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期債有望逐漸企穩(wěn):格林大華5月9早評

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2017-05-09 09:04:03 來源:格林大華期貨

【金融】


期指:近期A股下跌主要由于經(jīng)濟(jì)下行疊加監(jiān)管加強(qiáng)。宏觀數(shù)據(jù)方面,繼pmi數(shù)據(jù)之后,進(jìn)出口數(shù)據(jù)繼續(xù)回落。以美元計,4月出口同比8%,預(yù)期11.3%,前值16.4%;進(jìn)口同比11.9%,預(yù)期18%,前值20.3%;貿(mào)易差額380.5億,預(yù)期352億,前值239.3億。以人民幣計,4月出口同比14.3%,預(yù)期16.8%,前值22.3%;進(jìn)口同比18.6%,預(yù)期29.3%,前值26.3%;貿(mào)易差額2623億,預(yù)期1972億,前值1643億。進(jìn)口和出口雙雙轉(zhuǎn)弱。盤面方面,昨天A股繼續(xù)下跌,目前跌至了1月26日的階段性低點附近。外圍市場方面,漲跌不一,馬克龍當(dāng)選使法國無脫歐風(fēng)險,總體上外圍的市場風(fēng)險在提高。A股方面,關(guān)注1月16日的低點能否形成有效支撐。


國債:央行繼續(xù)暫停公開市場逆回購操作,當(dāng)天有100億逆回購到期,單日凈回籠100億。資金面寬松,各期限資金供給均充裕,資金利率繼續(xù)下行。受監(jiān)管趨嚴(yán)和流動性緊縮擔(dān)憂的持續(xù)沖擊,現(xiàn)券市場繼續(xù)承壓,二級市場成交縮量,收益率明顯跳漲,收盤10年國債利率沖破3.60%關(guān)口,日內(nèi)漲幅高達(dá)4bp。國債期貨市場繼續(xù)震蕩下挫,主力合約早盤高開低走,午后跌幅一度收窄,但臨近尾盤再次跳水。 昨日公布的進(jìn)出口數(shù)據(jù)不及預(yù)期,結(jié)合月初PMI數(shù)據(jù),后期經(jīng)濟(jì)增長可能有一定壓力,隨著資金面緩解,期債有望逐漸企穩(wěn),買1709拋1706擇機(jī)了結(jié)。


【金屬能源化工】


動力煤: 8日,六大發(fā)電集團(tuán)日耗59.8萬噸,環(huán)比增,庫存1167.8萬噸,環(huán)比降。秦港庫存570.5萬噸,環(huán)比增。錨地40,環(huán)比降,預(yù)到13,環(huán)比降。8日,動力煤價格指數(shù)(RMB):CCI5500(含稅)615元/噸,ZC709收盤508元/噸。國內(nèi)動力煤市場繼續(xù)偏弱運行,市場成交情況一般。煤炭市場供給環(huán)境相對寬松,下游需求有所減弱,看跌心態(tài)持續(xù)。港口方面,秦港調(diào)入量持續(xù)增加,港口庫存繼續(xù)上漲,預(yù)計短期國內(nèi)動力煤市場維持弱穩(wěn)趨勢。市場參與者普遍認(rèn)為5月份市場煤價仍將延續(xù)跌勢,但是坑口環(huán)保、安全檢查常態(tài),產(chǎn)能釋放有限,預(yù)計市場后期偏弱運行。


焦煤焦炭:8日,普氏煉焦煤指數(shù)中揮發(fā)硬焦煤報價170元/噸,換算成人民幣約1430元/噸。jm1709合約為1039元/噸。期貨貼水391元/噸。8日,天津一級冶金焦平倉價為2075元/噸,j1709合約為1498.5元/噸。期貨貼水576.5元/噸。國內(nèi)煉焦煤市場穩(wěn)中偏弱。煤礦方面焦煤供應(yīng)略顯寬松,后期煤企出貨壓力明顯增加,部分地區(qū)煤礦庫存上升明顯。華北地區(qū)焦企受環(huán)保影響限產(chǎn)加劇,鋼廠采購節(jié)奏放緩。國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場弱穩(wěn)運行,部分焦企再降50;近期山西地區(qū)焦炭流向山東地區(qū)較多,港口、鋼廠焦炭庫存上升較為明顯,后期看跌情緒濃郁,鋼企焦炭庫存相對充足,短期預(yù)計偏弱運行。


【農(nóng)產(chǎn)品】


雞蛋:主產(chǎn)區(qū)價格整體下跌2.1元/斤左右,主產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)一般,銷區(qū)市場走貨緩慢。雞蛋期貨1709合約平開下挫,跌停收盤,技術(shù)面期價順勢下跌,尾盤封停板,資金流入較為明顯,河北禽流感事件阻礙蛋雞淘汰,增加供給量;影響需求消費,減少需求量,需求旺季恐難提振蛋價,后市現(xiàn)貨上漲缺乏動力,料基差以期價下跌修復(fù)的可能性大,操作上建議繼續(xù)持有1709合約空單,保持長線思路。


豆粕:美國天氣改善不利于大豆期價,但是由于種植進(jìn)度減緩,美豆跌幅受限。截止5月7日,美豆種植率14%,不及預(yù)估16%,此前一周為10%,上年同期21%,五年均值17%。防城港43%豆粕現(xiàn)貨價格2940元/噸,跌50元/噸。連盤M1709合約低開低走,期價考驗2810一線支撐,操作上建議已有空單繼續(xù)持有,新單不追空。


油脂:買油賣粕套利繼續(xù)加碼,美豆油期價反彈依舊;市場預(yù)期齋月需求良好,馬棕櫚油期價繼續(xù)反彈。國內(nèi)油脂現(xiàn)貨報價跟盤提高,連盤油脂走勢分化,棕櫚油走勢偏強(qiáng),鑒于外盤的提振,料內(nèi)盤跟隨性反彈概率較大,操作上建議已有多單可繼續(xù)持有,新多單不追高,回落中可吸納短多。Y1709合約壓力位5920;P1709合約壓力位5366.


棉花:ICE棉花繼續(xù)下跌,創(chuàng)出三周低點,并跌破60日均線,行情有轉(zhuǎn)弱的跡象,預(yù)計短期有下探前低75美分附近的可能。全國各主產(chǎn)區(qū)天氣狀態(tài)良好,帶來增產(chǎn)預(yù)期。中國現(xiàn)貨指數(shù)328B報16031元/噸,持平。8日儲備棉輪出成交率66%,均價跌184元/噸。鄭棉夜盤縮量整理,多頭人氣受到打擊,短期表現(xiàn)較弱,整體振蕩趨勢不變,操作上繼續(xù)觀望。


白糖:ICE原糖小幅上漲,整體保持跌勢行情。廣西南寧中間商新糖報價6640-6780元/噸,跌10。國內(nèi)最新產(chǎn)銷數(shù)據(jù)出爐,截止4月底共計產(chǎn)糖915萬噸,銷糖453萬噸,同比增加50萬噸,產(chǎn)銷率49%,同比增2個百分點。鄭糖夜盤振蕩盤升,產(chǎn)銷數(shù)據(jù)帶來一支撐,但整體振蕩偏弱態(tài)勢不變,操作上空單可繼續(xù)持有。

責(zé)任編輯:唐正璐

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