最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行2000億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%、2.6%和2.75%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放1400億。

2. 歐元區(qū)一季度GDP同比增長(zhǎng)1.7%，符合預(yù)期。歐元區(qū)GDP環(huán)比增速已連續(xù)3個(gè)季度增長(zhǎng)，這將促使歐洲央行結(jié)束經(jīng)濟(jì)刺激政策。

3. 美聯(lián)儲(chǔ)5月會(huì)議宣布維持利率政策不變，稱(chēng)美國(guó)第一季度增幅放緩可能是“暫時(shí)性”現(xiàn)象，仍然預(yù)計(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)將溫和擴(kuò)張。

4. 周三美股漲跌不一，美聯(lián)儲(chǔ)稱(chēng)第一季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲軟只是暫時(shí)現(xiàn)象，市場(chǎng)認(rèn)為6月加息的可能性升高。道指漲0.04%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.13%；紐約黃金收跌0.7%，報(bào)1248.50美元/盎司；WTI原油收漲0.34%，報(bào)47.82美元/桶。

5. 周一，滬深兩市低開(kāi)，之后沖高回落。盤(pán)面上，雄安新區(qū)、電力改革、油改居板塊跌幅居前。截止收盤(pán)，滬指報(bào)3135.35，跌0.27%；深成指報(bào)10184.14點(diǎn)，跌0.39%；創(chuàng)指報(bào)1840.45，跌0.56%。

6. 今日關(guān)注：09:45中國(guó)4月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI；17:00歐元區(qū)3月零售銷(xiāo)售月率；20:30美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)、3月貿(mào)易帳；22:00美國(guó)3月耐用品、工廠訂單月率。

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:防范反彈結(jié)束后再次探底風(fēng)險(xiǎn)】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.10%報(bào)6.8944元；2.央行開(kāi)展2000億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈投放1400億；3.美聯(lián)儲(chǔ)5月會(huì)議按兵不動(dòng)。

市場(chǎng)分析。今日凌晨02:00美聯(lián)儲(chǔ)宣布維持聯(lián)邦基金利率不變，符合市場(chǎng)預(yù)期，市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)平靜。周三期指沖高回落，日線三連陰?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，河北、雄安新區(qū)板塊集體走弱，拖累指數(shù)下行。主力合約IF、IH、IC分別貼水16.33、6.17、41.28點(diǎn)，基差小幅收窄。IF加權(quán)在60日線附近反彈遇阻，盤(pán)中跌破前期低點(diǎn)3179，成交量明顯放大，表明下跌動(dòng)能有待釋放。上證指數(shù)反彈實(shí)現(xiàn)四連陽(yáng)后，再10日線附近承壓回落，B浪反彈大概率宣告結(jié)束，C浪下跌可能隨時(shí)開(kāi)啟。

操作建議。本周初曾提示警惕B浪反彈結(jié)束，短多逢高離場(chǎng)。昨日IF加權(quán)盤(pán)中創(chuàng)下新低，C浪下跌可能隨時(shí)開(kāi)啟，建議維持逢高偏空的思路。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：粕強(qiáng)油弱，油脂面臨續(xù)跌尋底風(fēng)險(xiǎn)】

3日，私人分析公司Informa Economics將巴西2016/17年度大豆產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)至1.13億噸，高于之前一個(gè)月預(yù)估的1.11億噸。將阿根廷2016/17年度大豆產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)至5,680萬(wàn)噸，前次預(yù)估值為5,750萬(wàn)噸。CBOT大豆期貨收漲0.67%，報(bào)9.7525美元/蒲式耳。美國(guó)中西部和南部的強(qiáng)降雨，可能迫使農(nóng)戶(hù)重新播種的憂慮，支持國(guó)際大豆價(jià)格。在國(guó)內(nèi)金融強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)的主題之下，在房地產(chǎn)調(diào)控的高壓之下，在國(guó)內(nèi)貨幣流動(dòng)性偏緊利率走升預(yù)期下，大宗商品價(jià)格出現(xiàn)普遍下挫，沽空交易為主要的方向。而對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品，春季天氣變故誘發(fā)春季反彈，有其自身獨(dú)立的基本面支撐。

國(guó)內(nèi)粕類(lèi)價(jià)格，維系在數(shù)日的震蕩區(qū)間內(nèi)波動(dòng)走勢(shì)偏強(qiáng)，而油脂低價(jià)圈不穩(wěn)定，金融屬性更強(qiáng)，基本面壓力更大，多粕空油套作是主要套利機(jī)會(huì)，單邊上，粕類(lèi)多單宜短線，并警惕油脂價(jià)格久盤(pán)后進(jìn)一步破位下跌風(fēng)險(xiǎn)，在普跌市況下，對(duì)多頭策略保持謹(jǐn)慎態(tài)度，農(nóng)產(chǎn)品側(cè)重套利交易。

【雞蛋：多遠(yuǎn)空近套作，戰(zhàn)略參與遠(yuǎn)月多單】

3日，全國(guó)雞蛋價(jià)格主穩(wěn)有漲，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)一般，養(yǎng)殖戶(hù)依然存低價(jià)惜售心理，各地走貨速度快慢不一，銷(xiāo)區(qū)持續(xù)南漲北穩(wěn)態(tài)勢(shì)，終端消化速度正常，短線行情或大穩(wěn)小漲。主產(chǎn)區(qū)雞蛋現(xiàn)貨維持至2.05-2.18之間，呈現(xiàn)端午前的反彈勢(shì)頭?？紤]到雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格的絕對(duì)數(shù)值偏低，遠(yuǎn)月上漲并不會(huì)一帆風(fēng)順，側(cè)重多遠(yuǎn)空近套作，戰(zhàn)略上逢下探增持1801多單。

工業(yè)品

【銅：倫銅庫(kù)存大增增加市場(chǎng)憂慮，逢高偏空思路為主】

周三倫銅大幅走低，至收盤(pán)下跌3.68%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存284925噸，增加31250噸；3日上期所銅倉(cāng)單88382噸，減少2848噸。倫銅庫(kù)存大增增加市場(chǎng)憂慮，使得銅價(jià)承壓。此前公布的中國(guó)4月財(cái)新制造業(yè)PMI及4月官方制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)表現(xiàn)不佳，市場(chǎng)對(duì)中國(guó)需求放緩的擔(dān)憂增加。供給方面，美國(guó)自由港邁克墨倫銅金礦公司印尼分公司的數(shù)千名工人周一在Papua礦附近集會(huì)，抗議資方因與政府間的合同糾紛解雇礦工；剛果第一季度銅產(chǎn)量達(dá)274,316噸，較上年同期增逾20%。數(shù)據(jù)方面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)3月耐用品訂單月率終值。倫銅周三大幅走低，國(guó)內(nèi)夜盤(pán)低開(kāi)低走，收在5、10日均線之下，短線走勢(shì)偏弱，逢高偏空思路為主。

【PTA：原油再收陰 TA逢高短空】

TA1709合約周三小幅沖高回落報(bào)收微弱陰線，短線重回4972元/噸之上并且站上10日均線，但上行走勢(shì)并不強(qiáng)勁，成交和持倉(cāng)量能也一般。短線盡管有止跌反彈跡象，但不排除原油進(jìn)一步下挫對(duì)其帶來(lái)拖累。隔夜商品受金融監(jiān)管升級(jí)帶來(lái)的影響普跌，美原油指數(shù)再收中陰線探至48美元，TA預(yù)期將延續(xù)承壓回落，操作上建議逢高短空。

【黑色：鐵礦領(lǐng)跌隔夜商品普遍下挫】

鐵礦1709合約周三窄幅震蕩，高開(kāi)低走收小陰線，回補(bǔ)上一交易日跳空缺口，持倉(cāng)維持高位，成交熱情較前期有所回落，鐵礦在短期均線之上以及528元/噸一線有震蕩整理之意，中線來(lái)看，技術(shù)指標(biāo)MACD呈現(xiàn)顯著的多頭信號(hào)，偏多思路暫不動(dòng)搖。但夜盤(pán)鐵礦向下跳空并長(zhǎng)陰暴跌，以6.55%的跌幅位居榜首，盡管做空鐵礦石有高庫(kù)存作為支撐，但暴跌并非鐵礦獨(dú)一屬性，除黑色系外，橡膠、滬銅紛紛大幅下挫，而暴跌來(lái)的如此突然和集中，與金融監(jiān)管升級(jí)、改革深化等宏觀因素脫不開(kāi)關(guān)系。螺紋1710合約跌勢(shì)遠(yuǎn)弱于鐵礦石，期價(jià)夜盤(pán)低開(kāi)低走收長(zhǎng)陰線，回吐上周五漲幅，失守5日和40日線。螺紋和鐵礦在反彈至重要目標(biāo)位后，遭遇重挫，及時(shí)調(diào)整前期繼續(xù)看漲的思路，目標(biāo)位切換為壓力位，短線延續(xù)回落，下探前期支撐。

【LLDPE：連續(xù)反彈后上方壓力增加，預(yù)計(jì)短線小幅回調(diào)】

因美原油庫(kù)存降幅不及預(yù)期，周三美原油價(jià)格走低?，F(xiàn)貨面,市場(chǎng)高壓及部分低壓報(bào)價(jià)下滑100元/噸左右，中石油及中石化線性出廠價(jià)漲幅有限，成本面利好支撐不足，難以提振現(xiàn)貨市場(chǎng)心態(tài)，貿(mào)易商積極出貨，下游終端備貨謹(jǐn)慎。周三連塑低開(kāi)震蕩收出帶上下影的小陰線，下方5、10日均線形成支撐，短線走勢(shì)震蕩。EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)原油庫(kù)存減少93.0萬(wàn)桶，至5.278億桶，降幅不及市場(chǎng)預(yù)估230萬(wàn)桶的一半，市場(chǎng)擔(dān)憂美原油產(chǎn)量持續(xù)增加，美原油價(jià)格走低。裝置上，中煤榆林4月20日進(jìn)行檢修，計(jì)劃停車(chē)35天左右；上海石化1PE、2PE、4PE停車(chē)檢修，計(jì)劃至5月16日重啟；齊魯石化PE全套裝置計(jì)劃5月15日至6月30日期間檢修；神華新疆PE裝置4月27日停車(chē)大修，初步預(yù)計(jì)停車(chē)30-45天。農(nóng)膜生產(chǎn)旺季結(jié)束，環(huán)保檢查對(duì)終端需求影響更大一些，部分下游工廠被強(qiáng)制關(guān)閉，整體需求仍偏弱。庫(kù)存方面，石化去庫(kù)存緩慢，社會(huì)庫(kù)存仍處高位，庫(kù)存壓力仍存。連塑周三走勢(shì)震蕩，連續(xù)反彈后上方壓力漸顯，其他商品夜盤(pán)普遍走低，預(yù)計(jì)短線小幅回調(diào)。

【黃金:美聯(lián)儲(chǔ)鷹派聲明打壓金價(jià)，但機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)】

今日凌晨美聯(lián)儲(chǔ)宣布維持聯(lián)邦基金利率不變，符合市場(chǎng)預(yù)期。利率決議聲明稱(chēng)，美國(guó)第一季度增幅放緩可能是“暫時(shí)性”現(xiàn)象，仍然預(yù)計(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)將溫和擴(kuò)張。周三國(guó)際黃金大幅下挫，跌破1240美元/盎司。美聯(lián)儲(chǔ)5月會(huì)議聲明暗示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍在溫和復(fù)蘇，短期放緩不影響美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐。政策聲明公布后，美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲(chǔ)6月加息的概率由不到70%上升至90%。我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)5月政策聲明偏向鷹派，是黃金大幅下挫的主要原因。但金價(jià)自4月高點(diǎn)1295美元/盎司已累計(jì)下跌近5%，到達(dá)年初以來(lái)的上升趨勢(shì)線，短期再度下跌的空間有限。6月之前是美聯(lián)儲(chǔ)加息的空窗期，繼續(xù)維持逢低偏多的思路。