周一A股低開低走,午后資金入市護(hù)盤,上漲綜指尾盤報收于3103.43點,下跌0.3%,而上證50指數(shù)則受益于護(hù)盤資金,收漲1.27%,但創(chuàng)業(yè)板指跌幅高達(dá)3.64%,行情分化嚴(yán)重。兩市成交大幅放量至5219.9億元,增加1382.4億元,恐慌盤被擠出。盤面看,僅銀行和非銀金融行業(yè)板塊微幅上漲,其余板塊全線下跌,跌幅最大的行業(yè)為輕工制造和計算機(jī),共計74只個股跌停,跌幅超過5%的個股數(shù)量超過千家。標(biāo)的資產(chǎn)方面,上證50ETF放量上漲,尾盤報收于2.339,漲幅1.26%,成交量大幅增至436.83萬手。 期權(quán)市場成交大幅放量,全日累計成交921779張期權(quán)合約,較上一交易日增加363861張。其中,認(rèn)購期權(quán)成交506035張,較上一交易日增加62.24%,認(rèn)沽期權(quán)成交415744張,較上一交易日增加68.99%。日成交量PCR增至0.822,上一交易日為0.789,市場情緒偏空。持倉方面,上證50ETF期權(quán)總持倉量小幅降至1413900張,減少26816張。期權(quán)成交量最大的合約為1月2.30,多空雙方在2.30一線存在較大分歧。 期權(quán)波動率方面,標(biāo)的資產(chǎn)實際波動率小幅增長,30日歷史波動率微幅增至12.40%。隱含波動率走勢分化,其中認(rèn)購期權(quán)隱含波動率大幅下降,認(rèn)沽期權(quán)隱含波動率則大幅上升,導(dǎo)致認(rèn)購與認(rèn)沽期權(quán)隱含波動率差異擴(kuò)大。平值期權(quán)方面,50ETF購1月2.35期權(quán)的隱含波動率為9.31%,50ETF沽1月2.35期權(quán)的隱含波動率為16.41%。在市場偏弱的走勢下,認(rèn)沽期權(quán)隱含波動率走高表明市場對后市偏悲觀。 因標(biāo)的資產(chǎn)上證50ETF價格逆勢上行,認(rèn)購期權(quán)價格全線收漲,認(rèn)沽期權(quán)價格全線下跌。1月平值認(rèn)購合約“50ETF購1月2.35 ”收盤報0.0102,上漲67.21%;1月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽1月2.35 ”收盤報0.0300,下跌37.89%。 綜合來看,短期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)上證50ETF因國家隊資金進(jìn)場護(hù)盤,表現(xiàn)出逆勢上行,但其后市的可持續(xù)性尚存疑。若市場開啟陰跌模式,期權(quán)策略的構(gòu)建仍以熊市垂直價差策略為宜。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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