再有5天,新三板私募整改大限將至。然而,截至目前只有9家公司發(fā)布了自查報告,其中還有2家 “不合格”。 未發(fā)布自查報告的新三板私募公司中,有不少“卡殼”在收入比例一項。一周后,未達(dá)標(biāo)私募會否被摘牌,引人關(guān)注。 收入比例“卡殼” 2016年開始,新三板私募公司迎來強監(jiān)管,2016年5月27日全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)下發(fā)了《關(guān)于金融類企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項的通知》,又稱私募“新八條”。 通知要求,已掛牌的私募機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在通知發(fā)布之日起1年內(nèi)進(jìn)行自查整改,未按期整改的或整改后仍不符合要求的,將予以摘牌。具體自查內(nèi)容包括“新八條”中的(一)、(四)、(五)、(六)、(八)條等,內(nèi)容主要涉及收入構(gòu)成、董監(jiān)高違法違規(guī)情況、資產(chǎn)管理規(guī)模和私募登記備案情況等。 截至目前,新三板28家掛牌私募企業(yè)中,僅有9家公司在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)披露了相關(guān)自查報告。 九鼎集團(tuán)、合晟資產(chǎn)、思考投資、天圖投資、菁英時代、天信投資、原點股份等7家公司在2016年6月份和7月份集中披露了自查報告,麥高股份和浙商創(chuàng)投則在2017年3月份披露。 根據(jù)9家私募公司的自查,麥高控股、天信投資不符合自查項目(一),即管理費收入與業(yè)績報酬之和須占收入來源的80%以上,其余均表示符合自查要求。 而項目(一)關(guān)于管理費收入與業(yè)績報酬之和占比的規(guī)定,也成為許多尚未發(fā)布自查整改報告的私募公司“卡殼”之處。 根據(jù)部分私募企業(yè)2016年年報披露的收入比例情況測算,中科招商、硅谷天堂、信中利、中誠投資、久銀控股等5家公司未達(dá)標(biāo)。 中科招商收入來自于自有資產(chǎn)管理收入占營收的22.37%,來自于受托資產(chǎn)管理的收入占營業(yè)收入的77.63%;硅谷天堂收入來自自有資產(chǎn)管理的金額占比75.65%,來自受托管理資產(chǎn)的金額占比24.35%;中誠投資自有資產(chǎn)管理收入占公司營收的37.68%,受托資產(chǎn)管理收入占營收的48.08%;信中利自有資產(chǎn)投資收入占營收比的66.79%,受托資產(chǎn)管理實現(xiàn)管理費收入占營收比的3.12%;久銀控股自有資金閑置理財收入占公司營收比的1.97%,受托資產(chǎn)管理收入占公司營收比的78.53%。 各顯神通 為滿足相關(guān)自查要求,各掛牌私募公司可謂各顯神通。 其中“去私募化”是重要手段之一,目前麥高控股、天信投資等公司剝離了私募業(yè)務(wù)。 麥高控股在自查報告中稱:“為符合監(jiān)管要求,結(jié)合資本市場發(fā)展態(tài)勢和公司自身的戰(zhàn)略定位,決定剝離私募基金管理業(yè)務(wù)板塊?!?/p> 麥高控股已經(jīng)全部出售私募基金管理業(yè)務(wù),將公司持有的從事私募基金管理業(yè)務(wù)的麥高富達(dá)和麥高富凱的股權(quán)悉數(shù)轉(zhuǎn)讓。取消原有公司經(jīng)營范圍中的“受托資產(chǎn)管理”、“投資管理”、“股權(quán)投資”等業(yè)務(wù)。 麥高控股注銷了私募基金管理人資格,完全轉(zhuǎn)型為實業(yè)型投資控股公司,并且已將公司簡稱由“麥高金服”變更為“麥高控股”。 天信投資也在2016年12月發(fā)布公告稱,公司已完成剝離私募基金,并已停止私募基金管理服務(wù)業(yè)務(wù)。 中科招商改變年報中會計處理方式也被認(rèn)為是因為私募整改要求。在2016年年報中,中科招商不再將公允價值變動損益及投資收益計入收入構(gòu)成,將收入構(gòu)成分為投資管理業(yè)務(wù)收入、利息收入和其他業(yè)務(wù)收入。 另外,明石創(chuàng)新新增實業(yè)經(jīng)營板塊,收購了新材料、水環(huán)境治理等行業(yè)的12家企業(yè)。 私募公司首現(xiàn)離場 在私募整改大限來臨之前,5月12日合晟資產(chǎn)宣布摘牌,成為第一家擬離開新三板的私募公司。 不過,根據(jù)合晟資產(chǎn)去年6月20日發(fā)布的自查報告,公司符合私募“新八條”要求的。對于摘牌原因合晟資產(chǎn)表示,“因公司經(jīng)營發(fā)展的需要”。公司董秘也對媒體表示,“考慮到新三板的具體情況,我們也是考慮了很久,最后決定摘牌?!?/p> 中泰證券新三板人士表示,企業(yè)一般根據(jù)市場狀況和自身情況來權(quán)衡利弊,更多的是一種市場行為,像納斯達(dá)克一樣,今后“摘牌”將成為新三板的一種常態(tài)。 新鼎資本董事長張馳稱,掛牌私募萌生退意,可能和目前新三板上融資難、信披嚴(yán)等情況有關(guān),還有可能是有別的機構(gòu)想要投資或控股這家私募,但在新三板上這家私募無法進(jìn)行融資,因此選擇退出后再投。 自2016年以來,新三板加強私募監(jiān)管,對掛牌、融資采取諸多限制,而且要求已掛牌私募進(jìn)行詳細(xì)的信息披露。 責(zé)任編輯:李燁 |
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