股指：股指深跌概率小，建議保持多頭思路

1、股指期貨行情

4月10日，三大期指平盤(pán)開(kāi)市，IF、IH盤(pán)中震蕩走低，IC未出現(xiàn)明顯趨勢(shì)，最終三指數(shù)均錄得小跌。主力IF1704合約收3501.60 ，下跌9.20 點(diǎn)（0.26%），成交量為10484手，持倉(cāng)量為30311手；主力IH1704合約2377.40 ，下跌7.20 點(diǎn)（0.30%），成交量為4771手，持倉(cāng)量為18466手；主力IC1704合約收6546.00 ，下跌11.40 點(diǎn)（0.17%），成交量7268手，持倉(cāng)19710手。IF總成交量為12711手，總成持倉(cāng)量為50333手，成交持倉(cāng)比為0.25 ；IH總成交量為6100手，總成持倉(cāng)量為32107手，成交持倉(cāng)比為0.19 ；IC總成交量為9607手，總成持倉(cāng)量為37316手，成交持倉(cāng)比為0.26。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差變化不明顯。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-3.54，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-0.10%；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-1.8，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.08 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-20.5，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.31%。

3、主力持倉(cāng)分析 

主力持倉(cāng)方面，主力合約以減倉(cāng)為主，主力多頭減倉(cāng)幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1704合約前二十大多頭減倉(cāng)678手，前二十大空頭減倉(cāng)981手，新增多單與新增空單之差為303手；IH1704合約前二十大多頭手減倉(cāng)931，前二十大空頭手減倉(cāng)656，新增多單與新增空單之差為-275手；IC1704合約前二十大多頭減倉(cāng)250手，前二十大空頭減倉(cāng)352手，新增多單與新增空單之差為102手。

結(jié)論及投資建議

周一三大期指平盤(pán)開(kāi)市，IF、IH盤(pán)中震蕩走低，IC未出現(xiàn)明顯趨勢(shì)，最終三指數(shù)均錄得小跌，期現(xiàn)負(fù)價(jià)差變化不明顯，主力空頭減倉(cāng)明顯，期市相對(duì)看好后市；外盤(pán)方面漲跌不一，仍維持震蕩走勢(shì)，對(duì)A股影響較弱，國(guó)內(nèi)大部分商品止跌企穩(wěn)；消息面未出現(xiàn)明顯變化，滬深兩市各板塊分化嚴(yán)重，雄安新區(qū)以及京津冀一體化板塊依舊強(qiáng)勢(shì)，次新股回調(diào)幅度較大，次新股指數(shù)已經(jīng)跌破60日均線(xiàn)，后續(xù)仍有繼續(xù)釋放風(fēng)險(xiǎn)的可能，對(duì)股指造成拖累；近期市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)非分歧加大，去杠桿防風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管趨嚴(yán)導(dǎo)致股指上漲躊躇不前，但從基本面上來(lái)看，6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量依舊是3年以來(lái)最高，對(duì)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)不必太過(guò)擔(dān)憂(yōu)，PPI環(huán)比的走低更多反應(yīng)的是供給增加，需求未見(jiàn)疲軟趨勢(shì)，流動(dòng)性上短期資金成本也保持在較低水平，股指深跌的可能性非常小，建議保持前期多單底倉(cāng)，逢低短多，滾動(dòng)操作。