停板價(jià)位的情況時(shí),該期貨合約即出現(xiàn)了漲跌停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)(俗稱出現(xiàn)停板)。


客戶可以在交易所官網(wǎng)主頁(yè)-行情數(shù)據(jù)-統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)-階段統(tǒng)計(jì)-合約停板查詢中查詢某合約是否出現(xiàn)了漲跌停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)情況。


3.當(dāng)鐵礦石期貨合約在某一交易日出現(xiàn)漲(跌)停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)的情況時(shí),其交易保證金標(biāo)準(zhǔn)是否會(huì)提高?漲跌停板幅度是否會(huì)擴(kuò)大?


當(dāng)鐵礦石期貨合約出現(xiàn)連續(xù)第一、第二、第三個(gè)同方向漲跌停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)的情況時(shí),其交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度將按如下規(guī)則變化:


其中,M 和P 分別代表未出現(xiàn)漲跌停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)情況下的合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)(Margin) 和漲跌停板幅度(Price limit)。


4.鐵礦石期貨是否有持倉(cāng)限額?如有,境外客戶交易鐵礦石有哪些限倉(cāng)規(guī)定需要注意?交易所對(duì)參與鐵礦石期貨的期貨經(jīng)紀(jì)公司和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)是否有限倉(cāng)?


鐵礦石期貨實(shí)行限倉(cāng)制度。交易所規(guī)定了會(huì)員或客戶可以持有的,按單邊計(jì)算的鐵礦石期貨合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。


需要注意,與國(guó)際上很多市場(chǎng)不一樣的是,鐵礦石期貨合約多頭持倉(cāng)和空頭持倉(cāng)分開計(jì)算,不做凈頭寸管理。并且, 鐵礦石期貨限倉(cāng)實(shí)行的是事前控制(委托時(shí)會(huì)檢查是否超倉(cāng))。此外,在鐵礦石期貨合約交易過程中的不同階段,分別適用不同的限倉(cāng)數(shù)額,進(jìn)入交割月份的期貨合約限倉(cāng)數(shù)額從嚴(yán)控制。


目前,大商所只規(guī)定了鐵礦石期貨非期貨公司會(huì)員和客戶的限倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn),對(duì)期貨公司會(huì)員和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)沒有限倉(cāng)。


客戶可以在交易所官網(wǎng)主頁(yè)-業(yè)務(wù)/服務(wù)-業(yè)務(wù)參數(shù)-交易參數(shù)-日交易參數(shù)中查詢到鐵礦石每一交易日各期貨合約的具體投機(jī)限倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)。


5.投資者可否超出交易所投機(jī)限倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)?如何辦理持倉(cāng)豁免相關(guān)業(yè)務(wù)?


為更好滿足市場(chǎng)套保需求和促進(jìn)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)與套期保值功能發(fā)揮,交易所對(duì)套期保值交易和套利交易有持倉(cāng)豁免相關(guān)規(guī)定。


符合交易所規(guī)定的套期保值交易和套利交易者可以超過交易所投機(jī)限倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)。但是,這兩類客戶超過交易所投機(jī)限倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)前,需要向交易所進(jìn)行申請(qǐng),待交易所批準(zhǔn)后方可按照規(guī)定持有超出投機(jī)限倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)的額度。


套期保值和套利持倉(cāng)豁免具體申請(qǐng)材料要求、審核原則等見交易所官網(wǎng)首頁(yè)-業(yè)務(wù)/服務(wù)-業(yè)務(wù)指引-監(jiān)察與風(fēng)控業(yè)務(wù)指引-業(yè)務(wù)流程與資料下的套期保值管理業(yè)務(wù)和套利業(yè)務(wù)相關(guān)內(nèi)容。


委托境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事期貨交易的客戶申請(qǐng)?zhí)灼诒V岛吞桌謧}(cāng)豁免的,應(yīng)當(dāng)委托其境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)辦理,境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)再委托期貨公司會(huì)員辦理。


6.一個(gè)客戶在不同期貨公司會(huì)員處開有多個(gè)交易編碼,其持倉(cāng)量分開計(jì)算還是合并計(jì)算?同一集團(tuán)多個(gè)實(shí)體參與交易(多個(gè)客戶),持倉(cāng)是分開計(jì)算還是加總計(jì)算?


一個(gè)客戶在不同期貨公司會(huì)員處開有多個(gè)交易編碼,其持倉(cāng)量合并起來(lái)計(jì)算。


同一集團(tuán)多個(gè)實(shí)體持倉(cāng)是否需要加總計(jì)算,取決于其是否屬于實(shí)際控制關(guān)系賬戶。如果是實(shí)際控制關(guān)系賬戶,其需要向交易所報(bào)備,報(bào)備后交易所將對(duì)相關(guān)賬戶持倉(cāng)合并管理。實(shí)際控制關(guān)系的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)見《關(guān)于<大連商品交易所異常交 易管理辦法(實(shí)行)>有關(guān)實(shí)際控制關(guān)系賬戶監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的通 知》。


7.鐵礦石品種有無(wú)大戶報(bào)告要求?如有,大戶報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn)是什么?境外客戶如何報(bào)送大戶報(bào)告? 鐵礦石期貨實(shí)行大戶報(bào)告制度。


當(dāng)客戶某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量 80%以上(含本數(shù))時(shí),客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況。


客戶須通過期貨公司會(huì)員報(bào)告;委托境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事期貨交易的境外客戶,應(yīng)當(dāng)委托其境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)報(bào)告,境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)再委托期貨公司會(huì)員報(bào)告。


8.哪些客戶要進(jìn)行程序化交易報(bào)備?程序化交易客戶如何進(jìn)行報(bào)備?報(bào)備內(nèi)容包括什么?


計(jì)劃使用或已經(jīng)使用程序化交易的客戶需向交易所報(bào) 備。程序化交易是指由計(jì)算機(jī)按照事先設(shè)定的具有行情分析、風(fēng)險(xiǎn)管理等功能的交易模型,自動(dòng)下達(dá)交易信號(hào)或報(bào)單指令 的交易方式。


客戶須通過期貨公司會(huì)員向交易所報(bào)備;委托境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事期貨交易的境外客戶,應(yīng)當(dāng)委托其境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)報(bào)備,境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)再委托期貨公司會(huì)員報(bào)備。


程序化交易報(bào)備內(nèi)容主要包括:交易策略、使用軟件功能、軟件接入方式、軟件提供者、合規(guī)操縱說明等。


9.期貨公司與境外交易者或者境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)發(fā)生期貨業(yè)務(wù)糾紛,可以提請(qǐng)哪些單位調(diào)解處理?


《境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行辦法》第二十一條規(guī)定,期貨公司與境外交易者或者境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)發(fā)生期貨業(yè)務(wù)糾紛的,可以提請(qǐng)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)、期貨交易所以及其他調(diào)解組織調(diào)解處理。


10.境外交易者或者境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)違法經(jīng)營(yíng)或者出現(xiàn)重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)重危害中國(guó)期貨市場(chǎng)秩序、損害交易者合法權(quán)益,承擔(dān)何種處罰?


境外交易者或者境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)違法經(jīng)營(yíng)或者出現(xiàn)重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)重危害中國(guó)期貨市場(chǎng)秩序、損害交易者合法權(quán)益,依法應(yīng)予以行政處罰的,依照《期貨交易管理?xiàng)l例》進(jìn)行處罰;涉嫌犯罪的,依法移送司法機(jī)關(guān),追求刑事責(zé)任。


責(zé)任編輯:韓奕舒

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