2月3日春節(jié)假期后的第一個(gè)交易日，山東墨龍即以“搶頭條”的架勢(shì)引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。一份業(yè)績(jī)變臉的修正公告，加上業(yè)績(jī)修正前公司董事長(zhǎng)及一致行動(dòng)人進(jìn)行大規(guī)模減持，觸發(fā)監(jiān)管紅線，被深交所發(fā)監(jiān)管函。變臉疊加減持，其背后的真相到底如何？是否存在誤導(dǎo)性陳述的問(wèn)題？山東墨龍欠缺給市場(chǎng)一個(gè)交待。

受消息影響，6日山東墨龍AH股繼續(xù)低開低走，截至收盤，A股股價(jià)盤下跌2.47%報(bào)8.3元，兩日累計(jì)下跌11.14%，H股股價(jià)跌3.7%兩日累計(jì)下跌16.67%。A股股價(jià)創(chuàng)下半年新低。

業(yè)績(jī)變戲法股價(jià)連續(xù)下跌創(chuàng)半年新低

3日山東墨龍發(fā)布修正公告稱，公司預(yù)計(jì)2016年全年凈利潤(rùn)為虧損4.8億元-6.3億元。該消息一經(jīng)披露，讓投資者吃了一驚，原因在于2016年10月26日山東墨龍發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2016年1-12月份歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)600萬(wàn)至1200萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)102.31%至104.62%，對(duì)公司股價(jià)構(gòu)成重大利好，專用設(shè)備行業(yè)平均凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為-13.29%，公司本季度凈利潤(rùn)環(huán)比上季度下降201.72%至增長(zhǎng)58.71%。

對(duì)于公司業(yè)績(jī)?nèi)绱舜蟮淖兓?，山東墨龍發(fā)布公告解釋稱，一方面受國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下滑，對(duì)存貨、應(yīng)收款項(xiàng)、商譽(yù)等相關(guān)資產(chǎn)計(jì)提了減值準(zhǔn)備。另一方面2016年市場(chǎng)形勢(shì)依然低迷，受油價(jià)波動(dòng)和原材料價(jià)格波動(dòng)影響，雖然產(chǎn)量較2015年度增長(zhǎng)，但產(chǎn)品銷售價(jià)格大幅下滑且價(jià)格波動(dòng)頻繁，導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受到重大影響。

從2016年10月份開始，山東墨龍一系列公告從利好到控制人減持再到業(yè)績(jī)巨虧，如同變戲法。山東墨龍2016年10月27日預(yù)告扭虧為盈，再加上彼時(shí)深港通開通，刺激股價(jià)攀升，不過(guò)與業(yè)績(jī)及股價(jià)走勢(shì)相悖的是控制人張恩榮一路瘋狂減持，甚至超過(guò)5%都忘記公告，被深交所發(fā)了監(jiān)管問(wèn)詢函。

一致行動(dòng)人減持涉嫌違規(guī)

山東墨龍實(shí)際控制人涉張恩榮因違規(guī)減持，1月18日被深交所下發(fā)監(jiān)管函。深交所表示，張恩榮作為上市公司山東墨龍的控股股東、實(shí)際控制人，2014年9月26日至2017年1月13日，通過(guò)深交所大宗交易系統(tǒng)累計(jì)減持山東墨龍股份4390萬(wàn)股，合計(jì)占總股本的比例為5.502%，張恩榮在累計(jì)減持山東墨龍股份比例達(dá)到5%時(shí)，并未按照《證券法》等有關(guān)規(guī)定及時(shí)履行權(quán)益變動(dòng)相關(guān)報(bào)告和公告義務(wù)，且也未停止買賣上市公司股份。

深交所認(rèn)為，山東墨龍實(shí)控人張恩榮的上述行為違反了深交所的相關(guān)規(guī)定，要求其及時(shí)整改，杜絕上述問(wèn)題的再次發(fā)生。

2017年1月22日山東墨龍發(fā)布減持公告稱，實(shí)際控制人張恩榮及其一致行動(dòng)人通過(guò)深圳證券交易所大宗交易方式累計(jì)減持公司股份5140萬(wàn)股，占公司總股本的6.44%。變更前為占公司總股本的5.5%。山東墨龍給出的減持理由為主要用于個(gè)人捐獻(xiàn)的壽光市文化公益項(xiàng)目發(fā)展及支持上市公司運(yùn)營(yíng)發(fā)展等。

市場(chǎng)分析人士表示，近兩年上市公司減持理由讓人眼花繚亂。實(shí)質(zhì)上，高管減持都象征著公司高管對(duì)公司前景的擔(dān)憂，套現(xiàn)可以保證個(gè)人利益安全。

公司或被戴“*ST”帽子高管涉嫌信披違規(guī)

按照相關(guān)規(guī)定，若山東墨龍2016年度繼續(xù)虧損，加上2015年虧損2.6億元，公司2016年度報(bào)告披露后，將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，即公司簡(jiǎn)稱前多了“*ST”符號(hào)。

此外，山東墨龍此時(shí)披露業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告，疑似違反了深交所的相關(guān)規(guī)定。

上海市華榮律師事務(wù)所合伙人許峰律師告訴記者，深交所的監(jiān)管函只是山東墨龍違規(guī)法律責(zé)任的第一步，根據(jù)證券法規(guī)定，違反法律規(guī)定，在限制轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)買賣證券的，責(zé)令改正，給予警告，并處以買賣證券等值以下的罰款。“買賣證券等值以下的罰款金額可能會(huì)非常大”，不排除后續(xù)證監(jiān)會(huì)還會(huì)對(duì)山東墨龍實(shí)際控制人張恩榮采取其他法律措施的可能性。

上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師近日表示，山東墨龍信披內(nèi)容或涉嫌違規(guī)，如果公司在業(yè)績(jī)變臉上沒(méi)有合理的理由，可能被認(rèn)定為誤導(dǎo)性陳述，這是虛假陳述的一種。相關(guān)高管及上市公司則可能被認(rèn)定為沒(méi)有盡到審慎的職責(zé)。

此外，許峰還提出質(zhì)疑，不管是作為投資者還是作為律師，因?yàn)榇嬖诤艽蟮男畔⒉粚?duì)稱因素，質(zhì)疑僅能根據(jù)公開信息進(jìn)行，真相到底如何？山東墨龍的違規(guī)程度到底如何？尚需監(jiān)管層深度介入后方能打開謎團(tuán)。

許峰提醒，上述情況一旦屬實(shí)，投資者可以向上市公司進(jìn)行維權(quán)，保護(hù)自己的合法權(quán)益。

業(yè)內(nèi)人士表示，上市公司應(yīng)該對(duì)通過(guò)公司擁有絕對(duì)的控制，從而實(shí)現(xiàn)誘導(dǎo)欺騙投資者的行徑感到羞愧。在“依法、從嚴(yán)、全面”的監(jiān)管背景下，對(duì)于涉及違法違規(guī)的行為，建議監(jiān)管部門嚴(yán)肅處理，維護(hù)資本市場(chǎng)健康有序發(fā)展。