股指:流動(dòng)性趨緊形式嚴(yán)峻,股指上方壓力較大 1、股指期貨行情 3月20日,三大期指IF、IH高開,IC低開,盤間走勢分化不明顯,均先跌后漲,基本平盤收報(bào)。主力IF1704合約收3417.60 ,下跌4.20 點(diǎn)(0.12%),成交量為13051手,持倉量為33285手;主力IH1704合約2340.20 ,下跌1.80 點(diǎn)(0.08%),成交量為5383手,持倉量為24570手;主力IC1704合約收6427.00 ,下跌6.60 點(diǎn)(0.10%),成交量9473手,持倉23207手。IF總成交量為15134手,總成持倉量為48553手,成交持倉比為0.31 ;IH總成交量為6540手,總成持倉量為34912手,成交持倉比為0.19 ;IC總成交量為11302手,總成持倉量為37169手,成交持倉比為0.30 。 2、股指期貨價(jià)差分析 股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差有所擴(kuò)大。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-32.01,價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-0.93 %;IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-9.9,價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.42 %; IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-71.3,價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-1.11 %。 3、主力持倉分析 主力持倉方面,主力合約以增倉為主,主力多頭增倉幅度小于主力空頭,表現(xiàn)為凈空。具體看,IF1704合約前二十大多頭增倉334手,前二十大空頭增倉668手,新增多單與新增空單之差為-334手;IH1704合約前二十大多頭手減倉58,前二十大空頭手增倉262,新增多單與新增空單之差為-320手;IC1704合約前二十大多頭增倉78手,前二十大空頭增倉212手,新增多單與新增空單之差為-134手。 結(jié)論及投資建議 周一三大期指IF、IH高開,IC低開,盤間走勢分化不明顯,均先跌后漲,基本平盤收報(bào),期現(xiàn)負(fù)價(jià)差有所擴(kuò)大,主力空頭增倉為主;現(xiàn)貨滬深兩市成交明顯萎縮,尾盤資金流入明顯,錄得較長下影線,下方支撐較強(qiáng),煤炭板塊靠中國神華土豪式派息漲幅居前;外盤歐美重要股指振幅震蕩,國內(nèi)外商品市場重回震蕩,對A股影響有限;近期地產(chǎn)調(diào)控措在北京出臺(tái)認(rèn)房認(rèn)貸政策后達(dá)到高潮,由于供地增加以及因城施策的特點(diǎn),地產(chǎn)調(diào)控對經(jīng)濟(jì)難以造成負(fù)面沖擊,反而熱炒樓市的資金有回流股市的希望,對股市下方尤其是上證3000構(gòu)成較強(qiáng)支撐;最近經(jīng)濟(jì)基本面、企業(yè)業(yè)績、以及股票供給都為股指創(chuàng)造了上漲的條件,短期股指最大的壓力因素來自于資金面,尤其3月底一季度最嚴(yán)MPA考核時(shí)點(diǎn)的來臨,流動(dòng)性趨緊的形勢越來越嚴(yán)峻,銀行間回購利率急速上升,接近去年12月的最高水平,各期現(xiàn)shibor利率上行趨勢非常明顯,股指上行壓力較大,但也為我們創(chuàng)造了難得的做多窗口,操作上建議逢低適當(dāng)多單加倉,此外基于對業(yè)績增長、估值以及貼水幅度的判斷,推薦做多以IC合約為主。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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