舉世矚目的“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇即將于5月份在北京召開。分析指出，“一帶一路”是既定的國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略，是新一輪高水平對(duì)外開放的核心內(nèi)容。戰(zhàn)略自提出以來成績(jī)突出，隨著“一帶一路”各方面進(jìn)展的有序推進(jìn)，以及5月“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇的召開，市場(chǎng)對(duì)于“一帶一路”主題的關(guān)注度將持續(xù)上升。

“一帶一路”高峰論壇5月召開

習(xí)近平主席在1月17日舉行的達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇年會(huì)上宣布，今年5月中國(guó)將在北京主辦“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇。據(jù)悉，目前已有包括俄羅斯總統(tǒng)普京在內(nèi)的20位各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人確認(rèn)參會(huì)。

負(fù)責(zé)高峰論壇籌備工作的楊潔篪國(guó)務(wù)委員表示，高峰論壇是“一帶一路”提出3年多來最高規(guī)格的論壇活動(dòng)，是今年我國(guó)重要的主場(chǎng)外交活動(dòng)，對(duì)推動(dòng)國(guó)際和地區(qū)合作具有重要意義。期待同各方一道，通過主辦高峰論壇，推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)，為促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、深化地區(qū)合作打造更堅(jiān)實(shí)的發(fā)展基礎(chǔ)，創(chuàng)造更便利的聯(lián)通條件，更好造福各國(guó)和各國(guó)人民。

外交部3月21日表示，今年5月中方將在北京主辦“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇，這將是加強(qiáng)國(guó)際合作、對(duì)接彼此發(fā)展戰(zhàn)略的重要合作平臺(tái)。高峰論壇由圓桌峰會(huì)和高級(jí)別會(huì)議兩部分組成。目前已有20多位外國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人、50多位國(guó)際組織負(fù)責(zé)人、100多位部長(zhǎng)級(jí)官員以及總共1200多名來自世界各國(guó)、各地區(qū)的代表確認(rèn)與會(huì)。這體現(xiàn)了國(guó)際社會(huì)對(duì)高峰論壇和“一帶一路”建設(shè)的重視和支持。

專學(xué)指出，“一帶一路”對(duì)推進(jìn)我國(guó)新一輪對(duì)外開放和沿線國(guó)家共同發(fā)展意義重大。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)全球化深入發(fā)展，區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化加快推進(jìn)，全球增長(zhǎng)和貿(mào)易、投資格局正在醞釀深刻調(diào)整，亞歐國(guó)家都處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵階段，需要進(jìn)一步激發(fā)域內(nèi)發(fā)展活力與合作潛力?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略契合沿線國(guó)家的共同需求，為沿線國(guó)家優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、開放發(fā)展開啟了新的機(jī)遇之窗。

中金公司表示，目前我國(guó)已與40多個(gè)沿線國(guó)家簽署了共建合作協(xié)議，100多個(gè)國(guó)家和國(guó)際組織明確表示支持“一帶一路”戰(zhàn)略。“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇會(huì)議規(guī)格高，有助于戰(zhàn)略的加速推進(jìn)。

中融基金稱，此次峰會(huì)有望帶來更多的訂單落地以及更充足的資金支持，此前因?yàn)楦鞣N政策原因擱置的數(shù)個(gè)超百億美元的大型海外項(xiàng)目，包括中國(guó)中鐵參與的墨西哥高鐵、委內(nèi)瑞拉高鐵以及葛洲壩參與的阿根廷基塞水電站等項(xiàng)目，均有望重啟。

“一帶一路”成績(jī)突出

根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，2016年中國(guó)在“一帶一路”沿線對(duì)外承包工程新簽合同額1260.3億美元，占同期我國(guó)對(duì)外承包工程新簽合同額的51.6%；完成營(yíng)業(yè)額759.7億美元，占同期總額的47.7%。相較2015年的926.4億美元新簽合同額同比上升36.05%，遠(yuǎn)超2015年的增速7.4%。

廣發(fā)證券指出，“一帶一路”是既定的國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略，是“中國(guó)夢(mèng)”的重要載體，是新一輪高水平對(duì)外開放的核心內(nèi)容。年初習(xí)近平總書記在達(dá)沃斯論壇的演講進(jìn)一步顯示了中國(guó)引領(lǐng)全球化、推動(dòng)對(duì)新一輪對(duì)外開放的決心。

按“一帶一路”綱領(lǐng)文件《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》的描述，“一帶一路”的內(nèi)涵主要包括政策溝通、設(shè)施溝通、貿(mào)易溝通、資金融通、民心相通“五通”五大方面；中短期內(nèi)著眼于基建互通、金融互通、產(chǎn)業(yè)對(duì)接等方面；遠(yuǎn)期則致力于文化互通、民心互通等方面。

華創(chuàng)證券表示，“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃自提出以來自身建設(shè)不斷發(fā)展，詳盡規(guī)劃不斷出臺(tái)，金融平臺(tái)也成功搭建，相關(guān)公司收益一帶一路海外工程訂單不斷創(chuàng)新高。戰(zhàn)略出臺(tái)3年來，已經(jīng)有100多個(gè)國(guó)家和國(guó)際組織積極響應(yīng)支持，40多個(gè)國(guó)家和國(guó)際組織同中國(guó)簽署合作協(xié)議，中國(guó)企業(yè)對(duì)沿線國(guó)家投資達(dá)到500多億美元。

近一年來，中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家的合作協(xié)議簽署明顯加快，陸續(xù)與哈薩克斯坦、老撾、蒙古、俄羅斯、白俄羅斯、柬埔寨、孟加拉和厄瓜多爾等國(guó)簽訂了“一帶一路”合作規(guī)劃和產(chǎn)能合作方案。協(xié)議的簽署是雙邊實(shí)際合作的第一步，預(yù)計(jì)后續(xù)會(huì)有進(jìn)一步的合作細(xì)則出臺(tái)，具體項(xiàng)目的落地有望逐步加快。

“一帶一路”主題關(guān)注度提升

目前無論是從國(guó)內(nèi)環(huán)境還是國(guó)際局勢(shì)來看，“一帶一路”戰(zhàn)略都處在一個(gè)黃金時(shí)期。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略往縱深發(fā)展，中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)往來合作將更加密切，這意味著參與其中的中國(guó)公司將進(jìn)一步受益，而且5月舉行“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇也將對(duì)“一帶一路”形成持續(xù)催化。

機(jī)構(gòu)人士指出，從“一帶一路”倡議正式發(fā)布至今，中央和主要地區(qū)均已做出不少相關(guān)部署。隨著“一帶一路”各方面進(jìn)展的有序推進(jìn)，包括今年5月“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇的召開、邊疆核心區(qū)域基建投資加碼等，近期市場(chǎng)對(duì)于“一帶一路”主題的關(guān)注度也有望上升。

分析認(rèn)為，今年應(yīng)該更為積極得看待“一帶一路”的主題投資機(jī)會(huì)，首先“一帶一路”戰(zhàn)略已經(jīng)有了成熟的合作模式和豐富的成功合作經(jīng)驗(yàn)，其次人民幣加入SDR以及PPP模式成熟后拓展至海外也均有利于“一帶一路”的深入發(fā)展。最后不能不重視的是，“一帶一路”在未來的戰(zhàn)略地位將進(jìn)一步提升，一方面特朗普目前明確表現(xiàn)出逆全球化的政策傾向，“一帶一路”可以將中國(guó)與沿線國(guó)家更為緊密得聯(lián)系起來應(yīng)對(duì)逆全球化；另一方面，“一帶一路”可以引領(lǐng)基建等相關(guān)產(chǎn)業(yè)走出去，有效支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

中融基金指出，“一帶一路”自2013年提出以來碩果累累，對(duì)外新簽合同金額持續(xù)上升，經(jīng)過此次峰會(huì)的進(jìn)一步催化，有望助推“一帶一路”成為年度投資主題?！笆芤嬗谝粠б宦废嚓P(guān)項(xiàng)目的陸續(xù)落地，一帶一路板塊的相關(guān)成分股盈利穩(wěn)步增長(zhǎng)，在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下格外顯眼，引起了市場(chǎng)的高度關(guān)注?！敝腥诨鸱Q。

東興證券發(fā)布研報(bào)稱，今年的“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇有望將一帶一路從事件驅(qū)動(dòng)的牢籠中解脫出來，成為繼新能源和PPP之后第三大年度主題。

五條主線布局

據(jù)亞洲發(fā)展銀行估算，到2020年，“一帶一路”沿線基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金需要8萬(wàn)億美元。在“一帶一路”投資主題上，中金公司建議從以下5條主線布局：1、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類公司：一帶一路首要的“道路聯(lián)通”將使得交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；2、機(jī)械設(shè)備及配套的制造業(yè)公司：包括高鐵、工程機(jī)械、特高壓電網(wǎng)等領(lǐng)域相關(guān)的機(jī)械設(shè)備制造類公司；3、交通運(yùn)輸類公司：鐵路、公路、物流、港口、航運(yùn)、航空有望受益于“一帶一路”戰(zhàn)略下的業(yè)務(wù)擴(kuò)展；4、原材料企業(yè)：包括建材、鋼鐵、有色等類別的公司；5、新疆、福建相關(guān)企業(yè)：新疆和福建分別作為“一帶”和“一路”的建設(shè)核心，兩省本地的基建、貿(mào)易、物流等公司也值得關(guān)注。

國(guó)金證券表示，建筑、工程機(jī)械、電力及港口等四大行業(yè)將受益于一帶一路政策的發(fā)展，建議重點(diǎn)把握四條投資主線：一、海外建筑施工方面，首推從事交通，電力，能源等項(xiàng)目建設(shè)，并且擁有大量海外訂單的央企。二、關(guān)注重大裝備走出去，特別是工程機(jī)械，電力設(shè)備，高鐵等高端制造。三、港口方面，布局一帶一路重點(diǎn)區(qū)域港口以及積極對(duì)接一帶一路建設(shè)的港口。四、關(guān)注核心區(qū)域包括新疆，福建，西安和蘭州四大區(qū)域。

基于此，也基于篇幅，在綜合各機(jī)構(gòu)及業(yè)內(nèi)人士的看法，記者特選出建筑與工程、機(jī)械設(shè)備進(jìn)行“解剖”，以期對(duì)投資者有所幫助。

一、建筑與工程：

經(jīng)過十多年基建的快速發(fā)展，我國(guó)在實(shí)踐中造就了大批卓越的建筑企業(yè)，它們?cè)诠?、鐵路、港口、橋梁、能源、水利等領(lǐng)域都擁有世界領(lǐng)先的技術(shù)水平。同時(shí)，相關(guān)企業(yè)執(zhí)行能力強(qiáng)、施工周期短、項(xiàng)目質(zhì)量高，綜合實(shí)力出眾。

據(jù)了解，我國(guó)建筑國(guó)企早些年就逐步開始重視海外市場(chǎng)的開拓，而“一帶一路”戰(zhàn)略的推動(dòng)大大加速了這一進(jìn)程?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略以基礎(chǔ)建設(shè)為先，加強(qiáng)了我國(guó)和相關(guān)國(guó)家的貿(mào)易往來，對(duì)大建筑企業(yè)形成直接利好。從16年的訂單情況來看，總體上無論是訂單增速還是占比都較15年有著一定程度提升。隨著該戰(zhàn)略金融環(huán)節(jié)的逐步完善，預(yù)計(jì)未來建筑企業(yè)的海外業(yè)務(wù)將會(huì)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步突破。

廣發(fā)證券指出，“一帶一路”戰(zhàn)略下，高層領(lǐng)導(dǎo)的頻頻出訪將促成我國(guó)大建筑公司和對(duì)外工程公司的海外優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)的訂單，部分未生效訂單會(huì)得到加速。對(duì)我國(guó)大建筑公司來說，一帶一路將促進(jìn)其沿線業(yè)務(wù)鋪點(diǎn)，為之后的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供動(dòng)力，海外業(yè)務(wù)占比也有望提升；對(duì)對(duì)外工程公司來說，一帶一路將進(jìn)一步提升其海外業(yè)務(wù)的規(guī)模和數(shù)量，增強(qiáng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)地區(qū)的業(yè)績(jī)。

值得一提的是，“一帶一路”戰(zhàn)略不僅利好海外業(yè)務(wù)，國(guó)內(nèi)部分地區(qū)投資也將受益加速。我國(guó)西部作為一帶一路的沿線地區(qū)，各地政府也積極明確地區(qū)優(yōu)勢(shì)，在政府工作報(bào)告里強(qiáng)調(diào)根據(jù)自身區(qū)位因素，主動(dòng)融入國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略，并重點(diǎn)抓好基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等大項(xiàng)目。如西北地區(qū)的新疆和內(nèi)蒙古、西南地區(qū)的西藏和云南等地，基建投資計(jì)劃有所增加。

標(biāo)的方面，廣發(fā)證券指點(diǎn)出，隨著“一帶一路”主題的不斷演進(jìn)，各公司海外收入占比、海外優(yōu)勢(shì)地區(qū)皆不相同、受益幅度不同。由此，建議關(guān)注受益于“一帶一路”戰(zhàn)略推進(jìn)、海外收入占比較大、優(yōu)勢(shì)地區(qū)突出的對(duì)外工程行業(yè)公司，如北方國(guó)際(000065)、中工國(guó)際(002051)、中鋼國(guó)際(000928)等；以及海外收入占比較大的大建筑央企，如中國(guó)交建(601800)、葛洲壩(600068)、中國(guó)電建(601669)等。

二、機(jī)械設(shè)備：

“一帶一路”的建設(shè)，中國(guó)制造無疑將成為重要建設(shè)力量，也將是打通“一帶一路”互聯(lián)互通的重要選擇。廣發(fā)證券稱，機(jī)械行業(yè)受益于“一帶一路”主要有兩個(gè)邏輯：一是受益于沿線設(shè)施互通，將帶來沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)增加，帶動(dòng)工程機(jī)械等領(lǐng)域的需求；二是國(guó)家貿(mào)易拉動(dòng)，涉及優(yōu)勢(shì)裝備輸出等方面，包括高鐵設(shè)備、集裝箱設(shè)備、油氣裝備、船舶設(shè)備等。

“一帶一路”戰(zhàn)略的施行，將以公路、鐵路、航運(yùn)等為代表的“鐵公基”將率先成為突破口?！耙粠б宦贰钡难鼐€建設(shè)將帶來工程機(jī)械為首的基建機(jī)械產(chǎn)業(yè)發(fā)展與轉(zhuǎn)型升級(jí)，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的需求規(guī)模，推動(dòng)國(guó)內(nèi)庫(kù)存有效盤活。“一帶一路”為工程機(jī)械企業(yè)帶來的不僅是市場(chǎng)機(jī)會(huì)，也是助力企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的好時(shí)機(jī)。

例如新疆今年計(jì)劃投資超1.5萬(wàn)億元加速基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加速公路、鐵路、機(jī)場(chǎng)、水利、能源、通信等項(xiàng)目建設(shè)，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)50%，作為絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)，中巴經(jīng)濟(jì)走廊等5大通道建設(shè)有望加快。按照過往的單臺(tái)挖掘機(jī)的投資荷載水平， 新疆1.5萬(wàn)億基建投資對(duì)應(yīng)萬(wàn)臺(tái)以上挖掘機(jī)需求。

標(biāo)的上，廣發(fā)證券建議從產(chǎn)業(yè)及區(qū)域輻射角度尋找機(jī)械行業(yè)“一帶一路”受益標(biāo)的，主要遵循兩個(gè)思路：一是沿線建設(shè)拉動(dòng)，包括基礎(chǔ)設(shè)施互通、能源設(shè)施建設(shè)及通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等方面，相關(guān)標(biāo)的有三一重工(600031)、中國(guó)中車(601766)、杰瑞股份(002353)等；二是國(guó)家貿(mào)易拉動(dòng)，涉及富余產(chǎn)能輸出、優(yōu)勢(shì)裝備輸出等方面，相關(guān)標(biāo)的有中集集團(tuán)(000039)、振華重工(600320)等。