國債期貨:外儲穩(wěn)中有升 期債情緒有所回暖。 一、行情回顧。周二,期債日內(nèi)反復震蕩,尾盤表現(xiàn)積極。5年期主力合約TF1706開盤價98.350 ,最高98.520 ,最低98.295 ,收盤于98.490 ,漲跌幅為0.10%,成交量為6654手,持倉量為16088手。三張合約總成交6704手,總持倉17122手。10年期主力合約T1706開盤價94.910 ,最高95.195 ,最低98.295 ,收盤于95.155 ,漲跌幅為0.18%,成交量為44347手,持倉量為58911手。三張合約總成交45254手,總持倉64348手。 二、資金面。昨日,公開市場操作凈回籠100億元,資金利率上行為主。上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)隔夜利率上行0.08BP至2.4041 %,7天利率下行0.2BP至2.6440 %,14天利率上行0.3BP至3.1400 %;銀行間回購加權利率1天利率上行0.73BP至2.4615 %,7天利率上行33.69BP至3.1686 %,14天利率上行19.29BP至3.5237 %。 三、現(xiàn)券市場。TF1706合約的CTD券170001.IB,IRR為-2.12%,該券當日估值為99.33;T1706合約的CTD券為160023.IB,IRR為-2.97%,該券估值為94.32。現(xiàn)券方面,昨日5年、10年期收益率分別上行-0.2BP、0.3BP至3.0387%、3.3643%。中債國債類指數(shù)較上一交易日下行,其中中債國債總指數(shù)下行0.02BP至169.57 ,固定利率國債指數(shù)下行0.02BP至169.97 。 四、財經(jīng)資訊。 1、央行對12家金融機構開展1940億MLF操作,其中6個月885億元、1年期1055億元,中標利率與上期持平,分別為2.95%、3.1%。 2、中國外儲結束連續(xù)7個月下滑,重新站上3萬億關口。2月外匯儲備30051.24億美元,環(huán)比增69.2億美元,1月曾跌破“三萬億”整數(shù)關口。外管局:跨境資金流出壓力會有所緩解,外儲規(guī)?;蛟诓▌又汹叿€(wěn)。 3、花旗固定收益指數(shù)將中國在岸債券納入其新興市場和地區(qū)政府債券指數(shù)。渣打:帶來的潛在影響力巨大。 五、結論及投資建議。周二,期債日內(nèi)震蕩反復,尾盤表現(xiàn)積極,國債、國開債關鍵期限收益率整體呈現(xiàn)窄幅波動,5年、10年收益率利差小幅走擴。昨日公開市場繼續(xù)凈回籠100億元,Shibor利率和銀行間加權回購利率上行,同日央行對12家金融機構開展1940億元MLF操作,中標利率與上期持平,完全對沖到期資金,對流動性和期債走勢有一定提振作用;外儲規(guī)模與1月相比穩(wěn)中回升,增加69.2億美元,重新站上3萬關口,外管局表示價值重估為外儲回升的主要原因,未來外儲規(guī)模有望在波動中穩(wěn)定下來,由于人民幣走勢平穩(wěn),外儲承壓較?。换ㄆ煨紝⒅袊诎秱{入其新興市場和地區(qū)政府債券指數(shù),對國際資本進入中國債市有積極作用。期債或?qū)⒗^續(xù)等待經(jīng)濟數(shù)據(jù)的落地以及同業(yè)等監(jiān)管政策的明朗,維持震蕩態(tài)勢,但市場情緒短期回暖,底倉持有同時輔以短線操作。 責任編輯:唐正璐 |
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