Part1  期貨行情預(yù)判

在本次實(shí)戰(zhàn)演練的前夕，需要說(shuō)明的是我們?cè)陔S后提及的策略，都是基于白糖基本面的分析，因此第一步，則是對(duì)期貨行情的預(yù)判：

在此我們以白糖1709合約為例。由于庫(kù)存壓力和保障措施的支撐，預(yù)計(jì)3月底前行情依然以震蕩為主；隨后的夏季前夕，冷飲廠等銷售將進(jìn)入旺季，因此他們的備貨帶動(dòng)白糖需求上升，從而在季節(jié)性因素的影響下5-6月支撐白糖期貨價(jià)格上行；而17/18年度將進(jìn)入甘蔗增產(chǎn)的周期，供給上升使得白糖期貨價(jià)格步入下行區(qū)間。

基于基本面分析，我們形成了對(duì)行情大致的預(yù)判。

PART2  期權(quán)期貨組合策略

1、行情分析

基于對(duì)白糖期貨行情的預(yù)判，投資者準(zhǔn)備長(zhǎng)線布局空單，但因?yàn)?6/17年度仍然有供應(yīng)缺口，且存在政策風(fēng)險(xiǎn)，投資者準(zhǔn)備加入期權(quán)進(jìn)行保護(hù)。

2、操作

持倉(cāng)情況：

3、損益分析

價(jià)格如預(yù)期下跌，下跌至X元/噸

最終，即便價(jià)格真的上漲，組合最大虧損C

PART3  期權(quán)策略

1、買入一個(gè)看漲期權(quán)，賣出一個(gè)看漲期權(quán)

持倉(cāng)情況：

損益分析：

2、買入看跌期權(quán)

持倉(cāng)情況：

損益分析：

PART4期權(quán)策略口訣

期權(quán)大法好，

賺錢又保險(xiǎn)，

做它若干筆，

賽過(guò)小目標(biāo)。 

在此我們送上期權(quán)策略口訣，行情有限，投資方法無(wú)限！

看大漲我買C,看大跌我買P

看不漲我賣C,看不跌我賣P

看小漲，買個(gè)C再賣個(gè)C

看小跌，買個(gè)P再賣個(gè)P

看好大漲或大跌，買個(gè)C再買個(gè)P

看不大漲或不大跌，賣出C再賣出P

看好小漲或小跌，做個(gè)蝴蝶向上飛

看不小漲也不小跌（繼續(xù)震蕩），做個(gè)蝴蝶向下飛