截至4月26日,已有20家掛牌公司因年報(bào)問題被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)問詢。從問詢情況看,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性、主營業(yè)務(wù)持續(xù)性、日常經(jīng)營中的關(guān)聯(lián)交易、并購重組后的商譽(yù)減值等方面問題是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)關(guān)注的重點(diǎn)。 中國證券報(bào)記者了解到,今年以來,股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)年報(bào)問詢的廣度和深度較往年更為細(xì)致,包括合并收購的定價(jià)依據(jù)、信息披露的一致性、業(yè)績(jī)分析的合理性、會(huì)計(jì)科目處理方法等細(xì)節(jié),均被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)所提及。 廣發(fā)恒生總經(jīng)理袁季對(duì)中國證券報(bào)記者表示,年報(bào)問詢函是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)強(qiáng)化監(jiān)管的重要舉措,通過有效的引導(dǎo),規(guī)范企業(yè)經(jīng)營。 關(guān)注一:財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性 今年以來,已有20家新三板公司領(lǐng)到年報(bào)問詢函,包括聚寶網(wǎng)絡(luò)、宇翊通訊、南湖國旅、園禾方圓、嘉銀金科、愛應(yīng)用、源渤科技、華燃油氣、佳時(shí)達(dá)、飛田通信、石大科技、方大股份、寶貝格子、普濾得、益通建設(shè)、林華醫(yī)療、傲基電商、麟龍股份、優(yōu)萬科技、朗朗教育。其中,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)關(guān)注的重點(diǎn)之一。問詢函重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的一致性、合理性、完備性,且關(guān)注點(diǎn)較往年更加細(xì)致。 以朗朗教育為例,問詢函提出了三個(gè)問題,主要涉及長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、營業(yè)外支出、銷售費(fèi)用。 朗朗教育為智慧幼教領(lǐng)域系統(tǒng)解決方案提供商。2016年,公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.24億元,同比增長(zhǎng)54.73%;凈利潤1040萬元,同比增長(zhǎng)51.01%。截至報(bào)告期末,公司長(zhǎng)期待攤費(fèi)用為3929萬元,較期初的88萬元增長(zhǎng)43倍;本期攤銷金額2854萬元。公司披露的原因?yàn)椤?016年觸控教學(xué)一體機(jī)贈(zèng)送數(shù)量較大,一體機(jī)成本分期攤銷導(dǎo)致長(zhǎng)期待攤費(fèi)用增長(zhǎng)較大?!?/p> 股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求朗朗教育說明,“一體機(jī)及區(qū)角配送”銷售政策的具體情況;公司對(duì)“銷售幼兒教育學(xué)習(xí)內(nèi)容同時(shí)贈(zèng)送觸控教學(xué)一體機(jī)”的會(huì)計(jì)處理,將一體機(jī)成本列為長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷的依據(jù)及合理性,并說明攤銷年限;公司以前年度是否實(shí)行“一體機(jī)及區(qū)角配送”銷售政策,是否將一體機(jī)成本列為長(zhǎng)期待攤費(fèi)用。 此外,朗朗教育稱,公司位于濟(jì)南的倉庫在2016年10月起火,損失金額近1500萬元,已計(jì)入營業(yè)外支出。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求說明,被燒的1500萬元是什么書,并要求提供明細(xì)、金額以及消防部門出具的火災(zāi)原因及索賠進(jìn)展情況。 股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)于寶貝格子的問詢同樣以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為主,涉及應(yīng)收賬款、其他應(yīng)付款、營業(yè)外支出、收入確認(rèn)方法等。 至于優(yōu)萬科技,公司財(cái)務(wù)報(bào)表附注顯示,2016年管理費(fèi)用明細(xì)中載明發(fā)生研發(fā)費(fèi)用82萬元,但“管理層討論與分析”中研發(fā)投入金額為0。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求公司說明研發(fā)費(fèi)用的性質(zhì)和用途。 在上述20家公司中,傲基電商被問詢的財(cái)務(wù)問題最多,涉及多項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),包括存貨、應(yīng)付賬款、關(guān)聯(lián)交易等。2016年,傲基電商年末存貨與應(yīng)付賬款余額均出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。2016年期末存貨余額為4.2億元,較期初增加2.6億元,增幅為171.59%;應(yīng)付賬款期末余額為2.3億元,增幅為307.22%;期末其他流動(dòng)資產(chǎn)-待抵扣進(jìn)項(xiàng)稅余額為2637萬元。 股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求傲基電商分析存貨增加的原因與必要性,列示存貨的種類,說明存貨管理的內(nèi)部控制手段;說明待抵扣進(jìn)項(xiàng)稅余額相比存貨規(guī)模較低的原因。值得注意的是,股轉(zhuǎn)系統(tǒng)還點(diǎn)名大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所,要求其說明相應(yīng)的審計(jì)程序。 此外,2016年傲基電商支付了7369萬元工資及社保費(fèi)用,但2015年卻沒有此項(xiàng)金額。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求公司說明,在沒有大幅增加銷售人員的情況下多支付工資的原因。 對(duì)于傲基電商年報(bào)中的一些數(shù)字問題,股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求公司核實(shí)多個(gè)數(shù)據(jù)是否披露錯(cuò)誤,年報(bào)表述是否完整、是否存在矛盾。 對(duì)于方大股份年報(bào)存在的問題,問詢函指出,公司2016年實(shí)際付現(xiàn)的港雜、運(yùn)輸費(fèi)與計(jì)入銷售費(fèi)用中列示的港雜、運(yùn)輸費(fèi)相差106.79萬元。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求公司說明港雜、運(yùn)輸費(fèi)用的結(jié)算模式,銷售費(fèi)用-港雜、運(yùn)輸費(fèi)發(fā)生額與現(xiàn)金流量表列示金額出現(xiàn)差異的原因。 關(guān)注二:持續(xù)經(jīng)營能力 掛牌公司主營業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)性、持續(xù)性亦受到股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的密切關(guān)注,并在優(yōu)萬科技、益通建設(shè)、華燃油氣、ST源渤、園禾方圓的年報(bào)問詢函中指出了這類問題。 以優(yōu)萬科技為例,公司掛牌不到半年就終止了主營業(yè)務(wù),股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)其持續(xù)經(jīng)營能力提出了問詢。2015年7月,優(yōu)萬科技掛牌新三板,但當(dāng)年下半年就終止了主營業(yè)務(wù),并在2015年及2016年年報(bào)中進(jìn)行了披露。優(yōu)萬科技表示,管理層未能確定未來的發(fā)展方向及擬充實(shí)的主營業(yè)務(wù),對(duì)未來發(fā)展方向仍處于市場(chǎng)調(diào)研階段。其主辦券商華龍證券也遭問詢。掛牌之初,華龍證券的推薦意見為“公司具有較強(qiáng)的持續(xù)經(jīng)營能力”,而公司下半年就終止主營業(yè)務(wù),持續(xù)經(jīng)營能力存疑。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求華龍證券說明掛牌時(shí)是否充分評(píng)估了可持續(xù)經(jīng)營能力。 對(duì)于未來的主營業(yè)務(wù),優(yōu)萬科技在管理層討論與分析中披露,將依托全資子公司優(yōu)萬眾創(chuàng)投資(北京)有限公司,進(jìn)一步發(fā)揮公司優(yōu)勢(shì),通過該子公司積極進(jìn)行項(xiàng)目投資、投資管理、資產(chǎn)管理、企業(yè)咨詢等新業(yè)務(wù)。 對(duì)此,股轉(zhuǎn)系統(tǒng)指出,子公司優(yōu)萬眾創(chuàng)是否為私募基金管理機(jī)構(gòu),是否存在募集資金的情形。事實(shí)上,去年以來,股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)私募機(jī)構(gòu)掛牌新三板的條件趨嚴(yán)。 益通建設(shè)在掛牌之初承諾專心主業(yè),減少副業(yè)投資,此次被點(diǎn)名主要在于公司熱衷于投資與主業(yè)無關(guān)的藝術(shù)品。 益通建設(shè)主要從事市政公用工程、房屋建筑、公路工程、園林綠化等項(xiàng)目施工服務(wù)。掛牌新三板時(shí),益通建設(shè)曾表示將逐步減少藝術(shù)品類投資。然而,2016年公司對(duì)藝術(shù)品的投資卻在增加,期末投資性藝術(shù)品余額為855.93萬元,較掛牌時(shí)增加了500多萬元。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求公司說明繼續(xù)購買投資性藝術(shù)品的原因。 對(duì)于華燃油氣年報(bào)中存在的問題,問詢函指出,現(xiàn)金流量表中披露支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金為7.64萬元,同時(shí)披露員工人數(shù)期初為12人,期末為13人;按公司員工為12人計(jì)算,人均月支付工資530.56元,低于揚(yáng)州市區(qū)低保標(biāo)準(zhǔn);且期末應(yīng)付職工薪酬僅為2.81萬元。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求華燃油氣說明,公司是否正常經(jīng)營,是否存在拖欠職工工資的情況。 對(duì)于ST源渤,問詢函指出,公司員工總數(shù)從期初的169人降低至期末8人,包括行政管理人員2名,銷售人員5名,財(cái)務(wù)人員1名。 2014年度至2016年度,ST源渤連續(xù)三年虧損,分別虧損232.536萬元、516.63萬元和478.64萬元。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求ST源渤說明,員工人數(shù)是否能夠支持公司開展新業(yè)務(wù);僅擁有1名財(cái)務(wù)人員是否符合會(huì)計(jì)制度相關(guān)要求。 園禾方圓則因?yàn)榭蛻艏卸葐栴}收到問詢函。2013年-2015年,公司僅存在天士力單一客戶,2016年對(duì)天士力的收入占比為96.84%。此外,園禾方圓主要產(chǎn)品是夏枯草與鉤藤,屬于天士力需求量相對(duì)較小的中醫(yī)藥材。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)表示,園禾方圓是否存在單一客戶依賴的風(fēng)險(xiǎn);在天士力改變采購政策后,公司是否具有持續(xù)經(jīng)營能力。 嘉銀金科同樣存在客戶高度集中的問題。同時(shí),公司因業(yè)務(wù)合規(guī)問題收到問詢函。公司來自“你我貸”平臺(tái)的收入為6.61億元,占比99.11%,而“你我貸”屬于P2P平臺(tái)。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求公司說明,是否涉及自行發(fā)售理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品募集資金等禁止性行為。 關(guān)注三:商譽(yù)計(jì)提減值 并購重組是提升掛牌公司估值的重要手段,但商譽(yù)增加隱藏風(fēng)險(xiǎn)。因此,合并收購中的商譽(yù)減值成為監(jiān)管層的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。 林華醫(yī)療1500萬元并購的公司,半年后就計(jì)提商譽(yù)減值,并引發(fā)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的重點(diǎn)關(guān)注。 林華醫(yī)療主要從事一次性使用注射穿刺類醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,主要產(chǎn)品為靜脈留置針。2016年7月,林華醫(yī)療控股合并兆仕醫(yī)療,后者經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)為-52萬元,林華醫(yī)療支付對(duì)價(jià)1500萬元,形成合并商譽(yù)1552萬元。年報(bào)披露,截至2016年12月31日,兆仕醫(yī)療業(yè)務(wù)尚未開展,預(yù)計(jì)未來取得收益具有較大不確定性,故對(duì)兆仕醫(yī)療并購中產(chǎn)生的商譽(yù)計(jì)提相應(yīng)的商譽(yù)減值準(zhǔn)備。 對(duì)此,股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求林華醫(yī)療說明,短時(shí)間內(nèi)對(duì)合并標(biāo)的未來盈利能力做出相反判斷的原因;披露本次交易的目的,交易對(duì)手與公司是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系,詳細(xì)說明收購的估值方法及定價(jià)依據(jù)。 聚寶網(wǎng)絡(luò)因類似問題被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)盯上。2016年2月,聚寶網(wǎng)絡(luò)以1億元的價(jià)格100%控股合并南京魔格信息科技有限公司,形成合并商譽(yù)7821萬元左右。2016年度,公司對(duì)控股合并魔格信息形成的商譽(yù)減值損失2991.65萬元。報(bào)告期內(nèi),商譽(yù)減值損失金額占合并商譽(yù)的比例為38.25%。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求聚寶網(wǎng)絡(luò)說明,魔格信息業(yè)務(wù)開展情況,商譽(yù)減值測(cè)試的過程,計(jì)提商譽(yù)減值的原因。 麟龍股份同樣存在商譽(yù)大額減值的情況。2015年11月,麟龍股份通過子公司收購盛堯金融99%股權(quán),收購價(jià)格1980萬元;后者凈資產(chǎn)為-136萬元,形成商譽(yù)2116萬元。2016年末,麟龍股份對(duì)盛堯金融形成的商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備1000萬元。此外,麟龍股份2015年收購了遼寧富美油田有限服務(wù)公司10%股權(quán),2016年末則進(jìn)行了全額計(jì)提減值準(zhǔn)備。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求公司對(duì)上述兩個(gè)減值準(zhǔn)備進(jìn)行解釋。 值得注意的是,林華醫(yī)療正處于上市輔導(dǎo)階段,而麟龍股份的創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)于去年底獲證監(jiān)會(huì)受理。 關(guān)注四:關(guān)聯(lián)交易 除商譽(yù)減值外,并購交易目的、是否存在關(guān)聯(lián)交易以及估值方法和定價(jià)依據(jù),均被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)重點(diǎn)關(guān)注。 股轉(zhuǎn)系統(tǒng)指出,普濾得聯(lián)營公司長(zhǎng)白山海樹6000萬元實(shí)收資本全部為普濾得出資,但普濾得未將其納入合并范圍。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求普濾得說明,對(duì)長(zhǎng)白山海樹是否構(gòu)成控制,并結(jié)合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)-合并財(cái)務(wù)報(bào)表(2014修訂)》,說明未將長(zhǎng)白山海樹納入合并范圍的原因。 值得注意的是,長(zhǎng)白山海樹是普濾得第一大客戶,2015年度、2016年度,普濾得對(duì)長(zhǎng)白山海樹的銷售額分別達(dá)3117.44萬元、3551.59萬元;同期,公司對(duì)長(zhǎng)白山海樹的應(yīng)收賬款余額分別為3848萬元、4652萬元。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求普濾得說明,長(zhǎng)白山海樹的主營業(yè)務(wù)以及業(yè)務(wù)開展情況,公司與長(zhǎng)白山海樹關(guān)聯(lián)交易銷售定價(jià)方法,并說明定價(jià)是否公允。 南湖國旅同樣因關(guān)聯(lián)交易問題被問詢。南湖國旅第一、第二大供貨商與客戶均為廣東南湖國際旅行社有限責(zé)任公司和廣州白云山航空客貨服務(wù)有限公司。其中,廣東南湖為公司第一大客戶,銷售金額17.11億元,銷售占比85.19%。廣東南湖也是南湖國旅第二大供貨商,采購金額為5.35億元,采購占比28.02%。廣東白云山為公司第二大客戶,銷售金額471.86萬元,銷售占比0.24%。同時(shí),廣東白云山為公司第一大供貨商,采購5.41億元,采購占比28.27%。 廣東南湖、廣州白云山均為南湖國旅受同一控制人控制的企業(yè),為公司關(guān)聯(lián)方。公司掛牌時(shí)曾承諾,盡可能避免和減少關(guān)聯(lián)交易。但南湖國旅與廣東南湖關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的收入占比由2015年度的51.75%提高至2016年度的85.19%。 股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求南湖國旅說明,與廣東南湖和白云山發(fā)生采購、銷售交易的原因、必要性;說明對(duì)關(guān)聯(lián)方銷售、采購的定價(jià)依據(jù);提供減少關(guān)聯(lián)交易的有效措施。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)同時(shí)要求審計(jì)機(jī)構(gòu)廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所說明對(duì)南湖國旅的關(guān)聯(lián)方銷售、采購真實(shí)性的審計(jì)程序;對(duì)南湖國旅關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)公允性的審計(jì)程序。 宇翊通訊也存在類似情況,公司第一大供應(yīng)商及客戶均為同一家公司。河北遠(yuǎn)東通信系統(tǒng)工程有限公司對(duì)宇翊通訊銷售和采購金額分別為2137.59萬元和481.20萬元,為公司第一大供應(yīng)商及客戶。而宇翊通訊2016年9月提交的公開轉(zhuǎn)讓說明書披露,公司與河北遠(yuǎn)東正在履行銷售合同金額為155萬元,無采購及其他銷售合同信息。對(duì)此,股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求宇翊通訊結(jié)合業(yè)務(wù)模式說明河北遠(yuǎn)東既是第一大客戶,同時(shí)亦是第一大供應(yīng)商的原因,相關(guān)收入確認(rèn)是否合理。 責(zé)任編輯:傅旭鵬 |
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