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汪杰:市場(chǎng)反轉(zhuǎn)后的超前布局 選擇優(yōu)質(zhì)標(biāo)的

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2017-05-26 08:44:00 來(lái)源:騰訊證券研究院

25日,滬深兩市早盤低開后走勢(shì)分化,滬指早盤圍繞平盤線震蕩,創(chuàng)指則在早盤大幅殺跌近2%,午后,金融三駕馬車——券商、保險(xiǎn)、銀行相繼發(fā)力帶動(dòng)其他板塊個(gè)股大幅拉升,滬指盤中一度大漲近2%,成功收復(fù)3100點(diǎn),上證50指數(shù)則創(chuàng)今年以來(lái)新高,創(chuàng)指則探底回升。截止收盤,上證指數(shù)報(bào)3107.83,漲1.43%或43.75點(diǎn),深成指數(shù)報(bào)9893.78點(diǎn),漲0.83%或81.32點(diǎn),創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報(bào)1777.69,漲0.08%或1.41點(diǎn)。


面對(duì)周四大盤的暴漲,市場(chǎng)人氣開始逐步回暖,用坊間流行的一句話說(shuō),“一根陽(yáng)線改變情緒,二根陽(yáng)線改變觀念,三根陽(yáng)線改變信仰,”確實(shí),投資者就是如此情緒化?;叵肭皫兹?,市場(chǎng)波譎云詭,投資者信心失塌,讓人摸不著頭腦。


沒(méi)有什么利空情況下,大盤連續(xù)陰跌不止,尤其在多日區(qū)間盤整之下,很多個(gè)股開始下跌模式。市場(chǎng)諸多大咖問(wèn)診把脈,病因倒是不少,首當(dāng)其沖是認(rèn)為最近監(jiān)管機(jī)構(gòu)多頭合力下的暴力去杠桿帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),其次是最近新股發(fā)行加速帶來(lái)市場(chǎng)擴(kuò)容抽血,當(dāng)然還有證監(jiān)會(huì)近期出臺(tái)的一系列新政,諸如嚴(yán)禁炒作題材、炒作次新股、打擊高送轉(zhuǎn)等等,甚至有專家學(xué)者歸結(jié)到整個(gè)股市生態(tài)環(huán)境已經(jīng)遭到毀滅性破壞這樣的高度。


咋一看,這些言論不無(wú)道理,細(xì)細(xì)想想有些偏頗。


這一輪股市大跌,與2015年6月類似,那一次導(dǎo)火索是“清理配資”,這一次是“去杠桿化”,本質(zhì)上都是去杠桿,但是帶來(lái)的結(jié)果有些不同,2015年6月是大盤跌,同時(shí)幾乎所有股票都跟著跌,而這一次是大盤跌的不多,個(gè)股卻暴跌,甚至很多個(gè)股已經(jīng)跌破當(dāng)時(shí)2015年時(shí)最低價(jià);與此同時(shí),以招商銀行、茅臺(tái)為代表的漂亮50白馬股卻創(chuàng)出歷史新高,以銀行股為代表的藍(lán)籌板塊卻逆勢(shì)上漲,形成明顯的“二八分化”。因此,單單用流動(dòng)性危機(jī)來(lái)解釋應(yīng)該是不太合理的。


我們應(yīng)該注意到,無(wú)論是宏觀經(jīng)濟(jì)基本面數(shù)據(jù),還是上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都是呈現(xiàn)一個(gè)良好的態(tài)勢(shì)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),2017年一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值180683億元,同比增長(zhǎng)6.9%,創(chuàng)2015年四季度以來(lái)新高。而數(shù)據(jù)顯示,2017年一季度的滬深兩地全部A股上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.7萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)23.06%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7933.03億元,同比增長(zhǎng)21.48%。對(duì)比近五年A股上市公司一季度業(yè)績(jī)情況來(lái)看,2017年一季度是增速最快的一年。同時(shí),很多板塊已經(jīng)過(guò)分超跌,市盈率、市凈率等指標(biāo)已經(jīng)接近歷史底部,技術(shù)面上看空已經(jīng)有些站不腳。政策面,監(jiān)管層也在審視評(píng)估這次“嚴(yán)監(jiān)管,去杠桿”治理的成果與副作用,逐漸出臺(tái)相關(guān)對(duì)沖措施;資金面上,央行也在逐步通過(guò)OMO、SLF、MLF等進(jìn)行市場(chǎng)流動(dòng)性注入;而且,最近隨著去杠桿等利空消息的逐步消化,市場(chǎng)悲觀情緒有較大釋放,恐慌性殺跌的動(dòng)能不再。


眼前,即使我們不對(duì)后市看多,也不應(yīng)該過(guò)分看空了,也許空倉(cāng)耐心等待是穩(wěn)妥的方案,但是周四上證指數(shù)報(bào)和深成指數(shù)的大幅反彈,特別是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的巨大“V”型反轉(zhuǎn)和上證50指數(shù)今年以來(lái)新高已經(jīng)積累了做多的人氣,我們有理由相信3000點(diǎn)是階段性底部,在金融股等權(quán)重藍(lán)籌股帶領(lǐng)下,大盤迎來(lái)超跌反彈的良機(jī),將有機(jī)會(huì)再次站上3300點(diǎn);而隨著成交量逐步釋放,抄底資金開始初步進(jìn)入,有選擇性投資一些價(jià)值洼地與潛力行業(yè),諸如券商、保險(xiǎn)、一帶一路、大消費(fèi)優(yōu)質(zhì)白馬股等板塊標(biāo)的,也是不錯(cuò)的選擇。


接下來(lái),就是上半年最后一個(gè)月,我們?cè)陉庼仓幸廊粓?jiān)守,相信終會(huì)撥云見日,有一個(gè)嶄新的“紅6月”。

責(zé)任編輯:李燁

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