近期為年報披露敏感期，各大機構(gòu)投資者調(diào)研受到一定影響。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，3月機構(gòu)合計調(diào)研了284家上市公司，其中有126家上市公司接受了10家以上(含)機構(gòu)的扎堆調(diào)研。在房地產(chǎn)調(diào)控加碼背景下，家具制造及房地產(chǎn)公司受到了機構(gòu)的重點關(guān)注。

3月機構(gòu)調(diào)研284股

近期為年報披露敏感期，各大機構(gòu)投資者調(diào)研受到一定的影響。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，3月機構(gòu)合計調(diào)研了284家上市公司。其中，126家上市公司接受了10家以上(含)機構(gòu)的調(diào)研，19家上市公司接受了50家以上(含)機構(gòu)的包團調(diào)研，被100家以上機構(gòu)扎堆包團調(diào)研上市公司則有5家。

其中最多機構(gòu)調(diào)研的是3月7日才登陸創(chuàng)業(yè)板的尚品宅配(300616)。數(shù)據(jù)顯示，尚品宅配分別在3月16日、21日、22日、23日和24日接受164家機構(gòu)的調(diào)研，當中包括了天弘、工銀瑞信、廣發(fā)等44家公募基金，國泰君安、中金公司、申萬宏源等44家券商，尚雅、從容等35家陽光私募，中國人壽、人保等5家險資及“粵民投”等35家“其他”機構(gòu)。

調(diào)研中，尚品宅配方面介紹了公司mall+O2O的銷售模式，公司表示，通過新居網(wǎng)O2O營銷平臺，公司能有效地將線上消費者引流至實體店進行體驗，并最終實現(xiàn)銷售。對于機構(gòu)較關(guān)注的公司生產(chǎn)端智能化水平，尚品宅配表示，公司是2016年國家工信部授予的全國64家智能制造示范試點企業(yè)之一，這也是家具行業(yè)的唯一一家。公司通過自主開發(fā)的智能化自動拆單系統(tǒng)、自動排產(chǎn)系統(tǒng)等，實現(xiàn)了非標準零部件的個性化柔性化生產(chǎn)，解決了行業(yè)內(nèi)定制產(chǎn)品不能規(guī)模化、低成本制造的難題。

此外，科大訊飛(002230)、榮泰健康(603576)、華東醫(yī)藥(000963)和匯納科技(300609)在3月份也接受了超過100家機構(gòu)的調(diào)研，分別為113家、104家、103家和100家。而索菲亞(002572)、欣旺達(300207)、二三四五(002195)和深天馬A(000050)4家公司接受了80家以上的機構(gòu)調(diào)研。

從被調(diào)研次數(shù)來看，蘇寧云商(002024)以14次被調(diào)研記錄位居榜首，緊隨其后的是艾派克(002180)，被機構(gòu)調(diào)研次數(shù)達到10次，佳創(chuàng)視訊(300264)、榮泰健康(603579)、欣旺達(300207)、尚品宅配(300616)、浙江眾成(002522)、巨星科技(002444)和一心堂(002727則有5次以上被機構(gòu)調(diào)研記錄，分別為7次、6次、6次、5次、5次、5次、5次。

數(shù)據(jù)顯示，蘇寧云商3月接愛了14次調(diào)研的機構(gòu)，包括了華夏基金、興全基金、富國基金等在內(nèi)的8家公募基金；中信、廣發(fā)等在內(nèi)的5家券商；涌容、遵道等在內(nèi)的4家陽光私募；平安養(yǎng)老保險(險資)；麥格理資本、BNP法國巴黎銀行資管等在內(nèi)10家海外機構(gòu)以及淡馬錫富敦投資咨詢等在內(nèi)的5家“其他”機構(gòu)。

不過，對于交流的內(nèi)容，蘇寧云商僅簡單地歸結(jié)為“主要了解門店基本情況、門店人員配置、人流量、各品類表現(xiàn)、精準營銷、O2O轉(zhuǎn)型成效、消費體驗趨勢等內(nèi)容?！贝饲暗?月28日，蘇寧云商發(fā)布業(yè)績快報，2016年實現(xiàn)營業(yè)收入1487 億(+9.7%)，歸屬凈利潤 7億(-19.5%).

房地產(chǎn)調(diào)控加碼兩行業(yè)受“關(guān)照”

從284家上市公司行業(yè)分布來看，主要分布在化工、電子、計算機、機械設(shè)備、醫(yī)藥生物、輕工制造、電氣設(shè)備等行業(yè)，被機構(gòu)調(diào)研公司數(shù)量均超過10家。值得一提的是，一季報“預(yù)喜”的公司主要集中在化工、電子、機械設(shè)備、醫(yī)藥生物行業(yè)中，最受關(guān)注的莫過于在房地產(chǎn)調(diào)控趨緊大背景下的家具制造行業(yè)了。

數(shù)據(jù)顯示，除上述提到的尚品宅配外，同為定制家具的索菲亞在3月也接受3批次合計92家機構(gòu)的調(diào)研。在被問及最近的房地產(chǎn)調(diào)控對公司的影響時，索菲亞方面表示，房地產(chǎn)調(diào)控對公司的影響有限。從渠道網(wǎng)絡(luò)布局方面，目前公司全屋定制專賣店全國進入約1200個城市，全國門店超過1900家，渠道布局比較廣，受到的影響有限。

“目前這么多定制家具企業(yè)上市了，是不是很快就開始價格戰(zhàn)了？”有機構(gòu)在索菲亞的調(diào)研活動中發(fā)出提問。對此，公司方面表示，目前行業(yè)還沒有到需要價格戰(zhàn)的階段，而且定制行業(yè)因為有服務(wù)，導(dǎo)致成本較高，打不起價格戰(zhàn)。若單純降低價格，但前段服務(wù)能力跟不上，新增的訂單服務(wù)不好也容易影響口碑。

據(jù)了解，去年四季度以來，己有6家家具行業(yè)公司登陸A股市場。因此，同在3月份上市皮阿諾(002853)也受到了機構(gòu)的“高度關(guān)注”。 數(shù)據(jù)顯示，3月10日上市的皮阿諾上周接待了15家機構(gòu)調(diào)研。公司在調(diào)研活動中表示，近年來隨著公司業(yè)務(wù)增長，原有的產(chǎn)能不足影響了公司的正常接單。2016年，公司衣柜訂單生產(chǎn)存在壓單的情況。2016年底，天津工廠一期投產(chǎn)，已有生產(chǎn)線可正常生產(chǎn)，預(yù)計可以緩解壓單的情況。今后，公司將根據(jù)實際需要，積極解決產(chǎn)能問題。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，3月以來已有近20個城市相繼出臺本地房地產(chǎn)調(diào)控政策，并且還紛紛加碼。如北京繼“認房認貸”明確調(diào)控決心、非京籍繳滿60月個稅收緊買房紅線，29日再出“絕殺招”，離婚一年內(nèi)的貸款買房按二套房執(zhí)行。

在此背景下，直接受房地產(chǎn)調(diào)控加碼影響的地產(chǎn)股自然也成為機構(gòu)關(guān)注的對象。數(shù)據(jù)顯示，3月份以來己有包括冠城大通(600067)、華僑城A(000069)、萊茵體育(000558)、中天城投(000540)、三湘印象(000863)、泰禾集團(000732)在內(nèi)的地產(chǎn)公司接受了多家機構(gòu)的調(diào)研。

值得一提的是，機構(gòu)在對房地產(chǎn)股的調(diào)研中，雖然問及房地產(chǎn)問題，但更多問題則是問公司的轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)，如對三湘印象問及文化產(chǎn)業(yè)、去華僑城問及旅游業(yè)務(wù)、到中天城投咨詢金融類板塊，引人深思。

公募基金調(diào)研偏愛生物醫(yī)藥

作為目前最主要的機構(gòu)投資者，公募基金3月調(diào)研的行業(yè)較為分散，涉及到20多個行業(yè)，關(guān)注度較高的有醫(yī)藥生物、電子、工業(yè)機械與化工等。這其中，醫(yī)藥行業(yè)相關(guān)公司受到最多基金公司的調(diào)研。

比如，3月2日和8日，一心堂(002727)分別接待了易方達和浦銀安盛2家基金的調(diào)研；3月7日和8日，翰宇藥業(yè)(300199)分別迎來了信達澳銀以及華泰柏瑞、國壽安保、諾德基金和宏利基金5家基的造訪。信達澳銀還在3月7日獨家調(diào)研了樂心醫(yī)療(300562).

又如，3月9日華夏基金獨家調(diào)研了桂林三金(002275)。同一天，華東醫(yī)藥(000963)接待了包括廣發(fā)、華安、中銀、信誠、東吳、博時、東興、鵬華、嘉實、興業(yè)全球、交銀施羅德、前海開源、國投瑞銀等在內(nèi)的20家基金組團調(diào)研。也就是這一天，中銀基金獨家調(diào)研了華潤三九(000999).

再如，3月10日康泰生物接待了包括廣發(fā)、大成、南方、博時、諾安、農(nóng)銀匯理、中融、信達澳銀、創(chuàng)金合信、平安和新沃這11家基金的組團調(diào)研。同一天，榮泰健康(603579)接待了包括上投摩根、國投瑞銀、長信基金、國泰、中海、華商、招商、鑫元、華泰保興、金鷹、國聯(lián)安、銀河、中郵、華富、華寶興業(yè)、申萬菱信以及交銀施羅德等在內(nèi)的34家基金的抱團調(diào)研。

分析指出，“健康中國”始終作為醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展目標。醫(yī)藥行業(yè)目前整體思路為供給側(cè)改革，從行業(yè)各個環(huán)節(jié)優(yōu)化結(jié)構(gòu)，促進產(chǎn)業(yè)升級。經(jīng)過2010年至2015年的調(diào)整，醫(yī)藥行業(yè)增速目前已企穩(wěn)，行業(yè)正迎來發(fā)展新周期。