保證金制度

　　PTA期貨實(shí)行保證金制度。PTA期貨合約最低交易保證金為合約價(jià)值的6%。

　　經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，交易所可以調(diào)整最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。

　　PTA期貨合約的交易保證金按該合約上市交易的“一般月份”（交割月前一個(gè)月份以前的月份）、“交割月前一個(gè)月份”、“交割月份”三個(gè)階段依次管理。

　　一般月份PTA期貨合約按持倉(cāng)量的不同采取不同的交易保證金比例。具體見(jiàn)下表：

　　一般月份交易保證金比例

　　雙邊持倉(cāng)量(N萬(wàn)手) N≤40 4060

　　交易保證金比例 6% 9% 12% 15%

　　交割月前一個(gè)月份PTA期貨合約按上旬、中旬和下旬分別采取不同的交易保證金比例。具體見(jiàn)下表：
　　交割月前一個(gè)月份交易保證金比例

　　上旬 中旬 下旬

　　8% 15% 20%

　　如果交割月前一個(gè)月經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員、投資者的持倉(cāng)（包括套期保值持倉(cāng)和套利持倉(cāng)）分別達(dá)到最近交割月市場(chǎng)單邊持倉(cāng)的15%、10%、5%，則在正常保證金比例基礎(chǔ)上提高5個(gè)百分點(diǎn)。

　　自交割月前一個(gè)交易日結(jié)算時(shí)起，凡持有交割月份合約的會(huì)員，應(yīng)當(dāng)按合約價(jià)值的30%交納交易保證金。

　　凡未能按時(shí)交納交易保證金者，交易所有權(quán)對(duì)其持有的該交割月份合約強(qiáng)行平倉(cāng)，直至保證金可以維持現(xiàn)有持倉(cāng)水平。

　　交易過(guò)程中，當(dāng)某一合約持倉(cāng)量達(dá)到某一級(jí)持倉(cāng)總量時(shí)，新開(kāi)倉(cāng)合約按該級(jí)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)收取。交易結(jié)束后，交易所對(duì)全部持倉(cāng)收取與持倉(cāng)總量相對(duì)應(yīng)的交易保證金。

　　當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板時(shí)，則該期貨合約的交易保證金按本辦法第三章的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　當(dāng)某月份合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化，連續(xù)四個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）累計(jì)漲跌幅（Ｎ）達(dá)到合約規(guī)定漲(跌)幅的3倍、連續(xù)五個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）累計(jì)漲跌幅（Ｎ）達(dá)到合約規(guī)定漲(跌)幅的3.5倍，交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)部分或全部會(huì)員提高交易保證金。提高交易保證金的幅度不高于合約規(guī)定交易保證金的3倍。

　　N的計(jì)算公式如下：

　?。危剑ǎ衪—Ｐ0）／Ｐ0×100%　t=4,5

　　Ｐ0為Ｄ1交易日前一交易日結(jié)算價(jià)

　?。衪為t交易日結(jié)算價(jià)，t=4，5

　　交易所采取上述措施須事先報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

　　當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)異常情況時(shí)，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例。

　　當(dāng)某品種某月份合約市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)部分或全部會(huì)員、投資者同比例或不同比例提高交易保證金。

　　如遇法定節(jié)假日休市時(shí)間較長(zhǎng)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況在休市前調(diào)整合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度。

　　對(duì)同時(shí)滿足本辦法有關(guān)調(diào)整交易保證金規(guī)定的，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金數(shù)值中的較大值收取。

　　漲跌停板制度

　　交易所實(shí)行價(jià)格漲跌停板制度，由交易所制定每日最大價(jià)格波動(dòng)幅度?！?

　　新合約掛盤(pán)成交當(dāng)日以及交割月份的漲跌停板幅度和交易保證金及強(qiáng)制減倉(cāng)不受本章以下條款限制。

　　當(dāng)PTA以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合原則實(shí)行平倉(cāng)優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則。

　　當(dāng)PTA期貨合約在某一交易日收盤(pán)前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入(賣出)申報(bào)、沒(méi)有停板價(jià)位的賣出(買入)申報(bào),或者一有賣出(買入)申報(bào)就成交、但未打開(kāi)停板價(jià)位的情況，稱為漲（跌）停板單方無(wú)報(bào)價(jià)（以下簡(jiǎn)稱單邊市）。

　　若某一交易日出現(xiàn)單邊市，則當(dāng)日結(jié)算時(shí)該期貨合約交易保證金比例提高50%。第二個(gè)交易日的價(jià)幅在原價(jià)幅基礎(chǔ)上自動(dòng)擴(kuò)大50%（只向停板方向擴(kuò)大）。

　　若第二個(gè)交易日未出現(xiàn)同方向單邊市，則第三個(gè)交易日自動(dòng)回復(fù)到期貨合約規(guī)定價(jià)幅和保證金標(biāo)準(zhǔn)；若第二個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市，則當(dāng)日結(jié)算時(shí)和下一交易日維持提高后保證金比例不變，下一交易日價(jià)幅維持提高后的價(jià)幅。若第三個(gè)交易日未出現(xiàn)同方向單邊市，則第四個(gè)交易日?qǐng)?zhí)行期貨合約規(guī)定價(jià)幅和保證金比例。

　　若連續(xù)三個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市，交易所可以休市一天，有權(quán)對(duì)部分或全部會(huì)員暫停出金。

　　交易所也可根據(jù)市場(chǎng)情況選擇采用下列措施化解風(fēng)險(xiǎn)：

　　（一）強(qiáng)制減倉(cāng)。交易所將以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單，且單位持倉(cāng)虧損大于或等于交易日結(jié)算價(jià)的6%的所有持倉(cāng)，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約盈利持倉(cāng)按規(guī)定方式和方法自動(dòng)撮合成交。強(qiáng)制減倉(cāng)前，投資者（包括非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和經(jīng)紀(jì)會(huì)員的投資者）鎖倉(cāng)部分自動(dòng)對(duì)沖。

　?。ǘ┤羰袌?chǎng)出現(xiàn)結(jié)算或交割風(fēng)險(xiǎn)，正在產(chǎn)生或?qū)⒁a(chǎn)生重大影響時(shí)，交易所可決定并公告選擇采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板比例，限制出金，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)，推遲交割日期，延長(zhǎng)交割時(shí)間等措施，化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但調(diào)整后的漲跌停板比例不超過(guò)20%。交易所宣布調(diào)整保證金水平之后，保證金不足者應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追加到位。

　　強(qiáng)制減倉(cāng)的具體操作方法如下:

　?。ㄒ唬?qiáng)制減倉(cāng)的數(shù)量為強(qiáng)制減倉(cāng)當(dāng)日收市后已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中申報(bào)但沒(méi)有成交且投資者（或非經(jīng)紀(jì)會(huì)員，下同）該合約的單位持倉(cāng)虧損大于或等于交易日結(jié)算價(jià)6%的所有申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的總和。因自動(dòng)對(duì)沖投資者雙向持倉(cāng)造成投資者持倉(cāng)少于平倉(cāng)單所報(bào)數(shù)量時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)將平倉(cāng)數(shù)量進(jìn)行調(diào)整。

　　投資者單位持倉(cāng)盈虧的計(jì)算方法:

　　投資者該合約持倉(cāng)盈虧的總和(元)

　　投資者該合約單位持倉(cāng)盈虧 = ──────────────

　　投資者該合約的持倉(cāng)量(手)

　?。ǘ┏謧}(cāng)盈利投資者平倉(cāng)范圍的確定:

　　根據(jù)上述方法計(jì)算的投資者單位持倉(cāng)盈利的投機(jī)持倉(cāng)（包括未接到倉(cāng)單的跨期套利持倉(cāng)）以及投資者單位持倉(cāng)盈利大于或等于合約規(guī)定價(jià)幅2倍的保值持倉(cāng)都列入平倉(cāng)范圍。持有倉(cāng)單、貨物到庫(kù)的對(duì)應(yīng)持倉(cāng)和已接受到倉(cāng)單的跨期套利對(duì)應(yīng)持倉(cāng)，不執(zhí)行強(qiáng)制減倉(cāng)。

　?。ㄈ┢絺}(cāng)數(shù)量的分配原則及方法:

　　1、平倉(cāng)數(shù)量的分配原則:

　?。?）在平倉(cāng)范圍內(nèi)按盈利的大小和投機(jī)與保值的不同分成四級(jí)，逐級(jí)進(jìn)行分配。

　　首先分配給屬平倉(cāng)范圍內(nèi)單位持倉(cāng)盈利大于或等于合約規(guī)定價(jià)幅2倍的投機(jī)持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng))。

　　其次分配給單位持倉(cāng)盈利大于或等于合約規(guī)定價(jià)幅1倍的投機(jī)持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱盈利1倍的投機(jī)持倉(cāng))。

　　再次分配給單位持倉(cāng)盈利大于或等于合約價(jià)幅1倍以下的投機(jī)持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱盈利1倍以下的投機(jī)持倉(cāng))。

　　最后分配給單位持倉(cāng)盈利大于或等于合約規(guī)定價(jià)幅2倍的保值持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱盈利2倍的保值持倉(cāng))。

　?。?）以上各級(jí)分配比例均按申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量(剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量)與各級(jí)可平倉(cāng)的盈利持倉(cāng)數(shù)量之比進(jìn)行分配。

　　2、平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟:

　　若盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量大于或等于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，則根據(jù)申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量與盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量的比例，將申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量向盈利2倍的投機(jī)投資者等比例分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量。

　　若盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量小于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，則根據(jù)盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量與申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的比例，將盈利2倍投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量向申報(bào)平倉(cāng)投資者分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量。再把剩余的申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量按上述的分配方法向盈利1倍的投機(jī)持倉(cāng)分配；若還有剩余，則再向盈利1倍以下的投機(jī)持倉(cāng)分配；若還有剩余，則再向盈利2倍的保值持倉(cāng)分配；若還有剩余則不再分配。

　　3、申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量向盈利投機(jī)投資者進(jìn)行等比例分配時(shí)，按以下原則操作：

　　首先，按申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量和盈利投機(jī)投資者持倉(cāng)數(shù)量計(jì)算平倉(cāng)比例。其次，分別以每一投資者總持倉(cāng)乘以規(guī)定比例，計(jì)算每一投資者平倉(cāng)數(shù)量。當(dāng)投資者平倉(cāng)數(shù)量為小數(shù)時(shí)，向上取整；取整后不足最小下單量時(shí)，向上取夠最小下單量的整數(shù)倍。然后，對(duì)投資者持倉(cāng)以持倉(cāng)時(shí)間從長(zhǎng)到短為序進(jìn)行選取。最后將選取的所有投資者持倉(cāng)按持倉(cāng)時(shí)間從長(zhǎng)到短為序與申報(bào)平倉(cāng)持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)。

　　本條規(guī)定平倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由會(huì)員及其投資者承擔(dān)。

　　交易所強(qiáng)制減倉(cāng)后，下一交易日價(jià)幅和保證金按期貨合約規(guī)定執(zhí)行。

　　交易所采用本辦法第十八條第二款第（二）項(xiàng)所列化解風(fēng)險(xiǎn)措施之后，當(dāng)日該期貨合約未出現(xiàn)同方向單邊市，則下一個(gè)交易日該期貨合約的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)正常水平。若市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)仍未化解，則交易所宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

　　限倉(cāng)制度

　　交易所實(shí)行限倉(cāng)制度。限倉(cāng)是指交易所規(guī)定會(huì)員或投資者可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)持倉(cāng)的最大數(shù)量。

　　限倉(cāng)實(shí)行以下基本制度：

　?。ㄒ唬∧骋辉路軵TA合約在其交易過(guò)程中的不同階段，分別適用不同的限倉(cāng)數(shù)額，進(jìn)入交割月份的合約限倉(cāng)數(shù)額從嚴(yán)控制；

　?。ǘ〔捎孟拗茣?huì)員持倉(cāng)和限制投資者持倉(cāng)相結(jié)合的辦法，控制市場(chǎng)持倉(cāng)規(guī)模；

　?。ㄈ?套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉(cāng)不受限制。

　　PTA合約的限倉(cāng)數(shù)量按上市交易的“一般月份”、“交割月前一個(gè)月份”、“交割月份”三個(gè)階段依次遞減。

　　一般月份交易所對(duì)PTA期貨合約分別按經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和投資者進(jìn)行限倉(cāng)。

　　PTA 一般月份最大單邊持倉(cāng)占市場(chǎng)單邊持倉(cāng)比例或絕對(duì)限倉(cāng)量

　　經(jīng)紀(jì)會(huì)員 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員 投資者

　　單邊持倉(cāng)12萬(wàn)手以上 ≤15% ≤10% ≤5%

　　單邊持倉(cāng)12萬(wàn)手及以下 18000手 12000手 6000手

　　交割月前一個(gè)月份交易所對(duì)PTA合約單邊持倉(cāng)按經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和投資者以及上旬、中旬和下旬實(shí)行絕對(duì)量限倉(cāng)。

　　交割月前一個(gè)月最大單邊持倉(cāng)（手）

　　經(jīng)紀(jì)會(huì)員 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員 投資者

　　上旬 中旬 下旬 上旬 中旬 下旬 上旬 中旬 下旬

　　16000 12000 8000 8000 6000 4000 4000 3000 2000

　　交割月交易所對(duì)PTA合約單邊持倉(cāng)按經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和投資者實(shí)行絕對(duì)量限倉(cāng)。具體數(shù)量如下：

　　交割月最大單邊持倉(cāng)（手）

　　經(jīng)紀(jì)會(huì)員 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員 投資者

　　4000 2000 1000

　　經(jīng)紀(jì)會(huì)員名下全部投資者所有持倉(cāng)的合計(jì)數(shù)（多頭部位、空頭部位分別計(jì)算，下同），不得超出該會(huì)員的限倉(cāng)數(shù)額。

　　同一投資者在不同經(jīng)紀(jì)會(huì)員處開(kāi)有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所有持倉(cāng)的合計(jì)數(shù)，不得超出一個(gè)投資者的限倉(cāng)數(shù)額?！　　?

　　交易所根據(jù)期貨經(jīng)紀(jì)公司的申請(qǐng),按照其注冊(cè)資本和經(jīng)營(yíng)情況調(diào)整其限倉(cāng)數(shù)額。限倉(cāng)數(shù)額分別由“基數(shù)”、“信用增數(shù)”、“業(yè)務(wù)增數(shù)”三個(gè)部分合成。

　?。ㄒ唬┗鶖?shù)：是經(jīng)紀(jì)會(huì)員限倉(cāng)總額中相對(duì)固定的部分，也是其限倉(cāng)數(shù)額的最低水平，由交易所規(guī)定，具體見(jiàn)本辦法第二十四、二十五、二十六條規(guī)定；

　　（二）信用增數(shù)：是經(jīng)紀(jì)會(huì)員限倉(cāng)總額中可依注冊(cè)資本情況作變動(dòng)的部分；以注冊(cè)資本3000萬(wàn)元為底數(shù)，在此基礎(chǔ)上，每增加500萬(wàn)元注冊(cè)資本，限倉(cāng)數(shù)額相應(yīng)增加基數(shù)的10％；信用增數(shù)的最大值與基數(shù)相等；

　?。ㄈI(yè)務(wù)增數(shù)：是經(jīng)紀(jì)會(huì)員限倉(cāng)總額中可依業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況作變動(dòng)的部分；以年交易金額40億元、10個(gè)投資者為底數(shù)，在此基礎(chǔ)上，設(shè)定若干檔次，分別規(guī)定各檔次限倉(cāng)增額系數(shù)。適用各檔次限倉(cāng)增額系數(shù)時(shí)其年交易金額和投資者數(shù)須同時(shí)達(dá)到相應(yīng)的年交易金額和投資者總數(shù)水平。每一檔次可以增加的限倉(cāng)數(shù)額為基數(shù)乘以該檔次的一定系數(shù)。業(yè)務(wù)增數(shù)的最大值與基數(shù)相等。

　　上半年經(jīng)紀(jì)會(huì)員須在當(dāng)年1月15日前向交易所提供上一年度期末注冊(cè)資本金額的證明文件和投資者賬戶的統(tǒng)計(jì)材料。交易所統(tǒng)計(jì)去年1月1日至12月31日經(jīng)紀(jì)會(huì)員的交易量，核定限倉(cāng)數(shù)額后于1月20日前通知經(jīng)紀(jì)會(huì)員，并予公布；該限倉(cāng)數(shù)額適用于其當(dāng)年1月21日至7月20日期間（含起、止日）的各品種期貨合約的交易。

　　下半年經(jīng)紀(jì)會(huì)員須在當(dāng)年7月15日前向交易所提供本年度6月30日注冊(cè)資本金額的證明文件和投資者賬戶的統(tǒng)計(jì)材料。交易所統(tǒng)計(jì)去年7月1日至當(dāng)年6月30日經(jīng)紀(jì)會(huì)員的交易量，核定限倉(cāng)數(shù)額后于7月20日前通知經(jīng)紀(jì)會(huì)員，并予公布；該限倉(cāng)數(shù)額適用于其當(dāng)年7月21日至次年1月20日期間（含起、止日）的各品種期貨合約的交易。

　　到期未提供證明文件、統(tǒng)計(jì)材料或所提供證明文件、統(tǒng)計(jì)材料屬無(wú)效的，則注冊(cè)資本金額、投資者戶數(shù)均以基數(shù)水平為準(zhǔn)。

　　交易所調(diào)整限倉(cāng)數(shù)額須經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后實(shí)施。

　　會(huì)員或投資者的持倉(cāng)數(shù)量不得超過(guò)交易所規(guī)定的持倉(cāng)限額。對(duì)超過(guò)持倉(cāng)限額的會(huì)員或投資者，交易所按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

　　一個(gè)投資者在不同經(jīng)紀(jì)會(huì)員處開(kāi)有多個(gè)交易編碼，其持倉(cāng)量合計(jì)超出限倉(cāng)數(shù)額的，由交易所指定有關(guān)經(jīng)紀(jì)會(huì)員對(duì)該投資者超額持倉(cāng)執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

　　經(jīng)紀(jì)會(huì)員名下全部投資者的持倉(cāng)之和超過(guò)該會(huì)員的持倉(cāng)限額的，經(jīng)紀(jì)會(huì)員應(yīng)原則上按合計(jì)數(shù)與限倉(cāng)數(shù)之差除以合計(jì)數(shù)所得比例，由該經(jīng)紀(jì)會(huì)員監(jiān)督其投資者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成減倉(cāng)；應(yīng)減倉(cāng)而未減倉(cāng)的，由交易所按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

　　大戶報(bào)告制度

　　交易所實(shí)行大戶報(bào)告制度。當(dāng)會(huì)員或投資者PTA持倉(cāng)合約的投機(jī)持倉(cāng)達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)持倉(cāng)限量80%以上（含本數(shù)）時(shí), 會(huì)員或投資者應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、持倉(cāng)情況，投資者須通過(guò)經(jīng)紀(jì)會(huì)員報(bào)告。交易所可根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況改變持倉(cāng)報(bào)告水平。

　　達(dá)到交易所報(bào)告界限的會(huì)員和投資者應(yīng)主動(dòng)于下一交易日15：00時(shí)前向交易所報(bào)告。達(dá)到報(bào)告界限的會(huì)員和投資者在首次履行報(bào)告責(zé)任和義務(wù)后，如需再次報(bào)告或補(bǔ)充報(bào)告，由交易所通知有關(guān)會(huì)員。

　　第三十七條　　　達(dá)到交易所報(bào)告界限的經(jīng)紀(jì)會(huì)員應(yīng)向交易所提供下列材料：

　　（一）填寫(xiě)完整的《鄭州商品交易所經(jīng)紀(jì)會(huì)員大戶報(bào)告表》，內(nèi)容包括會(huì)員名稱、會(huì)員號(hào)、合約代碼、現(xiàn)有持倉(cāng)、建倉(cāng)時(shí)間、持倉(cāng)保證金、可動(dòng)用資金、持倉(cāng)投資者數(shù)量、預(yù)報(bào)交割數(shù)量、申請(qǐng)交割數(shù)量；

　?。ǘ┵Y金來(lái)源說(shuō)明；

　?。ㄈ┢涑謧}(cāng)量前五名投資者的名稱、交易編碼、持倉(cāng)量、開(kāi)戶資料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù)；

　?。ㄋ模┙灰姿筇峁┑钠渌牧?。

　　達(dá)到交易所報(bào)告界限的非經(jīng)紀(jì)會(huì)員應(yīng)向交易所提供下列材料：

　　（一）填寫(xiě)完整的《鄭州商品交易所非經(jīng)紀(jì)會(huì)員大戶報(bào)告表》，內(nèi)容包括會(huì)員名稱、會(huì)員號(hào)、合約代碼、現(xiàn)有持倉(cāng)、建倉(cāng)時(shí)間、持倉(cāng)性質(zhì)、持倉(cāng)保證金、可動(dòng)用資金、持倉(cāng)意向、預(yù)報(bào)交割數(shù)量、申請(qǐng)交割數(shù)量；

　?。ǘ┵Y金來(lái)源說(shuō)明；

　　（三）交易所要求提供的其他材料。

　　達(dá)到交易所報(bào)告界限的投資者應(yīng)提供下列材料：

　?。ㄒ唬┨顚?xiě)完整的《鄭州商品交易所投資者大戶報(bào)告表》，內(nèi)容包括會(huì)員名稱、會(huì)員號(hào)、投資者名稱和編碼、合約代碼、現(xiàn)有持倉(cāng)、建倉(cāng)時(shí)間、持倉(cāng)性質(zhì)、持倉(cāng)保證金、可動(dòng)用資金、持倉(cāng)意向、預(yù)報(bào)交割數(shù)量、申請(qǐng)交割數(shù)量等；

　　（二）資金來(lái)源說(shuō)明；

　?。ㄈ╅_(kāi)戶材料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù)；

　?。ㄋ模┙灰姿筇峁┑钠渌牧?。

　　經(jīng)紀(jì)會(huì)員應(yīng)對(duì)達(dá)到交易所報(bào)告界限的投資者所提供的有關(guān)材料進(jìn)行初審，然后轉(zhuǎn)交交易所。經(jīng)紀(jì)會(huì)員應(yīng)保證投資者所提供材料的真實(shí)性。

　　交易所將不定期地對(duì)會(huì)員或投資者提供的材料進(jìn)行核查。

　　投資者在不同經(jīng)紀(jì)會(huì)員處開(kāi)有多個(gè)交易編碼，各交易編碼持倉(cāng)數(shù)額合計(jì)達(dá)到報(bào)告界限，應(yīng)通過(guò)持倉(cāng)最大的經(jīng)紀(jì)會(huì)員報(bào)送該投資者應(yīng)報(bào)告情況的有關(guān)材料。

　　強(qiáng)行平倉(cāng)制度

　　交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度。強(qiáng)行平倉(cāng)是指當(dāng)會(huì)員、投資者違規(guī)時(shí)，交易所對(duì)有關(guān)持倉(cāng)進(jìn)行平倉(cāng)的一種強(qiáng)制措施。

　　當(dāng)會(huì)員、投資者出現(xiàn)下列情形之一時(shí)，交易所有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)：

　?。ㄒ唬┙Y(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零并未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足的；

　?。ǘ┏謧}(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定的；

　?。ㄈ┮蜻`規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的；

　　（四）根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的；

　?。ㄎ澹┢渌麘?yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的。

　　交易所執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)的原則：

　　強(qiáng)行平倉(cāng)前先由會(huì)員自行平倉(cāng)，除交易所特別規(guī)定外，時(shí)限為開(kāi)市后30分鐘內(nèi)。若時(shí)限內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢，則由交易所強(qiáng)制執(zhí)行。

　?。ㄒ唬?qiáng)行平倉(cāng)前由會(huì)員單位自行平倉(cāng)的:

　　1、屬第四十四條第（一）、（二）項(xiàng)的，由會(huì)員單位按照交易所規(guī)定自行平倉(cāng)。

　　2、屬第四十四條第（三）、（四）、（五）項(xiàng)的，由交易所確定內(nèi)容。

　　（二）由交易所執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng):

　　1、交易所按照會(huì)員提供的平倉(cāng)名單進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

　　2、會(huì)員沒(méi)有提供平倉(cāng)名單的，屬前條第（一）項(xiàng)的強(qiáng)行平倉(cāng)：其需要強(qiáng)行平倉(cāng)的頭寸由交易所按先投機(jī)、后套利、再套期保值的原則，并按上一交易日閉市后合約總持倉(cāng)量由大到小順序，先選擇持倉(cāng)量大的合約作為強(qiáng)行平倉(cāng)的合約，再按該會(huì)員投資者該合約的凈持倉(cāng)虧損由大到小確定。若多個(gè)會(huì)員需要強(qiáng)行平倉(cāng)的，按追加保證金由大到小的順序，先平需要追加保證金大的會(huì)員。

　　3、會(huì)員沒(méi)有提供平倉(cāng)名單的，屬前條第（二）項(xiàng)的強(qiáng)行平倉(cāng)：按照先強(qiáng)平投資者超倉(cāng)后強(qiáng)平會(huì)員超倉(cāng)的原則進(jìn)行。如果有投資者超倉(cāng),則對(duì)超倉(cāng)投資者按照超倉(cāng)量由大到小的順序進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)；如果有多個(gè)會(huì)員超倉(cāng),則按照會(huì)員超倉(cāng)量由大到小的順序作為強(qiáng)行平倉(cāng)的對(duì)象；對(duì)具體會(huì)員的強(qiáng)行平倉(cāng)，由交易所按會(huì)員超倉(cāng)數(shù)量與會(huì)員投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量的比例確定有關(guān)投資者的平倉(cāng)數(shù)量，并對(duì)投資者按持倉(cāng)由大到小的順序進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

　　4、會(huì)員沒(méi)有提供平倉(cāng)名單的，屬前條第（三）、（四）、（五）項(xiàng)的強(qiáng)行平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)持倉(cāng)由交易所根據(jù)涉及的會(huì)員和投資者具體情況確定。

　　若會(huì)員同時(shí)滿足前條第（一）、（二）項(xiàng)情況，交易所先按第（二）項(xiàng)情況確定強(qiáng)行平倉(cāng)持倉(cāng)，再按第（一）項(xiàng)情況確定強(qiáng)行平倉(cāng)持倉(cāng)。

　　由于市場(chǎng)原因交易所無(wú)法執(zhí)行上述原則的，交易所有權(quán)擇機(jī)強(qiáng)行平倉(cāng)。

　　強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)行：

　?。ㄒ唬┩ㄖ?。屬第四十四條第（一）、（二）項(xiàng)情況的，以會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)中交易所提供的結(jié)算單據(jù)為準(zhǔn)；屬第四十四條第（三）、（四）、（五）項(xiàng)的強(qiáng)行平倉(cāng)，交易所以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書(shū)”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)通知。

　　（二）執(zhí)行及確認(rèn)。　

　　1、超過(guò)會(huì)員自行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部份由交易所按前條所確定的原則在強(qiáng)行平倉(cāng)專用終端以市場(chǎng)交易價(jià)對(duì)會(huì)員直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)；

　　2、強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔；強(qiáng)行平倉(cāng)結(jié)果隨當(dāng)日成交記錄發(fā)送，有關(guān)會(huì)員可以通過(guò)會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)獲得；

　　3、強(qiáng)行平倉(cāng)的價(jià)格通過(guò)市場(chǎng)交易形成。

　　如因價(jià)格漲跌停板或其他市場(chǎng)原因而無(wú)法在當(dāng)日完成全部強(qiáng)行平倉(cāng)的，交易所根據(jù)結(jié)算結(jié)果，對(duì)該會(huì)員作出相應(yīng)的處理。

　　由于價(jià)格漲跌停板限制或其他市場(chǎng)原因，無(wú)法對(duì)相關(guān)會(huì)員持倉(cāng)最大的合約月份執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)，則依次選擇該會(huì)員持倉(cāng)量較小的合約月份執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)；有關(guān)持倉(cāng)的強(qiáng)行平倉(cāng)只能延時(shí)完成的，因此發(fā)生的虧損，仍由會(huì)員或投資者承擔(dān)；未能完成平倉(cāng)的，該持倉(cāng)持有者須繼續(xù)對(duì)此承擔(dān)持倉(cāng)責(zé)任或交割義務(wù)。

　　由交易所強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈利按有關(guān)規(guī)定予以沒(méi)收；因強(qiáng)行平倉(cāng)發(fā)生的虧損由直接責(zé)任人承擔(dān)。

　　因投資者違規(guī)所進(jìn)行的強(qiáng)行平倉(cāng)而發(fā)生的虧損，由該投資者開(kāi)戶所在經(jīng)紀(jì)會(huì)員先行承擔(dān)后，自行向該投資者追索。

　　風(fēng)險(xiǎn)警示制度

　　交易所實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示制度。當(dāng)交易所認(rèn)為必要時(shí)，可以分別或同時(shí)采取要求報(bào)告情況、談話提醒、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。

　　出現(xiàn)下列情形之一的，交易所可以約見(jiàn)指定的會(huì)員高管人員或投資者談話提醒風(fēng)險(xiǎn)，或要求會(huì)員或投資者報(bào)告情況：

　?。ㄒ唬?期貨價(jià)格出現(xiàn)異常；

　?。ǘ?會(huì)員或投資者交易異常；

　?。ㄈ?會(huì)員或投資者持倉(cāng)異常；

　?。ㄋ模?會(huì)員資金異常；

　?。ㄎ澹?會(huì)員或投資者涉嫌違規(guī)、違約；

　?。?交易所接到涉及會(huì)員或投資者的投訴；

　?。ㄆ撸?會(huì)員涉及國(guó)家執(zhí)法機(jī)關(guān)調(diào)查；

　?。ò耍?交易所認(rèn)定的其他情況。

　　交易所實(shí)施談話提醒如果使用電話提醒方式，需要保留電話錄音；如果當(dāng)面談話，需要保存談話記錄。

　　交易所要求會(huì)員或投資者報(bào)告情況的，有關(guān)報(bào)告方式和報(bào)告內(nèi)容參照大戶報(bào)告制度。

　　發(fā)現(xiàn)會(huì)員或投資者有違規(guī)嫌疑、交易頭寸有較大風(fēng)險(xiǎn)的，交易所可以對(duì)會(huì)員或投資者發(fā)出書(shū)面的風(fēng)險(xiǎn)提示函。

　　發(fā)生下列情形之一的，交易所可以向全體或部分會(huì)員和投資者發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)提示函：

　?。ㄒ唬?期貨價(jià)格出現(xiàn)異常；

　　（二） 期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)較大差距；

　?。ㄈ?國(guó)內(nèi)期貨價(jià)格和國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)較大差距；

　?。ㄋ模?交易所認(rèn)定的其他異常情況。