周一早盤,兩市雙雙低開后震蕩下挫,滬指開盤即破3100點,深成指也在開盤后失守萬點大關(guān)。此后,雖然有保險股護盤,創(chuàng)業(yè)板權(quán)重股也在盤中出現(xiàn)脈沖式拉升現(xiàn)象,兩市一度有所回暖。但無奈此后雄安概念股紛紛重挫,市場情緒大受打擊,兩市重回跌勢。 截至中午收盤時,滬指下跌0.92%,報3074.55點,成交1004億元;深成指下跌0.85%,報9939.24點,成交1237億元。 板塊方面,保險、礦物制品、油氣改革等少數(shù)板塊飄紅。航空、雄安新區(qū)概念股等跌幅居前。 近期在金融監(jiān)管持續(xù)進行的背景之下,市場風險偏好有所回落,相比軍工板塊等傳統(tǒng)高估值板塊的大幅回落,以上證50等為代表的低估值大盤藍籌板塊表現(xiàn)相對抗壓。 據(jù)統(tǒng)計,上周A股各大指數(shù)均呈現(xiàn)下跌,跌幅最小的為上證50指數(shù),全周跌幅為1.13%,而上證綜指、深圳成指、滬深300、上證180、中小板綜指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的跌幅分別為1.64%、2%、1.66%、1.27%、1.52%、1.76%。 上證50的抗跌性在5月5日表現(xiàn)得尤為明顯,5月5日是上周大盤調(diào)整幅度最大的一天,上證綜指下跌0.78%、深圳成指下跌1.21%,而受到五大銀行、兩桶油、中國神華等大市值權(quán)重股在尾盤拉升的帶動,上證50指數(shù)5月5日僅小幅下跌0.21%。 從更長的時間來看,據(jù)興業(yè)證券統(tǒng)計,近1個月以來,A股各大指數(shù)中,表現(xiàn)最抗跌的依然是上證50指數(shù),累計跌幅為2.67%,跌幅最大的為中小板綜指,跌幅為6.95%。而近3個月以來,漲幅最大的是滬深300指數(shù),漲幅為0.54%。 具體從行業(yè)來看,分野就更為明顯。今年來持續(xù)受資金追捧的家電板塊上周整體上漲1.22%,領(lǐng)漲A股各行業(yè)板塊。而高估值的軍工行業(yè)跌幅則高達5.6%,明顯跑輸大盤。據(jù)興業(yè)證券統(tǒng)計,除了軍工行業(yè)外,上周高市盈率的行業(yè)全部下跌,跌幅最小的為通信行業(yè),整體下跌近1.5%,軍工行業(yè)跌幅則墊底。上上周軍工行業(yè)同樣表現(xiàn)不佳,整體跌幅近3.8%。 天風證券認為,導致機械軍工板塊下跌的原因主要有:流動性不足,高估值股票成為機構(gòu)出貨的優(yōu)先對象;今年市場對個股業(yè)績的要求明顯提升,導致一季報業(yè)績一旦有所低于預期,就出現(xiàn)大幅下跌;主題投資受到打壓,對軍工板塊影響更大。 “強者恒強”帶來的資金“抱團取暖”是今年以來市場的一大特征,上周五市場雖然出現(xiàn)較大幅度的調(diào)整,但美的集團、小天鵝A、老板電器等家電白馬股依然逆勢飄紅。此前整體走強的白酒板塊近期出現(xiàn)分化,水井坊等多家二線白酒公司股價出現(xiàn)明顯調(diào)整,而以貴州茅臺、五糧液為代表的一線白酒公司股價仍穩(wěn)定在歷史高點附近。 據(jù)興業(yè)證券統(tǒng)計,從近1個月來看,位列A股漲幅前三位的行業(yè)分別是家電、電力及公用事業(yè)、食品飲料,對應漲幅分別為0.94%,-2.00%,-2.42%。而從近3個月的整體表現(xiàn)來看,位列漲幅前三位的行業(yè)是家電、食品飲料、電子元器件,對應漲幅分別為13.30%,6.74%,5.54%,而位列漲幅后三位的行業(yè)是國防軍工、農(nóng)林牧漁、石油石化。 目前各家主流券商給出的投資策略均偏向防御,而以家電、白酒為代表的消費白馬股和具有估值優(yōu)勢的藍籌股仍然是配置首選。 興業(yè)證券日前表示,目前金融監(jiān)管仍在繼續(xù),不可掉以輕心。行業(yè)配置以防御優(yōu)先,首先是從估值角度,可布局大銀行、大保險板塊,其次是消費白馬(醫(yī)藥消費、品牌家居、品牌白酒、商貿(mào)零售)、技術(shù)白馬(消費電子和新能源汽車)。 華泰證券指出,A股資金“抱團取暖”的特征將持續(xù),建議配置可受益于行業(yè)集中度提升且行業(yè)景氣度向上的大市值龍頭企業(yè)股,根據(jù)這一思路,周期行業(yè)可關(guān)注長江電力、東方雨虹等,消費行業(yè)可關(guān)注老板電器、山西汾酒、白云山等。 國泰君安家電團隊最新指出,可看好家電行業(yè)二季度的業(yè)績表現(xiàn),配置上建議優(yōu)選龍頭。在成本推動和消費升級加速雙重推動下,家電行業(yè)在2016年四季度到2017年一季度經(jīng)歷產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善加速,從而推動行業(yè)收入增速持續(xù)提升,預計二季度成本沖擊產(chǎn)生的負面影響應隨著終端產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整而明顯減小,行業(yè)盈利能力修復可期。 責任編輯:李燁 |
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