最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)1月CPI同比增長(zhǎng)2.5%（前值2.1%），創(chuàng)兩年半新高。1月PPI同比增長(zhǎng)6.9%（前值5.5%），創(chuàng)逾五年新高。

2. 中國(guó)1月新增人民幣貸款2.03萬(wàn)億（前值1.04），不及預(yù)期的2.44萬(wàn)億。但社會(huì)融資規(guī)模錄得3.74萬(wàn)億的歷史新高。

3. 周二，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行300億7天期、400億14天期和600億28天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.35%、2.5%和2.65%，當(dāng)日凈回籠1000億。

4. 德國(guó)第四季度GDP季率初值上升0.4%，增幅略低于預(yù)期，對(duì)外貿(mào)易逆差使得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩。 

5. 周二美股收高，主要股指連續(xù)第4個(gè)交易日刷新歷史最高紀(jì)錄。耶倫在國(guó)會(huì)證詞中暗示可能即將加息。道指漲0.45%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.4%；紐約黃金收跌0.4美元，報(bào)1225.40美元/盎司；WTI原油收漲0.51%，報(bào)53.20美元/桶。

6. 周二，滬深兩市整體維持震蕩走勢(shì)，盤面來(lái)看，鋼鐵、新疆、有色、一帶一路板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3217.93，漲0.03%；深成指報(bào)10264.92億元，跌0.06%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1909.40，跌0.22%。

7. 今日關(guān)注：17:30英國(guó)12月ILO失業(yè)率、1月失業(yè)率；21:30美國(guó)1月CPI年率、零售銷售月率、2月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)；22:15美國(guó)1月工業(yè)產(chǎn)出月率；次日01.45美聯(lián)儲(chǔ)2017年票委、費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克就經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話。

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:逢高分批兌現(xiàn)利潤(rùn)，防范回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)】

政策消息。1.離岸人民幣匯率收漲0.23%報(bào)6.8562元；2.央行開(kāi)展1300億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠1000億；3.深股通連續(xù)43個(gè)交易日凈流入313.78億。

市場(chǎng)分析。昨日公布的中國(guó)1月CPI同比增長(zhǎng)2.5%，PPI同比增長(zhǎng)6.9%，創(chuàng)逾五年新高，有利于企業(yè)盈利繼續(xù)改善。公布的1月新增社會(huì)融資規(guī)模創(chuàng)歷史新高，M1與M2剪刀差繼續(xù)收窄，資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步得到驗(yàn)證。周二期指維持強(qiáng)勢(shì)震蕩?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，鋼鐵、新疆板塊領(lǐng)漲兩市，熱點(diǎn)板塊之間輪動(dòng)上漲，市場(chǎng)仍有賺錢效應(yīng)。本周五進(jìn)入股指交割，主力合約IF、IH、IC分別貼水16.40、5.51、42.89點(diǎn)，基差略有收窄。IF加權(quán)連續(xù)4日上漲后，首次報(bào)收小陰，短線出現(xiàn)調(diào)整的跡象。上證指數(shù)已進(jìn)入3200-3250重要壓力區(qū)，上方面臨解套盤和獲利盤的雙重壓力，多單逢高減持，謹(jǐn)防沖高回落風(fēng)險(xiǎn)。

操作建議。1月社融規(guī)模創(chuàng)歷史新高，PPI加速回升，有助于企業(yè)盈利繼續(xù)改善。股指經(jīng)過(guò)連續(xù)上漲，獲利盤有兌現(xiàn)的要求，逢高分批鎖定利潤(rùn)，防范沖高回落風(fēng)險(xiǎn)。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：跌入年內(nèi)低位區(qū)，關(guān)注日內(nèi)探底回升】

CBOT大豆期貨周二收盤下跌，因預(yù)期巴西干燥天氣使得以使農(nóng)戶推進(jìn)收割速度。阿根廷的降雨預(yù)期預(yù)計(jì)將進(jìn)一步提升產(chǎn)量預(yù)估，給市場(chǎng)帶來(lái)進(jìn)一步壓力。3月大豆合約收盤下跌9-1/4美分，報(bào)每蒲式耳10.45美元。3月豆粕合約收跌3.7美元，報(bào)339.5美元。3月豆油合約下跌0.03美分，報(bào)34.14美分。南美豐產(chǎn)和出口潛力對(duì)本季豆系價(jià)格帶來(lái)持續(xù)壓力，基本面空頭壓力下，油粕整體下跌。其中，粕價(jià)年內(nèi)新高后回落，2900-2950區(qū)域本輪上升趨勢(shì)支持位易于出現(xiàn)抵抗，短期下沉不過(guò)度追空；油脂重回年內(nèi)新低，關(guān)注日內(nèi)國(guó)儲(chǔ)菜油拋儲(chǔ)熱情，預(yù)計(jì)年內(nèi)新低區(qū)域?qū)a(chǎn)生抵抗出現(xiàn)顯著反彈，年內(nèi)新低區(qū)域得失較為重要，若有效跌穿將形成新的破位，下跌目標(biāo)將指向去年11月中旬的價(jià)格低位，考慮到油脂季節(jié)性需求趨淡、東南亞棕櫚油恢復(fù)增產(chǎn)等因素，預(yù)計(jì)長(zhǎng)期價(jià)格轉(zhuǎn)入震蕩盤跌狀態(tài)。

【雞蛋：疫情影響消費(fèi)信心現(xiàn)貨持續(xù)低迷，將為遠(yuǎn)月蛋價(jià)提供戰(zhàn)略建多線索】

14日，全國(guó)雞蛋價(jià)格行情整體穩(wěn)中偏弱調(diào)整，蛋價(jià)似回到解放前，多處地區(qū)雞蛋價(jià)格跌破兩元，養(yǎng)殖戶惜售心理強(qiáng)烈，走貨不暢，搜牧小編建議養(yǎng)殖戶順勢(shì)出貨，避免積壓庫(kù)存給蛋價(jià)上漲造成更大壓力。主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格集中在2.05-2.37，當(dāng)前，國(guó)內(nèi)1月份H7N9疫情較為嚴(yán)重，影響禽蛋消費(fèi)信心，本季價(jià)格仍處于低迷狀態(tài)。國(guó)內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨，絕對(duì)價(jià)格已跌入近11 年同期低位，筆者維持其價(jià)格低點(diǎn)圈定的時(shí)間已經(jīng)臨近?？紤]到現(xiàn)貨及近月價(jià)格的持續(xù)低迷，勢(shì)必影響?zhàn)B殖積極性，利多9月合約。資金后市將漸次遷倉(cāng)9月合約，該合約4090-4100區(qū)域暫時(shí)獲得支撐，存在抵抗，是短期多頭重要防御區(qū)，維持戰(zhàn)略建立多單的判斷，第二重要支持區(qū)域?yàn)?970-4000區(qū)域，上述支持區(qū)域是重要的補(bǔ)建多頭的參考位。

【白糖:6850-7000區(qū)間操作】

周二鄭糖期貨小幅回調(diào)，主力合約SR1705重心下移，夜盤跌破6900整數(shù)支撐。ICE原糖周二收盤上漲，市場(chǎng)在周一大跌至六周低位后向上修正。消息方面，行業(yè)專家預(yù)計(jì)泰國(guó)2016/17年度甘蔗產(chǎn)量為1-1.07億噸，較上一年度增加近1000萬(wàn)噸。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)新糖大面積上市，市場(chǎng)供應(yīng)增加，鄭糖上行缺乏動(dòng)能，若6850支撐有效，維持6850-7000區(qū)間操作。

【棉花:關(guān)注15800支撐，若支撐無(wú)效，可輕倉(cāng)短空】

周二鄭棉期貨沖高回落，主力合約CF1705整體維持震蕩走勢(shì)，夜盤回調(diào)考驗(yàn)15800支撐。ICE期棉周二在清淡交投中小幅下跌，受累于美元走強(qiáng)。消息方面，新疆棉花“移庫(kù)”升溫，鐵路出疆壓力大；黃河流域棉花滯漲，市場(chǎng)觀望情緒較濃。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長(zhǎng)期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來(lái)看，3月拋儲(chǔ)時(shí)間臨近，市場(chǎng)觀望情緒較濃，短線棉價(jià)上行乏力，關(guān)注15800支撐，若支撐無(wú)效，可輕倉(cāng)短空。

工業(yè)品

【銅：關(guān)注下方48000一線支撐】

周二倫銅沖高回落，至收盤下跌1.30%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存243350噸，減少4475噸；14日上期所銅倉(cāng)單125611噸，增加19977噸。1月份新增人民幣貸款為2.03萬(wàn)億元，此前多家市場(chǎng)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，1月新增人民幣貸款或?qū)⒊?016年同期的2.5萬(wàn)億元，信貸數(shù)據(jù)不及預(yù)期。供給端，智利Escondida大型銅礦工人罷工周二進(jìn)入第六日，不過(guò)工會(huì)接受政府邀請(qǐng)，和礦場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商必和必拓嘗試恢復(fù)對(duì)話，而智利政府發(fā)言人周二表示，銅礦工人同意與公司進(jìn)入政府調(diào)解流程。罷工可能結(jié)束的信號(hào)使得銅價(jià)受挫。數(shù)據(jù)方面，今日重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)1月實(shí)際外商直接投資、美國(guó)1月核心零售銷售月率。周二倫銅沖高回落收出中陰線，上方面臨一定壓力。國(guó)內(nèi)夜盤震蕩走低，關(guān)注48000一線支撐，前多適量減持。

【PTA：承壓5900點(diǎn)下挫 多頭格局遭破壞】

TA1705合約周二沖高回落收長(zhǎng)上影小陽(yáng)線，0.17%微幅上漲，期價(jià)最高觸及5912元/噸，收于5856元/噸，上一交易日早盤我們?cè)?jīng)提示，短線應(yīng)當(dāng)關(guān)注上方5900點(diǎn)壓力位，而日內(nèi)期價(jià)確實(shí)表現(xiàn)出承壓5900點(diǎn)的跡象，夜盤更開(kāi)出長(zhǎng)陰下挫，跌落5日均線，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱收縮，DIFF和DEA有高位形成死叉的跡象，如果期價(jià)有效跌落5日和10日均線，并且形成“短穿長(zhǎng)”，那么預(yù)示著短線調(diào)整確立。基本面看國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開(kāi)工率回升，而下游聚酯工廠暴跌，織機(jī)幾乎陷于停工，季節(jié)性淡季因素之下，國(guó)際市場(chǎng)PX價(jià)格的拉漲，對(duì)TA形成重要成本支撐。操作上以短多止盈離場(chǎng)為宜，5日線下穿10日線則可輕倉(cāng)試空。

【黑色：高位震蕩或遇阻 短多注意風(fēng)險(xiǎn)】

螺紋1705合約周二小幅高開(kāi)于3450一線，日內(nèi)探低回升形成長(zhǎng)下影小陰線，短線目標(biāo)指向3500點(diǎn)，但夜盤期價(jià)減倉(cāng)小幅回落，期價(jià)一度回踩5日均線后拉升，多空主力產(chǎn)生較大分歧。鐵礦石1705合約周二收類十字星，高位拉升遇阻710一線，減倉(cāng)縮量，夜盤期價(jià)跌落700點(diǎn)，并且回踩5日均線。我們不斷提示鐵礦石庫(kù)存及進(jìn)口量的增加遠(yuǎn)高于生鐵產(chǎn)量增速，需求端不佳，因此在中長(zhǎng)線周期應(yīng)當(dāng)警惕鐵礦石的下挫風(fēng)險(xiǎn)。雙焦上一交易日大幅補(bǔ)漲，但夜盤也再度下挫，現(xiàn)貨市場(chǎng)屢屢調(diào)低價(jià)格，走勢(shì)并不樂(lè)觀。中央環(huán)保督察組自2月15日起進(jìn)駐天津、河北等地，預(yù)期對(duì)鋼材供給端形成一定抑制，鐵礦和雙焦需求或進(jìn)一步下滑，因此多頭風(fēng)險(xiǎn)加大，操作上前期多單應(yīng)當(dāng)注意止盈。

【LLDPE：不跌破5日均線前多適量持有】

因頁(yè)巖油增產(chǎn)抵消OPEC減產(chǎn)帶來(lái)的供給減少，周二美原油價(jià)格沖高回落?，F(xiàn)貨面，石化出廠價(jià)穩(wěn)定，部分地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格上漲。周二連塑走勢(shì)震蕩收出十字星，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，下方5、10日均線支撐較強(qiáng)。當(dāng)前石化裝置檢修較少，PE供應(yīng)穩(wěn)定，石化庫(kù)存有所積累，近期石化庫(kù)存在100萬(wàn)噸左右，而此前社會(huì)庫(kù)存、港口庫(kù)存也有所上升。不過(guò)現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，而元宵節(jié)過(guò)后，下游工廠開(kāi)工恢復(fù)正常水平，北方地膜需求旺季來(lái)臨，預(yù)計(jì)PE下游整體需求將出現(xiàn)一定好轉(zhuǎn)。周二連塑收出十字星，預(yù)計(jì)連塑短線震蕩走勢(shì)，不跌破5日均線前多適量持有。

【天膠:中線多單可繼續(xù)持有】

周二滬膠期貨高位震蕩，主力合約RU1705高位報(bào)收十字星，夜盤沖高回落。日膠指數(shù)弱勢(shì)調(diào)整。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)旺季不旺，而國(guó)內(nèi)依舊停割期；與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)重卡銷售維持強(qiáng)勢(shì)，供需基本面利多市場(chǎng)，滬膠期價(jià)中期反彈趨勢(shì)不改。短期來(lái)看，1月重卡銷售創(chuàng)記錄增加提振滬膠市場(chǎng)，節(jié)后下游需求逐漸恢復(fù)，膠價(jià)仍有上行空間；但現(xiàn)貨跟漲意愿不強(qiáng)，加之外圍市場(chǎng)氛圍轉(zhuǎn)弱，短線滬膠或有震蕩反復(fù)，中線多單可繼續(xù)持有，無(wú)單者觀望為宜。

【黃金:耶倫國(guó)會(huì)證詞偏鷹派，提升市場(chǎng)加息預(yù)期】

昨晚，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在國(guó)會(huì)證詞中重申，等待太久加息是不明智的，稱如果通脹和就業(yè)符合預(yù)期，近期某次會(huì)議上加息是合適的。美聯(lián)儲(chǔ)票委、達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭講話表示，加息宜早不宜遲，盡早而非延遲加息是很謹(jǐn)慎的做法，今年GDP增速或略高于2%。美元指數(shù)溫和上漲，站穩(wěn)101關(guān)口。近日受特朗普將在兩三周內(nèi)公布稅改計(jì)劃的提振，美元指數(shù)低位企穩(wěn)，美股連續(xù)四日創(chuàng)歷史新高，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒開(kāi)始回落。美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)持續(xù)走好，通脹朝著2%的目標(biāo)邁進(jìn)，耶倫國(guó)會(huì)證詞明顯偏向鷹派，將進(jìn)一步提升市場(chǎng)加息預(yù)期，黃金持續(xù)走強(qiáng)缺乏基本面支撐。市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期或被低估，當(dāng)預(yù)期發(fā)生改變時(shí)，黃金將面臨較大幅度調(diào)整，空單逢高入場(chǎng)。