《交易冠軍》是期貨師馬丁?舒華茲的自傳，臺(tái)灣版。其實(shí)我早就看過(guò)了此書(shū)的大部分內(nèi)容，由于工作忙看了大半年時(shí)間才把它看完。

    看完此書(shū)讓我有些震撼，我并不羨慕舒華茲技術(shù)水平，也不欣賞他的人格魅力，但對(duì)他的誠(chéng)實(shí)深表贊許?？催@樣的書(shū)才能為我們借鑒別人的經(jīng)驗(yàn)和重視別人的教訓(xùn)。一位哥倫比亞大學(xué)畢業(yè)的商學(xué)研究所的研究生在畢業(yè)以后為了比別的同學(xué)更有出息選擇了證券行業(yè)，做了9年的證券分析師，在全國(guó)（美國(guó)）到處作報(bào)告和演講，風(fēng)光出盡可是兩手空空，年年虧損，債臺(tái)高筑。在結(jié)婚時(shí)都怕對(duì)女朋友說(shuō)沒(méi)有錢結(jié)婚。甚至他女朋友逼他結(jié)婚時(shí)引起的驚慌造成的胃痙攣差點(diǎn)要了他的命。他人生的轉(zhuǎn) 折點(diǎn)是遇到了一位知心知人的好老婆。他老婆告訴舒華茲，說(shuō)他是她見(jiàn)到的最聰明的人！這才讓舒華茲有了信心與她結(jié)了婚。婚后在他妻子的開(kāi)導(dǎo)之下，舒華茲才決心告別9年的股評(píng)界自己出來(lái)做獨(dú)立投資人。舒華茲自己也認(rèn)為9年來(lái)（1970年~1979年）的證券分析沒(méi)有為他賺到錢，年年虧損。所以他痛改以基本分析為主要的分析手段，改為以技術(shù)分析為主的炒作方式。這樣才慢慢開(kāi)始起步，開(kāi)始從長(zhǎng)期的失敗中轉(zhuǎn)為比較穩(wěn)定的贏利。他借了他舅子5萬(wàn)美元，加上他家全部的儲(chǔ)蓄一共有10萬(wàn)余元，花了9萬(wàn)美元在美國(guó)證券交易所買了一個(gè)場(chǎng)內(nèi)席位，剩下的幾萬(wàn)美元作為炒作股票權(quán)證的本金。

    他在1979年8月第一次出手，第一天交易 內(nèi)的幾小時(shí)就虧了本金的17%，真叫天昏地暗，暗無(wú)天日。這是什么樣的感覺(jué)？晚上整夜睡不著覺(jué)，找高手指導(dǎo)，在他朋友的幫助下才沒(méi)有平倉(cāng)出來(lái)，經(jīng)過(guò)了幾天的煎熬終于等到了反彈機(jī)會(huì)才賺了8000多美金出場(chǎng)。這可是死里逃生呀，比賺了100萬(wàn)美元還要激動(dòng)。在開(kāi)始做期貨的那年并不成功，在摸索之中前進(jìn)，基本上盈虧兩平。但他在內(nèi)線的支持之下，在1982年時(shí)他已經(jīng)從10萬(wàn)美元賺到了120萬(wàn)美元。這時(shí)他老婆懷孕的第一個(gè)孩子由于沒(méi)有羊水而死在了肚子里，出現(xiàn)了他人生中的又一個(gè)低潮。沒(méi)有幾個(gè)月他花了40萬(wàn)美元買了一幢海濱別墅，并且買了一架電話報(bào)價(jià)機(jī)，為他隨時(shí)知道各個(gè)市場(chǎng)的行情提供了方便。到了1982年 9月他發(fā)現(xiàn)了一個(gè)天大的秘密：公債（國(guó)債）期貨的收盤價(jià)會(huì)影響到第二天SP500指數(shù)的開(kāi)盤價(jià)。他經(jīng)過(guò)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)成功率在90%左右，于是在1982年9月13日在他老婆的鼓勵(lì)之下決心一試。當(dāng)時(shí)美國(guó)公債在下午3點(diǎn)收盤，而SP500指數(shù)及指數(shù)期貨在4點(diǎn)15分收盤。利用公債收盤時(shí)的漲跌來(lái)決定SP500指數(shù)期貨的買賣。在SP500指數(shù)期貨收盤前幾分鐘作出開(kāi)倉(cāng)的方向和買賣，第二天SP500期貨一開(kāi)盤就平倉(cāng)，他只做開(kāi)盤價(jià)。這樣從1982-9-13日開(kāi)始試驗(yàn)到1982-9-30日為止，SP500指數(shù)只波動(dòng)了0.05點(diǎn)（119.40~119.35點(diǎn)），可他賺了16萬(wàn)美元，真是太神奇了！一招先吃遍天在這里表現(xiàn)得淋漓至盡。第二月，即1982年的10月，開(kāi)始了全面的狙擊SP500指數(shù)期貨的開(kāi)盤價(jià)，一月下來(lái)資金盡然翻了一番，比他前十幾年賺的錢的 總和還要多！幾個(gè)月以后成了千萬(wàn)富翁。

    事實(shí)上舒華茲有超人的智慧和靈感，但性格上也有明顯的缺陷。

    在決定未知事件時(shí)缺乏果斷的處理問(wèn)題的能力。這種缺陷可能來(lái)自他的想得太多，造成了舉棋不定，猶豫不決。大凡高學(xué)歷的人都會(huì)在緊急時(shí)刻三思而后行，左腦比較發(fā)達(dá)，患得患失比較嚴(yán)重。在他出山時(shí)，他老婆告訴他：“你已經(jīng)三十三歲了，而你一直都希望為自己工作，所以盡管放手去做吧！你擁有很好的學(xué)歷。這是誰(shuí)都奪不走的。最糟糕的狀況頂多是最后的破產(chǎn)，然后再回去當(dāng)一個(gè)證券分析師罷了。去當(dāng)一個(gè)操盤手吧，這是你的第一個(gè)目標(biāo)?！睕](méi)有他老婆的鼓勵(lì)他很難跨出這一步。很多時(shí)候他看到了行情的發(fā)展和動(dòng)向，總是自言自語(yǔ)不能下決心做一單。這時(shí)他身邊的妻子就會(huì)告訴他：“舒華茲，你要是覺(jué)得好為什么不做一單呢？”于是， 正確的操作才產(chǎn)生了?？梢哉f(shuō)他老婆是舒華茲的主心骨，才有了做單的果斷和必要的信心?！坝肋h(yuǎn)不放空共和黨”一節(jié)中，他老婆陪丈母娘去買大衣去了，留下了舒華茲一個(gè)人孤零零一個(gè)人，他突然心里空蕩蕩的，一種抱怨之情油然而生。在這種埋怨情緒的支配下又做錯(cuò)了方向，結(jié)果脾氣上來(lái)了，行情越上漲，他越放空，非要與市場(chǎng)賭氣不可。結(jié)果當(dāng)天浮動(dòng)虧損100萬(wàn)美元。晚上無(wú)法睡去，守著他老婆哭了一場(chǎng)，打電話給他的老師，老師才告訴他：“只有先平倉(cāng)出來(lái)才能釋放心里壓 力，才能看清行情的方向”。舒華茲整夜沒(méi)有合眼，沉浸在痛苦之中?？伤掀藕艉舸笏?，沒(méi)有把100萬(wàn)當(dāng)成一回事。第二天開(kāi)盤以后有一個(gè)小幅反彈，舒華茲在猶豫時(shí)他老婆催促他：“你不是要平倉(cāng)嗎，那就開(kāi)始吧！”結(jié)果他才快速平倉(cāng)了結(jié)，平到了一個(gè)好價(jià)錢，只虧了60萬(wàn)美元左右。舒華茲找了一位好老婆，一位柔情似水的女人。雖然不算漂亮，但絕對(duì)是一位有智慧的女人，一位心理穩(wěn)定和與世無(wú)爭(zhēng)的女人。沒(méi)有她的指點(diǎn)、幫助和安慰，舒華茲很難成功。在書(shū)中，很多地方都顯示出他老婆的影子，讓人感動(dòng)。

    面子觀念太重了。他從小就希望出人頭地，從小就想爭(zhēng)第一。這種情結(jié)會(huì)無(wú)形中增添他的追求榮譽(yù)的強(qiáng)烈愿望。追求榮譽(yù)本身沒(méi)有錯(cuò)，錯(cuò)就錯(cuò)在不能過(guò)了頭，過(guò)了頭就會(huì)產(chǎn)生心理上的障礙，一旦做某事失敗容易產(chǎn)生懷才不遇的感覺(jué)和情緒?？吹狡渌晒Φ拇蟛俦P手管理著幾十億甚至幾百億資金，有自己的專機(jī)和直升飛機(jī)， 舒華茲羨慕死了。于是他決定自己搞一個(gè)基金。要想快速發(fā)財(cái)幫別人炒作分成是一項(xiàng)好途徑。但舒華茲與其它人不同，他是一位短線帽客，做大資金必然會(huì)造成意想不到的困難。所以1990年他組建了沙伯林納合伙基金公司，先募集了2000萬(wàn)元，后來(lái)又來(lái)了4000多萬(wàn)元，一共有6000千多萬(wàn)元。由于面子太強(qiáng)，又認(rèn)為自己的高手，不原意別人插手他的炒作。所以基金沒(méi)有請(qǐng)其它人，總經(jīng)理、董事長(zhǎng)、出納、會(huì)計(jì)、迎賓、保安都是他一個(gè)人。問(wèn)題又來(lái)了，一是累死他了，二是炒作手法不適合大資金動(dòng)作，收益也相對(duì)比較少，造成了客戶拆資走了大半，這又對(duì)他的面子和心理打擊很大。于是在當(dāng)年底就病倒了。組建基金二年，住醫(yī)院三 次，動(dòng)大手術(shù)一次，都是由于生氣造成了心膜炎。盡管后來(lái)以一位陸戰(zhàn)隊(duì)員的身份和名譽(yù)拚命做了一些單，但畢竟人的狀態(tài)不好，沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的收益水平。所以最 后他在現(xiàn)實(shí)中終于承認(rèn)（認(rèn)識(shí)到）人活命是第一位的，如果努力工作的后果是喪命，那么什么意義都沒(méi)有了。所以他不得不放棄致命的基金工作。于是他還是明智地 解散了基金。他認(rèn)為解散基金是他一生中做得最漂亮的一筆單。我認(rèn)為這是他最重要的一次人生改變。

    從整個(gè)書(shū)中也可以看出他人生的自我改造過(guò)程。人只要一生氣 就會(huì)蒙上自己的眼睛，關(guān)閉了正確觀察事物的能力。風(fēng)險(xiǎn)投資中心理的平衡是十分重要的，千萬(wàn)不要把自己推向憤怒的情緒之中。 書(shū)中還是許多亮點(diǎn)值得一讀。作者舒華茲對(duì)自己心理的描述是沒(méi)有保留的，這是我們最要感謝他的地方。 我們也可能看到90年以前美 國(guó)的電腦普及率并不高，至少在舒華茲這樣的操盤手那里沒(méi)有看到這方面的信息。他們總是以電話方式打給自己的經(jīng)紀(jì)人，然后經(jīng)紀(jì)人幫他們買賣股票或者期貨等。 他們每天都要手工做日線、周線和月線。在盤中還要手工畫走勢(shì)記錄和做小時(shí)線，主要以直覺(jué)來(lái)做買賣，而盤后分析才使用所謂的技術(shù)圖表和技術(shù)指標(biāo)。這些分析都 是在紙上做的。所以看著我們現(xiàn)在的炒作都計(jì)算機(jī)上操作，真是太幸運(yùn)了。不然我們只好回到基本分析的時(shí)代，忽略技術(shù)分析，以時(shí)間來(lái)?yè)Q取上漲的空間。因此，在 沒(méi)有計(jì)算機(jī)進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資的時(shí)代，技術(shù)高手主要來(lái)自場(chǎng)內(nèi)交易員，都是一些短線客，或者說(shuō)都是一些帽客。做長(zhǎng)趁勢(shì)的人應(yīng)該是那些持基本分析的人，他們忽略技術(shù) 分析，主要看基本面的財(cái)務(wù)增長(zhǎng)來(lái)長(zhǎng)期持有，經(jīng)過(guò)時(shí)間來(lái)過(guò)濾無(wú)法把握的短線的波動(dòng)，去摘取經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)期成果。 舒華茲所提供的工具現(xiàn)在已經(jīng)顯得過(guò)時(shí)而且也很簡(jiǎn)單。但他的自我分析和進(jìn)場(chǎng)前的計(jì)劃仍然可以成為在今天的典范。特別是找一套交易方法適合自己的性格特點(diǎn)十分 重要。他提供的他的技術(shù)分析方式其實(shí)很簡(jiǎn)單，其中最主要主圖工具是今天的EXPMA指標(biāo)，即指數(shù)平滑移動(dòng)平均線，而且他主要以10日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線為 買賣的依據(jù)。它的技術(shù)分析曲線的數(shù)學(xué)公式為： EMA(CLOSE,10) 當(dāng)價(jià)格線上穿均線買入，下穿均線而賣出。這就是大師最主要的分析手段。你可能不太相信，其實(shí)我也不太相信，但事實(shí)可能就是這樣。 從舒華茲提供的他每天的生活和工作情況來(lái)說(shuō)，工作非常忙碌，一天要工作15小時(shí)以上。但是我發(fā)現(xiàn)有一個(gè)巨大的遺憾，就是他從來(lái)沒(méi)有安排體育鍛煉。這讓我想 起他48歲時(shí)炒作基金時(shí)住了三次醫(yī)院和做了一次大手術(shù)的過(guò)程。生病事件并不是偶然的，只是反映了在高壓力之下導(dǎo)致了身體情況的虛弱，但最根本的原因還是缺 乏長(zhǎng)期的有計(jì)劃的體育鍛煉造成的。 應(yīng)該說(shuō)，舒華茲是偉大的，在這樣簡(jiǎn)陋的條件下能夠作出如此的成就已經(jīng)相當(dāng)不容易了?？梢哉f(shuō)他是一位天才，既使有一些缺點(diǎn)，天才畢竟是天才，現(xiàn)在人也很難超越。